مبانی گسترش پیشنهادات

گلن کورتیس دارای 12+ سال سابقه کار در تحقیقات استراتژیک و بازار و همچنین 7+ سال به عنوان یک تحلیلگر سهام ، مدیر دارایی و نویسنده است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

شرایط گسترش یا گسترش پیشنهاد برای سرمایه گذاران بورس ضروری است ، اما ممکن است بسیاری از افراد بدانند که این به چه معنی است یا اینکه با بازار سهام ارتباط دارد. گسترش پیشنهادات می تواند بر قیمتی که خرید یا فروش در آن انجام می شود ، تأثیر بگذارد و در نتیجه بازده کل نمونه کارها یک سرمایه گذار باشد.

غذای اصلی

• گسترش پیشنهادات تا حد زیادی به نقدینگی بستگی دارد-هرچه سهام بیشتر مایع باشد ، بیشتر گسترش می یابد.
• هنگامی که سفارش قرار می گیرد ، خریدار یا فروشنده وظیفه خرید یا فروش سهام خود را با قیمت توافق شده دارند.
• انواع مختلف سفارشات باعث ایجاد مکان های مختلف می شوند. برخی از انواع نظم ، مانند پر کردن یا کشتار ، بدان معنی است که اگر سفارش دقیق در دسترس نباشد ، توسط کارگزار پر نمی شود.

عرضه و تقاضا

سرمایه گذاران ابتدا باید مفهوم عرضه و تقاضا را قبل از یادگیری Ins و Outs of the Spread درک کنند. عرضه به حجم یا فراوانی یک مورد خاص در بازار ، مانند عرضه سهام برای فروش اشاره دارد. تقاضا به تمایل فرد برای پرداخت قیمت خاص برای یک کالا یا سهام اشاره دارد.

بنابراین گسترش پیشنهادات سیگنال از سطحی است که خریداران خریداری می کنند و فروشندگان می فروشند. گسترش محکم پیشنهاد می تواند امنیت معامله شده با نقدینگی خوب را نشان دهد. در همین حال ، گسترش گسترده پیشنهاد ممکن است برعکس نشانگر باشد.

در صورت عدم وجود عدم تعادل عرضه یا تقاضا و نقدینگی کمتر ، گسترش پیشنهادات به طور قابل توجهی گسترش می یابد. بنابراین ، اوراق بهادار محبوب گسترش کمتری خواهد داشت (به عنوان مثال Apple ، Netflix یا Google سهام) ، در حالی که سهام که به راحتی معامله نمی شود ممکن است گسترش گسترده تری داشته باشد.

نمونه ای از گسترش پیشنهادات

گسترش تفاوت بین قیمت پیشنهاد است و از قیمت قیمت برای امنیت خاص درخواست می کند.

به عنوان مثال ، فرض کنید مورگان استنلی سرمایه بین المللی (MSCI) می خواهد 1000 سهام سهام XYZ را با 10 دلار خریداری کند و مریل لینچ می خواهد 1500 سهم را با قیمت 10. 25 دلار بفروشد. گسترش تفاوت بین قیمت درخواست 10. 25 دلار و قیمت پیشنهاد 10 دلار یا 25 سنت است.

یک سرمایه گذار فردی که به این گسترش نگاه می کند ، می داند که اگر بخواهند 1000 سهم بفروشند ، می توانند با فروش به MSCI با 10 دلار این کار را انجام دهند. برعکس ، همان سرمایه گذار می داند که آنها می توانند 1500 سهم از مریل لینچ را با 10. 25 دلار خریداری کنند.

اندازه گسترش و قیمت سهام با عرضه و تقاضا تعیین می شود. هرچه سرمایه گذاران یا شرکت های فردی که می خواهند خریداری کنند ، پیشنهادات بیشتری نیز وجود خواهد داشت ، در حالی که فروشندگان بیشتری منجر به پیشنهادات بیشتر یا سؤال می شوند.

چگونه گسترش یافته است

در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، یک خریدار و فروشنده ممکن است با یک کامپیوتر مطابقت داشته باشد. با این حال ، در برخی موارد ، متخصصی که سهام مورد نظر را اداره می کند ، خریداران و فروشندگان را در طبقه بورس مطابقت می دهد. در غیاب خریداران و فروشندگان ، این شخص همچنین برای حفظ بازار منظم ، پیشنهادات یا پیشنهاداتی را برای سهام ارسال می کند.

در NASDAQ ، یک سازنده بازار از یک سیستم رایانه ای برای ارسال پیشنهادات و پیشنهادات استفاده می کند ، که اساساً همان نقش را به عنوان یک متخصص ایفا می کند. با این حال ، هیچ کف فیزیکی وجود ندارد. همه سفارشات به صورت الکترونیکی مشخص شده اند.

گسترش در سهام ایالات متحده از زمان ظهور "اعشار" در سال 2001 کاهش یافته است. قبل از این ، بیشتر سهام ایالات متحده در کسری از 1/16 دلار یک دلار ، با 6. 25 سنت نقل شده است.

تعهدات برای سفارشات قرار داده شده

هنگامی که یک شرکت یک پیشنهاد برتر را ارسال می کند یا از آن سؤال می کند و با سفارش مورد اصابت قرار می گیرد ، باید از ارسال آن پیروی کند. به عبارت دیگر ، در مثال بالا ، اگر MSCI بالاترین پیشنهاد را برای 1000 سهام سهام و یک فروشنده ارسال کند و یک فروشنده دستور فروش 1000 سهم به شرکت را می دهد ، MSCI باید به پیشنهاد خود احترام بگذارد. همین مورد برای قیمت های سؤال نیز صادق است.

به طور خلاصه ، گسترش پیشنهادات همیشه به ضرر سرمایه گذار خرده فروشی صرف نظر از خرید یا فروش است. دیفرانسیل قیمت ، یا گسترش ، بین قیمت پیشنهاد و ASK با عرضه کلی و تقاضای دارایی سرمایه گذاری ، که بر نقدینگی معاملات دارایی تأثیر می گذارد ، تعیین می شود.

نکته اصلی برای یک سرمایه گذار با در نظر گرفتن خرید سهام ، از نظر گسترش پیشنهادات ، این سؤال است که چقدر اطمینان دارند که قیمت سهام به جایی پیش می رود که به طور قابل توجهی بر مانع سودآوری غلبه کندارائه پیشنهادات پیشنهادی. به عنوان مثال ، سهام را در نظر بگیرید که با قیمت پیشنهادی 7 دلار و قیمت درخواست 9 دلار معامله می شود.

اگر سرمایه گذار سهام را خریداری کند ، باید به سادگی به 10 دلار سهم برسد تا سود هر سهم 1 دلار برای سرمایه گذار تولید کند. با این حال ، اگر سرمایه گذار سهام را به احتمال زیاد به قیمت 25 تا 30 دلار در هر سهم در نظر بگیرد ، آنها انتظار دارند که سهام سود بسیار قابل توجهی را فراتر از 9 دلار برای هر سهم درخواست کند که باید برای به دست آوردن آن پرداخت شودموجودی.

انواع سفارشات

یک فرد می تواند پنج نوع سفارش را با یک متخصص یا سازنده بازار قرار دهد: < pan> توجه اصلی برای سرمایه گذار با توجه به خرید سهام ، از نظر گسترش پیشنهاد پیشنهاد ، صرفاً این سؤال است که آنها چقدر مطمئن هستند که سهامقیمت تا جایی پیش خواهد رفت که به طور قابل توجهی بر مانع سودآوری که گسترش پیشنهادات ارائه می دهد غلبه کند. به عنوان مثال ، سهام را در نظر بگیرید که با قیمت پیشنهادی 7 دلار و قیمت درخواست 9 دلار معامله می شود.

1. اگر سرمایه گذار سهام را خریداری کند ، باید به سادگی به 10 دلار سهم برسد تا سود هر سهم 1 دلار برای سرمایه گذار تولید کند. با این حال ، اگر سرمایه گذار سهام را به احتمال زیاد به قیمت 25 تا 30 دلار در هر سهم در نظر بگیرد ، آنها انتظار دارند که سهام سود بسیار قابل توجهی را فراتر از 9 دلار برای هر سهم درخواست کند که باید برای به دست آوردن آن پرداخت شودموجودی.

انواع سفارشات

یک فرد می تواند پنج نوع سفارش را با یک متخصص یا سازنده بازار قرار دهد: توجه اصلی برای یک سرمایه گذار با توجه به خرید سهام ، از نظر گسترش پیشنهاد پیشنهاد ، فقط این سؤال است که چقدر اطمینان دارند که قیمت سهام پیشرفت خواهد کردتا حدی که به طور قابل توجهی بر مانع سودآوری که پیشنهاد پیشنهادات ارائه می دهد غلبه خواهد کرد. به عنوان مثال ، سهام را در نظر بگیرید که با قیمت پیشنهادی 7 دلار و قیمت درخواست 9 دلار معامله می شود.