آیا بازار اوراق قرضه می تواند سقوط کند؟

توماس کنی متخصص سرمایه گذاری از جمله اوراق قرضه ، ETF و صندوق های متقابل است. وی بیش از 25 سال تجربه در صنعت مالی دارد و شریک و بنیانگذار گروه ارتباطات سرمایه گذار بوستون ، یک شرکت ارتباطی برای صندوق های متقابل و سایر ارائه دهندگان صنعت سرمایه گذاری است.

Amilcar Chavarria یک کارآفرین Fintech و blockchain با تخصص در Cryptocurrency ، blockchain ، fintech ، سرمایه گذاری و امور مالی شخصی است.

آریانا چاوز بیش از یک دهه تجربه حرفه ای در تحقیق ، ویرایش و نوشتن دارد. او وقت خود را در آکادمی و انتشارات دیجیتال ، به ویژه با محتوای مربوط به تاریخچه اقتصادی اقتصادی ایالات متحده و امور مالی شخصی در بین موضوعات دیگر گذرانده است. او از این پیشینه به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای تعادل استفاده می کند تا اطمینان حاصل شود که حقایق ذکر شده در مقالات دقیق و مناسب است.

یکی از مهمترین موضوعات مورد بحث در بازار اوراق قرضه این است که آیا تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده برای افزایش نرخ بهره کوتاه مدت باعث ایجاد بازار خرس مخوف خواهد شد. این موضوع اغلب به صورت چشمگیر مورد بحث قرار می گیرد و پارانویا را تقویت می کند که بازار اوراق بهادار برای تصادف در مسیر است.

چنین سقوط بازار اوراق قرضه با افت ناگهانی ارزش اوراق قرضه مشخص می شود ، اگرچه احتمال وقوع این اتفاق چندان معنی ندارد. رسانه ها به طور مداوم در مورد احتمال وجود اوراق قرضه در حباب بحث کرده اند. ذوب شدن یک مرحله ناگهانی است که حباب را دنبال می کند.

غذای اصلی

• سقوط بازار اوراق بهادار زمانی است که ارزش اوراق بهادار به طور ناگهانی کاهش می یابد.
• بازارهای اوراق بهادار نسبت به افزایش نرخ رزرو فدرال واکنش نشان می دهند ، اما تا زمانی که انتظار می رود افزایش ، تأثیر آن بر بازار اوراق قرضه تدریجی باشد.
• فدرال رزرو سعی می کند توجه داشته باشد که چگونه بازار ممکن است نسبت به اقدامات خود واکنش نشان دهد. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران نیز از طریق تصادفات بازار سهام زندگی کرده اند.
• اجازه ندهید که ترس از سقوط بازار اوراق بهادار به شما برسد. نمونه کارها خود را برای تغییر محیط بدون وحشت قرار دهید.

برخی از اصطلاحات پیوند

این کمک می کند تا مفاهیم را مستقیم نگه دارید ، مانند حباب بازار اوراق قرضه. این امر زمانی اتفاق می افتد که افراد در بازار اوراق قرضه بیش از ارزش خود را دارند ، همانطور که توسط یک ارزیابی اوراق قرضه تعیین می شود.

از طرف دیگر ، یک سقوط بازار اوراق قرضه ممکن است نتیجه یا پیامدهای حبابی باشد که پشت سر هم قرار گرفته است ، و شما می بینید که قیمت اوراق قرضه در طی یک دوره زمانی کوتاه به طرز چشمگیری کاهش می یابد.

هر تأثیر تدریجی خواهد بود

در واقعیت ، واکنش بازار اوراق قرضه به چشم انداز افزایش نرخ فدرال فدرال به طور معمول تدریجی است. احتمالاً اوراق قرضه در مدت زمان طولانی فشار متوسطی را متحمل می شوند ، نه یک سقوط ناگهانی و چشمگیر از یک تصادف. این باید منجر به نوسانات بالاتر و مدت طولانی بازده پایین شود ، اما شانس تصادف آشکار حداقل است.

ذوب شدن بازار اوراق بهادار نادر است

نگاهی به سابقه بازده اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری ، سابقه ای از ثبات را در طی 30 سال گذشته نشان می دهد. بدبینان توجه خواهند کرد که این دوره تا حد زیادی شامل یک بازار گاو نر است ، و این درست است. بنابراین بازار خرس چگونه به نظر می رسد؟

سرمایه گذاران ممکن است به یاد بیاورند که اواخر دهه 1970 دوره ای بود که با افزایش تورم مشخص شد - بدترین شرط ممکن برای بازار اوراق قرضه. اوراق قرضه به طور نامطلوب پاسخ داد ، اما ضررها حتی در این مورد متوسط بودند.

طبق پایگاه داده ای که توسط Aswath Damodaran از دانشکده تجارت سخت NYU نگهداری می شود ، یادداشت 10 ساله خزانه داری ایالات متحده بازده زیر را در هر سال تقویم در این زمان ، از سال 1977 تا 1980 تولید کرد:

• 1. 29 درصد
• - 0. 78 درصد
• 0. 67 درصد
• - 2. 99 درصد

اعطا شده ، بازده از آن زمان بالاتر بود. یک کوسن عملکرد بزرگتر برای جبران قیمت ها وجود داشت. اما این اعداد نشان می دهد که هیچ تصادف حتی در شرایط نامطلوب آن دوره رخ نداده است. سرمایه گذاران که بیش از آنکه برای این دوره ضعف با بازده های محکمی که در سالهای بعد رخ داده است ، در بازار اوراق قرضه باقی مانده اند.

افزایش نرخ فدرال یک مسئله شناخته شده است

بازارها به طور معمول فقط واکنشهای خشونت آمیز نسبت به تحولات غافلگیرانه نشان می دهند ، نه به موضوعاتی که از قبل به خوبی شناخته شده اند. و افزایش نرخ های فدرال به تدریج و تقریباً همیشه از قبل شناخته شده است. این احتمالاً مهمترین دلیل سقوط بازار اوراق بهادار بسیار بعید است.

بازارها از سال 2013 می دانستند كه فدرال رزرو از اواسط سال 2015 نرخ پیاده روی را آغاز می كند. سرمایه گذاران وقت زیادی برای تهیه داشتند و این عنصر غافلگیر کننده را از معادله حذف کرد.

اگرچه زمان اولین پیاده روی یک عامل اصلی برای بازارها باقی مانده است ، اما در هفته های منتهی به اعلامیه فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ یا حتی در روز اعلامیه ، انتظار رکود بزرگی را ندارید. بازارها به سادگی به رویدادهایی که تاکنون پیش بینی می شوند پاسخ نمی دهند.

بازار در حال حاضر به تغییر سیاست های فدرال رزرو واکنش نشان می دهد

انتظار این که فدرال رزرو نرخ را افزایش دهد ، قبل از وقوع این رویداد در قیمت بازار منعکس می شود. حتی در حالی که اوراق قرضه طولانی مدت در این شرایط بسیار خوب عمل کرده اند ، عملکرد دو ساله خزانه داری ایالات متحده افزایش یافته است.

یادداشت دو ساله بلوغ است که نسبت به سیاست های فدرال رزرو حساس ترین بوده است. عملکرد آن در برابر اوراق قرضه بلند مدت نشانگر آمادگی سرمایه گذاران برای افزایش نرخ است. هنگامی که سرمایه گذاران از قبل اوراق بهادار خود را تغییر می دهند ، شانس تصادف را به شدت کاهش می دهد. تصادف به طور کلی فقط زمانی اتفاق می افتد که همه سرمایه گذاران سعی می کنند همزمان به درب خروجی ضربه بزنند.

فدرال رزرو از نزدیک در حال تماشای بازارها است

همچنین باید در نظر داشته باشید که هدف فدرال رزرو انجام هیچ گونه اقدامی که منجر به نوسانات بازار اوراق شود ، انجام نمی شود. هر تصمیمی که باعث اختلال در بازارهای مالی شود ، به اقتصاد وارد می شود و این به نوبه خود باعث می شود که فدرال رزرو برای تنظیم سیاست خود باشد.

تصمیمات نرخ فدرال فدرال برای هدایت بازار به سمت ثبات پایدار است. فدرال رزرو همچنین این عمل را برای برقراری ارتباط با تصمیمات سیاست گذاری و آماده سازی بازارها برای زمان بندی و میزان تعدیل نرخ بهره آنها انجام داده است. این عنصر تعجب را از بین می برد و شانس تصادف را کاهش می دهد.

فشارهای خارج از کشور ، نرخ را نگه می دارد

بازار اوراق بهادار ایالات متحده در خلاء فعالیت نمی کند. شرایط اقتصادی و عملکرد بازار اوراق بهادار در خارج از کشور تأثیر مستقیمی در بازار ما دارد.

کندی اقتصادی اروپا در سال 2014 و اسلاید بالقوه به قلمرو افترا خطرناک نمونه خوبی است. قیمت ها به جای افزایش ، بازده در سراسر اروپا کاهش می یابد. این امر باعث می شود بازده نسبتاً بالاتری در بازار خزانه داری ایالات متحده جذاب تر شود. این یک تقاضا ایجاد کرد که خریداران را به سرعت افزایش داد و به سرعت افزایش یافت.

The Takeaway: بازار اوراق بهادار ایالات متحده می تواند پناهگاهی برای سرمایه گذاران FX باشد. شانس سقوط بازار اوراق بهادار در ایالات متحده بسیار کم است که اروپا یا بازار بزرگ خارجی دیگر در حال تلاش است.

سرمایه گذاران شرط "تصادف" دارند

بسیاری از سرمایه گذاران در سال های 2001 و 2002 و مجدداً در سال 2007 و 2008 در اثر تصادفات بازار سهام زندگی می کردند. بسیاری دیگر از فروش شدید بازار اوراق قرضه که در بهار 2013 رخ داده است ، تجربه کردند. این وقایع باعث ترس از ترس در بین سرمایه گذاران شد.

این ترس توسط داستانهای تصادفات احتمالی در سهام ، اوراق بهادار با بازده بالا و اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری شده است. واقعیت این است که گزارش های رسانه ای "همه چیز خوب خواهد بود" به جایی نزدیک نمی شود که پوشش "روز رستاخیز قریب الوقوع" باشد. سرمایه گذاران انفرادی باید نسبت به بحث در مورد فاجعه بالقوه بازار شک و تردید داشته باشند و بر عقل سلیم و متن متمرکز شوند.

خط پایین

یک دوره طولانی از بازده پایین تقریباً مشخص است ، نوسانات بالاتر احتمال دارد و ممکن است یک بازار خرس در هنگام افزایش نرخ افزایش فدرال در کارت ها باشد. اما این شانس به شدت در برابر نوع مصیبت است که اغلب در مطبوعات مالی مورد بحث قرار می گیرید.

راه هایی را برای قرار دادن نمونه کارها برای محیط در حال تغییر در نظر بگیرید ، اما اجازه ندهید که ترس از سقوط بازار اوراق بهادار از شما بهتر شود و در نهایت هزینه شما را بدست آورد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه می توانم در فروپاشی بازار اوراق بهادار درآمد کسب کنم؟

اگر بازارهای اوراق قرضه در نزدیکی پایین آنها باشد ، در صورت دسترسی به پول نقد اضافی ممکن است زمان خوبی برای سرمایه گذاری باشد. بازده اسمی ممکن است زیاد باشد و می تواند جایگزینی برای بورس سهام خفه کننده باشد.