اثر قبل از تعطیلات

در طول قرن گذشته ، نه تعطیلات وجود داشته است که طی آن مبادلات به طور سنتی بسته شده اند. تحقیقات تاریخی نشان می دهد که قیمت سهام اغلب در هر دو روز معاملاتی قبل از این تعطیلات به شکلی خاص رفتار می کند. با آگاهی از این رفتار ، هم معامله گران کوتاه مدت و هم سرمایه گذاران بلند مدت می توانند از آن بهره مند شوند.

استراتژی کلی خرید سهام یک یا دو روز قبل از تعطیلات است. معامله گران کوتاه مدت به دنبال فروش درست بعد از تعطیلات هستند در حالی که سرمایه گذاران طولانی مدت تا پایان سال صبر می کنند. ثابت شده است که هر دو استراتژی نمایشنامه های سودآور هستند. نظریه پشت این تأثیر این است که معامله گران قبل از تعطیلات سه روزه ، سهام خود (فروش) را روشن می کنند تا از هرگونه خبرهای بد غیر منتظره جلوگیری کنند. فشار فروش باعث کاهش قیمت سهام می شود و آن روزها فرصتی مناسب برای خرید پایین تر در محدوده است.

در اینجا میانگین نتایج قبل از تعطیلات برای 50 سال گذشته ، بر اساس شاخص S& P 500 است:

*توجه: داده های روز رئیس جمهور از جمع تولد واشنگتن و لینکلن قبل از سال 1998 تشکیل شده است.

تحقیقات اصلی بر اساس رفتار شاخص S& P 500 در حدود 419 بسته شدن بازار تعطیلات که از سال 1928 تا 1975 رخ داده است ، انجام شده است.

برای اینکه این بازده ها را در چشم انداز قرار دهید ، اگر در ژانویه سال 1928 10،000 دلار در شاخص S& P 500 سرمایه گذاری کرده اید و همه آن را در دسامبر 1975 فروخته اید ، با 51،441 دلار به پایان می رسیدید. با این حال ، اگر شما یک نهم از پول خود را درست قبل از هر دوره قبل از تعطیلات (فروش همه چیز در پایان سال) سرمایه گذاری کرده اید ، با 1440،716 دلار به پایان می رسیدید. بد نیست!

استراتژی معاملات کوتاه مدت

تجارت کوتاه مدت با استفاده از این اثر قبل از تعطیلات می تواند نتایج بسیار خوبی را ارائه دهد. در نمودار جنرال الکتریک (GE) ، در زیر ، می بینیم که یک خرید در نزدیکی Open در تاریخ 30 ژوئن حدود 47. 75 دلار انجام می شود. فروش در 5 ژوئیه با 50. 25 دلار بازده عالی را ارائه داد.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که دو تعطیلات وجود دارد که اغلب در تعطیلات آخر هفته یک روز معاملاتی جزئی دارند - روز قبل از روز استقلال و روز بعد از شکرگذاری. این روزها معمولاً یک جلسه معاملاتی کوتاه دارند که می تواند بسیار بی ثبات باشد. در حالی که می توان آنها را معامله کرد ، حجم همیشه بسیار سبک است و پر کردن سفارشات محدود ممکن است دشوار باشد.

در نمودار زیر برای موتورولا (MOT) ، می بینیم که یک خرید در 30 دلار در تاریخ 30 ژوئن می توانست در تاریخ 3 ژوئیه یک تجارت مسطح باشد ، اما در دو روز پس از تعطیلات 4 ژوئیه 2 دلار و 3 دلار افزایش یافت.

برای درآمد املاک و مستغلات (O) ، ما یک خرید نزدیک به 21. 2 دلار و یک فروش درست پس از افتتاحیه در تاریخ 5 ژوئیه با 22 دلار داریم. این حجم به طور متوسط کمتر از 50،000 سهم است و سهام به طور کلی رو به پایین است ، اما این روش هنوز هم قابل استفاده است.

استراتژی معاملات بلند مدت

باز هم ، این تئوری می گوید که سهام به طور کلی قبل از تعطیلات سقوط می کند ، زیرا معامله گران برای جلوگیری از ریسک اخبار قابل توجه در هنگام بسته شدن بازارها ، دارایی های خود را بارگیری می کنند. سرمایه گذاران طولانی مدت که مایل به سوار شدن هرگونه اخبار منفی کوتاه مدت هستند ، با قیمت ورودی پایین تر پاداش می گیرند.

در اینجا چهار نمونه از تعطیلات روز یادبود 2000 (26 مه) وجود دارد که نقاط ورود عالی در آن ظاهر شد:

سرمایه گذاران که از آن غوطه وری استفاده می کردند ، احتمالاً تا پایان سال پاداش می گیرند.