با تئوری داو در روند بمانید

نظریه داو نسخه اولیه تحلیل تکنیکال از مشاهدات در مورد چگونگی حرکت سهام در روند است.

بیشتر ابزارهای تحلیل تکنیکال مدرنی که امروزه استفاده می کنیم، از نظریه ای نشأت گرفته اند که داو برای کمک به ارزیابی فضای کلی کسب و کار به جای روش شناسی پیش بینی قیمت ایجاد کرده است.

فهرست مطالب

میانگین های بازار دو داو

داو - یک روزنامه نگار مالی در اواخر قرن نوزدهم - با شرکای خود دو شاخص اختراع کرد: میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داوجونز (DJTA).

مفهوم این است که در یک محیط تجاری سالم، افزایش DJIA به دلیل افزایش حمل و نقل مورد نیاز برای جابجایی کالا، منجر به سود در بخش راه آهن می شود.

برعکس، اگر میانگین DJIA در حال افزایش بود اما DJTA در حال کاهش بود، نشان دهنده یک روند ناپایدار بود و بالعکس.

در ابتدا، 12 سهام بلو چیپ در DJIA و 20 شرکت راه آهن در تجزیه و تحلیل DJTA وجود داشت.

تئوری پایه داو

نظریه داو بر شش فرض تکیه دارد که نحوه تفسیر روند در حال تغییر را دیکته می کند.

بازار همه چیز را تخفیف می دهد

میانگین های مورد استفاده در تحلیل تئوری داو قبلاً تخفیف داده شده اند، زیرا قیمت های واقعی بازار سهام قبلاً نظرات میلیون ها سرمایه گذار و معامله گر را در بر می گیرد.

قیمت سهام به عنوان یک معیار فراگیر در نظر گرفته می شود که شامل همه چیزهایی است که مهم هستند، مانند تأثیرات محیطی، اقتصادی یا سیاسی.

هر چیزی که می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد، مانند مزیت رقابتی و پتانسیل درآمد آتی، از قبل به ارزش سهام قیمت گذاری می شود، حتی اگر معامله گر از جزئیات آن اطلاع نداشته باشد.

این رویکرد از یک فرضیه بازار کارآمد (EMH) استفاده می کند که می گوید قیمت دارایی ها تمام اطلاعات موجود را در بر می گیرد.

بازارها از سه روند پیروی می کنند

در هر نقطه ای، سه نیرو در بازار سهام در کار هستند که به آنها می گویند:

• روندهای اولیه یا اصلی
• روندهای ثانویه
• روندهای جزئی

روندهای اولیه حداقل 12 ماه طول می کشد، اما می تواند برای مدت طولانی تری وجود داشته باشد و منجر به تغییرات قیمت در 20 درصد یا بیشتر شود.

این روندها با اصلاحات ناشی از روندهای ثانویه قطع می شوند.

یک روند ثانویه روند اولیه را مختل می کند زیرا در جهت مخالف حرکت می کند، اگرچه شناسایی یک روند ثانویه در حالی که هنوز در حال توسعه است می تواند چالش برانگیز باشد.

این روند اصلاحی از سه هفته و تا چند ماه ادامه دارد و حداقل یک سوم حرکت قیمت را حذف می کند، اما اغلب در حدود 50 درصد اصلاح متوقف می شود.

روندهای جزئی نشان دهنده تغییرات روزانه در مقادیر متوسط ، کمتر از سه هفته و معمولاً چند روز است. نظریه داو هیچ اهمیتی در روند جزئی ندارد.

سه مرحله از روندهای اولیه

هنگامی که یک روند اصلی باعث افزایش حرکات قیمت می شود ، بازار گاو نر وجود دارد. این روند شامل سه مرحله است:

• در مرحله تجمع ، سرمایه گذاران سهام را با قیمت پایین خریداری می کنند ، غالباً وقتی اقتصاد شروع به انتخاب نکرده است و ارزش سهام در پایین ترین سطح خود قرار دارد.
• این فعالیت منجر به پیشرفت مداوم می شود و با افزایش سرمایه گذاران بیشتر ، سطح فعالیت افزایش می یابد.
• ارزش سهام پیشرفت های قابل توجهی را مشاهده می کند زیرا سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتر و بیشتر تصمیم به خرید دارند.

مجموعه ای متفاوت از سه مرحله در بازار خرس وجود دارد که همه در یک روند اصلی رو به کاهش وجود دارند:

• توزیع از زمانی شروع می شود که سرمایه گذاران که در اوایل بازار گاو نر خریداری شده اند ، شروع به فروش سهام می کنند.
• در مرحله وحشت ، سایر خریداران قیمت های کاهش را تشخیص می دهند و فروش سرعت می یابد تا مقادیر به طرز چشمگیری کاهش یابد. به طور معمول ، این روند ثانویه طولانی دنبال می شود.
• خریداران در صورت ادامه کار در مرحله وحشت قبلی از فروش خودداری می کنند یا در مرحله بهبودی در طی روند ثانویه خریداری می شوند.

صرف نظر از حرکت بازار ، یک روند اصلی همیشه به سه مرحله روشمند تقسیم می شود.

هر دو شاخص DOW باید با هم ارتباط داشته باشند

شاخص های داو ، DJIA و DJTA ، باید میانگین بازار را تأیید کنند که دیگری را تأیید می کند.

سیگنال های یک شاخص باید با بعدی مطابقت داشته باشند زیرا اگر DJIA روند اصلی را به سمت بالا نشان دهد ، اما DJTA هنوز در روند نزولی است ، معامله گران نمی توانند فرض کنند که این نشانگر شروع یک روند جدید است.

در حالی که برخی از سناریوها وجود دارد که یک شاخص نسبت به دیگری کندتر خواهد شد ، اگر آنها همان حرکات تقریبی را نشان ندهند ، این روند 100 درصد معتبر تلقی نمی شود.

حجم معاملات یک روند را تأیید می کند

تمرکز اصلی نظریه DOW عمل قیمت است - نه حجم. با این حال ، حجم باید در همان جهت روند اصلی گسترش یابد.

اگر یک روند اصلی به سمت پایین باشد ، حجم باید افزایش یابد و اگر روند اصلی مثبت باشد ، برعکس است.

حجم کم نشانگر روند ضعیف تر است زیرا با افزایش قیمت ها و کاهش در طی بازپرداخت در روند ثانویه ، حجم باید در یک بازار گاو افزایش یابد.

روند دست نخورده باقی می مانند تا زمانی که نشانه قطعی از معکوس وجود نداشته باشد

روندهای UP نشان دهنده اوج های بیشتر و پایین تر از پایین تر است ، و برای معکوس بالا رفتن ، قیمت سهام حداقل به یک قله و یک فرورفتگی قابل توجه نیاز دارد.

واژگونی همان روند ثانویه نیست و می توان تعیین کرد که آیا صعود یک معکوس واقعی است یا یک تجمع موقت که بر جهت کلی این روند تأثیر نمی گذارد.

نظریه DOW یک رویکرد هشدار دهنده را توصیه می کند ، اما هرچه روند طولانی تر ادامه داشته باشد ، کمتر احتمال دارد که دست نخورده باقی بماند.

تجزیه و تحلیل سهام با استفاده از تئوری داو

هنگامی که چارلز داو تئوری DOW را طراحی کرد ، او فقط از قیمت های پایانی برای تشکیل مفهوم خود استفاده کرد و هیچ حرکات شاخصی را در روز معاملاتی شامل نمی شد.

قیمت ها به جای هر نوسانات قیمت دیگر ، یک روند را نشان می دهد.

شناسایی دقیق یک معکوس روند یکی از پیچیدگی های این تئوری است که در درجه اول به بررسی قله های قیمت سهام و فرورفتگی متکی است.

این تئوری فرض می کند که بازارها به جای جریان خطی نوسان می کنند ، اما اوج و پایین باید با حرکت عمومی مطابقت داشته باشد.

قله ها و فرورفتگی ها به طور فزاینده ای نشان دهنده بالا رفتن هستند ، در حالی که اینها به طور مداوم در یک روند نزولی پایین تر می شوند.

مگر در مواردی که نشانگر مشخصی مبنی بر معکوس شدن یک روند وجود داشته باشد ، اجماع این است که روند ادامه دارد.

معکوس بازار در بازاری رخ می دهد که قیمت ها نمی توانند به اوج یا اوج پی در پی دیگر برسند و یا مطابق با روند اصلی باشند. این متریک نشان می دهد که یا روند رو به بالا یا رو به پایین شروع به معکوس کرده است.

سؤالات متداول نظریه داو

آیا تئوری داو کار می کند؟

بهترین راه برای فکر کردن در مورد نظریه DOW به عنوان یک اصل است که برخی از اصول عملکرد بازار سهام را مشخص می کند. این مفاهیم ساده شده را ارائه می دهد که به ردیابی روندها و فرضیات مستقل در مورد اهمیت آنها کمک می کند.

بسیاری از معامله گران از تئوری DOW به عنوان یک راهنمای پایه استفاده می کنند اما برای تصمیم گیری های فعال در مورد موقعیت خود به شاخص های فنی دقیق تر متکی هستند.

با این وجود تئوری داو از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا راه را برای تجزیه و تحلیل فنی هموار کرده و پایه و اساس آن است که تقریباً تمام ابزارهای تحلیلی مورد استفاده امروزه ساخته شده اند.

محدودیت های تئوری داو چیست؟

نظریه داو بسیار مورد احترام است ، اما انتقاد از DJIA مربوط به اتکا به شاخص های دارای وزن است. هر مجموعه از سهام شرکت با توجه به قیمت به جای اندازه کلاه بازار وزن می شود.

روندها نیز به سرعت اتفاق می افتند و شناسایی پیش از این دشوار است زیرا اولین شاخص ها باید در حال حاضر برای تئوری داو وجود داشته باشند تا ظهور یک روند جدید را تشخیص دهند.

شاخص ها می توانند از معاملات واقعی عقب بیفتند ، بنابراین پس از تأیید روند اصلی ، یک سرمایه گذار به طور بالقوه می توانست در حرکت اولیه یا لحظه های محوری از دست بدهد که آنها می توانستند به بیشترین سود برسند.

آیا تئوری داو در بازار سرمایه گذاری امروز مرتبط است؟

چارلز داو معتقد بود که بورس سهام منعکس کننده شرایط اقتصادی گسترده تر اقتصادی است و نظریه DOW را برای ردیابی آب و هوا به جای ابزاری برای خرید و فروش سهام ایجاد کرده است.

ایده این است که یک تحلیل گسترده تر در بازار می تواند شرایط بازار را به طور دقیق ارزیابی کند و جهت روندهای اصلی و بنابراین ، جهت احتمالی سهام خاص را مشخص کند.

حتی اگر نظریه DOW بیش از 100 سال قدمت داشته باشد ، همچنان مرتبط است زیرا این اصول هنوز هم اعمال می شود و می تواند به معامله گران در کشف و بهره برداری از روند بازار کمک کند.

چگونه از تئوری DOW در یک کاربرد عملی استفاده می کنید؟

تئوری داو از نمودارهایی مانند هر شاخص استفاده می کند ، که اغلب دو سال از داده های قیمت گذاری را در یک نمودار خط ترسیم می کند. شما می توانید بالاترین و کمترین قیمت ها را مشخص کنید ، هر نشانگر مهم را واجد شرایط کنید و سپس به دنبال توالی باشید.

در صورت وجود الگوهای قابل شناسایی ، مفاهیم تئوری DOW برای رسیدن به نتیجه پیش بینی شده ، شواهدی از یک روند یا واجد شرایط بودن یک مرحله خاص در عملکرد قیمت اعمال می شود.

چرا تئوری داو روندهای جزئی را نادیده می گیرد؟

روندهای جزئی حرکات سوداگرانه در کوتاه مدت در نظر گرفته می شوند ، که عمدتاً از روندهای طولانی تر بی ربط نیست ، که می تواند ماهها یا حتی چندین سال باشد.