آیا شتاب پذیرش رمزنگاری نهادی پایدار است؟

فقط چهار سال از زمانی که اکثر Iros اولین بار از بیت کوین شنیدند ، سال 2021 یک سال شکست برای رمزنگاری بود ، هنگامی که مالکیت تقریباً به 20 درصد از مردم ایالات متحده ، اروپا و استرالیا رسید و در برخی از کشورهای در حال توسعه به 40 درصد نزدیکتر شد. براساس بررسی جهانی که توسط Gemini Exchange مستقر در نیویورک انجام شد ، تقریبا نیمی از صاحبان در طول سال 2021 خریداران بار اول بودند.

در طول سال ، بیت کوین به 70،000 دلار رسید اما درصد کل سهم بازار رمزنگاری از 70 درصد به 40 درصد به نفع Altcoins کاهش یافت. در همین زمان ، مشارکت مالی غیرمتمرکز در وام های رمزنگاری ، مشتقات و معاملات به 110 میلیارد دلار در کل ارزش قفل شده از 10 میلیارد دلار در سال قبل صعود کرد.

سال 2021 همچنین یک نقطه عطف بود زیرا Crypto به یک کلاس دارایی چند هزار دلاری تبدیل شد و آن را در رادار مدیران صندوق ، دفاتر خانواده و موسسات مالی قرار داد.coinbase ، یکی از بزرگترین صرافی های رمزنگاری ، گزارش داد که افزایش رکورد در سرمایه گذاران نهادی که به ارزش 1. 14 دلار ارزش رمزنگاری شده است ، از 120 میلیارد دلار در سال قبل ، بیش از دو برابر 535 دلار در سهام خرده فروشی.

در کل 37 محصول سرمایه گذاری رمزنگاری که در سال 2021 راه اندازی شد ، در حالی که محصولات سرمایه گذاری از میزان 9. 3 میلیارد دلار در مقایسه با 6. 8 میلیارد دلار در سال 2020 برخوردار بودند. صندوق های بیت کوین به ارزش 6. 3 میلیارد دلار سرمایه ، محصولات Ethereum شاهد درآمد تقریباً 1. 4 میلیارد دلار و چند صندوق نیز محبوب بودند.

مدیران دارایی رمزنگاری چند میلیارد دلاری متولد شدند ، از جمله گروه 3IQ ، 21Shares و غیره و Proshares. ETF ها از سال 2020 در کانادا موجود است و در اوایل سال 2022 ، ETF های مبتنی بر معاملات آتی چراغ سبز را در ایالات متحده دریافت کردند. حداقل 12 ETF های بازار نقطه در حال حاضر در انتظار تصویب SEC هستند ، و حتی گسترده تر پذیرش و قرار گرفتن در معرض رمزنگاری روزانه را برای سرمایه گذاران آمریکایی فراهم می کنند.

تصویب دارایی های دیجیتال توسط مدیران صندوق که از تنوع حمایت می کنند با قرار دادن درصد کمی در پرتفوی ها هدایت می شود. اما نگرانی وجود دارد که Crypto در حال از دست دادن تنوع خود است و اکنون مسیر قیمت سهام عادی را دنبال می کند. تورم همچنین مالکیت را هدایت می کند ، و اگر ارز آنها از نظر تاریخی ناپایدار باشد ، سرمایه گذاران به احتمال زیاد رمزنگاری می کنند ، و این توضیح می دهد که نرخ پذیرش بالاتر در کشورهای در حال توسعه توضیح می دهد.

رشد مدیر دارایی رمزنگاری

Grayscale ، بزرگترین سرمایه گذار رمزنگاری نهادی جهان ، دارایی های خود را تحت مدیریت به 60 میلیارد دلار در Q4 2021 افزایش داد. در اوایل سال 2022 شاهد عقب نشینی قیمت های رمزنگاری شده در سراسر هیئت مدیره بود ، اما حتی در این صورت ، Grayscale 3 درصد از کل عرضه برجسته بیت کوین موجود را در اختیار دارد.، یک دارایی با عرضه محدود ، و اکنون بزرگتر از بزرگترین صندوق طلا است.

BlackRock ، JPMorgan ، Goldman Sachs ، Deutsche Bank ، Morgan Stanley و Mass Mutual تنها بخشی از لیست رو به رشد موسسات مالی سنتی تر هستند که دارایی های دیجیتالی را در بر می گیرند. صندوق های موقوفه دانشگاه دارای تخصیص رمزنگاری هستند و تعداد فزاینده ای از صندوق های بازنشستگی در حال برنامه ریزی تخصیص به رمزنگاری هستند. شرکت های معامله شده عمومی مانند تسلا و بلوک (به طور رسمی مربع) رمزنگاری را در ترازنامه خود نگه می دارند ، در حالی که MicroStrategy بیش از 4 میلیارد دلار بیت کوین را به عنوان دارایی اصلی ذخیره خزانه داری در اختیار دارد.

بانک ها و سایر موسسات بزرگ مالی در حال راه اندازی گروه های کاری رمزنگاری داخلی یا میزهای تجاری هستند یا در حال کار بر روی صندوق های آینده هستند. بازیکنان اکوسیستم Crypto ، مانند حسابرسان و ارائه دهندگان حضانت ، در حال حاضر خدمات ارائه می دهند و برای اطلاعات بیشتر برنامه ریزی می کنند. شرکت های سنتی با پرداخت بزرگ در انتظار عدم اختلال ایستاده نیستند: استفاده از کارت اعتباری مرتبط با رمزنگاری ویزا در آخرین سه ماهه خود از طریق 65 شرکای رمزگذاری شده رمزگذاری ، 2. 5 میلیارد دلار به دست آورد.

داشتن وضوح نظارتی بیشتر بزرگترین مسئله ای است که صنعت رمزنگاری با آن روبرو است و از راه حل برای آن حمایت می کند ، که به معنای نگرانی های خطر و انطباق کمتر و حتی تصویب بیشتر است. دستورالعمل اجرایی رئیس جمهور آمریكا ، رویکرد آژانس دولتی آمریكا را برای درک و ارائه وضوح نظارتی آینده برای دارایی های دیجیتال نشان داد. SEC ممکن است در دیدگاه های خود دارای سکوهای معاملاتی رمزنگاری و نشانه های خود باشد ، زیرا صندلی گری جنسلر نشان داده است که اینها مانند اوراق بهادار سنتی هستند و باید طبق همان قوانین بازی کنند.

در انگلستان ، سازمان رفتار مالی نیز در حال نشان دادن تشدید مقررات رمزنگاری است. در همین حال ، قانونگذاران اروپایی به تازگی به یک اقدام انتقاد گسترده رای داده اند که معاملات رمزنگاری ناشناس از همه اندازه را منع خواهد کرد - حرکتی که شرکت کنندگان در صنعت رمزنگاری هشدار می دهند می توانند حریم خصوصی و نوآوری را خنثی کنند. نوح پرلمن ، COO از Gemini Exchange ، می گوید دولت و تنظیم کننده ها می دانند که آنها باید کاری انجام دهند ، بنابراین یا آنها نشان می دهند که آنها یک مطالعه را انجام می دهند ، یا می گویند که آنها برنامه ای را برای یک برنامه تهیه می کنند.

گذشته از مقررات ، IRO ممکن است از سرعت نوآوری که جایگزین لوله کشی زیرساخت های خدمات مالی نهادی در آینده خواهد شد ، شگفت زده شود ، که اکنون تحت تأثیر دارایی های دیجیتال و blockchain قرار دارد. دهه بعدی زیرساخت های بازار سرمایه برای کارگزاری ها ، مشاوران سرمایه گذاری ، حضانت و تسویه حساب ممکن است متفاوت باشد. موسسات این آینده را دیده اند - و ممکن است در ارائه آن بیشتر باشد - از آنچه که از دارایی های دیجیتالی پیروی نمی کنند متوجه شوند.

Linda Montgomery یک مدیر بازاریابی دارایی های FinTech و دیجیتال مستقر در تورنتو و یک حرفه ای IR است

این مقاله در ابتدا در شماره تابستان 2022 مجله IR ظاهر شد. تنظیمات < SPAN> به کنار ، IROs ممکن است از سرعت نوآوری که جایگزین لوله کشی زیرساخت های خدمات مالی نهادی در آینده خواهد شد ، که اکنون تحت تأثیر دارایی های دیجیتال و blockchain قرار دارد ، شگفت زده شود. دهه بعدی زیرساخت های بازار سرمایه برای کارگزاری ها ، مشاوران سرمایه گذاری ، حضانت و تسویه حساب ممکن است متفاوت باشد. موسسات این آینده را دیده اند - و ممکن است در ارائه آن بیشتر باشد - از آنچه که از دارایی های دیجیتالی پیروی نمی کنند متوجه شوند.