بازارهای زنده بازی چرخش

هفته گذشته علائم فدرال رزرو مبنی بر اینکه ممکن است به زودی نرخ های خود را برای مقابله با تورم افزایش دهد ، باعث چرخش به سهام ارزش می شود زیرا سرمایه گذاران به ویژه علاقه ای به پرداخت حق بیمه برای سهام فنی گران قیمت در مواجهه با افزایش بازده ندارند. بیشتر بخوانید

سال در واقع با چرخش از سهام حرکت و رشد به سمت سهام حساس اقتصادی ، با ارزش تجاری ، با ارزش سهام با ارزش بازارها ، با افزایش نرخ افزایش نرخ های فدرال رزرو زودتر از آنچه که در ابتدا تصور می شد ، آغاز شد.

در حال حاضر بازارها 90 ٪ شانس را می بینند که فدرال رزرو در ماه مارس با برخی مانند گلدمن ساکس پیش بینی می کند که چهار پیاده روی امسال پیش بینی می کند ، تغییر چشمگیر انتظارات از سه ماه قبل که اولین افزایش نرخ در سال 2023 دیده شد.

انتظار می رود که انتظار برای نرخ های بالاتر منجر به "چرخش عظیم بخش در هفته گذشته شود و بانک ها با 15 درصد امتیاز از فناوری استفاده کنند."آنها می افزاید: "ارزیابی موضوع اصلی بوده است ، در حالی که تفکیک بین دفاعی و چرخه ای نقش کمتری داشته است."بیشتر بخوانید

نیل ویلسون ، تحلیلگر ارشد بازار برای بازارها.

"من فکر می کنم هنوز چرخش و خفه کردن زیادی در داخل و خارج وجود دارد ، و به عقب ، ارزش رشد ، جریان نقدی در مقابل نام های سوختگی نقدی ، و تا زمانی که ترفند چرخش کار جادوی خود را انجام دهد ، هنوز هم دستاوردهایی وجود دارداو می گوید ، هرچند که برای شاخص های گسترده خاموش بود. "

دلار ایالات متحده و حساسیت به عملکرد آن (1128 GMT)

آیا در ارتباط بین بازده ایالات متحده و دلار ارتباط وجود دارد؟

بنابراین به نظر می رسد ، زیرا Greenback در شش هفته روز جمعه مهمترین افت خود را متحمل شد در حالی که نرخ ایالات متحده در حال افزایش بود.

تحلیلگران CommerzBank خلاصه می کنند که هنگام ارزیابی حرکت دلار آینده چه چیزی مهم است و چه چیزی نیست.

آنها می گویند "سرمایه گذاران باید به بازده واقعی نگاه کنند زیرا نشان می دهد" تا چه حد بازده از دست دادن قدرت خرید داخلی ناشی از تورم را جبران می کند. "

آنها افزودند که وقتی یک بانک مرکزی شروع به افزایش نرخ می کند ، اما "رویکرد اصلی آن" است.

"زمان بالابر (در نرخ) یک شاخص بسیار ضعیف از آن است. این بدان معناست که بازده های رو به جلو نشانه ای بسیار تمیزتر از بازده بلوغ است. "

سرمایه گذاران نباید بیش از حد نگران تورم باشند زیرا "دلار می تواند از آن قدردانی کند اگر تورم به میزان قابل توجهی کاهش یابد در حالی که فدرال رزرو با این وجود اصرار دارد که سرعت سریع داشته باشد."

"بازده واقعی ایالات متحده می تواند حتی بیشتر از معادل یورو در پشت سر آنها افزایش یابد."

نمودار زیر شاخص دلار ایالات متحده را نشان می دهد ، که ارزش Greenback را در برابر همسالان اصلی و عملکرد 10 ساله خزانه داری ایالات متحده اندازه گیری می کند.

Stoxx در تجارت بی ثبات 2 هفته (0909 GMT) بازدید می کند

سهام اروپایی روز را با پای راست شروع کرد اما پرشور به ظاهر مثبت دوام نیاورد ، و باعث می شود که شروع بی ثبات هفته از داده های کلیدی تورم ایالات متحده در روز چهارشنبه باشد.

نگرانی های مربوط به افزایش نرخ بهره در ایالات متحده به سرعت به پایان رسید و STOXX 600 را در دو هفته به کمترین میزان خود به پایین ترین خود ارسال کرد و به اندازه 0. 6 ٪ کاهش یافت. این شاخص بعداً برخی از دست از دست رفته را بازیابی کرد و آخرین بار 0. 1 ٪ کاهش یافت.

صنعتی و فناوری بزرگترین وزن منفی هستند در حالی که سهام انرژی موفق به افزایش می شوند ، زیرا اختلال در عرضه در قزاقستان و لیبی به قیمت های نفت خام کمک کرده است. بیشتر بخوانید

پس از آنكه شركت مشاوره فن آوری فرانسه در هفت ماه هشدار سود خود را صادر كرد ، آتوس با 17 ٪ قیمت سهم در پاریس ایستاد. بیشتر بخوانید

این واقعی می شود (0807 GMT)

با حرکت بازارها به قیمت یک افزایش نرخ بهره ایالات متحده ، احتمالاً حتی از مارس ، بازده خزانه 10 ساله از زمان آغاز سال یک چهارم افزایش یافته است. جالب تر اینکه ، بازده ایالات متحده "واقعی" یا تورم تنظیم شده ، حرکات را با پرش 33 نقطه ای هدایت می کند.

بازده واقعی ، در حالی که از ژوئن گذشته در بالاترین حد ، برای مدتی منفی خواهد ماند. اما ظهور آنها چالش هایی را برای دارایی هایی که از استدلال آن-no-alteative بهره مند شده اند ، ایجاد می کند. در هفته گذشته ، سهام Wobble ، Bitcoin 8 ٪ و Nasdaq Tech ، بازی با نرخ پایین با نرخ پایین ، 4. 5 ٪ کاهش یافت.

گلدمن ساکس خاطرنشان می کند ، دارندگان اوراق قرضه طولانی مدت نیز عصبی هستند-چنین دارایی هایی در چهار هفته گذشته جریان بزرگی را مشاهده می کردند.

در همین حال ، تورم اجازه نمی دهد. قیمت منطقه یورو نسبت به سال گذشته 5 ٪ افزایش یافته است در ماه دسامبر و انتظار می رود خواندن CPI در ایالات متحده چهارشنبه 7 ٪ باشد. با این حال ، اتحادیه اروپا با قاطعیت باقی مانده است - با این حال ، عضو هیئت مدیره ایزابل اشنبل در آخر هفته گفت که اگر افزایش قیمت انرژی ثابت شود ، ممکن است بانک نیاز به عمل داشته باشد. یورو از روز دوشنبه 0. 3 ٪ پایین تر شروع شد.

سهام در تلاشند تا راه خود را به عقب برگردانند - آینده های سهام ایالات متحده و اروپا حتی اگر بازده خزانه داری ، واقعی و اسمی باشد ، لمس می شود.

بنابراین در صورت افزایش بازده واقعی ، سهام چه اتفاقی می افتد؟اپیزودهای زیادی وجود داشته است که سهام در کنار بازده واقعی افزایش یافته است ، اخیراً در دوره مارس 2020-فوریه 2021 که افزایش 1. 5 درصدی عملکرد واقعی با بازگشت 50 ٪ سهام جهانی همراه بود.

با توجه به این موضوع ، برنبرگ اخیراً به مشتریان توصیه کرده است که بمانند. سهم فناوری حساس به نرخ اکنون به مراتب بیشتر از گذشته است که احتمالاً معادله را کمی تغییر می دهد.

سرانجام ، بیایید ژئوپلیتیک نگران کننده و Omicron سریع را فراموش نکنیم ، که قادر به اضافه کردن تورم و کاهش رشد اقتصادی هستند. قیمت نفت در هفته گذشته افزایش 5 ٪ افزایش می یابد و به نظر می رسد که مذاکرات ایالات متحده و روسیه در اواخر روز با انتظارات اندک آغاز می شود.

تحولات کلیدی که باید در روز دوشنبه جهت بیشتری به بازارها ارائه دهد:

-وزیر دارایی آلمانی کریستین لیندر و پاسچال دونوهو ، رئیس جمهور Eurogroup کنفرانس مطبوعاتی

-جنس استولتنبرگ ، رئیس ناتو با وزیر امور خارجه اوکراین دیدار می کند

- رئیس جمهور قزاقستان تصویب آژانس امنیتی را ادامه دهید

-هیچ امتیاز ، بدون دستیابی به موفقیت: روسیه ، ایالات متحده در مذاکرات اوکراین بیشتر بخوانید

-اگند دارندگان اوراق قرضه برای تصمیم گیری در مورد تمدید ؛توسعه دهنده همکار Shimao همه پروژه ها را به فروش می رساند بیشتر بخوانید

-uk تولید کنندگان در حدود سال 2022 مثبت بخوانید

چشم های محتاطانه اروپا (0724 GMT)

به نظر می رسد که سهام اروپایی امروز صبح اندکی باز می شود زیرا بازارهای جهانی با احتیاط در انتظار چاپ تورم ایالات متحده در اواخر این هفته هستند که می تواند با افزایش فشار قیمت ، فدرال رزرو را به سمت سرزمین هولناک سوق دهد.

معاملات آتی در یورو Stoxx 50 ، DAX ، FTSE و IBEX در هفته گذشته بین 0. 3 ٪ و 0. 6 ٪ افزایش یافت که نگرانی های مربوط به افزایش تورم و عفونت های Covid-19 ، معیار برتر سهام منطقه را به پایین نزدیک به دو هفته رساند.

در آسیا ، بازارهای سهم عمده دستاوردهای محتاطانه ای کسب کردند در حالی که آینده S& P 500 و NASDAQ به ترتیب 0. 2 ٪ و 0. 4 ٪ اضافه کردند. در بازارهای اوراق قرضه ، بازده 10 ساله خزانه داری به سمت اوج دو ساله 1. 8 ٪ ضربه در روز جمعه برگشت.

ارقام تورم ایالات متحده در روز چهارشنبه قرار دارد که CPI تیتر در سال گذشته به 7 درصد قرمز داغ در حال صعود است.