تعریف تجمع بابانوئل

دهه های تجربه برایان دولان به عنوان یک معامله گر و استراتژیست ، او را در معرض همه نوع داده های جهانی اقتصادی و اقتصادی ، اخبار و رویدادها قرار داده است. تخصص وی طیف را از تجزیه و تحلیل فنی گرفته تا داده ها و رویدادهای کلان اقتصادی جهانی شامل می شود.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

راهپیمایی بابانوئل چیست؟

یک راهپیمایی بابانوئل ، افزایش پایدار در بورس سهام را که در هفته منتهی به 25 دسامبر رخ می دهد ، توصیف می کند. با این حال ، به نظر می رسد اختلاف نظر در مورد اینکه آیا این تظاهرات در هفته منتهی به کریسمس اتفاق می افتد ، یا اگر این هفته باشد ، اختلاف نظر وجود دارد. بعد از کریسمس تا 2 ژانویه.

با نگاهی به تاریخچه قیمت گذشته ، هفته بعد از کریسمس بسیار آرام است و قیمت ها تمایل به حرکت به پهلو در محدوده های بسیار باریک دارند. این امر منطقی است اگر در مورد آن فکر کنید ، زیرا بسیاری از شرکت کنندگان در بازار در هفته قبل از کریسمس از تنظیمات موقعیت پایان سال مراقبت می کنند ، در حالی که هنوز نقدینگی زیادی وجود دارد. علاوه بر این ، این لاله به احتمال زیاد به دلیل شرکت کنندگان در بازار تعطیلات بین کریسمس و سال نو است. به همین ترتیب ، برای اهداف این مقاله ، ما هفته منتهی به 25 دسامبر را به عنوان بیشترین پتانسیل برای "راهپیمایی بابانوئل" اختصاص خواهیم داد.

توضیحات بی شماری در مورد دلایل تجمع بابانوئل ، از جمله ملاحظات مالیاتی ، احساس کلی خوش بینی و خوشبختی فصلی در وال استریت و سرمایه گذاری پاداش های تعطیلات وجود دارد. همانطور که گفته شد ، نظریه دیگری این است که برخی از سرمایه گذاران نهادی بسیار بزرگ ، که بسیاری از آنها نسبت به سرمایه گذاران خرده فروشی پیشرفته تر و بدبین تر هستند ، در این زمان تمایل به تعطیلات دارند و بازار را به سمت سرمایه گذاران خرده فروشی ، که تمایل به صعودی تر دارند ، می گذارند. مثبت ، به سمت بازار.

غذای اصلی

• راهپیمایی بابانوئل به تمایل به بازار سهام (به طور خاص S& P 500) به تجمع در هفته منتهی به کریسمس (25 دسامبر) اشاره دارد.
• نظریه های مربوط به وجود تجمع بابانوئل شامل افزایش خرید تعطیلات ، خوش بینی ناشی از روح فصلی و سرمایه گذاران نهادی که قبل از تعطیلات کتاب های خود را حل می کنند.
• عملکرد تاریخی بورس در طی دو دهه گذشته (از 2002-2021) فقط بازده متوسط کمی مثبت (385 ٪++) را برای هفته منتهی به کریسمس نشان می دهد.
• مانند بسیاری از ناهنجاری های بازار ، تجمع بابانوئل ممکن است تصادفی باشد. هیچ تضمینی وجود ندارد که در آینده ظاهر شود.

درک تجمع بابانوئل که نبود

برای دیدن اینکه آیا اعتبار به گزاره یک اثر منظم بابانوئل در حال وقوع است ، ما به 20 سال گذشته عملکرد 500 استاندارد و پور (S& P 500) در هفته منتهی به 25 دسامبر نگاه کردیم. بررسی ما در مورد داده ها ، می توانیم بیان کنیم که حداقل شواهد در مورد هرگونه تجمع قابل تشخیص بابانوئل وجود دارد. میانگین بازده در دوره زمانی 385/0 ٪ یا به طور مؤثر مسطح بود.

از 20 هفته مورد تجزیه و تحلیل ، 13 هفته با بازگشت مثبت ، پنج با بازگشت منفی و دو هفته بدون تغییر وجود داشت. این دامنه در سال 2018 در سال 2021 تا 10. 7 ٪ در سال 2018 طول می کشد. از روزهای برنده ، میانگین پیروزی 1. 58 ٪ بود ، در حالی که میانگین روز باخ ت-3. 28 ٪ بود. ما فکر می کنیم که این اعداد نتیجه گیری می کنند که هیچ تظاهرات قابل اعتماد بابا نوئل وجود ندارد. نمودار زیر عملکرد S& P 500 را در هفته منتهی به 25 دسامبر نشان می دهد. طی 20 سال گذشته:

با توجه به چنین بازده تاریخی کوچک و فرکانس بسیار مثبت از وقایع ، معامله گران باید بر اساس تجمع فرضی بابا نوئل در مورد خرید یا فروش بسیار محتاط باشند. در حالی که بابانوئل می تواند برای ارائه هدایا در کریسمس حساب شود ، به بازار سهام نمی توان اعتماد کرد که همیشه هدایا را تحویل می دهد. گفته می شود ، هرگونه سود مثبت در بورس سهام در اطراف کریسمس تقریباً تضمین شده است که ناظران بازار مالی را برای مراجعه به تجمع بابانوئل هدایت می کند.

تا آنجا که وجود دارد ، بسیاری تجمع بابانوئل را نتیجه افرادی می دانند که در انتظار افزایش قیمت سهام در ماه ژانویه ، سهام خریداری می کنند ، در غیر این صورت به عنوان اثر ژانویه شناخته می شوند. همچنین ، برخی از تحقیقات وجود دارد که به ارزش سهام نسبت به سهام رشد در ماه دسامبر به طور کلی اشاره دارد. توجه داشته باشید ، بسیاری از انتخاب کنندگان سهام در صندوق های متقابل با مدیریت فعال ، تمایل به سرمایه گذاری در سهام ارزش دارند.

ستون نویس های مالی و بازرگانان دوست دارند از احتمال تجمع بابانوئل چشم پوشی کنند. برخی به تجزیه و تحلیل اقتصادی و فنی استناد می کنند و برخی دیگر حدس خالص را ارائه می دهند.

تجارت تجمع بابانوئل

معامله گران به روندهای چرخه ای توجه می کنند و در بعضی مواقع راه هایی برای بهره برداری از الگوهای تاریخی پیدا می کنند. اما همیشه یک گزاره نسبتاً تصادفی است و رالی بابانوئل نیز از این قاعده مستثنی نیست. برای کسانی که به ظاهر منظم تجارت می کنند ، آنها با محدود کردن میزان خطر و پاداش مورد نظر خود از طریق اندازه گیری موقعیت ، متوقف کردن سفارشات و کاهش ضرر و زیان در صورت عدم تمایل به آنها ، تمایل دارند که این کار را مکرر انجام دهند.

مشاهده تجمع بابانوئل یک چیز است ، اما در واقع تلاش برای تجارت سودآوری به اصطلاح پدیده موضوع دیگری است. مجموعه ای مفید از قوانین برای انجام این کار شامل در نظر گرفتن سطح توقف از دست دادن و داشتن برنامه ای برای انجام آنچه باید انجام شود اگر تجارت نه سودآور باشد و نه متوقف شود-به معنای آنچه برای یک معامله گر اتفاق می افتد که یک ضرر توقف را برای گرفتن سود از LONG بدست می آورد.-معاملات روند مسابق ه-کریسمس.

هیچ یک از این موارد برای اکثر سرمایه گذاران که تجربه معاملاتی برای مدیریت ریسک در چنین فریم های زمانی کوتاه ندارند ، مفید نیست. برای سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده و کسانی که برای بازنشستگی در برنامه های 401 (k) پس انداز می کنند ، به عنوان مثال ، راهپیمایی بابانوئل برای کمک به یا صدمه زدن به آنها در طولانی مدت کار کمی انجام نمی دهد. این یک تیتر خبری جالب است که در حاشیه اتفاق می افتد اما دلیلی برای تبدیل شدن به صعودی تر یا نزولی نیست. یک استراتژی بهتر این است که چشم انداز سرمایه گذاری بلند مدت را حفظ کنید و از وعده راهپیمایی های بابا نوئل یا اثر ژانویه وسوسه نشوید.

چه عواملی باعث تجمع بابانوئل می شود؟

چندین تئوری سعی در توضیح تظاهرات بابانوئل ، از جمله خوش بینی سرمایه گذار ناشی از روح تعطیلات ، افزایش خرید تعطیلات و سرمایه گذاری پاداش های تعطیلات. نظریه دیگر این است که این زمان سال است که سرمایه گذاران نهادی به تعطیلات می روند - بازار را به سرمایه گذاران خرده فروشی ، که تمایل به صعودی تر دارند ، می کنند.

آیا تجمع بابانوئل واقعی است؟

تجزیه و تحلیل ما در بالا نشان می دهد که فقط یک فرصت مثبت مثبت در تجارت به اصطلاح رالی بابا نوئل وجود دارد. داده هایی که ما مورد بررسی قرار دادیم ، تقریباً 60-65 ٪ احتمال یک هفته مثبت را در اجرا تا 25 دسامبر نشان می دهد. با این حال ، تعادل ریسک-پاداش به طور قاطع به طرف منفی کاهش می یابد. از میانگین روز برنده شدن در دوره ، بازده 1. 85 ٪ بود ، در حالی که میانگین روز باخ ت-3. 28 ٪ بود. در طی 20 سال گذشته پس از گزاره راهپیمایی بابانوئل ، میانگین بازده فقط 0. 385 ٪ +بود که ما یک فرصت تجاری مناسب را برای هر چیزی که بیشترین معامله گران را در نظر نمی گیریم ، نمی دانیم.

آیا امسال تجمع بابانوئل برگزار می شود؟

هیچ راهی برای دانستن مطمئناً وجود ندارد. از معامله گران تقدیر می کند که صحبت از راهپیمایی بابانوئل را نادیده بگیرند و در عوض بر استراتژی و تحلیل معاملات خود متمرکز شوند. آمار تاریخی که در بالا به آن نگاه کردیم ، کمی بهتر از 60-40 شانس نشان می دهد که یک تجمع سهام در اطراف Christmastime برگزار می شود. با این حال ، نقاط داده ای نیز وجود دارد که نشان می دهد این تجمع بیشتر از 50-50 شلیک است. طبق تجزیه و تحلیل ما ذکر شده در بالا ، میانگین افزایش مثبت در دو دهه گذشته 1. 85 ٪ است ، در حالی که میانگین ضر ر-3. 28 ٪ بود. اخطار داده می شود ساعد است.

خط پایین

مفسران بازار سهام و صاحبنظران بازار دوست دارند هرگونه افزایش بازار را در اطراف کریسمس به یک راهپیمایی به اصطلاح بابانوئل تبدیل کنند ، زیرا این امر به آنها چیزی می دهد تا در مورد آنها صحبت کنند و این باعث افزایش یک روز در آن زمان از سال می شود. واقعیت این است که آمار گزاره ای از راهپیمایی بابانوئل را به ترتیب تقسیم 60-40 ارائه می دهد. لزوماً مبنای محکم برای طولانی بودن بازار به کریسمس نیست. گزاره ریسک/پاداش (چقدر احتمالاً در یک روز برنده برنده می شوید در مقابل اینکه چقدر می توانید در یک روز باخت از دست بدهید) نیز کاملاً منفی است. در طی 20 سال گذشته ، میانگین روز برنده فقط 1. 85 ٪ در برابر میانگین روز از دست داد ن-3. 28 ٪ بود و پیشنهاد بابا نوئل را حتی کمتر جذاب می کرد.

درعوض ، معامله گران بلند مدت باید اقدامات قیمت فصل تعطیلات را برای آنچه در آن قرار دارد ، مشاهده کنند: یک پرتاب در میان نقدینگی پایین بازار ، با قدرت کمی یا بدون پیش بینی برای هفته های آینده. تنظیمات موقعیت پایان ماه و پایان سال می تواند حرکات بازار بسیار بی ثبات ایجاد کند. اما دقیقاً در گوشه و کنار شروع یک سال جدید قرار دارد و سرمایه گذاران مشتاق به تعیین موقعیت برای هفته ها و ماه های آینده هستند.