نقش سرمایه گذاری های جایگزین

برای بسیاری از دهه ها ، سرمایه گذاران با برگزاری دو کلاس دارایی ، سهام و اوراق قرضه ، اوراق بهادار متنوع را متنوع کرده اند. برای بیشتر ، این دو نوع سرمایه گذاری متفاوت رفتار می کنند ، به عنوان مثال. اوراق قرضه به طور سنتی در هنگام فروش سهام عدالت محافظت می کند. با این حال ، اخیراً سرمایه گذاران شروع به جستجوی کلاس دارایی سوم ، سرمایه گذاری های جایگزین ، به عنوان ابزاری دیگر برای بازده نمونه کارها و افزایش تنوع.

مشخصات بازده سرمایه گذاری های جایگزین با سهام سنتی و دارایی های درآمد ثابت ارتباط ندارد. این بدان معنی است که آنها معمولاً در همان جهت همزمان حرکت نمی کنند. با نزدیک شدن به مراحل دیررس چرخه اقتصادی ، با افزایش نوسانات ، سود این بازده های غیرمجاز باید از همیشه قابل مشاهده باشد.

سرمایه گذاری جایگزین چیست؟

سرمایه گذاری جایگزین یک اصطلاح چتر برای هر سرمایه گذاری است که در دسته سهام سنتی یا اوراق قرضه قرار نمی گیرد. این شامل درک دارایی مانند کالاها (طلا ، روغن ، آلومینیوم و غیره) و دارایی های واقعی مانند املاک و زیرساخت ها است. این برنامه همچنین استراتژی های غیر متعارف پیچیده تری مانند صندوق های تامینی (یا صندوق های بازده مطلق) و صندوق های سهام خصوصی را در بر می گیرد.

منبع بازده غیر مرتبط

به همان روشی که داشتن یک نمونه کارها فقط از چند سهام خطرناک باشد ، خطرناک است که یک نمونه کارها را که فقط از چند راننده برگشتی تشکیل شده است ، خطرناک باشد. یک نمونه کارها سرمایه گذاری جایگزین به درستی ساخته شده که شامل سرمایه گذاری ها و استراتژی های مختلفی است که با یکدیگر ارتباط ندارند ، یک مرحله سوم را به سبد شما اضافه می کند که نسبت به نوسانات بازار جهانی سهام پاسخگو نیست. به عنوان مثال ، عملکرد طلا باید با یک دارایی املاک و مستغلات تجاری یا صندوق جهانی پرچین جهانی رفتار کند. این تنوع بازده در ارائه بازده نمونه کارها که نرم تر و بی ثبات تر در میان مدت تا بلند مدت است ، مهم است.

بازده بلند مدت پیشرفته

دارایی های جایگزین تاریخی از اوراق بهادار از کاهش زیاد در مواقع استرس بازار سهام محافظت کرده اند. هنگامی که بازارهای سهام به طور قابل توجهی سقوط می کنند ، ما انتظار داریم که اوراق بهادار سرمایه گذاری جایگزین در برابر این ضررها محافظت کند. در دراز مدت ، اجتناب از این مشکلات در عملکرد باید بازده کلی را افزایش دهد.

جدول 1: گزینه های دیگر دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری طاقچه را فراهم می کنند

با این حال ، سرمایه گذاری در دارایی های جایگزین به معنای این نیست که شما بازده بازار سهام را رها می کنید. بازده مورد انتظار از هر سرمایه گذاری یا استراتژی در کلاس دارایی ممکن است با برخی از دارایی ها که عملکرد شما را افزایش می دهد متفاوت باشد در حالی که برخی دیگر از سرمایه گذاری شما در رکود محافظت می کنند.

به عنوان مثال ، صندوق های Hedge کوتاه مدت مجموعه ای از ابزارهای بیشتری را در اختیار آنها قرار می دهند ، که مهمترین آنها توانایی کوتاه کردن سهام (سود از سقوط قیمت سهم) نسبت به صندوق های طولانی است. این ابزارها دستورات کمتری را ارائه می دهند و طیف وسیعی از تولید سود بالقوه را ارائه می دهند. بسته به استراتژی ، این ممکن است منجر به بازده بلند مدت بالاتر از بازارهای سهام شود.

در انتهای دیگر طیف ، نوسانات کم ، صندوق های بازده مطلق با هدف تأمین پول نقد به علاوه بازپرداخت به سرمایه گذاران. این وجوه ممکن است بازده مورد انتظار پایین تر از سهام سنتی یا صندوق های درآمد ثابت داشته باشد ، اما وقتی بازارهای سنتی چالش برانگیز هستند باید عملکرد بهتری داشته باشند.

سرمایه گذاری با گذشت زمان پیچیده تر شده است و این نشان دهنده یک محیط نوسانات بالاتر است. افزودن سرمایه گذاری های جایگزین به یک نمونه کارها باید ریسک را کاهش دهد بلکه بازده را در دراز مدت افزایش می دهد. با این حال ، مانند اکثر کلاس های دارایی ، سرمایه گذاری در گزینه های دیگر خطرات آن را دارد. این یک کلاس دارایی پیچیده است و درک آن دشوار است. علاوه بر این ، برخی از استراتژی ها می توانند غیرقانونی باشند و هزینه های بالایی داشته باشند. با این حال ، ما معتقدیم که به طور کلی سرمایه گذاری در کلاس دارایی می تواند برای یک سبد چند دارایی مفید باشد. در حالی که تخصیص دارایی های جایگزین در تمام چرخه های بازار مهم است ، ما معتقدیم که آنها در این مرحله از چرخه بازار نقش مهمی دارند.