تسکین کمی چیست و چگونه بر شما تأثیر می گذارد؟

اکنون اقتصاد با چالش متفاوتی روبرو است - به سرعت در حال افزایش قیمت - و بانک شروع به معکوس این پشتیبانی می کند.

خب این چطور کار می کند؟و چه تأثیراتی خواهد داشت؟

تسکین کمی به چه کاری انجام می شود؟

وقتی اوقات اقتصادی سخت است ، مردم نگران از دست دادن شغل خود هستند و نسبت به خرج کردن پول احتیاط می کنند. مشاغل می بینند که مشتریان خود در حال دور ماندن هستند. آنها شروع به از دست دادن پول می کنند و ممکن است مجبور شوند کارگران را کنار بگذارند.

به طور معمول ، بانک مرکزی انگلیس سعی می کند با کاهش نرخ بهره ، اوضاع را بهتر کند.

نرخ پایین به این معنی است که شما به پس انداز خود علاقه کمتری دارید ، بنابراین صرفه جویی در هزینه کمتر از هزینه کردن آن جذاب است. و پایین آمدن نرخ بهره ، وام گرفتن پول را ارزان تر می کند ، بنابراین خرید یک خانه جدید ، ماشین یا گسترش شغل خود آسان تر است.

افرادی که سرمایه گذاری می کنند و سرمایه گذاری در مشاغل کمک می کند تا اقتصاد سالم بماند و از شغل محافظت کند.

اما تا همین اواخر نرخ بهره بالاتر از صفر بود. هیچ محدودیتی برای برش بزرگ دیگر وجود نداشت.

به همین دلیل بانک به عنوان راهی برای تشویق هزینه و سرمایه گذاری به کاهش کمی (QE) روی آورد.

• فرماندار بانک انگلیس چه کاری انجام می دهد؟

منبع تصویر ، گتی تصاویر

QE چگونه کار می کند؟

بانک انگلیس مسئولیت عرضه پول انگلیس را بر عهده دارد - چقدر پول در اقتصاد در گردش است.

این بدان معنی است که می تواند پول جدیدی را به صورت الکترونیکی ایجاد کند. به همین دلیل QE گاهی اوقات به عنوان "چاپ پول" توصیف می شود ، اما در واقع هیچ یادداشت بانکی فیزیکی جدیدی ایجاد نمی شود.

این بانک بیشتر این پول را صرف خرید اوراق قرضه دولتی می کند.

اوراق قرضه دولتی نوعی سرمایه گذاری است که در آن شما به دولت وام می دهید. در عوض ، قول می دهد مبلغ مشخصی از پول را در آینده بازپرداخت کند و همچنین به این ترتیب علاقه.

خرید اوراق قرضه میلیاردها پوند قیمت را بالا می برد: وقتی تقاضا برای هر چیزی افزایش می یابد ، معمولاً قیمت نیز بالا می رود.

بسیاری از نرخ بهره وام های ارائه شده توسط بانک ها به مشاغل و افراد تحت تأثیر قیمت اوراق قرضه دولتی قرار دارند.

اگر این قیمت اوراق قرضه دولتی بالا برود ، نرخ بهره آن وام ها باید پایین بیاید - وام و خرج کردن مردم را برای مردم آسان تر می کند.

عنوان تصویر ، آیا QE بیشتر پیدا کردن وام را آسان تر می کند؟

علاوه بر این ، بسیاری از سرمایه گذاران اوراق قرضه دولتی را در مواقع بحران خریداری می کنند ، به عنوان مکانی امن برای قرار دادن پول خود ، زیرا دولت انگلستان هرگز نتوانسته است اوراق بهادار بازپرداخت کند.

اگر بانک انگلیس قیمت آن اوراق قرضه را بالا ببرد ، آن ایمنی گران تر می شود.

بنابراین ممکن است این سرمایه گذاران تشویق شوند که سهام خود را بخرند یا به جای آن دوباره به مشاغل وام دهند - هر دو به حمایت از اقتصاد کمک می کنند.

چه زمانی کاهش کمی شروع شد؟

اولین برنامه QE در انگلیس در سال 2009 آغاز شد که بحران مالی تهدید اقتصاد شد ، بیکاری در حال افزایش بود و سهام سهام در حال سقوط بود.

این بانک متعاقباً پس از بحران بدهی یورو ، همه پرسی Brexit و همه گیر Coronavirus ، دورهای جدیدی از QE را راه اندازی کرد.

تعدادی دیگر از کشورها پس از سال 2009 برنامه های QE را آغاز کردند ، از جمله ایالات متحده ، منطقه یورو و ژاپن.

آیا بانک اکنون QE را معکوس می کند؟

بهبود اقتصاد از بیماری همه گیر و حمله روسیه به اوکراین قیمت های خود را به سرعت افزایش داد.

این بدان معناست که به جای تلاش برای حمایت از اقتصاد ، بانک انگلیس باید آن را کند کند تا سعی کند قیمت ها را با سرعت کمتری افزایش دهد.

این کار را با افزایش نرخ بهره انجام داد.

اما در فوریه 2022 نیز روند کاهش سهام خود از اوراق قرضه دولتی را به عنوان بخش دیگری از مبارزه با تورم آغاز کرد.

در ابتدا اجازه می دهد تا با جایگزینی هر کسی که دولت بازپرداخت می کند ، هلدینگ ها کاهش یابد.

و در آغاز ماه نوامبر اولین بانک مرکزی در بین گروه G7 اقتصادهای پیشرفته شد که به طور فعال فروش اوراق قرضه به سرمایه گذاران را آغاز کرد.

این گاهی اوقات به عنوان "سفت شدن کمی" بر خلاف تسکین شناخته می شود.

این امر چگونه بر وام گرفتن دولت تأثیر می گذارد؟

برنامه QE بانک مرکزی انگلیس به دولت کمک کرد تا وام را برای تأمین فاصله بین آنچه در مالیات و آنچه خرج می کند ، وام بگیرد.

در اوج این برنامه ، بانک انگلیس بیش از یک سوم بدهی ملی را در اختیار داشت.

و دولت نسبت به سایر سرمایه گذاران ، به اوراق قرضه متعلق به بانک انگلیس علاقه کمتری پرداخت کرد - که فشار بیشتری به امور مالی عمومی وارد کرد.

اما قیمت اوراق قرضه پایین تر از آنچه بود که بانک آنها را خریداری کرد ، بنابراین هنگام فروش آنها ، ضرر می کند ، که دولت آن را پرداخت می کند.

و عدم موفقیت QE باعث می شود دولت وام گرفتن پول را گران تر کند.

تأثیر QE چه بود؟

بیشتر تحقیقات حاکی از آن است که QE به تقویت رشد اقتصادی ، افزایش دستمزدها و بیکاری پایین تر از آنچه در غیر این صورت بوده است ، کمک کرده است.

با این حال ، QE عواقب پیچیده ای دارد.

و همچنین اوراق قرضه ، قیمت چیزهایی مانند سهام و دارایی را افزایش می دهد. این امر به نفع اعضای ثروتمند جامعه است که از قبل این چیزها را دارند ، همانطور که خود بانک در سال 2012 نتیجه گرفت.

در همین حال ، افراد جوانتر خرید اولین خانه های خود و ایجاد پس انداز را سخت تر کردند.

آیا برای صندوق های بازنشستگی بد بود؟

یکی دیگر از عوارض جانبی مهم QE ، ضربه به صندوق های بازنشستگی است. از قیمت اوراق قرضه دولت برای تخمین هزینه تأمین حقوق بازنشستگی در آینده استفاده می شود.

اگر این قیمت اوراق قرضه بالا برود ، هزینه تأمین حقوق بازنشستگی آینده افزایش می یابد. در نتیجه بسیاری از بنگاهها موظف بودند مبلغ بیشتری را به برنامه های بازنشستگی خود پرداخت کنند و پول را برای سرمایه گذاری در جای دیگر کاهش دهند.

و در بسیاری از موارد ، QE در تصمیم گیری برای بستن طرح های بازنشستگی به طور کلی نقش داشته است.

مطالب مرتبط

• کاهش کمی
• بیکاری
• امور مالی شخصی
• اقتصاد انگلیس
• بانک انگلیس
• پرداخت
• بازنشستگی
• در عین حال ، افراد جوان تر ، خرید اولین خانه های خود و ایجاد پس انداز را سخت تر می کنند.