دلال

این مقاله شامل جزئیات خاص برای سرمایه گذاران ایالات متحده (ایالات متحده) است. این ممکن است برای سرمایه گذاران غیر آمریکایی صدق نکند. سرمایه گذاران غیر آمریکایی می توانند اطلاعات مرتبط را در ویکی پدیا پیدا کنند: Stockbroker.

یک کارگزار (همچنین به عنوان یک کارگزار بورس شناخته می شود) یک فرد حرفه ای تنظیم شده است ، که معمولاً با یک کارگزاری یا کارگزار دلال همراه است ، که صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) ، سهام و سایر اوراق بهادار را برای مشتریان خرده فروشی و نهادی خریداری و می فروشد. در ازای پرداخت هزینه یا کمیسیون ، بورس یا پیشخوان. کارگزاران سهام بسته به مجوزهای موجود در آنها ، نوع اوراق بهادار که می فروشند یا خدماتی که ارائه می دهند ، توسط بسیاری از نام های حرفه ای شناخته می شوند.

الزامات صدور مجوز

در ایالات متحده ، یک کارگزار بورس باید هر دو سری 7 [1] و یا سری 63 [2] یا امتحانات سری 66 [3] را بگذارد تا به درستی مجوز شود.

انواع کارگزار

در ایالات متحده دو نوع شرکت کارگزاری غالب هستند: کارگزاری های خدمات کامل و کارگزاری های تخفیف. تفاوتهای اصلی بین این موسسات مالی سطح خدمات ارائه شده و هزینه خدمات است. هر دو کارگزاری حساب های نقدی و حساب های حاشیه ای ارائه می دهند.

کارگزار کامل

یک کارگزار کامل خدمات انتخابی همه جانبه از خدمات مانند مشاوره در مورد انتخاب امنیت و برنامه ریزی مالی را به مشتریان ارائه می دهد.[4] یک کارگزار کامل خدمات یک رابطه را با مشتری برقرار می کند و طبق آنچه برای نیازهای مشتری و مشخصات ریسک مناسب تعیین می شود ، [5] مشاوره در مورد خرید اوراق بهادار ارائه می دهد.

کارگزاران خدمات کامل به طور معمول کمیسیون برای معاملات امنیتی دریافت می کنند ، و از آنجا که توصیه ها از گزارش های تحقیقاتی شرکت سرمایه گذاری استفاده می کنند ، کمیسیون های مربوط به فروش سهام بیشتر از مواردی است که توسط کارگزاری های تخفیف شارژ می شوند. جبران خسارت فروش ، تضاد بالقوه منافع را در این زمینه معرفی می کند که کارگزار ممکن است محصولات را برای درآمد کمیسیون بفروشد و نه محصولات هزینه کمتری که ممکن است بیشتر مطابق با بهترین علاقه سرمایه گذار باشد. کارگزاران خدمات کامل در درجه اول وجوه متقابل بار را می فروشند و در ترکیب با هزینه های بازاریابی 12b-1 ، بار فروش جلوی یا بازپرداخت را شارژ می کنند. سایر محصولات متداول شامل اعتماد سرمایه گذاری واحد هزینه کمیسیون است. و ابزارهایی از قبیل اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات خصوصی (REITS).

اگر کارگزار کامل خدمات امتحانات مورد نیاز سری 6 را پشت سر بگذارد ، کارگزار همچنین می تواند محصولات مبتنی بر بیمه را مانند سالانه های متغیر و سالانه های دارای ارزش سهام به فروش برساند.

مشتری ممکن است دو نوع حساب کارگزاری را باز کند ، که با میزان اقتدار اعطا شده به کارگزار متمایز است.[6]

• حساب مشاوره: یک حساب کارگزاری که در آن یک کارگزار فقط می تواند بدون مشورت با سرمایه گذار تصمیمات سرمایه گذاری محدودی را اتخاذ کند. چنین تصمیماتی باید مطابق با اهداف سرمایه گذاری اعلام شده مشتری اتخاذ شود.[7]
• حساب اختیاری: یک حساب اختیاری یک حساب کاربری است که به یک کارگزار اجازه می دهد اوراق بهادار را بدون رضایت مشتری خریداری و بفروشد. مشتری باید به عنوان مستندات رضایت مشتری ، افشای اختیاری را با کارگزار امضا کند.[8]

حساب های بسته بندی

کارگزاری های کامل خدمات از طریق برنامه های مختلف بسته بندی یک مدل قیمت گذاری متناوب ارائه می دهند. کارگزاری به جای شارژ کمیسیون های فروش ، هزینه مشخصی را که به عنوان هزینه بسته بندی شناخته می شود ، می پردازد. هزینه بسته بندی یک هزینه جامع است که توسط یک مدیر سرمایه گذاری یا مشاور سرمایه گذاری به مشتری برای ارائه مجموعه ای از خدمات مانند مشاوره سرمایه گذاری ، تحقیقات سرمایه گذاری و خدمات کارگزاری پرداخت می شود.[9] یک حساب بسته بندی ممکن است سهام شخصی یا صندوق های معامله شده را در اختیار داشته باشد. یک حساب بسته بندی صندوق متقابل دارای وجوه متقابل است. هزینه بسته بندی اغلب از 0. 50 ٪ تا 2. 00 ٪ دارایی های تحت مدیریت متغیر است.[10] به خاطر داشته باشید که هزینه بسته بندی هزینه جداگانه ای است و سرمایه گذار نیز نسبت هزینه اساسی صندوق متقابل یا سرمایه گذاری صندوق های مبادله ای را تحمل می کند.

کارگزار تخفیف

همچنین ببینید: چارلز شواب ، E*تجارت ، کارگزاران تعاملی ، اسکاتراد و TD Ameritrade

یک کارگزار تخفیف یک خانه کارگزاری است که در مقایسه با یک کارگزار کامل با نرخ کمیسیون نسبتاً پایین است.[11] اولین شرکت های کارگزاری تخفیف ایالات متحده به زودی پس از اول ماه مه 1975 ، هنگامی که کارگزاری ها از یک کمیسیون ثابت برای معاملات اوراق بهادار به یک مذاکره شده تغییر یافتند ، تأسیس شدند.[12] گسترش اینترنت بین سالهای 1990-2000 باعث توسعه تجارت آنلاین شد ، به طوری که بسیاری از کارگزاران تخفیف عمدتا کارگزاران آنلاین هستند. کارگزاری تخفیف هزینه های مشاوره شخصی را از بین می برد ، زیرا سرمایه گذاران خودتان مستقیماً سهام ، صندوق های متقابل یا صندوق های مبادله ای را خریداری می کنند. برای سرمایه گذار صندوق شاخص ، بیشتر کارگزاران تخفیف صندوق های بدون تجارت را در اختیار شما قرار می دهند ، تعداد مشخصی از معاملات عاری از کمیسیون یا لیست انتخابی از صندوق های مبادله مبادله بدون هزینه.

کارگزار

من می ترسم که در بخش مالی کلاهبرداری به یک ویژگی تبدیل شده است و نه یک اشکال.

- لوئیجی زینگالس ، آیا جامعه مالی سود دارد؟ ، اظهاراتی را در آدرس ریاست جمهوری انجمن مالی آمریکا در سال 2015 آماده کرد [13]

تحقیقات Egan ، Matvos و Seru (2016) نشان می دهد که سوء رفتار کارگزار یک ریسک قابل توجه با سرمایه گذاران است. بیش از 12 ٪ از مشاوران مالی در مورد سابقه خود افشاگری دارند و تقریباً 7 ٪ به دلیل سوء رفتار و/یا کلاهبرداری نظم و انضباط دارند. متخلفین قبلی پنج برابر به احتمال زیاد مشاور متوسط مالی درگیر سوء رفتار جدید می شوند. شرکت ها نظم و انضباط در مورد سوء رفتار: تقریباً نیمی از مشاوران مالی پس از سوء رفتار ، شغل خود را از دست می دهند. بازار کار تا حدی رشته سطح شرکت را خنثی می کند: از این مشاوران ، 44 ٪ طی یک سال در صنعت خدمات مالی مجدداً کار می کنند.[14] سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) FINRA BrokerCheck را فراهم می کند ، ابزاری رایگان برای کمک به سرمایه گذاران در بررسی پیشینه حرفه ای شرکت ها و کارگزاران اوراق بهادار فعلی و سابق FINRA.[توجه 1] این باید اولین سرمایه گذاران منابع در هنگام انتخاب تجارت با یک کارگزار خاص یا کارگزاری به آن روی آوردند. توجه داشته باشید که مشاوران مالی نیز می توانند کارگزاران ثبت شده باشند.[15]

یادداشت

1. برنامه BrokerCheck FINRA اطلاعات زیر را در مورد شرکت های کارگزاری ارائه می دهد:
   • گزارش خلاصه ای که نمای کلی از شرکت را ارائه می دهد
   • مشخصات مالکیت شرکت
   • یک تاریخچه محکم ، از جمله هرگونه ادغام ، خرید یا تغییر نام
   • شرح عملکرد شرکت ، لیست مجوزها و ثبت نام های فعال آن ، انواع مشاغل انجام شده و سایر جزئیات
   • جوایز داوری و هرگونه برنامه نظارتی یا انضباطی در سوابق شرکت
   BrokerCheck اطلاعات زیر را در مورد کارگزاران انفرادی ارائه می دهد:
   • گزارش خلاصه ای که نمای کلی از کارگزار و اعتبار وی را ارائه می دهد
   • لیستی از صلاحیت های کارگزار ، از جمله ثبت نام های فعلی یا مجوزها و امتحانات صنعت که کارگزار تصویب کرده است
   • داده های اشتغال قبلی برای 10 سال گذشته ، چه در صنعت اوراق بهادار ، همانطور که توسط کارگزار گزارش شده است
   • هرگونه اختلاف مشتری یا رویدادهای نظارتی و انضباطی در سوابق کارگزار.

همچنین ببینید

• برنامه ریز مالی
• مشاور سرمایه گذاری
• لیست تنظیم کننده های امنیتی ایالتی ایالات متحده

منابع

1. ↑ Sec. gov |معاینه سری 7 ، مشاهده شده در 28 فوریه 2016.
2. ↑ سری 63 - آزمون حقوق ایالتی اوراق بهادار یکنواخت |finra. org ، مشاهده شده در 28 فوریه 2016.
3. ↑ سری 66 - آزمون حقوق ایالتی ترکیبی یکنواخت |finra. org ، مشاهده شده در 28 فوریه 2016.
4. ↑ کارگزار کامل خدمات: واژه نامه مالی. 2011. کمپبل آر. هاروی ، بازیابی 10 مارس 2016
5. ↑ مناسب بودن ، ثانیه. برگرفته از 11 مارس 2016
6. accounts - افتتاح حساب کارگزاری ، SEC ، بازیابی 10 مارس 2016
7. ↑ تعریف ، فرهنگ لغت مالی Farlex ، بازیابی 10 مارس 2016
8. ↑ تعریف ، سرمایه گذاری ، بازیابی 10 مارس 2016
9. is تعریف هزینه بسته بندی ، سرمایه گذاری ، برگرفته از 12 مارس 2016
10. account حساب بسته بندی صندوق متقابل ، Investopedia ، برگرفته از 12 مارس 2016.
11. ad کارگزار تخفیف: واژه نامه مالی. 2011. Campbell R. Harvey ، بررسی 10 مارس 2016
12. ↑ تعریف روز مه ، برگرفته از 12 مارس 2016.
13. آدرس ریاست جمهوری انجمن مالی آمریکا ، بازیابی 13 مارس 2016
14. ↑ اگان ، مارک ؛ماتووس ، گرگور ؛Seru ، Amit (1 مارس 2016). بازار سوء رفتار مشاور مالی. SSRN
15. brokerCheck Finra

لینک های خارجی

• اداره نظارتی صنعت مالی (FINRA)
• انجمن مدیران اوراق بهادار آمریکای شمالی (NASAA)
• کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC)
  • بررسی یک کارگزاری ، کارگزار انفرادی ، شرکت مشاور سرمایه گذاری یا مشاور سرمایه گذاری فردی
  • از پول خود محافظت کنید: کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری را بررسی کنید