سرمایه گذاری های جایگزین چیست؟تعریف و مثالها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

Marguerita یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP®) ، مشاور برنامه ریزی بازنشستگی منشور (CRPC®) ، حرفه ای دارای درآمد بازنشستگی (RICP®) و یک مشاور سرمایه گذاری مسئول اجتماعی (CSRIC) است. وی بیش از 20 سال در صنعت برنامه ریزی مالی مشغول به کار است و روزهای خود را صرف کمک به مشتریان خود می کند تا وضوح ، اعتماد به نفس و کنترل زندگی مالی خود را بدست آورند.

Skylar Clarine یک متخصص و متخصص در زمینه امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربه از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

Investopedia / Nono Flores

سرمایه گذاری جایگزین چیست؟

یک سرمایه گذاری جایگزین یک دارایی مالی است که در یکی از دسته های سرمایه گذاری معمولی قرار نمی گیرد. دسته بندی های معمولی شامل سهام ، اوراق قرضه و پول نقد است. سرمایه گذاری های جایگزین می تواند شامل سهام خصوصی یا سرمایه گذاری ، صندوق های تامینی ، آینده مدیریت شده ، هنر و عتیقه ، کالاها و قراردادهای مشتقات باشد. املاک و مستغلات نیز اغلب به عنوان یک سرمایه گذاری جایگزین طبقه بندی می شوند.

غذای اصلی

• یک سرمایه گذاری جایگزین یک دارایی مالی است که در مقوله های عادی/درآمد/درآمد/نقدی متناسب نیست.
• سهام خصوصی یا سرمایه گذاری ، صندوق های تامینی ، املاک و مستغلات ، کالاها و دارایی های ملموس همه نمونه هایی از سرمایه گذاری های جایگزین هستند.
• بیشتر سرمایه گذاری های جایگزین مقررات کمتری از کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) دارند و تمایل دارند تا حدودی غیرقانونی باشند.
• در حالی که به طور سنتی با هدف سرمایه گذاران نهادی یا معتبر ، سرمایه گذاری های جایگزین از طریق صندوق های جایگزین برای سرمایه گذاران خرده فروشی امکان پذیر شده اند.

سرمایه گذاری های جایگزینی

درک سرمایه گذاری های جایگزین

بیشتر دارایی های سرمایه گذاری جایگزین توسط سرمایه گذاران نهادی یا افراد معتبر و دارای ارزش خالص بالا به دلیل ماهیت پیچیده ، عدم تنظیم و درجه ریسک نگهداری می شوند. بسیاری از سرمایه گذاری های جایگزین دارای حداقل سرمایه گذاری و ساختار هزینه بالا هستند ، به ویژه در مقایسه با صندوق های متقابل و صندوق های مبادله ای (ETF). این سرمایه گذاری ها همچنین فرصت کمتری برای انتشار داده های عملکرد قابل اثبات و تبلیغ به سرمایه گذاران بالقوه دارند. اگرچه دارایی های جایگزین ممکن است حداقل های اولیه و هزینه های سرمایه گذاری مقدماتی بالا داشته باشند ، اما هزینه های معاملات به دلیل سطح پایین تر گردش مالی معمولاً پایین تر از دارایی های معمولی است.

بیشتر دارایی های جایگزین نسبتاً غیرقانونی هستند ، به ویژه در مقایسه با همتایان معمولی آنها. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران به دلیل تعداد محدودی از خریداران ، فروش یک بطری شراب 80 ساله در مقایسه با 1000 سهام شرکت اپل را به طور قابل توجهی دشوارتر می دانند. سرمایه گذاران ممکن است حتی در ارزیابی سرمایه گذاری های جایگزین نیز مشکل داشته باشند ، زیرا دارایی ها و معاملات مربوط به آنها اغلب نادر است. به عنوان مثال ، یک فروشنده یک سکه طلای 20 دلاری Saint-Gaudens در سال 1933 ممکن است در تعیین ارزش آن مشکل داشته باشد ، زیرا تنها 13 نفر وجود دارد که وجود دارد و فقط یک نفر می توانند از نظر قانونی متعلق به آن باشند.

تنظیم سرمایه گذاری های جایگزین

حتی هنگامی که آنها موارد منحصر به فرد مانند سکه یا هنر را درگیر نکنند ، سرمایه گذاری های جایگزین مستعد کلاهبرداری سرمایه گذاری و کلاهبرداری به دلیل عدم وجود مقررات هستند.

سرمایه گذاری های جایگزین اغلب در معرض ساختار حقوقی کمتری نسبت به سرمایه گذاری های معمولی هستند. آنها تحت نظارت قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده Dodd-Frank قرار می گیرند و شیوه های آنها توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) تحت بررسی قرار می گیرد. با این حال ، آنها معمولاً نیازی به ثبت نام در SEC ندارند. به همین ترتیب ، آنها توسط SEC نظارت یا تنظیم نمی شوند ، همانطور که صندوق های متقابل و ETF هستند.

بنابراین ، ضروری است که سرمایه گذاران هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری های جایگزین ، دقت کافی را انجام دهند. در برخی موارد ، فقط سرمایه گذاران معتبر ممکن است در پیشنهادات جایگزین سرمایه گذاری کنند. سرمایه گذاران معتبر کسانی هستند که ارزش خالص بیش از 1 میلیون دلار دارند - که محل اقامت اصلی آنها را شمارش می کنند - یا با درآمد سالانه حداقل 200،000 دلار (یا 300،000 دلار همراه با درآمد همسر). متخصصان مالی که دارای مجوز FINRA سری 7 ، 65 یا 82 هستند نیز ممکن است به عنوان یک سرمایه گذار معتبر واجد شرایط باشند.

برخی از سرمایه گذاری های جایگزین فقط در دسترس سرمایه گذاران معتبر است - E. g ، افرادی که دارای ارزش خالص بالاتر از 1 میلیون دلار یا درآمد سالانه حداقل 200000 دلار هستند.

استراتژی برای سرمایه گذاری های جایگزین

سرمایه گذاری های جایگزین به طور معمول با شرکت های دارایی استاندارد ارتباط کم دارند. این همبستگی کم به این معنی است که آنها اغلب به بازارهای سهام و اوراق قرضه منتقل می شوند. این ویژگی آنها را به ابزاری مناسب برای تنوع نمونه کارها تبدیل می کند. سرمایه گذاری در دارایی های سخت ، مانند طلا ، نفت و املاک و مستغلات ، همچنین یک پرچین مؤثر در برابر تورم فراهم می کند که به قدرت خرید پول کاغذ آسیب می رساند.

به همین دلیل ، بسیاری از صندوق های نهادی بزرگ مانند صندوق های بازنشستگی و موقوفات خصوصی اغلب بخش کوچکی از اوراق بهادار خود را - که معمولاً کمتر از 10 ٪ هستند - به سرمایه گذاری های جایگزین مانند صندوق های تامینی اختصاص می دهند.

سرمایه گذار خرده فروشی غیر معتبر نیز به سرمایه گذاری های جایگزین دسترسی دارد. وجوه متقابل جایگزین و صندوق های مبادله ای-که همچنین به آن صندوق های ALT یا ALT های مایع گفته می شود-اکنون در دسترس هستند. این صندوق های ALT فرصت کافی برای سرمایه گذاری در دسته دارایی های جایگزین را فراهم می کند ، که قبلاً برای دسترسی یک فرد متوسط دشوار و پرهزینه بود. از آنجا که آنها به صورت عمومی معامله می شوند ، وجوه ALT به ویژه توسط قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 ثبت و تنظیم می شود.