برخی از بخش های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه جدید مرورگر ارتقا دهید.

تبلیغات

بازارهای ایالات متحده در 5 ساعت و 36 دقیقه باز می شوند

S& P Futures

4, 073. 25 +15. 75 (+0. 39%)

آتی داو

33, 026. 00 +123. 00 (+0. 37%)

آتی نزدک

13, 001. 25 +36. 25 (+0. 28%)

راسل 2000 فیوچرز

1, 792. 00 +7. 70 (+0. 43%)

نفت خام

73. 31 +0. 34 (+0. 47%)

طلا

1, 969. 30 +2. 40 (+0. 12%)

نقره

23. 80 +0. 33 (+1. 42%)

یورو/دلار آمریکا

1. 0855 +0. 0008 (+0. 08٪)

باند 10 ساله

3. 5660 0. 0000 (0. 00%)

ویکس

19. 04 -0. 93 (-4. 66%)

GBP/USD

1. 2349 +0. 0037 (+0. 30%)

USD/JPY

132. 3440 -0. 4010 (-0. 30%)

بیت کوین دلار آمریکا

28, 730. 27 +579. 44 (+2. 06%)

CMC Crypto 200

623. 41 +22. 44 (+3. 73%)

FTSE 100

7, 598. 99 +34. 72 (+0. 46%)

Nikkei 225

27, 782. 93 -100. 85 (-0. 36%)

ارزش در مقابل رشد: 3 سهام که سرمایه گذاران باید برای هر سبک بخرند

مقاله کامل را بخوانید اوه! مشکلی پیش آمد. لطفاً بعداً دوباره امتحان کنید. مطالب بیشتر در ادامه مطلب اوه! مشکلی پیش آمد. لطفاً بعداً دوباره امتحان کنید. مطالب بیشتر در ادامه مطلب ABNB اتان فلر ۲۴ فوریه ۲۰۲۳، ۲:۴۵ ق. ظ · ۷ دقیقه خواندن در این مقاله: اوه! مشکلی پیش آمد. لطفاً بعداً دوباره امتحان کنید. مطالب بیشتر در ادامه مطلب اوه! مشکلی پیش آمد. لطفاً بعداً دوباره امتحان کنید. مطالب بیشتر در ادامه مطلب ABNB

نبرد بین ارزش و رشد سهام یک جنگ چرخه ای بسیار جالب و بلند مدت است. نمودار اسپرد که بازده حاصل از میانگین صنعتی داوجونز و شاخص نزدک را مقایسه می کند، می تواند برای تجسم رابطه بلندمدت و اخیراً مفید باشد. روند بالاتر، بازار به نفع ارزش است و روند پایین به نفع رشد است.

نمودار نشان می دهد که پایین ترین نقطه در اسپرد در زمان اوج حباب فناوری در سال 2000 اتفاق افتاد، پس از آن بازار به شدت قیمت سهام را افزایش داد. پس از سال 2002، رشد آهسته اما مطمئن، نزدیک به دو دهه منجر شد. اما پس از آن در اواخر سال 2021، ما بسیار به پایین ترین حد سال 2000 نزدیک شدیم و ارزش سهام دوباره روند صعودی خود را آغاز کرد.

منبع تصویر: TradingView

با بزرگنمایی بیشتر در نمودار، می توانیم ببینیم که اسپرد طی چند ماه گذشته از الگوی معکوس سر و شانه خارج شده است و ارزش را ترجیح می دهد. با این حال، از آن زمان به عقب کشیده شده است، و آن را در جهت بعدی کمی نامشخص می کند. اگر پایین تر، در ادغام معامله شود، ممکن است نشان دهد که سهام رشد به نفع خود بازگشته است، اما اگر بیشتر شود، ارزش باید حمایت پیدا کند.

این مهم است زیرا رشد سهام بازار را تا کنون در سال 2023 بالاتر برده است. بنابراین، ما به زودی متوجه خواهیم شد که آیا رشد مجدد به نفع واقعی است یا فقط یک افزایش در بازار نزولی است.

منبع تصویر: TradingView

من واقعاً نمی دانم بر اساس نمودار امسال کدام مورد مورد علاقه خواهد بود. من تمایل به ارزش دارم، اما شما هرگز نمی دانید. یکی از راه های بازی با عدم قطعیت، خرید مقداری از هر دو و تمرکز بر رهبران هر سبک سرمایه گذاری مربوطه است. سپس هنگامی که اسپرد به طور واضح تری به نفع ارزش یا رشد شروع می شود، می توانید بیشتر به رهبران متمایل شوید و برخی از عقب ماندگی ها را کاهش دهید.

ارزش سهام

در مورد سهام یک سال چالش برانگیز دیگر، مانند سال 2022، ارزش تدافعی تر خواهد بود و از بازار بهتر خواهد بود. علاوه بر این، بسیاری از این شرکت ها پرداخت های سود سهام را ارائه می کنند، که این امر باعث می شود شرایط کاهش بازار راحت تر شود.

یک مثال کلاسیک از سهام ارزشی Procter and Gamble PG است. به عنوان یک تولید کننده کالاهای اساسی مصرفی مانند صابون و مواد شوینده لباسشویی، PG بر لبه تکنولوژی برتر نیست. اما به طور مداوم در حال کسب درآمد است و به طور پیوسته در حال رشد است. این سهام همچنین دارای رتبه Zacks # 2 (خرید) است که نشان دهنده روند مثبت در بازنگری سود است.

داستان ادامه دارد

اگرچه سهام پراکتر اند گمبل در سمت گرانی قرار دارد، اما در حال حاضر با 24 برابر سود یکساله معامله می شود، بالاتر از میانگین ده ساله آن که 22 برابر است، گاهی اوقات باید برای کیفیت هزینه پرداخت کنید.

تسهیل در گذراندن دوران سخت، سود تقسیمی 2. 6٪ است. و PG به مدت 66 سال هر سال سود سهام خود را افزایش داده است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

سهام دیگری که ارزش بررسی دارد، فیلیپ موریس بین المللی PM است. تجارت تنباکو در حال حاضر در حال تبدیل شدن به یک خط تولید بدون احتراق است و این کار را با موفقیت انجام می دهد.

فیلیپ موریس در حال حاضر دارای رتبه دوم Zacks (خرید) است و ارزش گذاری معقولی دارد. PM با 15. 7 برابر سود یکساله معامله می شود که کمتر از میانگین ده ساله خود یعنی 16. 6 برابر و کمتر از میانگین کل بازار است.

علاوه بر این، سهام فیلیپ موریس بازدهی 5. 1 درصدی را ارائه می دهد که از سال 2008 هر سال افزایش یافته است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

McDonald's MCD یکی دیگر از سهام با ارزش است. در طول 20 سال گذشته برخی از نرم ترین بازدهی ها را داشته است و به طور چشمگیری از بازار گسترده بهتر عمل کرده است. این سهام با نزدیک به 19 درصد در سال بازدهی 5 برابری نسبت به S& P 500 داشته است.

MCD همچنین یک سهام اشرافی سود سهام است که به مدت 46 سال متوالی سود سهام را افزایش داده است. سهام مک دونالد در حال حاضر سود تقسیمی 2. 3 درصدی دارد. معامله با 25 برابر P/E پیش روی یک ساله، درست بالاتر از میانگین 10 ساله خود یعنی 23 برابر، و از بالاترین سطح اخیر خود یعنی 39 برابر است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

رشد

اگر تورم بتواند همچنان ادامه یابد ، سهام رشد به خوبی انجام می شود و فدرال رزرو می تواند با سیاست افزایش نرخ خود به پایان برسد. سهام رشد به دلیل نرخ رشد چشمگیر خود ، چند برابر بالایی کسب می کند ، اما از آنجا که نرخ بهره عامل مهمی در ارزش گذاری سهام است ، افزایش نرخ باعث افزایش ارزش رشد شده است. اما اگر اوج نرخ در معرض دید باشد ، شاید سهام رشد این پایین را پیدا کند.

از آنجا که بسیاری از شرکت کنندگان فکر می کنند ما نزدیک به اوج نرخ بهره هستیم ، آنها در تمام سال سهام رشد را پیشنهاد داده اند. صندوق نوآوری Ark Cathie Wood Arkk ، که در سهام رشد مختل کننده سرمایه گذاری می کند ، بازده S& P 500 ETF SPY را تا به امروز خرد کرده است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

یکی از سهام رشد که امسال به طور گسترده ای تجمع کرده است ، Airbnb ABNB است. در حالی که ABNB یک سهام رشد است ، همچنین شرکتی است که من از برخی دیگر بسیار سوداگرانه می دانم. Airbnb محصولی اثبات شده دارد و 15 سال است که می گذرد ، بنابراین این چیزی نیست که من انتظار داشته باشم که حتی اگر سهام کاهش یابد ، شکم را بالا ببرد. ABNB همچنین دارای رتبه Zacks #1 (خرید قوی) است که نشانگر تجدید نظر درآمدهای قوی بالاتر است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

مسلماً ، ABNB دارای یک ارزیابی بسیار غنی است که در حال حاضر با درآمد 38 برابر یک ساله پیش رو معامله می کند. این پایین تر از یک سال 51 برابر است و از 120 برابر آن فاصله دارد ، اما سهام خیلی طولانی تجارت نمی کند و در یک بازار بزرگ گاو نر عمومی می شود.

هرچند Airbnb مانند دیوانه ادامه می یابد ، بنابراین شاید ارزیابی چندان مسخره نباشد. از سال 2020 ABNB فروش از 3. 4 میلیارد دلار ، امروز به 8. 4 میلیارد دلار رسیده است. اما انتظار ندارید که سود سهام از ABNB پرداخت کنید.

یکی دیگر از سهام رشد که من واقعاً آن را ترکیبی خوب از ارزش و رشد می دانم Visa V است. به عنوان یک محصول صدها میلیون نفر در روز چندین بار از آن استفاده می کنند ، ویزا به هیچ وجه سوداگرانه نیست و همچنین رشد فروش نسبتاً بالایی دارد. در V ، شما هم امنیت یک سهام ارزش و هم بازده مورد انتظار بالا از سهام رشد را دریافت می کنید.

ویزا از زمان IPO خود در سال 2008 سهام بسیار قدرتمندی بوده است. V از آن زمان سالانه نزدیک به 20 ٪ است و بیش از 4 برابر بازار گسترده را برگردانده است. نکته مهم این است که بازده شدید ویزا به طور دقیق با تسلط بر عامل رشد مطابقت دارد ، بنابراین اگرچه V یک شرکت عالی است ، اما من مطمئن هستم که موضوع رشد گسترده به افزایش بازده سهام کمک می کند.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

ویزا در حال حاضر دارای رتبه Zacks #2 (خرید) است و این نشانگر روند مثبت در کسب تجدید نظر است.

ارزش گذاری ویزا نیز مطابق با میانگین تاریخی طولانی مدت آن است. در حال حاضر با درآمد 24 برابر یک ساله معاملات ، درست مطابق با میانگین 24 برابر آن است و از سطح 38 برابر اخیر نیز برخوردار است.

ServiceNow اکنون یکی دیگر از سهام رشد است که قدردانی از قیمت بسیار قوی را تجربه کرده است. طی 10 سال گذشته اکنون سهام سالانه 30 ٪ پیچیده شده است و به سرمایه گذاران IPO بازده 12 برابر سرمایه گذاری خود می دهد.

ServiceNow یک تجارت محاسباتی ابری است که گردش کار را برای مشاغل دارای فناوری پیشرفته از جمله نرم افزار و فناوری اطلاعات و همچنین روباتیک و برنامه های هوش مصنوعی ایجاد می کند. اکنون یک تجارت پلتفرم به عنوان یک سرویس است که پشتیبانی فنی را برای مشتریان خود فراهم می کند.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

اکنون مانند یک رشد نمونه اولیه با نمودارهای فروش پارابولیک و ارزیابی حق بیمه برای مطابقت است. ServiceNow یکی از این سهام فناوری است که ترجیح می دهد براساس قیمت به فروش ارزش داشته باشد تا قیمت آن به درآمد. با نسبت P/E 150x و P/S 10x ، هیچ راهی وجود ندارد که این یک سهام گران قیمت باشد. شایان ذکر است که فروش از 188 میلیون دلار در سال 2011 به 7. 3 میلیارد دلار امروز رسیده است ، که نوعی ذهنیت است.

منبع تصویر: Zacks Investment Research

خط پایین

در حالی که ما نمی دانیم امسال بین ارزش و رشد چه کسی برنده خواهد شد ، ما می دانیم که سهام بزرگ ، با افزایش درآمدهای رشد می کنند. تمرکز بر ساختن یک نمونه کارها متنوع با سهام ارزش و رشد ، راهی امن برای ساخت ثروت است. علاوه بر این ، استفاده از رتبه Zacks به شناسایی سهام هایی که انتظار می رود در کوتاه مدت نزدیک شوند ، کمک می کند.

آیا آخرین توصیه های تحقیقات سرمایه گذاری Zacks را می خواهید؟امروز می توانید 7 سهام بهترین را برای 30 روز آینده بارگیری کنید. برای دریافت این گزارش رایگان کلیک کنید