تبادل آتی برای فیزیکی (EFP): تعریف و مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 21 مارس 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط آنتونی نبرد

آنتونی Battle یک حرفه ای مالی Plaer حرفه ای است. وی برای برنامه ریزی مالی پیشرفته ، نامزد مشاور مالی منشور ، نامزد مشاور Life Underwriter® برای تخصص بیمه پیشرفته ، مشاور مالی معتبر مالی برای مشاوره مالی و هر دو حرفه ای بازنشستگی معتبر و مشاور مشاور بازنشستگی برای برنامه ریزی بازنشستگی را به دست آورد. بشر

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط هانس دانیل جاسپسون

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

تبادل آینده برای فیزیکی چیست؟

مبادله آینده برای فیزیکی (EFP) یک توافق خصوصی بین دو طرف برای تجارت یک موقعیت آینده برای سبد واقعی است. از مبادله آتی برای فیزیک ها می توان برای باز کردن موقعیت آتی ، بستن موقعیت آتی یا تغییر موقعیت آینده برای دارایی زیربنایی استفاده کرد.

غذای اصلی

• مبادله آتی برای فیزیکی (EFP) به یک طرف اجازه می دهد تا یک قرارداد آینده را برای دارایی اساسی واقعی مبادله کند.
• EFP ها بدون نسخه (OTC) معامله می شوند و اغلب توسط تولید کنندگان کالاها برای محافظت از موقعیت ها یا تنظیم تولید استفاده می شوند.
• EFP ها به ویژه در صورت انجام یک معامله بزرگ مفید هستند ، بنابراین قیمت بازار با تجارت غیر مشخصه به طور مصنوعی تغییر نمی یابد.

درک تبادل آینده برای فیزیکی (EFP)

مبادله آتی برای فیزیکی (EFP) یکی از معدود انواع توافق نامه های خصوصی است که می تواند در بورس ثبت شود. حجم درگیر در معامله در معاملات روزها هنگام ثبت معامله نشان داده شده است ، اما قیمتی که در آن معامله به پایان رسیده است (قیمت توافق شده خصوصی بین طرفین) فاش نمی شود.

هنگامی که دو طرف با مبادله آتی برای فیزیکی موافقت کردند ، آنها معامله را با مبادله مربوطه ثبت می کنند. مبادله آتی برای فیزیکی نیز به عنوان مبادله معاملات آتی برای محصول و مبادله معاملات آتی به صورت نقدی (مانند کالاهای نقدی) گفته می شود. اصطلاح مبادله معاملات آتی برای فیزیکی به طور کلی برای توصیف معاملات این طبیعت حتی در مواردی که زیرین محصولات مالی هستند و نه کالاهای نقدی استفاده می شود. اگر موقعیت آینده برای یک قرارداد مبادله معامله شود ، می توان از مبادله معاملات آتی برای مبادله (EFS) استفاده کرد.

نمونه ای از تبادل آینده برای جسمی

شایع ترین نمونه های مبادله آینده برای فیزیکی در بخش نفت و گاز است. این منطقی است ، زیرا این نوع معاملات توسط معامله گران کوچک و دلالان انجام نمی شود. EFP ها معمولاً شامل معامله گران بزرگ تجاری و غیر تجاری می شوند. تصور کنید که یک تولید کننده نفت و گاز با این فرض که قیمت ها رو به رشد است ، روی موجودی یک میلیون بشکه نشسته است. یک پالایشگاه که نگران افزایش قیمت ها است ، می خواهد در آینده بشکه نفت را تأمین کند ، بنابراین آنها 1000 قرارداد را به نمایندگی از واحد قرارداد 1000 بشکه خریداری می کنند که هر کدام برای یک میلیون بشکه.

پالایشگاه و تولید کننده به صحبت می پردازند و آنها می دانند که الف) هر دو به قیمت نفت صعودی هستند و ب) می توانند موقعیت هایی را برای تحقق نیازهای یکدیگر تغییر دهند. آنها در آینده با یک قیمت و تاریخ تحویل موافقت می کنند که تولید کننده روغن فیزیکی را به پالایشگاه می دهد - که در منبع پالایشگاه قرار دارد - و در عوض آینده را دریافت می کند و به تولیدکننده اجازه می دهد موقعیت صعودی را در مورد قیمت نفت ادامه دهد. این معامله بزرگ در مبادله ثبت شده است ، اما بر قیمت نفت تأثیر نمی گذارد زیرا اطلاعات قیمت گذاری فاش نمی شود. بنابراین پالایشگاه موقعیت آینده را بسته است و تولید کننده یکی را باز کرده است.

مزایای تبادل آینده برای جسمی

سوال بارز این است که چرا فقط معامله را از طریق بازار انجام نمی دهیم؟پاسخ صرفاً به خاطر کارآیی است. معاملات بزرگ بر بازار تأثیر می گذارد. به همین دلیل است که معامله گران بزرگ گاهی اوقات با گذشت زمان معاملات را از بین می برند تا تأثیر لغزش را کاهش دهند. انجام مبادله آتی در خارج از مکانیسم قیمت گذاری بازار اجازه می دهد تا معاملات بزرگ و جبران کننده با قیمت تصمیم گیری انجام شود. EFP همچنین هنگامی استفاده می شود که عمق بازار قادر به جذب معامله نباشد - به عنوان مثال ، معامله ای که شامل هزاران قرارداد است.