چند پول (مامان)

چند پول (MOM) میزان سهام حامی را در تاریخ خروج نسبت به سهم اولیه سهام خود مقایسه می کند.

در غیر این صورت به عنوان بازده نقدی روی نقره یا چندین سرمایه سرمایه گذاری شده (MOIC) نامیده می شود ، چندین پول (MOM) یکی از معیارهای پرکاربرد برای اندازه گیری بازده سرمایه گذاری و همچنین ردیابی عملکرد یک استسرمایه.

فهرست مطالب

چند فرمول پول (مامان)

فرمول محاسبه MOM یک نسبت ساده است که کل جریان های نقدی را با کل جریان های نقدی از منظر سرمایه گذار تقسیم می کند.

به عنوان مثال ، اگر کل ورودی های نقدی (یعنی درآمد حاصل از فروش یک شرکت نمونه کارها) 100 میلیون دلار از سرمایه گذاری اولیه 10 میلیون دلاری باشد ، مادر 10. 0 برابر خواهد بود.

فرمول

• مامان = کل جریان نقدی / کل جریان نقدی

اگر به شما مادر یک سرمایه گذاری ارائه شود ، IRR را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد.

فرمول IRR

• IRR = مادر ^ (1 / تعداد دوره ها) - 1

مادر مشترک برای تقریب IRR

• 2. 0x مادر در 3 سال~25 ٪ IRR
• 2. 0x مادر در 5 سال~15 ٪ IRR
• 2. 5x مادر در 3 سال~35 ٪ IRR
• 2. 5x مادر در 5 سال~20 ٪ IRR
• مادر 3. 0x در 3 سال~45 ٪ IRR
• مادر 3. 0x در 5 سال~25 ٪ IRR

محدودیت های متعدد پول (مامان)

در عمل ، از مادر در کنار نرخ داخلی بازده (IRR) استفاده می شود ، زیرا متریک مادر نمی تواند به خودی خود مورد استفاده قرار گیرد زیرا نمی تواند ارزش زمان پول را در نظر بگیرد.

به عنوان مثال ، در صورت دستیابی به سه سال ، یک چند برابر 2. 0x می تواند برای بودجه خاصی کافی باشد. اما اگر دریافت این درآمد به جای ده سال طول بکشد ، دیگر ممکن است این مورد نباشد.

در مقایسه با IRR ، محاسبه مادر به طور معمول وقت گیر کمتری است زیرا کمیت "بازده ناخالص" چقدر بود ، بر خلاف "چه زمانی" ، زیرا زمان به فرمول نمی رسد.

در مقابل ، IRR هر دو مبلغ دریافت شده و زمان دریافت درآمد را در نظر می گیرد. با این حال ، این باعث می شود که متریک در بعضی مواقع به دلیل اتصال وزن بیشتر به عواید دریافت شده در اوایل زمان ، در بعضی مواقع کمرنگ شود.

بنابراین ، برای بازه های زمانی کوتاه تر ، مادر می تواند از نظر IRR مهمتر باشد - با این حال ، برای افق زمانی طولانی تر ، دستیابی به IRR بالاتر می تواند مهمتر باشد.

ماشین حساب چندگانه (مامان) - الگوی اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مرحله 1. مدل LBO فرضیات را برمی گرداند

فرض کنید یک شرکت سهام خصوصی در سال 0 به اندازه 85 میلیون دلار سرمایه گذاری کرده است.

85 میلیون دلار بدون در نظر گرفتن زمانی که شرکت تصمیم به خروج از سرمایه گذاری خارج می کند ، ثابت خواهد ماند ، ارزش سرمایه گذاری اولیه بدون تغییر باقی می ماند.

ما همچنین باید یک علامت منفی را در مقابل شماره قرار دهیم زیرا سرمایه گذاری اولیه نشان دهنده خروج پول نقد است.

از طرف دیگر ، جریان های نقدی مثبت مربوط به درآمد حاصل از خروج وارد می شوند ، ارقام مثبت هستند ، زیرا آنها درآمد حاصل از توزیع شده به سرمایه گذار پس از اکسیته را نشان می دهند.

در مدل ما فرض می کنیم که هر سال درآمد خروجی با +25 میلیون دلار افزایش می یابد و از مبلغ سرمایه گذاری اولیه 85 میلیون دلار شروع می شود.

بنابراین ، درآمد حاصل از خروج در سال 1 110 میلیون دلار است در حالی که در سال 5 ، درآمد حاصل از آن به 210 میلیون دلار می رسد.

برای اینکه محاسبه بازده دقیق باشد ، جدول باید تمام جریان های نقدی و جریان های نقدی را نشان دهد ، اما مهمترین آنها موارد زیر است:

• هزینه اولیه نقدی در سال 0 (یعنی قیمت اولیه خرید @ LBO)
• در تاریخ های مختلف خروج بالقوه درآمد حاصل می شود

دو هزینه اصلی نقدی و ورود سرمایه گذاری ورود و درآمد حاصل از فروش خروج است.

با این حال ، سایر ورودی ها مانند سود سهام یا هزینه های نظارت (به عنوان مثال ، مشاوره شرکت نمونه کارها) نیز باید حساب شود (و به عنوان ارقام مثبت وارد می شود).

مرحله 2. مثال چند نمونه از محاسبه پول (مامان)

برای محاسبه مادر ، ابتدا میزان ورود نقدی را از سال مربوط جمع می کنیم و سپس مبلغ را با جریان نقدی در سال 0 برای هر سال تقسیم می کنیم.

به عنوان مثال ، با فرض خروج سال 5 ، درآمد خروجی 210 میلیون دلار با 85 میلیون دلار (با علامت منفی در جلو) تقسیم می شود تا به یک مادر 2. 5 برابر برسد.

پس از اتمام روند برای هر سال ، از مدل تکمیل شده ما ، می توانیم ببینیم سال 5 IRR به وجود می آید~19. 8 ٪ در حالی که مادر بیرون می آید~2. 5x

Master LBO مدل سازی دوره پیشرفته مدل سازی LBO ما به شما می آموزد که چگونه یک مدل جامع LBO را بسازید و به شما اعتماد به نفس را به مصاحبه مالی بدهد.