اهرم و خطر در گزینه ها

یک خریدار می تواند با سهام (های) خود دستاورد یا ضرر را تجربه کند. در مورد چگونگی گزینه ها می توانند اهرم یا ریسک موجود در بازار را ارائه دهند.

گزینه ها می توانند اهرم را فراهم کنند. این بدان معناست که یک خریدار گزینه می تواند حق بیمه نسبتاً کمی را برای قرار گرفتن در معرض بازار در رابطه با ارزش قرارداد (معمولاً 100 سهم از سهام زیربنایی) بپردازد. یک سرمایه گذار می تواند درصد زیادی از حرکات نسبتاً کوچک و مطلوب در محصول اساسی را ببیند.

اهرم همچنین پیامدهای نزولی دارد. اگر قیمت سهام زیرین افزایش یا سقوط نکند ، همانطور که در طول عمر این گزینه پیش بینی شده است ، اهرم می تواند درصد ضرر سرمایه گذاری را بزرگ کند. استراتژی های گزینه ممکن است به صاحبان خود ریسک از پیش تعیین شده و تعیین شده ای ارائه ندهد. اما اگر گزینه های مالک بدون هیچ ارزشی منقضی شود ، این ضرر می تواند کل مبلغ حق بیمه پرداخت شده برای گزینه باشد. یک نویسنده گزینه کشف نشده ممکن است با ریسک نامحدود روبرو شود.

در پول ، پول ، خارج از پول

قیمت اعتصاب گزینه یا قیمت ورزش ، تعیین می کند که آیا یک قرارداد در پول ، پول یا خارج از پول است.

اگر قیمت اعتصاب گزینه تماس کمتر از قیمت فعلی بازار امنیت اساسی باشد ، گفته می شود که این تماس در پول است. این امر به این دلیل است که دارنده این تماس حق خرید سهام را با قیمتی کمتر از قیمتی که برای خرید سهام در بورس سهام می پردازند ، خریداری می کند. به همین ترتیب ، اگر یک گزینه قرار داده شده دارای قیمت اعتصاب باشد که بیشتر از قیمت فعلی بازار امنیت اساسی باشد ، گفته می شود که در پول است زیرا دارنده این حق حق فروش سهام را با قیمتی بیشتر از آن داردقیمت او فروش سهام در بورس سهام را دریافت می کرد.

معکوس در پول خارج از پول است. اگر قیمت اعتصاب برابر با قیمت فعلی بازار باشد ، گفته می شود که این گزینه در پول است.

مبلغی که یک گزینه ، تماس یا قرار دادن در هر زمان در پول است ، ارزش ذاتی نامیده می شود. با تعریف ، گزینه AT-the-Money یا خارج از پول هیچ ارزش ذاتی ندارد. این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران می توانند این گزینه ها را بدون هیچ هزینه ای بدست آورند.

مبلغی که حق بیمه کل یک گزینه از مقدار ذاتی فراتر می رود ، به عنوان مقدار زمان شناخته می شود. نوسانات در نوسانات ، نرخ بهره ، مبلغ سود سهام و عبور از زمان همه بر بخش ارزش زمان حق بیمه یک گزینه تأثیر می گذارد. این عوامل ارزش گزینه ها را می دهد و بنابراین بر حق بیمه ای که در آن معامله می شود تأثیر می گذارد.

گزینه تماس سهام عدالت

• در پول = قیمت اعتصاب کمتر از قیمت سهام
• at-the-money = قیمت اعتصاب همان قیمت سهام
• خارج از پول = قیمت اعتصاب بیشتر از قیمت سهام

گزینه سهام عدالت

• در پول = قیمت اعتصاب بیشتر از قیمت سهام
• at-the-money = قیمت اعتصاب همان قیمت سهام
• خارج از پول = قیمت اعتصاب کمتر از قیمت سهام

حق بیمه

• مقدار ذاتی + مقدار زمان

پوسیدگی زمان

هرچه زمان باقی مانده تا زمان انقضاء گزینه باقی بماند ، حق بیمه آن بالاتر خواهد بود. این امر به این دلیل است که هرچه طول عمر یک گزینه طولانی تر باشد ، احتمال اینکه قیمت سهم زیرین ممکن است گزینه را در پول ایجاد کند ، بیشتر می شود. حتی اگر تمام عوامل دیگر مؤثر بر قیمت گزینه یکسان باشند ، با گذشت زمان ، بخش ارزش زمان حق بیمه یک گزینه کاهش می یابد (یا پوسیدگی).

توجه: پوسیدگی زمانی اصطلاحی است که برای توصیف چگونگی کاهش ارزش نظری یک گزینه با عبور از زمان کاهش می یابد. پوسیدگی زمان در چند هفته گذشته زندگی یک گزینه به سرعت افزایش می یابد. هنگامی که یک گزینه در پول منقضی می شود ، به طور کلی فقط ارزش ذاتی آن را دارد.

تاریخ انقضا

تاریخ انقضا آخرین روز گزینه ای است. برای گزینه های سهام ذکر شده ، این معمولاً در جمعه سوم ماه است. این مهلت است که شرکت های کارگزاری باید اعلامیه های تمرینی را به شرکت پاکسازی مشتقات کانادایی (CDCC) ارائه دهند. با این حال ، مبادله ها و شرکت های کارگزاری مقررات و مهلت هایی برای دارنده گزینه دارند تا به شرکت کارگزاری از قصد خود برای ورزش اطلاع دهند. این مهلت یا قطع زمان انقضا ، به طور کلی سومین جمعه ماه در مدتی پس از پایان بازار است. برای جزئیات خاص با شرکت کارگزاری خود تماس بگیرید.

روز گذشته انقضاء گزینه های سهام عدالت نیز در سومین جمعه ماه ، قبل از انقضا شنبه است. اگر آن جمعه یک تعطیلات مبادله باشد ، آخرین روز معاملات یک روز قبل خواهد بود.

با توجه به استفاده از این بخش از این کلمه ، لانگ موقعیتی (در سهام و گزینه ها) را که در آن خریداری کرده اید و آن امنیت را در حساب کارگزاری خود توصیف کرده اید ، توصیف می کند.

به عنوان مثال ، اگر حق خرید 100 سهام سهام را خریداری کرده اید و آن را در حساب خود نگه دارید ، مدت طولانی قرارداد تماس دارید. اگر حق فروش 100 سهام سهام را خریداری کرده اید و آن را در حساب کارگزاری خود نگه دارید ، مدت طولانی است که قرارداد خود را در اختیار دارید. اگر 1000 سهام سهام خریداری کرده اید و آن سهام را در حساب کارگزاری خود یا در جای دیگر نگه دارید ، 1000 سهام سهام را طولانی می کنید.

در اینجا چه اتفاقی می افتد وقتی که شما یک قرارداد گزینه سهام عدالت دارید:

• شما حق دارید از آن اختیار در هر زمانی قبل از انقضا استفاده کنید.
• ضرر احتمالی شما محدود به مبلغی است که برای قرارداد اختیار پرداخت کرده اید.

کوتاه

با توجه به استفاده از کلمه در این بخش، short موقعیتی را در گزینه هایی که در آن قرارداد نوشته اید را توصیف می کند. قراردادی را فروخت که شما مالک آن نبودید. در نتیجه، شما اکنون تعهداتی از شرایط آن قرارداد اختیار دارید. اگر مالک از این اختیار استفاده کند، شما باید به آن تعهدات عمل کنید.

اگر حق خرید 100 سهم از سهام را فروخته اید، یک قرارداد تماس کوتاه دارید. اگر حق فروش 100 سهم یک سهام را فروخته اید، یک قرارداد فروش کوتاه کرده اید.

وقتی یک قرارداد اختیار معامله می نویسید، در حال ایجاد آن هستید. نویسنده یک گزینه حق بیمه دریافتی از فروش اولیه آن را جمع آوری کرده و نگه می دارد.

وقتی قرارداد اختیار سهام را کوتاه می کنید (نوشتن) می کنید، این اتفاق می افتد:

• می توانید در هر زمانی در طول مدت قرارداد اختیار معامله، یک اخطار تمرین به شما اختصاص داده شود. باید توجه داشته باشید که واگذاری قبل از انقضا یک امکان متمایز است.
• ضرر احتمالی شما در یک تماس کوتاه از نظر تئوری نامحدود است. به طور خلاصه، این واقعیت که سهام نمی تواند به زیر 0 دلار سقوط کند، خطر ضرر را محدود می کند. این ضرر احتمالی همچنان می تواند بسیار بزرگ باشد اگر سهام پایه به میزان قابل توجهی در قیمت کاهش یابد.

معامله افتتاحیه معامله ای است که به یک موقعیت تجاری جدید اضافه می کند یا ایجاد می کند. می تواند خرید یا فروش باشد. در رابطه با معامله اختیار، هر دو را در نظر بگیرید:

• خرید افتتاحیه معامله ای است که در آن قصد خریدار ایجاد یا افزایش موقعیت خرید در یک سری از گزینه های معین است.
• فروش افتتاحیه معامله ای است که در آن قصد فروشنده ایجاد یا افزایش موقعیت فروش در یک سری از گزینه های معین است.

نزدیک

• خرید پایانی معامله ای است که در آن قصد خریدار کاهش یا حذف یک موقعیت کوتاه در یک سری از گزینه های معین است. این تراکنش اغلب به عنوان پوشش یک موقعیت کوتاه نامیده می شود.
• فروش پایانی معامله ای است که در آن قصد فروشنده کاهش یا حذف یک موقعیت خرید در یک سری از گزینه های معین است.

توجه: یک سرمایه گذار با خرید یک خرید و یا برعکس، موقعیت تماس طولانی را نمی بندد. معامله پایانی برای یک اختیار معامله شامل خرید یا فروش یک قرارداد اختیار معامله با شرایط یکسان در هر صرافی است که ممکن است اختیار معامله در آن معامله شود. سرمایه گذاری که قصد دارد یک موقعیت اختیار را ببندد، باید این کار را تا پایان ساعات معاملاتی آخرین روز معاملاتی اختیار انجام دهد.

ایجاد شده توسط صرافی مونترال

منابع مفیدتر

نظرات بیان شده در این وب سایت لزوماً بیانگر دیدگاه های Bourse de Montréal Inc نیست. این وب سایت فقط برای اهداف اطلاعات عمومی در دسترس است.

اطلاعات ارائه شده در این وب سایت، از جمله داده های مالی و اقتصادی، قیمت ها و هرگونه تحلیل یا تفسیر آن، صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و در هیچ حوزه قضایی به عنوان ارائه هرگونه توصیه یا توصیه ای در رابطه با خرید یا فروش هر یک تلقی نمی شود. ابزار مشتقه، اوراق بهادار اساسی یا هر ابزار مالی دیگر یا ارائه مشاوره حقوقی، حسابداری، مالیاتی، مالی یا سرمایه گذاری. Bourse de Montréal Inc. توصیه می کند که قبل از تصمیم گیری برای در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری خاص، وضعیت مالی و نیازهای فردی خود، با مشاوران خود مطابق با نیازهای خود مشورت کنید.

کلیه ارجاعات موجود در این وب سایت به مشخصات، قوانین و تعهدات مربوط به یک محصول تابع قوانین، خط مشی ها و رویه های Bourse de Montréal Inc. و اتاق پایاپای آن، شرکت کانادایی تسویه مشتقات است که بر محتوای این وب سایت غالب است. اگرچه در تهیه اسناد منتشر شده در این وب سایت دقت شده است، Bourse de Montréal Inc. و/یا شرکت های وابسته به آن صحت یا کامل بودن اطلاعات منتشر شده در این وب سایت را تضمین نمی کنند و حق اصلاح یا بازبینی را برای خود محفوظ می دارند. در هر زمان و بدون اطلاع قبلی، محتوای این اسناد. نه Bourse de Montréal Inc. و نه هیچ یک از شرکت های وابسته، مدیران، افسران، کارمندان یا نمایندگان آن مسئولیتی در قبال خسارات، زیان ها یا هزینه های ناشی از هر گونه خطا یا کوتاهی در این وب سایت یا استفاده یا اتکا به هر یک از آنها ندارند. اطلاعاتی که در این وب سایت ظاهر می شود.