چگونه می توان با یک بازار بدون روند مبارزه کرد

معامله گر جوشوا هیز می گوید ، هر دو Longs و Shorts این روزها جایگاه خود را در بازار دارند ، زیرا شاخص ها بدون روند هستند و خریدهای جدید به سرعت تجزیه می شوند. در بخشی از مصاحبه دو بخشی ، وی به معامله گران توصیه می کند که به جای اینکه خطرات بیشتری را نسبت به آنچه ممکن است در یک بازار روند رو به بالا داشته باشند ، وارد موقعیت های کوچک شوند.

مصاحبه کامل را در اینجا گوش دهید.

کیت استالتر: من امروز با جوشوا هیز از تجارت موج بزرگ تلفنی هستم. جاش ، مدل شما این روزها در بازار خنثی است ، بنابراین چرا کمی در مورد آن و برخی از نامزدهای کوتاه ، یا ETF های معکوس یا هر چیز دیگری که این روزها به دنبال آن هستید ، به ما نمی گویید؟

جوشوا هیز: در واقع ، در حال حاضر من باید به همه طرف بازار ، طولانی و کوتاه نگاه کنم ، زیرا شما هرگز نمی دانید که بازار به چه راهی پیش می رود.

در حال حاضر ، مدل ما در حالت خنثی بوده است و از زمان تغییر سیگنال فروش سپتامبر ما است. این 4 اکتبر بود که ما آن روز بزرگ را با حجم زیاد داشتیم.

از آن زمان ، اکنون ما اساساً سه روز بزرگ در حجم زیادی داشته ایم ، اما همیشه بعد از یک حرکت گسترده V شکل ، به این ترتیب که نتوانسته است سیگنال خرید را تحریک کند.

در عین حال ، هر زمان که از اکتبر تا دسامبر پایین تر حرکت می کنیم-ولتاژ تقریباً هرگز بالاتر از میانگین حجم 50 روزه در NASDAQ نیست ، بنابراین این بازار را در یک خنثی کلی نگه می دارد ، که حدس می زنم اکنون می تواند واقعاً خوب باشدواداز آنجا که همانطور که می بینید بعد از روز جمعه 1. 26 ٪ کاهش یافته است و بعد از شکستن زیر میانگین حرکت 50 روزه در سیزدهم ، در اینجا ما امروز 3 ٪ با Apple (AAPL) بالاتر از میانگین حرکت 50 روزه خود هستیم.

ETF های معکوس که من بازی می کردم؟این بسیار عالی خواهد بود که ما یک سیگنال فروش کامل بدست آوریم ... اما در حال حاضر ، به اعتقاد من ، ETF های معکوس 3 برابر فقط برای بازی در این بازار بسیار خطرناک هستند. ما باید ببینیم که نوسانات پایین می آید و حجم بیشتری در یک حرکت قانع کننده دارد.

امروز بسیار منحصر به فرد بود زیرا ما جمعه سیگنال های تازه ای در اروپا داشتیم. آنها امروز کاملاً معکوس شده اند ، و برخی از سهام که ما اخیراً طولانی شدیم ، مانند خدمات Primoris (PRIM) ، فناوری حرکت سیلیکون (SIMO) و HealthStream (HSTM) ، که پس از آن مجبور شدیم ضررهای خود را کاهش دهیم ، دوباره شکست می خورند. امروز با حجم بسیار قوی. بنابراین این یک بازار بسیار بی ثبات است و احتیاط باید بدون شک اولویت شماره 1 باشد.

کیت استالتر: شما اخیراً از طریق تجارت موج بزرگ ، در مورد چگونگی چالش برانگیز 2011 صحبت کرده اید. شما واقعاً در نظرات خود امروز تأکید می کنید.

سرمایه گذاران چگونه باید به سمت بلند یا کوتاه برخورد کنند؟در حال حاضر در مورد هر دوی آنها صحبت کنید و اینکه مردم باید به دنبال چه نوع سیگنال هایی باشند.

جاشوا هیز: خوب، ما همیشه می خواهیم روزهای پرفروش را با حجم بالا ببینیم، و می خواهیم سهام پیشرو را ببینیم. منظور من از تعریف سهام پیشرو، سهام هایی است که اصول اولیه و فنی باکیفیت بالایی دارند و نزدیک به اوج های قدیمی هستند که با حجم بالایی به بازار می آیند.

در نقطه مقابل، برای سیگنال فروش خوب، می خواهید سهام هایی مانند اپل، بایدو (BIDU)، گوگل (GOOG)، پرایس لاین (PCLN) و رهبران بزرگ گذشته مان را با حجم بالا شکسته شوند.

در حال حاضر، وقتی می بینیم که این اتفاق می افتد، به هر صورت معکوس می شویم، و تعداد زیادی معکوس، که من شخصاً به آن عادت نکرده ام. حتی در روند نزولی سال 2001 و 2002، سیگنال های کوتاهی که دریافت کردم، بیشتر از اینکه کار نکردند، مؤثر بودند. امسال، تقریبا هیچ چیز کار نمی کند، بنابراین این بدان معناست که هرچه پیش می روید و شروع به عملکرد بدتر و بدتر می کنید، بهتر است معاملات را کوچکتر و کوچکتر کنید.

من می دانم که آنها می گویند شما هرگز نمی توانید با قرار دادن 1٪ از پرتفوی خود در یک سهام، ثروتمند شوید. خوب، در یک موقعیت ایده آل، دوست دارید 20 درصد از پرتفوی خود را در پنج سهام قرار دهید، که پنج تا از بهترین سهام در بازار صعودی باشید و پول زیادی به دست آورید.

با این حال، در بازاری مانند این، خودکشی است. انفجارهای تصادفی و وحشی زیادی به صورت روزانه، بالا و پایین در سهام وجود دارد، که من معتقدم شما فقط باید کوچکتر و کوچکتر و کوچکتر شوید.

به طور معمول، من گاهی اوقات اجازه می دهم ضررهای کاهشی من تمام شود تا زمانی که اگر سیگنالی دریافت کنم - مثلاً امروز در HSTM، فرض کنید سیگنال خرید دریافت کنم - اما ضرر طبیعی من یک بسته پایین تر خواهد بود. کم روز امروزبا این حال، در این بازار، اگر فوراً حرکت نکند، باید فوراً از شر آن خلاص شوید.

مگر اینکه بتوانید همیشه در بازار باشید، من مطمئن نیستم که چگونه به یک سرمایه گذار معمولی بگویم که روی این نوار سرمایه گذاری کند، زیرا این نوار قطعاً نواری است که باید معامله کنید. و از آنجایی که همه چیز کار نمی کند، تنها کاری که نمی توانید انجام دهید این است که سیگنال نگیرید، زیرا در آن زمان است که سیگنال واقعاً کار می کند.

بنابراین بهترین توصیه من این است که به بازی های کوچک تر و کوچک تر و کوچک تر ادامه دهید، اگر به ضرر و باخت ادامه می دهید، و اگر فقط 1٪ از پرتفوی خود را در هر سهام قرار می دهید، اشکالی ندارد. هنگامی که یک رگه برنده شروع به نمایش کردید، می توانید آن را 2٪، 5٪، 10٪، سپس تا 20٪ پس از اینکه روند واقعاً کار کرد، افزایش دهید.

اما ما در یک محیط بسیار بدون روند قرار داریم. هر بار که بازار ظاهر می شود می خواهد به یک راه یا دیگری برود ، همیشه معکوس می شود. این اغلب اتفاق نمی افتد.

حداقل از زمانی که من در 16 سال گذشته شروع کردم ، جایی که این اتفاق افتاده است ، نمی توانید هیچ دوره ای پیدا کنید. شما دوره هایی را در دهه 70 دارید که در آن اتفاق افتاده است ، شما در دهه 30 دوره ای داشتید که این اتفاق افتاد ، اما من حتی اعتقاد ندارم که این به این میزان کاملاً بوده است. بنابراین شما باید کوچک بازی کنید ، و باید بلافاصله ضررها را کاهش دهید ، بدون سؤال پرسیده نمی شود.

کیت استالتر: بنابراین آیا شما از برخی از این مدل های تاریخی از دهه 30 یا 70 نیز استفاده می کنید ، به عنوان سنج برای آنچه ممکن است در بازار اتفاق بیفتد ، جاش؟

جوشوا هیز: بله ، خوب ، من همیشه تاریخ را مقایسه می کنم ، اما تاریخ هرگز خود را تکرار نمی کند. همیشه قافیه می کند. بنابراین من هرگز آنچه را که اتفاق افتاده است نمی گیرم - OK ، این همان اتفاقی است که در سال 1933 افتاد ، بنابراین این قطعاً همان اتفاقی است که در سال 2011 رخ خواهد داد. برای استفاده از نمودارهای فردی.

من صادقانه بگویم: روز جمعه ، بعد از سیگنال های کوتاه اروپا ، من بسیار اطمینان داشتم که این بازار قطعاً می خواهد پایین بیاید. در ذهن من - من هرگز از این فکر معامله نمی کنم. اما امروز ، من به اسکن های خود نگاه می کنم و به برخی از آن مدت های اخیر نگاه می کنم که ما از بین رفته ایم ، به وضوح سیگنال خرید دیگری به ما می دهند.

اکنون ، کار ساده ای که باید انجام شود این است که ، "این بازار خیلی دشوار است ، من این سیگنال را نمی گیرم ، این سیگنال به کار نمی رود ، هیچکدام از آنها ندارند."با این حال ، هنگامی که شما این کار را انجام می دهید ، این به پایان می رسد که سیگنالی است که کار می کند و 25 ٪ ، 50 ٪ شما را تولید می کند ، امیدوارم در صورت استفاده از حاشیه ها دستاوردهای بسیار بیشتری داشته باشید. بنابراین این واقعاً واقعاً دشوار است ، و من فقط اعتقاد ندارم که ما واقعاً چیزی را که قبلاً دیده ایم می بینیم.

دوره ها قبلاً در گذشته با اروپا ، ایالات متحده ، محیط کلان بسیار بد به نظر می رسید ، اما به نظر می رسد امروز واقعاً وخیم است و متضاد در من می خواهد سهام بخرد که فکر می کنند می خواهند راه خود را به وجود بیاورند.

اما به طور کلی ، از زمان LTCM در سال 1998 ، هیچ چیز یکسان نبوده است. مداخله دولت در بازارهای آزاد خوب نیست ، و اکنون شما این نوع نوسانات را دارید و این یک محصول جانبی از آن است.