رژیم جدید NSI انگلیس: چه چیزی را باید بدانید؟

رژیم جدید و گسترده تر امنیت ملی انگلیس در 4 ژانویه 2022 به اجرا در آمد. این پس از انتشار لایحه امنیت ملی و سرمایه گذاری در 11 نوامبر 2020 ، که پس از دریافت رضایت سلطنتی در 29 آوریل ، قانون امنیت و سرمایه گذاری ملی 2021 شد، 2021. رژیم جدید اوج چندین سال بحث در مورد رویکرد انگلستان به امور امنیت ملی ، از جمله مقاله سفید در سال 2018 است. این نشان دهنده یک روند جهانی برای مداخله بیشتر و بررسی موضوعات امنیت ملی است (همانطور که نشان داده شد، به عنوان مثال ، توسط آیین نامه FDI اتحادیه اروپا).

نکات تیتر ذکر شده عبارتند از:

• گسترش قابل توجهی از انواع معاملات تحت پوشش بررسی های امنیت ملی - حرکت فراتر از ادغام ها و تملک ها برای شامل طیف وسیعی از معاملات از جمله سرمایه گذاری های اقلیت ، کسب حق رای و کسب دارایی از جمله زمین و IP (اگرچه انتظار می رود تحقیقات دارایی ها پیش بینی شود. نادر بودن)
• دولت انگلستان این قدرت را دارد که معاملات مربوطه را که از هر نقطه ای پس از انتشار این لایحه انجام می شود ، بررسی کند (یعنی معاملات وارد شده یا در تاریخ 12 نوامبر 2020 یا بعد از آن انجام شود) اگرچه رژیم کامل فقط از آن اعمال می شود4 ژانویه 2022.
• عدم رعایت ممکن است منجر به تحریم های سنگین از جمله جریمه های مبتنی بر گردش مالی و مسئولیت کیفری و همچنین خطر معاملات منوط به اطلاع رسانی اجباری شود.

انتظار این است که دولت بیشتر از آنچه که طبق مقررات امنیت ملی قانون شرکت 2002 (که با اجرای قانون از بین رفت) در معاملات تحت این رژیم جدید مداخله خواهد کرد. اگر معامله شامل دستیابی به یک نهاد یا دارایی در (یا از نزدیک با) 17 بخش مشخص شده از اقتصاد باشد ، نگرانی ها بیشتر در رژیم جدید وجود دارد ، اگرچه قدرت های جدید برای پرداختن به نگرانی ها در هر بخش و تحول در امنیت ملی به عمد انعطاف پذیر هستندخطرات (با امنیت ملی تعریف نشده است).

این قانون تغییر قابل توجهی در رویکرد از نظر الزام به شرکت ها برای اطلاع رسانی معاملات تحت عناصر اجباری رژیم جدید، که بسیار گسترده است و با قدرت اعمال مجازات های مالی و کیفری قابل توجه برای عدم رعایت آنها پشتیبانی می شود، ایجاد کرده است. با این حال، رژیم اجباری نهایی محدودتر از آن چیزی است که در غیر این صورت ممکن بود وجود داشته باشد - کمترین آستانه درصدی که موجب اعلام اجباری بر اساس قانون می شود، مستلزم کسب بیش از 25 درصد از حقوق رای یا سهام در یک نهاد واجد شرایط است، در حالی که لایحه پیشنهاد کرده بود. آستانه پایین تر 15 درصد.

اکنون این رژیم در حال اجرا است، موضوع کلیدی که شرکت ها باید در نظر بگیرند این است که آیا تراکنش آنها به اطلاع رسانی اجباری نیاز دارد یا در غیر این صورت ممکن است اعلان داوطلبانه توصیه شود، و همچنین اطمینان از اینکه رژیم در جدول زمانی معامله و مستندات برای مدیریت خطرات تاخیر در نظر گرفته شده است. یا دخالت دولت

نکات کلیدی رژیم جدید را با جزئیات بیشتر در زیر خلاصه می کنیم. همچنین می توانید درخت تصمیم ما را دانلود کنید تا به شناسایی تراکنش هایی که در محدوده رژیم جدید هستند کمک کنید.

رژیم جدید چه چیزی را پوشش می دهد؟

رژیم جدید به دو بخش تقسیم می شود: (الف) رژیم اجباری. و (ب) یک رژیم داوطلبانه. رژیم اجباری مستلزم آن است که تراکنش های واجد شرایط برای تأیید قبل از انجام آن ها مطلع شوند. رژیم داوطلبانه به طرفین اجازه می دهد تا معاملات را برای تأیید ارائه کنند - و همچنین اجازه می دهد معاملات به صورت گذشته نگر فراخوانی شوند، حتی اگر داوطلبانه اطلاع رسانی نشده باشند. اعلان ها به واحد امنیت سرمایه گذاری جدید (ISU) (در داخل وزارت راهبردهای تجاری، انرژی و صنعتی (BEIS))، که رژیم را به صورت روزانه اداره می کند، ارسال می شود، اگرچه طبق این قانون، اکیداً وزیر امور خارجه است. برای BEIS اعلام کنید که چه کسی تصمیم می گیرد که آیا تراکنش را فراخوانی کند و نتیجه هر بررسی را انجام دهد.

اطلاع رسانی اجباری

آزمون اعلان اجباری به طور کلی شامل دو بخش است: (الف) باید یک رویداد محرک وجود داشته باشد. و (ب) معامله باید شامل یک نهاد هدف فعال در بخش واجد شرایط باشد.

17 بخش واجد شرایط و تعاریف نهایی برای این بخش ها در یک ابزار قانونی تنظیم شده است - قانون امنیت ملی و سرمایه گذاری 2021 (دستیابی به اعلان) (مشخصات اشخاص واجد شرایط) مقررات 2021 1. و همچنین بخش های آشکار مانند دفاع ، انرژی و حمل و نقل ، تمرکز قابل توجهی بر فناوری و نوآوری وجود دارد - به عنوان مثالروباتیک پیشرفته و فن آوری های کوانتومی. تعاریف بخش نسبتاً مفصل و فنی است و با شناخت پیچیدگی آنها ، BEIS راهنمایی هایی را منتشر کرده است تا به توضیح آنچه تعاریف برای ضبط و نحوه استفاده از آنها در نظر گرفته شده است ، کمک کند. با این حال ، با وجود این راهنمایی ، تعاریف اغلب ساده نیست. احزاب همچنین ممکن است نیاز به در نظر گرفتن چندین تعاریف بخش با توجه به یک شماره از نزدیک داشته باشند ، و مواظب باشند که حتی اگر فعالیت های اصلی یک هدف در یکی از 17 بخش نباشد ، فعالیت های دیگری نیز ندارد که گرفتار شود ، به عنوان مثال. یک محصول فناوری شامل هوش مصنوعی یا روباتیک پیشرفته.

وقایع ماشه برای اعلان اجباری عبارتند از:

• کسب بیش از 25 درصد ، بیش از 50 درصد یا 75 درصد یا بیشتر از حق رای یا سهام در یک نهاد واجد شرایط.
• دستیابی به حق رأی امکان پذیر یا جلوگیری از تصویب هر طبقه از قطعنامه حاکم بر امور مربوط به نهاد واجد شرایط.

این لایحه همانطور که در ابتدا منتشر شد همچنین پیشنهاد کرد که کسب 15 درصد یا بیشتر از حق رای یا سهام در یک نهاد واجد شرایط "یک دستیابی قابل توجه" باشد - نه یک رویداد محرک به خودی خود ، بلکه یک مورد که باید به آن اطلاع داده شود که ارزیابی شودمی توان از این که آیا یک رویداد ماشه رخ داده است ، ساخته شود. با این حال ، آستانه 15 درصدی اندکی قبل از دریافت رضایت سلطنتی از این لایحه حذف شد ، بنابراین معاملات در این سطح طبق قانون نیازی به اعلان اجباری ندارند. به نظر می رسد این تغییر از این نگرانی ناشی می شود که آستانه نامتناسب است و خاطرنشان می کند که اعلان اجباری تحت رژیم CFIUS ایالات متحده ، به عنوان مثال ، از 25 درصد شروع می شود.

اعلان داوطلبانه

وقایع ماشه که در بالا توضیح داده شد نیز در مورد نهادهای هدف که در یک بخش واجد شرایط فعال نیستند ، اعمال می شود - با این حال ، در این موارد ، اعلان داوطلبانه است نه اجباری.

علاوه بر این ، این که آیا معامله شامل یک نهاد هدف در یک بخش واجد شرایط است ، رویدادهای محرکی وجود دارد که تحت رژیم داوطلبانه اعمال می شود (یعنی نیازی به اعلان اجباری نیست). اینها به شرح زیر است:

• کسب تأثیر مادی بر سیاست واجد شرایط.
• دستیابی به یک حق یا علاقه به یا در رابطه با دارایی واجد شرایط امکان استفاده یا کنترل دارایی را فراهم می کند (به طور کامل یا تا حد بیشتری).

"تأثیر مادی" در این زمینه همان معنایی را دارد که در قانون پرونده کنترل ادغام انگلیس تعیین شده است. در این موارد ، احزاب باید در نظر بگیرند که آیا یک اطلاع رسانی داوطلبانه توصیه می شود یا خیر.

ارتباط با انگلیس

برای قرار گرفتن در رژیم جدید ، نهاد هدف یا دارایی باید از آن باشد ، در یا ارتباط کافی با انگلیس داشته باشد. یک نهاد واجد شرایط باید فعالیت هایی را در انگلستان انجام دهد یا کالاها یا خدمات را به مردم در انگلستان عرضه کند و باید از دارایی واجد شرایط در ارتباط با فعالیت های انجام شده در انگلستان یا عرضه کالا یا خدمات به مردم در انگلستان استفاده شود.

BEIS راهنمایی های خاصی را در مورد زمانی منتشر کرده است که نهادهای هدف و دارایی های خارج از انگلیس در محدوده رژیم جدید قرار دارند ، که نشان دهنده یک رویکرد نسبتاً گسترده در این زمینه است - به عنوان مثال. یک شرکت خارج از کشور که کالاهایی را برای صادرات به یک شرکت انگلیس تولید می کند ، می تواند گرفتار شود ، همانطور که می تواند ماشین آلات واقع در خارج از کشور برای تولید تجهیزات مورد استفاده در انگلستان استفاده کنند.

ارزیابی ها نیز واقعیت خاص خواهند بود و ممکن است ساده نباشد - به عنوان مثالاین راهنمایی توضیح می دهد که اگر کارمندان خود به انگلیس سفر کنند و فعالیتهای تجاری مشابه کار در یک دفتر منطقه ای را انجام دهند (مانند انجام خدمات برای مشتری انگلیس به طور منظم) یک نهاد واجد شرایط باشد ، اما اینطور نیست. احتمالاً اگر این کارمندان صرفاً تحقیقات بازار را انجام دهند یا بخشی از تیم فروش هستند که به دنبال مشتری های جدید هستند ، یکی باشد.

پیچیدگی دیگر این است که ، در حالی که یک نهاد غیر بریتانیایی در صورت انجام فعالیت در انگلیس یا کالاها یا خدمات به افراد در انگلستان ، به عنوان یک نهاد واجد شرایط حساب می شود ، برای دستیابی به چنین نهادی که نیاز به اعلان اجباری در واقع باید داشته باشددر مورد فعالیت های انگلستان (یعنی نشان دادن صرف عرضه کالا یا خدمات به افراد انگلستان کافی نیست) که در یکی از 17 بخش حساس قرار می گیرد. با این حال ، مراقبت در این زمینه مورد نیاز است زیرا برخی از فعالیت های موجود در تعاریف برای 17 بخش شامل تهیه کالا یا خدمات به افراد انگلستان است.

معاملات درون گروهی

در حالی که تمرکز به وضوح بر خریدهای شخص ثالث است، سازماندهی مجدد درون گروهی نیز ممکن است در رژیم جدید قرار گیرد، و به طور بالقوه حتی نیاز به اطلاع رسانی اجباری دارد. راهنمای منتشر شده مثالی از دو طرف ارائه می دهد که مالک نهایی یکسانی دارند اما به طور جداگانه از یکدیگر اداره می شوند. اگر یکی از این طرفین بخشی از طرف دیگر را تصاحب کند، در صورتی که سطح سود کسب شده به یک رویداد محرک تبدیل شود، این موضوع در محدوده قانون قرار می گیرد. منطق برای گرفتن چنین معاملاتی این است که، اگرچه مالک نهایی ثابت می ماند، مالکیت از طریق زنجیره شرکتی متفاوتی می گذرد. با این حال، این لایه پیچیدگی بیشتری به رژیم جدید اضافه می کند.

محدوده

نکته کلیدی این است که این رژیم جدید گسترده تر از معاملات سنتی M& A است. رویدادهای محرک ذکر شده در بالا می تواند شامل سرمایه گذاری های اقلیت و همچنین معاملات درون گروهی و (در زمینه رژیم داوطلبانه) خرید یا معاملاتی باشد که بر دارایی هایی مانند زمین یا IP کنترل می کند.

بر اساس این قانون، وزیر امور خارجه باید بیانیه ای منتشر کند که در آن توضیح دهد که چگونه انتظار می رود از قدرت فراخوانی تراکنش ها برای ارزیابی کامل امنیت ملی استفاده شود. پیش نویس بیانیه اولیه در نوامبر 2020 منتشر شد و سپس نسخه اصلاح شده آن در ژوئیه 2021 منتشر شد تا قبل از انتشار بیانیه نهایی در 2 نوامبر 2021 مشورت شود. یک تراکنش را فراخوانی کنید - و از این رو چگونه ممکن است طرفین ارزیابی کنند که آیا باید یک اعلان داوطلبانه انجام دهند یا خیر، و همچنین اینکه آیا تراکنش اعلام شده (تحت رژیم اجباری یا اختیاری) احتمالاً پس از بررسی اولیه تسویه می شود یا برای یک اعلامیه کامل فراخوان می شود یا خیر. ارزیابی (به ادامه مطلب زیر مراجعه کنید).

خریدهای واجد شرایط در هر حوزه ای از اقتصاد قابل بررسی هستند، اما بعید است که یک معامله انجام شود، مگر اینکه واحد یا دارایی هدف در یکی از 17 بخش حساس یا بخشی نزدیک به یکی از آن بخش ها باشد. سه عامل خطر نیز به ویژه در تعیین اینکه آیا تراکنش ممکن است فراخوانی شود، مرتبط هستند:

• ریسک هدف - اینکه آیا نهاد یا دارایی مورد نظر در حال استفاده است یا می تواند به گونه ای مورد استفاده قرار گیرد که خطری برای امنیت ملی ایجاد کند.
• ریسک اکتسابی - آیا خریدار دارای ویژگی هایی است که نشان می دهد خطری برای امنیت ملی وجود دارد یا ممکن است وجود داشته باشد از سوی خریدار که کنترل هدف را در اختیار دارد. و
• ریسک کنترل - چه میزان کنترل که بوده یا خواهد بود ، به دست آمده خطر امنیت ملی را ایجاد می کند (سطح بالاتری از کنترل ممکن است سطح ریسک امنیت ملی را افزایش دهد).

ما می دانیم که BEIS معتقد است که هر سال حدود 1000 تا 1830 معامله با 70 تا 95 معاملات به نام برای ارزیابی کامل امنیت ملی انجام می شود. در حالی که این تخمین ها قبل از حذف آستانه 15 درصدی انجام شده است ، ما فکر می کنیم تعداد معاملات آگاهانه و بررسی شده به طور بالقوه می تواند با توجه به دامنه گسترده رژیم جدید ، بالاتر از این باشد. سطح کلی فعالیت معامله و اینکه آیا طرفین به طور کلی رویکرد محتاطانه در مورد اعلان های داوطلبانه اتخاذ می کنند ، بر تعداد بررسی ها نیز تأثیر می گذارد. BEIS اخیراً گزارش داده است که 222 اعلان در سه ماه اول سال 2022 ارسال شده است ، و 17 مورد از این معاملات برای ارزیابی کامل-که نشان می دهد ممکن است حدود 900 معاملات هر سال به آنها اطلاع داده شود ، با حدود 70 مورد به صورت کاملارزیابی ، اگر اعداد در سطوح مشابه باقی بمانند. با این حال ، با توجه به دوره زمانی کوتاه و پیشنهادات BEI که فعالیت های معامله در این دوره ممکن است تحت تأثیر منفی تحت تأثیر Covid-19 Omicron قرار گرفته باشد ، در مورد این ارقام اولیه مورد نیاز است.

هر چه تعداد دقیق بررسی های امنیت ملی تحت رژیم جدید باشد ، مشخص است که این تعداد به طور قابل توجهی بالاتر از رژیم قبلی قانون شرکت خواهد بود. بررسی های امنیت ملی تحت قانون شرکت نسبتاً نادر بود (کمتر از 20 بررسی از سال 2003) ، حتی با وجود افزایش قابل توجه در چنین بررسی هایی پس از انتشار لایحه رژیم جدید در نوامبر 2020.

چه زمانی این اثر می گذارد؟

در حالی که رژیم کامل در 4 ژانویه 2022 به اجرا در آمد ، قدرت فراخوان گذشته نگر از روز پس از انتشار این لایحه اعمال می شود. این بدان معنی است که ، علاوه بر معاملات که در آن یک رویداد ماشه در تاریخ 4 یا بعد از 4 ژانویه 2022 رخ می دهد ، معاملات مربوطه که در آن یک رویداد ماشه در دوره 12 نوامبر 2020 تا 3 ژانویه 2022 رخ داده است می توان برای بررسی اکنون رژیم خواند. شروع شده است

طرفین معاملات که در آن یک رویداد ماشه در دوره 12 نوامبر 2020 تا 3 ژانویه 2022 رخ داده است ، انگیزه ای برای آگاهی از ISU از معامله خود قبل از اجرای قانون داشتند. با انجام این کار ، هرگونه تماس گذشته نگر به شش ماه از 4 ژانویه 2022 به جای پنج سال از آن تاریخ محدود شد (اگرچه هرگونه تماس در معرض مهلت پنج ساله نیز باید ظرف شش ماه باشد که وزیر امور خارجهپس از شروع عمل این عمل ، ایالت از رویداد ماشه آگاه شد). BEIS در آوریل 2021 فاش کرد که احزاب قبلاً اطلاعاتی در مورد تقریباً ده معاملات در هفته ارائه می دادند ، اما هیچکدام در آن زمان نگرانی های اساسی را ایجاد نکرده بودند. از زمان شروع عمل ، ما می دانیم که حداقل دو معاملات برای بررسی که در آن رویداد ماشه مربوطه قبل از 4 ژانویه 2022 رخ داده است ، فراخوانده شده است.

الزامات اعلان اجباری از 4 ژانویه 2022 اعمال شده است (از جمله در رابطه با هرگونه معاملات که قبلاً امضا شده است اما در جایی که یک رویداد ماشه مربوطه پس از شروع عمل انجام می شود). بر این اساس ، طرفین هرگونه معاملات که ممکن است نیاز به اعلان اجباری داشته باشد ، باید روند کار را در برنامه ریزی معاملات خود بسازند ، و به همین ترتیب برای معاملات که طرفین تصمیم می گیرند یک اعلان داوطلبانه ارائه دهند.

روند/جدول زمانی چیست؟

ISU در BEIS با اعلان ها سروکار دارد. آنها طی 30 روز کاری از اطلاع رسانی ، یک بررسی اولیه را انجام می دهند ، پس از آن معامله پاک می شود یا برای ارزیابی کامل امنیت ملی فراخوانده می شود. یک ارزیابی کامل به خودی خود تا 30 روز کاری ، با توجه به تمدید اولیه 45 روز کاری ، و در صورت توافق با طرفین ، پسوند داوطلبانه بالقوه بیشتر خواهد بود. در صورت نیاز به اطلاعات بیشتر ، ساعت می تواند در طی یک ارزیابی کامل متوقف شود.

برای اعلان های اجباری ، قبل از انجام معامله باید ترخیص کالا از گمرک دریافت شود. در صورت عدم اطلاع رسانی اجباری ، وزیر امور خارجه می تواند در هر نقطه آینده این توافق را فراخوانی کند ، مشروط بر اینکه این مدت شش ماه از زمان آگاهی وزیر امور خارجه از رویداد ماشه باشد.

برای اعلان های داوطلبانه ، طرفین این گزینه را دارند که به آن اطلاع دهند ، اما وزیر امور خارجه قادر است تا شش ماه پس از آگاهی از آن ، هر زمان تا پنج سال پس از انجام معامله ، قرارداد را فراخوانی کند. معامله تحت رژیم داوطلبانه اما به طور داوطلبانه مطلع نمی شود ، در صورت فراخوانی برای بررسی ، مستقیماً به ارزیابی کامل ادامه می یابد.

الزامات خاصی برای محتوای اعلان های اجباری و داوطلبانه وجود دارد که در قانون امنیت ملی و سرمایه گذاری 2021 (فرم و محتوای اعلامیه ها و درخواست های اعتبارسنجی) مقررات 2021 تعیین شده است. الزامات اضافی از نظر روند ارسال اعلان ها وسایر اسناد BEIS، از جمله استفاده از پورتال الکترونیکی NSI، در مقررات امنیت ملی و سرمایه گذاری 2021 (رویه خدمات) مقررات 2021 آمده است.

آیا برای عدم اطلاع رسانی تحریمی وجود دارد؟

آره. اگر معامله ای که نیاز به اطلاعیه اجباری دارد تایید نشود، معامله از نظر قانونی باطل می شود. علاوه بر این، مجازات های مدنی و کیفری از جمله مجازات های روزانه احتمالی برای نقض مداوم وجود دارد. انجام تراکنشی که منوط به اطلاع رسانی اجباری بدون تأیید است، جریمه ای تا 5 درصد از گردش مالی گروه در سراسر جهان یا 10 میلیون پوند (هر کدام بیشتر باشد) و برای افراد تا پنج سال حبس را در پی خواهد داشت. BEIS رهنمودهایی را در مورد انطباق و اجرا منتشر کرده است، از جمله مجازات های احتمالی و عوامل مرتبط با جدی تلقی شدن نقض (که شامل این است که آیا یک طرف مرتکب تخلفات مکرر یا متعدد شده یا درگیر اجتناب یا دور زدن عمدی شده است).

وزیر امور خارجه ممکن است معاملاتی را که موفق به کسب تأیید نشده است، به صورت گذشته تأیید کند، و محتوای مورد نیاز درخواست های تأیید اعتبار در قانون امنیت ملی و سرمایه گذاری 2021 (فرم و محتوای اعلامیه ها و درخواست های اعتبارسنجی) مقررات 2021 تنظیم شده است.

ما می دانیم که ISU در حال حاضر حداقل یک تراکنش را برای نقض احتمالی الزام برای ایجاد اعلان اجباری بررسی می کند، و در مورد دیگر اعلان اجباری را رد کرده است زیرا تراکنش مربوطه قبلاً تکمیل شده بود، بنابراین به جای آن باید یک درخواست اعتبار سنجی گذشته ارائه شود.

راه حل ها چیست؟

وزیر امور خارجه این اختیار را دارد که برای رفع هرگونه نگرانی از امنیت ملی، راه حل هایی را اعمال کند. اینها ممکن است شامل شرایط محدودکننده دسترسی به سایت های حساس، دسترسی به اطلاعات محرمانه و انتقال مالکیت معنوی باشد. در نهایت، وزیر امور خارجه این قدرت را دارد که معاملات را مسدود کند، یا بخواهد خریدهایی که انجام شده است، واگذار یا لغو شوند.

با این حال، انتظار می رود که اکثریت قریب به اتفاق تراکنش هایی که تحت رژیم جدید بررسی می شوند، بدون نیاز به چاره جویی تسویه شوند. با وجود این، رژیم جدید بسیار گسترده است و پیامدهای جدی برای عدم انطباق دارد و از طرفین معاملات در طیف وسیع تری از موقعیت ها می خواهد تا نسبت به رژیم قبلی Enterprise Act در بازنگری امنیت ملی بالقوه شرکت کنند.

گلن هال قبلاً مشاور ویژه Greg Clark MP، وزیر امور خارجه BEIS در زمانی بود که دولت پیشنهادات اولیه منتهی به قانون را صادر کرد.

پانویسها و منابع

1 17 بخش عبارتند از: (الف) مواد پیشرفته.(ب) رباتیک پیشرفته؛ج) هوش مصنوعی؛(د) غیر نظامی هسته ای.(ه) ارتباطات؛(و) سخت افزار محاسباتی.(ز) تامین کنندگان حیاتی دولت.(ح) تامین کنندگان حیاتی خدمات اضطراری؛(i) احراز هویت رمزی.(ی) زیرساخت داده.(ک) دفاع؛(ل) انرژی؛(م) نظامی و استفاده دوگانه.(ن) فن آوری های کوانتومی.(o) فن آوری های ماهواره ای و فضایی.(ص) زیست شناسی مصنوعی. و (س) حمل و نقل.