مراحل حاشیه ای

فرآیند حاشیه سازی ما یک فرآیند مهم چند جانبه و زمان است که عوامل مختلفی را در نظر می گیرد تا حاشیه هایی را که به اندازه کافی از شما محافظت می کند ، عضو پاکسازی ، مشتریان ، خانه پاکسازی و بنابراین بازار به طور کلی محاسبه می کند. ما این کار را انجام می دهیم در حالی که همزمان سطح مناسبی را تعیین می کنیم که سرمایه اضافی را به هم نمی پیوندند.

حاشیه چیست؟

حاشیه به عنوان وجوه یا اوراق بهادار تعریف می شود که باید با پاکسازی اعضای به عنوان وثیقه برای یک موقعیت معین واریز شود. حاشیه سازی شامل کل فرآیند اندازه گیری ، محاسبه و اجرای وثیقه است که باید برای پوشش موقعیت های باز ارائه شود. تهیه وثیقه در نظر گرفته شده است تا اطمینان حاصل شود که کلیه تعهدات مالی مربوط به مواضع باز یک عضو پاکسازی می تواند در مدت زمان بسیار کوتاهی جبران شود.

اعضا می توانند با واریز اوراق بهادار یا پول نقد ، الزامات حاشیه را برآورده کنند. حاشیه تنوع (یعنی تسویه حساب روزانه سود و ضرر) و همچنین حق بیمه گزینه ها و آینده های سنتی در گزینه ها باید به صورت نقدی پرداخت شود.

روشهای مدرن مدیریت ریسک باید با پیشرفت در سرعت معاملات و تغییر ویژگی های بازار کنار بیایند. به همین دلیل ، پاکسازی EUREX در زمان واقعی نیازهای حاشیه محصولات مشتقات را با هر موقعیت یا تغییر قیمت محاسبه می کند. اطلاعات حاشیه ای برای سهام و محصولات نقدی با درآمد ثابت هر ده دقیقه ارائه می شود.

روند حاشیه ای داخل روز

Eurex Clearing صنعتی را ایجاد کرده است که روند حاشیه نویسی داخل روز را برای حفاظت و تقویت خطوط دفاع از خانه پاکسازی تضمین می کند تا از ادامه یکپارچگی بازارهای پاک شده توسط Eurex اطمینان حاصل شود.

خط دفاعی

هر خانه ای به خوبی ساخته شده با یک بنیاد قوی آغاز می شود. در مورد خانه ترخیص ما ، ما آن را در چارچوب صوتی حفاظت - که ما آن را خطوط دفاعی می نامیم - برای محافظت از مشتریان خود و تقویت یکپارچگی بازار ساخته ایم.

حاشیه درون روز یکی از ویژگی های مهم چارچوب مدیریت ریسک ما است زیرا مستقیماً خطر اعتباری طرف مقابل CCP را کاهش می دهد. تماس حاشیه ای داخل روز به ما امکان می دهد تا به سرعت به افزایش نوسانات قیمت یا موقعیت های رو به رشد اعضا پاسخ دهیم که به نوبه خود به ما امکان می دهد تا در معرض CCP قرار بگیریم. تماس با حاشیه داخل روز همچنین به ما این امکان را می دهد تا مشتری های معاملاتی روز را در نظر بگیریم.

مزایای پاکسازی Eurex از تماس حاشیه ای در روز مشخص است. چگونه به شما کمک می کند؟

حاشیه سازی روزانه خدمات ارزش افزوده مهمی را به شما ارائه می کند - به ویژه در دسترسی مستقیم به بازار و محیط معاملاتی الگوریتمی با ارزیابی ریسک دائمی از موقعیت های شما و موقعیت های مواجهه مشتریان بر اساس شرایط فعلی بازار در طول روز معاملاتی.

• به روز رسانی موقعیت در زمان واقعی
• به روز رسانی قیمت در زمان واقعی
• ارزیابی ریسک در زمان واقعی برای موقعیت ها با استفاده از قیمت ها/نوسان های اساسی فعلی
• ارائه بی درنگ داده های ریسک از طریق راه حل افزایش ریسک
• اطلاعاتی برای پیش بینی نیازهای یک شبه برای مدیریت وجوه نقد و وثیقه
• گزارش های ریسک که با فاصله زمانی تقریبی ده دقیقه تحویل داده می شوند
• امکان شکستن الزامات حاشیه در سطح مشتری و کلاس حاشیه

حاشیه سازی مبتنی بر ریسک

بدیهی است که برای سرمایه گذار سودمند است که به جای پرداخت ارزش کامل قراردادها، فقط ریسک موقعیت های موجود در حساب خود را پوشش دهد. مقدار وثیقه ای که باید سپرده شود بر اساس کل ریسک کل حساب محاسبه می شود. مجموع مواجهه با ریسک از ریسک قیمتی موقعیت های مشتقه و نقد نگهداری شده در حساب تعیین می شود. اثر کاهش ریسک ترکیبی از موقعیت ها در این محاسبه در نظر گرفته می شود، زیرا ریسک های برابر اما متضاد درون حساب در برابر یکدیگر جبران می شوند. در نتیجه، درجه بهینه ای از امنیت با حداقل مقدار وثیقه ای که باید توسط شرکت کننده در بازار ارائه شود، به دست می آید.

حاشیه ها انواع مختلفی دارند. حق بیمه، انحلال جاری و حاشیه تغییرات ریسک انحلال را در زمان فعلی پوشش می دهد. حاشیه اسپرد اضافی و آتی ریسک احتمالی انحلال را برای روزهای کاری بعدی پوشش می دهد. مارجین به صورت روزانه محاسبه می شود و اتاق تسویه این حق را برای خود محفوظ می دارد که مستقیماً از اعضای تسویه کننده بپردازد (تماس مارجین درون روز).

اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع را در بروشور Eurex Clearing Risk-Based Margining بخوانید.

Eurex Clearing Prisma نسل بعدی در مدیریت ریسک

Eurex Clearing Prisma، یک روش مدیریت ریسک قوی مبتنی بر پورتفولیو برای همه محصولات ETD و OTC معرفی شده است.

روش Eurex Clearing Prisma مبتنی بر دیدگاه کل پورتفولیوی هر عضو است و دارای مزیت حسابداری برای پوشش ریسک و اثرات همبستگی متقابل از طریق تعیین نیاز حاشیه در سطح سبد بر خلاف دیدگاه محصول به محصول است. عناصر منفرد در مفهوم به گونه ای انتخاب شده اند که محاسبه ریسک به اندازه کافی و با ثبات انجام شود و اطمینان حاصل شود که این مفهوم در برابر شوک ها و تغییرات جدید در بازارهای مالی مقاومت می کند و به طور انعطاف پذیر با تغییرات در محیط ریسک سازگار است.