10 روند سرمایه گذاری برتر

توسط برخی از افراد باهوش فروش ما که با آنها صحبت می کنیم ، مورد توجه قرار نگرفته است ، که هم خریداران مشاغل (شرکت های سهام خصوصی) و هم ساختمانها (سرمایه گذاران املاک و مستغلات) اکنون به ترتیب وام و CMB را خریداری می کنند. تفکر اینگونه پیش می رود:

صاحب شرکت و دارایی آن است. یا مالکیت ارشد تأمین شده آن شرکت را برای بازده دو رقمی خاص تر ، با اهرم کم ، که مطابق با اهداف صندوق است ، داشته باشید.

برای CMBS داستان مشابه است ، اما به طور بالقوه حتی قانع کننده تر است. با افزایش نرخ بهره و ارزیابی املاک در بسیاری از شهرهای بزرگ ، بازده وام های پشت این ساختمانها امروزه بیشتر است. پدیده هایی که ممکن است تا زمانی که اجاره و ارزیابی املاک با آن روبرو شود ، فشارهای رو به پایین ادامه داشته باشد.

فرصت ها در درآمد ثابت جایگزین

در سالهای اخیر دارایی های با درآمد ثابت جایگزین مانند وام های رهنی ، تأمین مالی زیرساخت ها و بدهی خصوصی به دسته های بسیار مهمتر برای سرمایه گذاران نهادی تبدیل شده اند. آنها می توانند فرصت هایی برای افزایش عملکرد نمونه کارها فراهم کنند که نقدینگی (اغلب پایین) این دارایی ها محدودیت نباشد. این به طور معمول برای سرمایه گذاران بلند مدت ، مانند صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه عمر اتفاق می افتد.

20 کنگره حزب کمونیست

با گذشت بیستمین کنگره حزب کمونیست چین ، رئیس جمهور شی جینپینگ دوره سوم خود را تضمین کرد و یک سیاست جدید هفت نفره را منصوب کرد. خوب خوب؟

کلاه های کوچک ایالات متحده غیرقابل انکار ارزان قیمت

از آنجا که در فصل درآمد ، از Creaks در سهام بزرگ در ایالات متحده آمریکا پرده برداشت ، سرمایه گذاران اکنون وقت بیشتری را صرف تحقیق در مورد مدیران سرمایه گذاری درپوش کوچک ایالات متحده می کنند. با توجه به افت نرخ افزایش نرخ و فشارهای رکود اقتصادی ، به نظر می رسد یک دیدگاه مخالف است. اما مدیران سرمایه گذاری که به آنها نگاه می کنند ، کارهای متفاوتی انجام می دهند. در اینجا 4 نمونه از انواع شرکت های کوچک ایالات متحده آمریکا که این مدیران را دوست دارند آورده شده است:

4 نوع کلاه کوچک ایالات متحده برای رکود اقتصادی

1. شرکت های کلاه کوچک که توانسته اند ترازنامه های خود را قوی نگه دارند. با انجام این کار ، آنها خود را از افزایش نرخ محافظت کرده اند.

2. کلاه های کوچک که تحت تأثیر یک دلار قوی قرار نمی گیرند که می تواند به تقاضای غیر داخلی برای کالاها و خدمات آنها آسیب برساند.

3. شرکت های کلاه کوچک که تحت تأثیر جابجایی های زنجیره تأمین قرار نمی گیرند یا به حفظ موجودی های بزرگ متکی هستند.

4- و اگر می توانید آنها را پیدا کنید ، شرکت های کوچک درپوش که با مشتریان خود قدرت قیمت گذاری دارند. این همان کاری است که مدیران دارایی تحقیقاتی مبتنی بر پایه انجام می دهند.

جذابیت درپوش های کوچک ایالات متحده امروز با ارزش گذاری پشتیبانی می شود. با مقایسه کلاه های کوچک و بزرگ ، چند برابر نشان می دهد که بازار با کمترین میزان در تقریباً 50 سال مشاهده نمی شود.

استراتژی های سرمایه گذاری سود سهام که به اوج محبوبیت می رسند

استراتژی های سرمایه گذاری سود سهام شروع به بازیابی تجدید نظر سرمایه گذار خود در محیط اقتصادی فعلی می کنند. به ویژه در بین مشتریان بانکی خصوصی. در اینجا دلایل اصلی:

-عملکرد بازار جهانی سهام در حدود 25 ٪ نسبت به سال به روز (از 30 سپتامبر 2022) کاهش یافته است.- پیش بینی می شود رشد اقتصادی جهانی 2023 به~4 ٪ ، که یک سوم کمتر از 2021 است. - نرخ بهره در پاسخ به دو رقمی و تورم مداوم در سراسر جهان در حال افزایش است.

این داده ها برای استراتژی های سنتی سرمایه گذاری رشد پشتیبانی نمی کنند. سهام محبوب رشد سریع رشد بازار گاو نر به پول آسان ارزان و اقتصاد کلان قوی متکی بود. هر دوی آنها در حال حاضر در سطح جهانی موجود نیست.

در حالی که استراتژی های سرمایه گذاری با ارزش ، بازگرداندن شدید را به نمایش گذاشته است ، تفاوت های اساسی با استراتژی های سرمایه گذاری سود سهام است. این اختلافات اصلی نشان می دهد که چشم انداز سهام سود سهام در محیط بی ثبات فعلی جایی است که ممکن است پول جدید به بازار سهام جریان یابد.

سود سهام: یک استراتژی برای همه فصول

استراتژی های رشد مدت طولانی است که استراتژی های سود سهام را تحت الشعاع قرار داده است. با این حال ، تغییر شرایط کلان اقتصادی باعث شده است که جداول و سرمایه گذاری های سود سهام از وقت خود در آفتاب لذت می برند. در حالی که این همزمان با بازگشت طولانی مدت ارزش ارزش ، سهام ارزش و سود سهام دارای ویژگی های متمایز است. ما معتقدیم که سود سهام مستحق ماندن در یک نمونه کارها حتی در صورت بهبود شرایط اقتصادی است. سرمایه گذاران با اتخاذ یک رویکرد اساسی برای شناسایی شرکت هایی که می توانند به طور مداوم پرداخت و رشد سود سهام خود را بپردازند ، می توانند در طول چرخه سرمایه گذاری به نسل بازده واقعی بلند مدت دست یابند.

آیا هند همچنان از اکثر جهان بهتر عمل خواهد کرد؟

بسیاری از مدیران سرمایه گذاری امروز پیش بینی می کنند که هند بیشترین رشد تولید ناخالص داخلی واقعی را در سطح جهانی در هر دو سال 2022 و 2023 داشته باشد (~7 ٪ و~به نظر می رسد 6 ٪ اجماع است). با این حال ، نگرانی هایی وجود دارد که علیرغم اصول شرکت های قوی ، ارزیابی ها زیاد است و ممکن است زمان آن باشد که بازار سهام هند را خنثی یا کم وزن طی کنیم.

چنین تصمیم تاکتیکی از جذابیت ساختاری بلند مدت سهام هند کم نمی شود. اقتصاد یک پنجم به اندازه چین است و به عنوان بازی چین + 1 شناخته می شود. با توجه به مرحله توسعه اقتصاد ، جمعیت شناسی داستانی به خودی خود با پتانسیل های بسیار زیادی است.

هند نمایانگر بازاری با فرصت های عظیم است. و دنیای نهادی جهانی در حال بیدار شدن از این امکانات است. ما فکر می کنیم این ممکن است توضیح دهد که چرا ترافیک سرمایه گذار حرفه ای که در داخل RFPNETWORKS به تحقیقات سهام عدالت در هند جریان می یابد ، بسیار زیاد است.

هند-معضل ارزیابی برای سرمایه گذاران بلند مدت

در آنچه به نظر می رسد یک سال چالش برانگیز برای بازده جهانی بورس ، عملکرد هند در کلاس دارایی بازار در حال ظهور و بازارهای جهانی سهام قرار دارد. در نه ماه تا پایان ماه سپتامبر ، MSCI هند در مقایسه با شاخص بازارهای نوظهور که 27. 2 ٪ کاهش یافته است ، 9. 7 ٪ کاهش یافته است. در آسیا ، فقط اندونزی و تایلند امسال بهتر از هندوستان عمل کرده اند. این امر بر روی پایه ای از بازده های طولانی مدت بسیار قوی ساخته شده است ، در حالی که هند از شاخص EM در بیشتر فریم های زمانی پیشی گرفته است. نتیجه این است که وزن هند در شاخص بازارهای نوظهور MSCI بیشتر افزایش یافته است و تا پایان سه ماهه سوم به تمام مدت 15. 3 ٪ رسیده است. در نتیجه ، وزنه برداری هند هم تایوان و هم کره را گرفتار کرده است ، و در حال حاضر تنها در اندازه دوم چین است.

تأثیر لولا در بورس و اوراق قرضه برزیل

چه کسی فکر می کرد ممکن استبرای بازگشت و برنده شدن در ریاست جمهوری برزیل با حاشیه ای به سختی 2 ٪. بازارها آرام هستند. سرمایه گذاران خوشحال هستند. اما ریاست جمهوری جدید لولا چگونه بر بازارهای سهام و بدهی برزیل تأثیر خواهد گذاشت؟

کدام مدیر دارایی درجه سرمایه گذاری اروپا؟

با نگاهی به آخرین چشم اندازهای تخصیص دارایی درآمدی ثابت ، اعتبار درجه سرمایه گذاری اروپا غالباً دارای اضافه وزن است. اما به دلایل بسیار خاصاین پیشرو انتخاب کنندگان مدیر دارایی هستند تا وقت بیشتری را صرف کشف مدیران بیشتری کنند که می توانند به آخرین Suruces آلفا ضربه بزنند. این چیزی است که آنها در مورد آنها بحث می کنند.

3Q22 فصل چشم انداز جهانی رونق دارد

آن زمان از سال است که چشم اندازهای بازار جهانی مالی فیدهای تحقیق ما را پر می کند. آنها در کل چرخه تجارت محبوب هستند. اما این بار در اطراف کلیک از پشت بام عبور کرده است.

ما فقط می توانیم نتیجه بگیریم که سرمایه گذاران در پرتفوی خود احساس درد می کنند. و به دنبال داروی مناسب برای تسکین خشکی گلو خود هستند. و از آنجایی که بازار نزولی به شدت در حال تسخیر است، پرتفوی 60-40 از کار افتاده است و اقتصاد به سمت رکود پیش می رود، آنها به وضوح به دنبال ایده های جدید هستند.

بازدید مجدد از املاک اداری

مدیران سرمایه گذاری املاک و مستغلات نسبت به سرمایه گذاران نسبت به دفاتر خوش بین تر به نظر می رسند. آیا آمار آنها با هم جمع می شود؟یا اینکه بخش زمان بیشتری برای یافتن تعادل خود دارد.

وقتی نقدینگی خشک می شود چه اتفاقی می افتد؟

از آنجایی که بانک های مرکزی نرخ ها را در سراسر جهان برای مبارزه با تورم افزایش می دهند، سرمایه گذاران نهادی توجه خود را به نقدینگی معطوف کرده اند. در این فصل جدید از اقتصاد سیاسی جهانی، دنیای خالی از نقدینگی، جهانی است که دارایی ها دیگر بر اساس مبانی قیمت گذاری نمی شوند.

نقدینگی کوتاه به این معنی است که فروشندگان دارایی ها به ناچار آنچه را که می توانند به دست آورند برای انجام تعهدات خود می گیرند. یا به عبارت دیگر، داشتن نقدینگی طولانی، خرید دارایی های با کیفیت را با تخفیف های عمیق به ارزش ذاتی تسهیل می کند.

این یک دوگانگی برای سرمایه گذاران نهادی ارائه می دهد:

یک سرمایه گذار مبتنی بر ALM توسط مجموعه ای از معیارهای تخصیص دارایی استراتژیک و بودجه های ریسک مرتبط هدایت می شود. که به طور تجربی سطح اطمینانی را فراهم می کند که دارایی های آنها بازده کافی برای پوشش تعهدات فعلی و آتی آنها را ایجاد می کند. بنابراین تمایل این است که از طوفان بنشینیم.

اما سرمایه گذاران هسته سختی وجود دارند که حذف نقدینگی از سیستم اقتصاد جهانی را فرصتی برای جهش می دانند. تحقیقات آنها در داخل RFPnetworks در حال عبور از تمام طبقات دارایی است. جستجوی هر یک از 11 فید برای عباراتی مانند "ارزان"، "ارزش ذاتی"، "تخفیف" و "مزاحم".

بررسی سرمایه گذاری توسط جاناتان رافر

خطری را پیش رو می بینیم. بازارها هنوز خیلی بالا هستند و حفاظت در دنیایی که به طور فزاینده ای عصبی می شود گران است. عقل سلیم نشان می دهد که باید محافظه کارانه و در دارایی های ایمن سرمایه گذاری کرد. در دنیایی که مردم خود را بدون توانایی پرداخت تعهدات به هنگام ظهور می بینند، فروش اجباری قیمت ها را افزایش می دهد. در میان دارایی های پرریسکی مانند سهام، یکی از چیزهای غیر شهودی در بحران نقدینگی این است که اوراق بهاداری که امن ترین و نقدشونده ترین آنها تلقی می شوند، به شدت کاهش می یابند، زیرا سرمایه گذاران مجبور هستند آنچه را که می توانند بفروشند، نه آنچه را که می خواهند. بنابراین، ما نقدینگی فراوان در پرتفوی را بسیار جذاب می دانیم. به ما این امکان را می دهد که از فرصت هایی که پس از یک بحران به وجود می آیند نهایت استفاده را ببریم. اما ابتدا باید از طوفان عبور کنیم.