معاملات آتی نفت: مبانی جهانی ترین کالای همه

معاملات آینده نفت خام یکی از فعال ترین تجارت در جهان است. روشهای مختلفی را که یک سرمایه گذار ممکن است در بازار نفت خام شرکت کند ، درک کنید.

غذای اصلی

نفت خام به آینده کالاهای معامله شده در جهان می بالد ، با قیمت های ناشی از ژئوپلیتیک ، آب و هوا و سایر عوامل

معامله گران ممکن است از معاملات آتی نفت برای محافظت از یک نمونه کارها یا سرمایه گذاری در حرکات کوتاه مدت با قیمت های خام استفاده کنند

معاملات آینده نفت خام با سهام انرژی متفاوت است و معامله گران باید اصول و خطرات بازار را درک کنند

نفت خام کالاهای خروس کالا را حاکم می کند. کالاهای دیگر ممکن است شیرین تر ، براق تر یا گوشتی تر باشند ، اما هیچ چیز عناوین و حجم معاملات مانند روغن ایجاد نمی کند.

نفت خام کالای فعال ترین تجارت جهان است و مدتهاست که با ژئوپلیتیک ، اقتصاد ، آب و هوا و سایر موضوعات بزرگ در هم تنیده است. از طریق آینده نفت خام ، معامله گران می توانند وارد یک بازار جهانی شوند که همیشه در حال حرکت است. این همچنین بدان معنی است که آینده های نفتی می توانند بی ثبات باشند ، در پاسخ به وقایع پیش بینی دشوار ، مانند طوفان ، جنگ و بحران های اقتصادی ، به شدت بالا یا پایین می روند.

چگونه کسی معاملات آتی نفت را تجارت می کند؟بیایید راه ها را بشماریم و چند اصول را طی کنیم.

معیارهای جهانی نفت: WTI و برنت خام

قراردادهای آتی توافق نامه های استاندارد بین خریداران و فروشندگان است: هر دو طرف موافقت می کنند مبلغ خاصی از کالای خاص را با قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ خاص در آینده خریداری یا بفروشند.

بزرگترین بازارهای آتی نفت ، مانند گروه CME (CME) ، قراردادهای تجاری مبتنی بر نفت خام واسطه غربی تگزاس (WTI ، معیار ایالات متحده) یا برنت خام (بر اساس نفتی که از دریای شمال در نزدیکی نروژ و انگلیس پمپ شده است). یک قرارداد آتی نفت خام CME WTI (/CL ، با اشاره به "نور خام") 1000 بشکه برای تحویل در کوشینگ ، اوکلاهما ، یک مرکز بزرگ ذخیره سازی در نزدیکی برخی از بزرگترین مزارع نفتی ایالات متحده را مشخص می کند.

مبادله اولیه برنت نفت خام ، بورس بین قاره ای (ICE) است ، اما CME همچنین یک قرارداد برنت (/BZ را در بستر Thinkorswim®) لیست می کند.

منوی روغن خام: سبک و شیرین ، سنگین و ترش

قراردادهای آتی نفت ممکن است استاندارد باشد ، اما خود کالا بسته به مکان منشأ متفاوت است. نفت خام که "نور" نامیده می شود ، روغن با چگالی نسبتاً کم است و تصفیه آن در بنزین و سایر فرآورده های نفتی در مقابل روغن "سنگین" آسان تر می شود."شیرین" و "ترش" به محتوای گوگرد درجه روغن اشاره دارد.

خام با محتوای گوگرد زیر 0. 5 ٪ شیرین تلقی می شود (و پالایش آسان تر). قراردادهای آتی WTI و برنت نفت خام هر دو بر اساس نمرات سبک و شیرین است. اگرچه قیمت نفت خام WTI و برنت معمولاً با چند دلار متفاوت است ، اما این دو کلاس بسیار همبسته هستند و اغلب با هم افزایش می یابند یا می افتند. با این وجود ، اختلال در عرضه یا سایر تحولات اساسی ممکن است یک درجه را بیشتر از دیگری تحت تأثیر قرار دهد ، که می تواند باعث افزایش قیمت WTI و برنت شود.

چه چیزی قیمت نفت را جابجا می کند؟مانند کالاها به طور کلی ، عرضه و تقاضا اتوبوس را هدایت می کند. معامله گران نفت از نزدیک گزارش های تأمین هفتگی را که به طور جداگانه توسط موسسه نفت آمریکایی و اداره اطلاعات انرژی ، بازوی آماری وزارت انرژی ایالات متحده منتشر شده است ، دنبال می کنند. این گزارش ها بسته به میزان نزدیک بودن ارقام عرضه به انتظارات معامله گر ، قیمت نفت را بالاتر یا پایین تر می فرستد.

آماده است تا شیرجه را به معاملات آتی تبدیل کنید؟

TD Ameritrade دسترسی به طیف گسترده ای از ابزارها و منابع معاملات آتی را ارائه می دهد. دسترسی به بیش از 70 محصول آتی تقریباً 24 ساعت شبانه روز ، شش روز در هفته از طریق چارلز شواب آینده و فارکس LLC.

بازیکنان برتر آتی نفت: تبلیغات و دلالان

دو دسته اصلی شرکت کنندگان در بازار آتی نفت وجود دارد. یک گروه ، Hedgers یا "تبلیغات" در تجارت اکتشاف ، حفاری ، پالایش ، حمل و نقل یا فروش نفت خام یا محصولات تصفیه شده است. Hedgers ممکن است شامل تولید کنندگان عمده نفت و گاز ، پالایشگاه های مستقل یا زنجیره های سوخت خرده فروشی باشد که از آینده استفاده می کنند تا سعی کنند خود را در برابر نوسانات منفی در قیمت نفت یا قفل کردن منابع خود عایق کنند.

دلالان یا "مشخصات" ، دسته اصلی دیگر هستند. بانک ها ، صندوق های پرچین و افرادی که کالاهای خود را برای زندگی تجارت می کنند ، دلالان بازار نفت در نظر گرفته می شوند ، بسته به انتظارات خود از قیمت نفت ، گاز طبیعی یا محصولات تصفیه شده ، خرید ("طولانی" یا فروش ("کوتاه")مانند بنزین

معاملات آتی با سهام متفاوت است

سرمایه گذاران و بازرگانان انفرادی می توانند در سهام شرکتهای اکتشافی و تولیدی با معامله عمومی ، پیمانکاران حفاری ، پالایشگاه ها و سایر موارد در بخش انرژی ، مواضع نفتی بگیرند. سهام شرکت انرژی اغلب از قیمت خام پیروی می کند ، اگرچه این همبستگی کامل نیست.

برای کسانی که یک رویکرد فعال تر و بالقوه با ریسک بالاتر را در نظر می گیرند ، آینده می تواند فرصت هایی را ارائه دهد که همیشه در سرمایه گذاری های سنتی موجود نیست. آینده های نفتی و سایر بازارهای آینده کالا مانند طلا و سویا سرمایه گذاری های "جایگزین" در نظر گرفته می شوند ، که گاهی اوقات متفاوت از سهام یا اوراق قرضه معمولی شما رفتار می کنند و تنوع ارائه می دهند که می تواند در یک اسلاید بازار سهام گسترده با ارزش باشد.

با ارائه قرار گرفتن در معرض خود کالا ، به جای شرکت هایی که در آن سر و کار دارند ، آینده های نفتی می توانند فرصت هایی را برای مقابله یا سرمایه گذاری در روند صنعت انرژی گسترده تر ارائه دهند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار یا معامله گر واجد شرایط می تواند آینده های نفتی را کوتاه ، به طور بالقوه با افت قیمت نفت خام به فروش برساند ، یا در یک تظاهرات کوتاه مدت دستاوردهای طولانی داشته باشد.

به عنوان نمونه دیگر ، سرمایه گذاران ممکن است سهام یک شرکت اکتشافی و تولیدی را داشته باشند که معتقدند موقعیت بلند مدت خوبی است اما نگران رکود احتمالی قیمت کوتاه مدت هستند. آنها می توانند موقعیت کوتاهی را در معاملات آتی نفت به عنوان پرچین کسب کنند - اگر قیمت خام کاهش یابد و سهام اکتشافی را با آن بدست آورد ، این موقعیت کوتاه در معاملات آتی نفت به طور بالقوه می تواند با سود خریداری شود. نمودار در شکل 1 رابطه بین شاخص صنعت اکتشافی و تولید نفت و گاز S& P (SPSIOP $) و آینده نفت خام (/CL) را نشان می دهد.

شکل 1: سهام و آینده. اکتشاف نفت و گاز S& P Exploration & Production Select Indeart (SPSIOP ، Candlestick) و آینده نفت خام (/CL ، خط بنفش) به طور کلی در همان جهت حرکت می کنند ، اگرچه مواقعی وجود دارد که یکی از دیگری بهتر است. از آوریل سال 2020 ، /CL دوباره برگشت ، در حالی که کمی بیشتر طول کشید تا SPSIOP $ بالاتر حرکت کند. منبع داده: شاخص های S& P Dow Jones ، گروه CME. منبع نمودار: پلت فرم Thinkorswim. فقط برای اهداف مصور. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

درک کنید که چگونه حاشیه در آینده نفت کار می کند

آینده های نفتی ، مانند سایر قراردادهای آینده کالاها ، می توانند با حاشیه معامله شوند یا پول وام گرفته شده باشند. الزامات حاشیه اولیه توسط محصول آتی متفاوت است و به طور معمول درصد کمی - 2 ٪ تا 12 ٪ از ارزش مفهومی قرارداد است. هرکسی که آینده را در نظر بگیرد باید خطرات تجارت حاشیه ، از جمله تماس های حاشیه ای را درک کند.

برای آینده خام WTI CME Group ، الزامات حاشیه نگهداری از 24 مه 2022 8،750 دلار یا حدود 8 ٪ از ارزش کلی قراردادها بود.(در مقابل ، با معاملات حاشیه سهام ، یک سرمایه گذار فقط می تواند تا 50 ٪ از قیمت خرید را وام بگیرد.)

اگر یک معامله گر به دنبال موقعیت "کوچکتر نیش" در بازارهای نفتی باشد ، CME یک "E-Mini" و یک نسخه "میکرو" از قرارداد Futures WTI خود را ذکر می کند. قرارداد آتی E-Mini WTI (/QM) 500 بشکه (نیمی از قرارداد منظم WTI) را نشان می دهد ، و نیاز حاشیه نگهداری از 24 مه 2022 4،375 دلار بود. قرارداد آتی Micro WTI (/MCL) 100 بشکه (/MCL) را نشان می دهد (/MCL) 100 بشکه (/MCL) نشان دهنده 100 بشکه (/MCL) است. 1/10 اندازه قرارداد WTI معمولی) ، و نیاز به نگهداری از 24 مه 2022 875 دلار بود.

صرف نظر از اینکه موقعیت چقدر بزرگ است ، به یاد داشته باشید که با اهرم بیشتر خطر بیشتری ایجاد می شود. حاشیه می تواند سود و زیان را بزرگ کند ، به این معنی که یک سرمایه گذار یا معامله گر می تواند خیلی بیشتر از مبلغ اولیه واریز شده از دست بدهد.

Futures Oil: خط پایین

این که آیا یک سرمایه گذار یا معامله گر به دنبال قرار گرفتن در معرض طولانی یا کوتاه در بازارهای نفتی است و اینکه آیا می توان از آن استفاده کرد یا حدس و گمان کند ، آینده - همراه با گزینه های آینده - می تواند دارایی باشد که می تواند در کیت ابزار معامله گر در نظر بگیرد.

با این وجود ، آینده برای همه نیست ، و همه صاحبان حساب یا حساب واجد شرایط نیستند. این ایده خوبی است که خود را در مورد بازارهای نفتی و آینده به طور کلی آموزش دهید تا اطمینان حاصل کنید که این ابزارها مناسب برای تحمل ریسک شما و اهداف بلند مدت هستند.

تجارت در حاشیه سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. ریسک مالی نزولی شما محدود به میزان حقوق صاحبان سهام در حساب شما نیست. Futures Charles Schwab و Forex LLC (CSFF) ممکن است در صورت کاهش سهام حساب شما پایین تر از سطح حاشیه مورد نیاز ، هر یا تمام موقعیت های شما را در هر زمان نقدینگی کند. CSFF ممکن است در هر زمان نیازهای حاشیه نگهداری "خانه" خود را افزایش دهد و نیازی به ارائه اخطار قبلی نیست. شما حق ندارید در هر نوع تماس حاشیه ای تمدید کنید.