مدیریت دارایی چیست؟

جوشوا کنون متخصص سرمایه گذاری ، دارایی و بازارها و برنامه ریزی بازنشستگی است. وی مدیر عامل و بنیانگذار Keon-Green & Co. ، یک شرکت مدیریت دارایی است.

Jefreda R. Brown یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

تعادل / shideh ghandeharizadeh

مدیریت دارایی خدمات ، که اغلب توسط یک شرکت انجام می شود ، هدایت ثروت مشتری یا سبد سرمایه گذاری از طرف آنها است. این شرکت ها به طور معمول حداقل سرمایه گذاری دارند. مشتریان آنها اغلب ارزش خالص بالایی دارند.

غذای اصلی

• مدیریت دارایی خدمات ، که اغلب توسط یک شرکت انجام می شود ، هدایت ثروت مشتری یا سبد سرمایه گذاری از طرف آنها است.
• این بنگاهها به طور معمول حداقل سرمایه گذاری دارند ، بنابراین مشتریان آنها اغلب دارای ارزش خالص بالایی هستند.
• مدیران دارایی با نگاه کردن به عوامل بسیاری ، مانند شرایط ، خطرات و ترجیحات مشتری ، با اوراق بهادار مشتری کار می کنند.
• امروز ، برخی از بنگاه ها مشاغل خود را برای خدمت به سرمایه گذاران کوچکتر و همچنین مشتری های با ارزش خالص به روز کرده اند.

تعریف و نمونه هایی از مدیریت دارایی

شرکت های مدیریت دارایی سرمایه سرمایه گذار را می گیرند و آن را در سرمایه گذاری های مختلف کار می کنند. این موارد ممکن است شامل سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات ، مشارکت محدود کارشناسی ارشد و سهام خصوصی باشد. نمونه هایی از شرکت های مدیریت دارایی Vanguard ، J. P. Morgan و North Trust هستند.

مدیریت دارایی چگونه کار می کند

مدیران دارایی با نگاهی به عوامل مختلفی از جمله شرایط منحصر به فرد ، خطرات و ترجیحات مشتری ، با اوراق بهادار مشتری کار می کنند.

شرکت های مدیریت دارایی با توجه به یک دستورالعمل یا فرآیند سرمایه گذاری داخلی ، سرمایه گذاری ها را انجام می دهند. بسیاری خدمات خود را به مشاغل و افراد ثروتمند ارائه می دهند. ارائه خدمات به سرمایه گذاران کوچکتر با قیمت مناسب می تواند دشوار باشد.

سرمایه گذاران ثروتمند اغلب با این بنگاه ها حساب های خصوصی دارند. آنها در بعضی موارد با یک متولی شخص ثالث ، پول نقد را به یک حساب واریز می کنند. مدیران نمونه کارها با استفاده از وکالت محدود از این نمونه کارها مراقبت می کنند.

مدیران نمونه کارها موقعیت هایی را برای نیازهای درآمد مشتری ، شرایط مالیاتی و انتظارات نقدینگی سفارشی می کنند. آنها حتی می توانند تصمیمات را بر ارزشهای اخلاقی و اخلاقی مشتری و همچنین شخصیت آنها پایه گذاری کنند.

شرکت های رده بالا ممکن است هر هوس مشتری را برآورده کنند و یک تجربه سفارشی ارائه دهند. معمول است که رابطه بین سرمایه گذار و شرکت مدیریت دارایی به چندین نسل برسد. دارایی های مدیریت شده اغلب به وراث منتقل می شود.

هزینه های مدیریت دارایی

هزینه های سرمایه گذاری برای مدیریت دارایی می تواند از چند نقطه پایه تا درصد زیادی از سود مشترک در حساب های توافق عملکرد متغیر باشد. این کارمزدها به ویژگی های پورتفولیو بستگی دارد. در موارد دیگر، شرکت ها حداقل هزینه سالانه مانند 5000 دلار یا 10000 دلار در سال دریافت می کنند.

شرکت هایی برای سرمایه گذاران متوسط

برخی از شرکت ها پیشنهادات خود را به روز کرده اند تا به سرمایه گذاران کوچکتر خدمات بهتری ارائه دهند.

بسیاری از این شرکت ها ساختارهای ترکیبی مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های شاخص یا صندوق های قابل معامله در بورس ایجاد می کنند که سپس می توانند در یک سبد مدیریت شوند. سپس سرمایه گذاران کوچک تر می توانند مستقیماً در صندوق سرمایه گذاری کنند، یا می توانند از طریق یک واسطه، که می تواند مشاور سرمایه گذاری دیگری یا یک برنامه ریز مالی باشد، استفاده کنند.

ونگارد، یکی از بزرگترین شرکت های مدیریت دارایی در جهان، بر سرمایه گذاران با درآمد پایین و متوسط تمرکز دارد. موجودی دارایی های مشتریان آن ممکن است برای سایر شرکت ها بسیار کوچک باشد. میانگین موجودی حساب این شرکت در سال 2018 22217 دلار بود، به این معنی که نیمی از مشتریان آن بیشتر از آن و نیمی کمتر از آن داشتند.

تلاش های Vanguard خدمات خود را برای مشتریانی که احتمالاً نمی توانند حداقل هزینه را در اکثر گروه های مدیریت دارایی خصوصی پوشش دهند، در دسترس تر می سازد. این مشتریان نیازهای سرمایه گذاری پیچیده ای ندارند. آنها ممکن است به سادگی یک صندوق شاخص Vanguard S& P 500 به ارزش 3000 دلار بخرند و آن را برای دراز مدت نگه دارند. آنها ثروت کافی برای نگرانی در مورد چیزهایی مانند قرار دادن دارایی را ندارند. آنها همچنین به استراتژی های پیچیده ای مانند بهره برداری از تفاوت بازدهی معادل مالیات در اوراق مشارکت شهرداری و اوراق مشارکت نیاز ندارند.

مشاوران Robo، مانند Betterment یا Wealthfront، پلتفرم های سرمایه گذاری آنلاین کم هزینه ای هستند که از الگوریتم هایی برای متعادل کردن سبدها استفاده می کنند. اینها گزینه های دیگری هستند که ممکن است برای سرمایه گذاران متوسط مناسب باشند.

شرکت های ترکیبی

برخی از شرکت ها ارائه خدمات برای مشتریان ثروتمند و سرمایه گذاران را با پرتفوی هایی با اندازه متوسط ترکیب می کنند. به عنوان مثال، J. P. Morgan یک بخش خصوصی برای مشتریان با ارزش خالص خود دارد. با این حال، همچنین از صندوق های متقابل و سایر سرمایه گذاری های ادغام شده برای سرمایه گذاران عادی حمایت می کند، که احتمالاً از طریق برنامه بازنشستگی در محل کار سرمایه گذاری می کنند.

شرکت دیگری به نام Northe Trust، دارای یک تجارت مدیریت دارایی بزرگ است، اما دارای یک بانک، شرکت اعتماد، و مدیریت دارایی نیز می باشد.

مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده

شرکت های معروف به "مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده" (RIA) مشاوره ای را به مشتریان خود ارائه می دهند ، اما آنها مدیریت دارایی واقعی را به یک گروه شخص ثالث برون سپاری می کنند. آنها این کار را از یکی از دو روش انجام می دهند: یا از طریق یک حساب خصوصی مذاکره شده یا با خرید مشتری ، صندوق های متقابل حمایت مالی شرکت ، ETF یا صندوق های فهرست.

بسیاری از بنگاه های مدیریت دارایی نیز به عنوان RIA فعالیت می کنند ، به این معنی که آنها به عنوان مدیران دارایی و سرمایه گذاری یا مشاوران مالی عمل می کنند.

این شبیه به نحوه پزشکان پزشکان قلب است ، اما همه پزشکان جراح قلب نیستند. بیشتر مدیران دارایی مشاوران سرمایه گذاری هستند ، اما همه مشاوران سرمایه گذاری مدیران دارایی نیستند.

مدل تخصیص دارایی

بسیاری از بنگاه های بزرگ مدیریت دارایی در نهایت استخدام مشاوران مالی خود ، که مستقیماً دارایی را مدیریت نمی کنند ، استخدام می شوند. این مشاوران مشتری را به خود اختصاص داده و آنها را به محصولات و خدمات بخش مدیریت دارایی سوق می دهند. شاید آنها از یک مدل تخصیص دارایی از یک بسته نرم افزاری یا نوع دیگری از دستورالعمل استفاده کنند. به عنوان مثال ، پیشتاز ، مهمترین و مهمتر از همه ، یک شرکت مدیریت دارایی است ، اما اخیراً برای سرمایه گذاران متوسط به برنامه ریزی مالی منتقل شده است.

مشتریان مبلغ 0. 30 ٪ از دارایی های تحت مدیریت خدمات را به مشاوران Vanguard پرداخت می کنند. این مشاوران پول مشتری را در خانواده صندوق های متقابل پیشتاز سرمایه گذاری می کنند ، که بخش مدیریت دارایی هزینه های آن را پرداخت می کند. Vanguard همچنین با اجازه دادن به مشاوران سرمایه گذاری مستقل برای سرمایه گذاری مشتریان خود در بودجه Vanguard از طریق کارگزاری و بازنشستگی شخص ثالث ، برای تجارت مدیریت دارایی خود پول جمع می کند. این شرکت دارای یک بخش اعتماد است که انواع مختلفی از اعتماد را برای مشتریان تنظیم می کند.

شرکت های مدیریت دارایی و تخصص

هر بنگاه منطقه تخصصی خود را دارد و برخی از آنها ژنرالیست هستند. اینها اغلب شرکتهای بزرگی هستند که خدمات مالی یا محصولاتی را که فکر می کنند سرمایه گذاران می خواهند و به آنها نیاز دارند طراحی می کنند.

برخی از بنگاهها تمرکز باریک دارند و فقط روی یک یا تعداد انگشت شماری از مناطق تمرکز دارند. به عنوان مثال ، آنها ممکن است روی کار با سرمایه گذاران بلند مدت که به یک سرمایه گذاری ارزشی یا رویکرد سرمایه گذاری منفعل اعتقاد دارند ، تمرکز کنند.

برخی از بنگاهها فقط از طریق حساب های خصوصی که به عنوان "حساب های مدیریت شده به صورت جداگانه" یا با صندوق های تامینی شناخته می شوند ، از مشتریان ثروتمند پذیرایی می کنند. برخی منحصراً روی راه اندازی وجوه متقابل تمرکز دارند. برخی عمل خود را در مورد مدیریت پول برای موسسات یا برنامه های بازنشستگی مانند برنامه های بازنشستگی شرکت ها ایجاد می کنند.

سرانجام ، برخی از شرکت های مدیریت دارایی خدمات خود را به شرکتهای خاص مانند مدیریت دارایی برای یک شرکت بیمه ملک و تلفات ارائه می دهند.

ساختار هزینه احتمالی

به نحوه جبران شرکتهای مختلف و مدیران آنها توجه کنید. به عنوان مثال ، برای یک صندوق متقابل با بار فروش 5. 75 ٪ ، این قیمت درست از جیب سرمایه گذار خارج می شود. این فروشنده صندوق متقابل یا مشاور را برای قرار دادن مشتری در آن صندوق خاص می پردازد. در همین حال ، خود تجارت مدیریت دارایی هزینه مدیریت سالانه خود را که از ساختار تلفیقی خارج می شود ، بدست می آورد.

در مواردی از شرکتهای یکپارچه که مدیریت دارایی یکی از مشاغل تحت چتر کنگلومرا مالی است ، هزینه های مدیریت دارایی ممکن است پایین تر از آنچه در غیر این صورت انتظار دارید باشد. این شرکت از راه های دیگر مانند شارژ هزینه های معاملات و کمیسیون ها درآمد کسب می کند.

در یک تغییر هزینه دیگر ، شرکت ها ممکن است هیچ هزینه معاملات مقدماتی یا کمیسیون را پرداخت کنند. در عوض ، آنها ممکن است هزینه های بالاتری را برای سایر محصولات یا خدمات دریافت کنند. سپس ، آنها ممکن است درآمد بین مشاور و شرکت را برای خدمات مدیریت دارایی خود تقسیم کنند.

سرانجام ، گروه های مدیریت دارایی فقط هزینه شرکت هایی هستند که فقط از هزینه های مدیریتی که به مشتری پرداخت می شود ، درآمد کسب می کنند. آنها بر اساس محصولات خاص کمیسیون نمی سازند. بسیاری از سرمایه گذاران احساس می کنند که این امر به شرکت در انتخاب محصولات و استراتژی ها به طور جدی به نفع مشتری ، به شرکت می دهد. آنها می دانند که مدیر دارایی آنها به سادگی انتخاب محصولات را بر اساس هزینه یا کمیسیون های به دست آمده برای شرکت انتخاب نمی کند.

مهم

بسیاری از مدلهای مختلف تجاری در دنیای مدیریت دارایی وجود دارد. همه آنها به همان اندازه برای مشتری سودمند نیستند.

حساب های مدیریت دارایی

شما ممکن است از "حساب مدیریت دارایی" شنیده باشید ، حتی اگر موسسه بانکی شما خود را به عنوان یک شرکت مدیریت دارایی بنامد. این حساب ها اساساً به گونه ای طراحی شده اند که دارای حساب های ترکیبی ، همه در یک ، ترکیب چک ، پس انداز و خدمات کارگزاری هستند.

شما می توانید پول خود را واریز کنید. به آن علاقه کسب کنیددر صورت لزوم چک بنویسید. خرید سهام سهام ؛و در اوراق قرضه ، صندوق های متقابل و سایر اوراق بهادار سرمایه گذاری کنید ، همه از یک حساب متمرکز. در بسیاری از موارد ، این حساب در واقع توسط یک مدیر نمونه کارها موسسه اداره می شود.

بسته به موجودی حساب شما، کارمزدها ممکن است بین 1٪ و 2. 75٪ باشد. همچنین ممکن است مزایای دیگری نیز دریافت کنید که هزینه را ارزش زمان شما را داشته باشد. به عنوان مثال، برخی از بانک ها استراتژی های سرمایه گذاری کمتر رایجی را ارائه می دهند. آنها ممکن است به شما اجازه دهند در برابر اوراق بهادار در حساب مدیریت دارایی خود با نرخ های بسیار جذاب وام های وثیقه ای ایجاد کنید، که اگر بخواهید فرصت سرمایه گذاری خارجی را پیدا کنید که نیاز به نقدینگی فوری دارد، می تواند مفید باشد.

گاهی اوقات، شرکت ها خدمات دیگری مانند بیمه نامه را نیز ارائه می دهند. شما می توانید با خرید محصولات بیشتر از همان شرکت در پول خود صرفه جویی کنید.

مدیریت دارایی در مقابل مدیریت ثروت

مدیریت دارایی همه چیز در مورد سرمایه گذاری است. این خدماتی است که توسط یک شرکت برای مشتریانی که معمولاً دارای ارزش خالص بالایی هستند انجام می شود.

از سوی دیگر، مدیریت ثروت نگاهی دقیق تر به وضعیت مالی یک فرد (یا خانواده) می اندازد تا تعیین کند چگونه می تواند ثروت خود را به بهترین شکل مدیریت کند و در بلندمدت از آن محافظت کند.

بسته به سطح ثروت خود، ممکن است فقط به یکی از این خدمات نیاز داشته باشید. تشخیص اینکه کدام یک به شما بهترین خدمات را می دهد می تواند به شما کمک کند تا به اهداف مالی خود برسید.