شواهد لایه بندی برای موفقیت در سرمایه گذاری تأثیر

چگونه سرمایه گذاران می توانند در مورد تأثیر اجتماعی سرمایه گذاری های خود زمینه و ظرافت بیشتری را جمع کنند ، و در نتیجه شکاف بین تئوری و عمل سرمایه گذاری تأثیر را ایجاد کنند.

سرمایه گذاران تأثیر باید شکاف بین تئوری ارزیابی و عمل را ایجاد کنند.(عکس توسط iStock/Radachynskyi

زمینه سرمایه گذاری در سال جاری 12 ساله است. همانطور که هر والدینی می داند ، بچه های 12 ساله می توانند زودرس باشند ، و در حالی که هنوز جوان هستند ، آنها نیز بالغ می شوند و آماده هستند تا مسئولیت و پاسخگویی بیشتری را به عهده بگیرند. در مورد زمینه سرمایه گذاری نیز همین موضوع صادق است. به طور خاص ، اکنون زمان بلوغ و پاسخگویی بیشتر در اندازه گیری تأثیر اجتماعی است و برای دستیابی به آن ، باید شکاف بین نظریه ارزیابی و عمل را ایجاد کنیم.

همه گیر Covid-19 و رکود اقتصادی حاصل از آن و لزوم حمایت از جنبش عدالت نژادی رو به رشد ، این امر را فوری تر می کند که تأثیر سرمایه گذاری یک وسیله نقلیه مؤثر برای تحولات اجتماعی است. برای این منظور ، این زمینه باید شواهد با کیفیت بالا و اندازه گیری ذهن را حفظ کند زیرا جهان دوام می آورد و در نهایت بهبود می یابد. در این مقاله ، ما برخی از عوامل مؤثر در عدم تطابق بین روشهای ارزیابی سنتی و تأثیرگذاری و همچنین محدودیت های شیوه های فعلی را بررسی می کنیم. ما همچنین دو استراتژی را برای استفاده استراتژیک در طول چرخه سرمایه گذاری ارائه می دهیم.

بین تئوری و عمل

چه چیزی به عنوان شواهد با کیفیت بالا حساب می شود؟چگونه یک سرمایه گذار قبل از سرمایه گذاری تأثیر را پیش بینی می کند ، و از چه چیزی برای اندازه گیری تأثیر پست فاکتو استفاده می کند؟این سؤالات شکاف بین تئوری و عمل را هنگام ارزیابی شواهد برای اندازه گیری تأثیر نشان می دهد.

متداول ترین روشهای اندازه گیری در سرمایه گذاری تأثیر به اصول حسابداری ، عقل سلیم و خروجی های به راحتی قابل اندازه گیری است. بسیاری از سرمایه گذاران از اطلاعات مستقیم از ترازنامه های سازمانی استفاده می کنند تا داده های توصیفی اساسی در مورد خروجی ها را ارائه دهند. به عنوان مثال ، دو مورد از متداول ترین خروجی های گزارش شده شامل تعداد تخمین زده شده مشاغل ایجاد شده و/یا افزایش احتمالی درآمد است. درک هر دو آسان و جمع آوری نسبتاً آسان است. سرمایه گذاران همچنین به ارزیابی های مبتنی بر روده متکی هستند تا تصمیم گیری را انجام دهند. اگر یک سرمایه گذار به فکر سرمایه گذاری در یک شرکت بازیافت باشد ، ممکن است فرض کند که این شرکت بدون تلاش برای تعیین کمیت ، تأثیر زیست محیطی دارد - زیرا البته ، بازیافت خوب است.

متأسفانه ، شیوه های فعلی که بر روی خروجی های قابل اندازه گیری متمرکز شده اند ، گاهی اوقات می توانند داستان واقعی ضربه (یا عدم وجود آن) را نقاب کنند. اگر یک سرمایه گذار تأثیر فقط در مورد مشاغل ایجاد شده گزارش می دهد ، به عنوان مثال ، ما نمی دانیم چه کسی شاغل است ، پیشینه اقتصادی اقتصادی آنها چیست ، شغل برای آنها چه معنی دارد یا اینکه آیا شغل بهتر از آخرین آنهاست. این عمل کمی شبیه اظهارات اولیه در مورد Covid-19 است که "اکولایزر عالی" است که در بین اقشار مختلف مردم تبعیض قائل نمی شود وقتی که در واقع مردم این بیماری همه گیر را به روش های خطرناک متفاوت در امتداد وضعیت اقتصادی اقتصادی ، نژاد و نژاد و نژاد و نژاد و نژاد و انسانهای مختلف تجربه کرده اند. نوع استخدام.

در آکادمی ، کارآزمایی های کنترل شده تصادفی (RCT) مدتهاست که توسط محققان و مجلات پیشرو برای ارزیابی شواهد مورد استفاده قرار می گیرد. این امر به این دلیل است که تصادفی در RCTS برای از بین بردن تعصب در انواع دیگر طرح های مطالعه طراحی شده است. برخی از مجلات حتی تا آنجا پیش رفته اند که اصطلاح "پیش بینی کننده" را برای توصیف یک متغیر رد می کنند ، مگر اینکه شواهد توسط RCT تقویت شود.

سرمایه گذاران تأثیر بسیار کمی از RCT ها برای طرح تأثیر خود استفاده می کنند - و حتی کمتر از آنها برای اندازه گیری تأثیر پس از واقعیت استفاده می کنند. دلایل زیادی برای این امر وجود دارد ، از جمله این واقعیت که RCT ها به منابع قابل توجهی و همچنین کنترل دقیق و دستکاری در طراحی مطالعه نیاز دارند. RCT ها برای اثبات علیت چیزی که در متن خاص آزمایش مورد مطالعه قرار می گیرد ، طراحی شده اند. در تأثیر اجتماعی و سرمایه گذاری تأثیر ، بسیاری از عوامل در مداخله خونریزی کردند. به عنوان مثال ، در یک مداخله درسی متمرکز در آموزش ، آموزش معلمان ، خرید رهبری ، تغییر سیاست ، آگاهی و سلامت کودکان ممکن است همه بر نتایج تأثیر بگذارد. چگونه آنها را منزوی می کنید؟هرچه سرمایه گذاری پیچیده تر باشد ، دستکاری یا کنترل آن سخت تر است.

معیارهای عقل سلیم و RCT ها می توانند ابزارهای مفیدی در مراحل دقت و اندازه گیری یک سرمایه گذاری باشند ، اما هر دو دارای اشکالاتی هستند که استفاده از آنها را در بین سرمایه گذاران محدود می کند.

بهترین شیوه های در حال ظهور

با توجه به ظرفیت اندازه گیری فعلی سرمایه گذاران تأثیر و عدم تراز با روشهای ارزیابی سنتی ، چه چیزی برای ایجاد شکاف بین تئوری و عمل لازم است؟سرمایه گذاران با پیشرفته ترین طرحواره اندازه گیری چارچوب هایی را اتخاذ کرده اند که به آنها کمک می کند تا استانداردهای مختلف شواهد را در کنار فرصت ها برای بهبود استراتژی و پیشبرد حقوق صاحبان سهام وزن کنند.

سرمایه گذاران می توانند از سرمایه بیمار برای ایجاد شواهد تأثیرگذاری استفاده کنند که باعث می شود مقیاس بندی محصولات نوآورانه یا مداخلات اجتماعی بهتر شود.(عکس توسط Adobe Stock ، تصویر توسط Sorenson Impact Center)

چارچوب هایی که حقوق صاحبان سهام را در نظر می گیرند به عنوان معمول در حال ظهور هستند و بهترین ها از داده های کیفی و کمی استفاده می کنند. اندازه گیری که در تلاش برای ایجاد سهام محوری است ، همیشه زمینه را در اولویت قرار می دهد ، از جمله روابط ، هویت و پویایی قدرت پیرامون اندازه گیری. با طراحی بسیار آنها ، RCT ها عوامل زمینه ای را از شواهد حذف یا محدود می کنند. بسیاری از گروه های کم نماینده داده های کمی را بدون زمینه رد کرده اند ، و اصرار دارند که برای درک سهام ، ما باید روش های کیفی را در خود جای دهیم.

به عنوان بخشی از کار ما با سرمایه گذاران بزرگ و کوچک ، ما در حال توسعه دو چارچوب امیدوارکننده برای کمک به پیشبرد اندازه گیری پیچیدگی: لایه بندی افقی و لایه بندی عمودی هستیم. هر یک از این رویکردها برای استفاده و جمع آوری شواهد فرض می کنند که سرمایه گذار سرمایه گذاری های مستقیم را انجام می دهد ، بر خلاف سرمایه گذاری در صندوق های تأثیر. هر دو تمرکز بهتر روی زمینه را فراهم می کنند و بر رابطه بین استراتژی سرمایه گذاری و اندازه گیری تأکید می کنند.

لایه بندی عمودی: ایجاد شواهد برای یک راه حل منحصر به فرد

شواهد قابل مقایسه برای هر نوع سرمایه گذاری ، به ویژه برای محصولات یا شرکت های جدید و نوآورانه در دسترس نیست. به عنوان مثال ، نادر است که در مورد دو برنامه مختلف که از واحدهای قابل مقایسه با اندازه گیری استفاده می کنند ، انجام شود ، چه رسد به طرح های مطالعه مشابه. هنگامی که شواهد با کیفیت بالا در مورد تأثیر اجتماعی یک سرمایه گذاری وجود ندارد ، سرمایه گذاران می توانند از سرمایه خود برای حمایت از ایجاد شواهد مورد نیاز با انجام سرمایه گذاری های مکرر یا بلند مدت استفاده کنند. تعهد به شواهد سازی از طریق سرمایه گذاری سرمایه و زمان ، مستلزم آن است که سرمایه گذاران یک رویکرد عمدی و یک استراتژی بیمار را در آغوش بگیرند. ما این عمل را لایه بندی عمودی می نامیم ، زیرا شواهدی مانند Rungs را در نردبان ایجاد می کند و به طور موثری یک راه حل را بالاتر از سایرین بالا می برد.

در این چارچوب ، سرمایه گذار نمونه کارها خود را به تعداد کمی از محصولات ، خدمات یا مداخلات محدود می کند و متعهد می شود تا در مدت زمان طولانی از آنها حمایت کند. این ممکن است مانند یک تعهد پنج ساله برای سرمایه گذاری در فناوری آموزشی حمایت از زبان آموزان زبان انگلیسی باشد. این سرمایه گذاری با فراهم کردن ثبات و سرمایه بیمار برای جمع آوری داده ها ، ایجاد ظرفیت ، مقیاس یک راه حل و یا پشتیبانی از ارزیابی ، به تسهیل اندازه گیری کمک می کند. پس از پنج سال ، تعهد سرمایه گذار می تواند به نشان دادن برتر ترین محصول ، هدایت سرمایه گذاری اضافی و اجرای این فناوری در انواع بیشتری از جمعیت مدرسه کمک کند.

این رویکرد در بین سرمایه گذاری های مربوط به مأموریت بشردوستانه و مربوط به برنامه ، بر خلاف استراتژی های منحصراً بازگشت به عقب ، متداول است. به عنوان مثال ، تیم سیاسی مبتنی بر شواهد در بشردوستانه آرنولد سرمایه گذاری ، به عنوان مثال ، بودجه RCT های مربوط به عدالت کیفری ، آموزش ، بهداشت و سایر زمینه های سیاست را برای شناسایی مداخلات قوی ، تکثیر شواهد و سپس کمک به مقیاس موفق ترین مداخلات تأمین می کند. به تازگی ، آرنولد ونتورس 6 میلیون دلار برای حمایت از اجرای و ارزیابی یک مدل مراقبت های بهداشتی انتقالی در نه بیمارستان به منظور تکثیر شواهد سرمایه گذاری کرده است. این مدل ، یک برنامه ترخیص امیدوارکننده به رهبری پرستار که به بیماران مراقبت پیچیده کمک می کند تا با موفقیت از بیمارستان خارج شوند ، شواهد قبلی در مورد صرفه جویی در هزینه را دارد ، اما سرمایه گذاری اضافی می تواند با اثبات اثربخشی در چندین جمعیت و به اشتراک گذاشتن نتایج ، به مقیاس راه حل کمک کند.

لایه بندی عمودی همچنین پتانسیل زیادی را برای اندازه گیری سرمایه گذاری در تأثیر دارد. به عنوان مثال ، سرمایه تأثیر Tuer از یک استراتژی متمرکز ، سرمایه گذاری و اندازه گیری بلند مدت برای کمک به ترویج راه حل های مشکلات اجتماعی مربوط به قیمت مسکن استفاده می کند. رویکرد آن مستلزم جستجوی فرصت هایی برای سرمایه گذاری در بازارهایی است که معمولاً توسط دولت نگهداری می شود. از سال 2015 ، این شرکت بیش از 9000 واحد مسکن چند خانواده و کم درآمد را با تمرکز بر حفظ مسکن نیروی کار خریداری کرده است. مدل آن شامل خدماتی برای خانواده هایی مانند مراکز کمک به تکالیف ، نمایش های بهداشتی در محل و برنامه های تماشای جامعه است. این سرویس ها منجر به پایین آمدن هزینه های واحد اجاره و هزینه های نگهداری شده است که می تواند بر بازده مالی تأثیر منفی بگذارد.

برای موفقیت آمیز و مقیاس این الگوی سرمایه گذاری برای توسعه مسکن نیروی کار ، ترنر شواهدی را در مورد نتایج اجتماعی و مالی مستاجران به مرور زمان جمع آوری کرد تا یاد بگیرد که چگونه استراتژی های پشتیبانی اجتماعی می تواند بر بازده مالی تأثیر بگذارد. با استفاده از این شواهد برای تکرار ترین راه حل ها ، این استراتژی را در چندین مکان مقیاس بندی کرد. فداکاری مداوم به اندازه گیری تأثیرات مالی و اجتماعی سرمایه گذاری ترنر به اندازه گیری تأثیر بیمار و طولانی مدت که به آن کمک می کند تا استراتژی را که به بهترین وجه به خانواده ها کمک می کند ، اصلاح کند. هرچه شواهد با کیفیت بالاتری ایجاد شود ، می تواند سرمایه گذاری های مسکن آنها را به طور مؤثر تر کند.

لایه بندی افقی شواهدی را در چندین راه حل در یک سیستم ایجاد می کند.(تصویر توسط مرکز ضربه سورنسون)

لایه بندی افقی: شواهد ساختمانی در یک سیستم

برخی از سرمایه گذاران تأثیر ترجیح می دهند یک نمونه کارها بیشتر را برای متنوع سازی سرمایه گذاری ها ، توسعه یک شبکه عمیق تر یا اینکه خود را زیرکانه تر می کنند ، نگه دارند. برای این سرمایه گذاران ، یک استراتژی جایگزین خوب ، لایه بندی افقی است که با اوراق بهادار گسترده تر با انواع مختلف جمع آوری شواهد ازدواج می کند تا از بهتر و درک تأثیر در سطح سیستم پشتیبانی کند.

یک رویکرد لایه بندی افقی با یک تئوری تغییر برای یک سیستم اجتماعی مانند آموزش آغاز می شود. این تئوری یا فرضیه در مورد چگونگی مداخله و ایجاد نتایج سیستم با ارزش تر ، باید فرصت های مداخله ای بالقوه را در سیستم شناسایی کند که سرمایه گذار می تواند برای ساختن استراتژی سرمایه گذاری خود استفاده کند-برای مثال ، پیشرفت حرفه ای معلمان یا برنامه درسی STEM. جفت کردن یک برنامه اندازه گیری با هر فرصت مداخله برای این چارچوب ضروری است. از آنجا که احتمالاً انواع سرمایه گذاری در سیستم متفاوت است ، طرح اندازه گیری ممکن است شامل ترکیبی از داده های ترازنامه ، داده های کیفی و حتی داده های کمی از ارزیابی باشد. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری در برنامه درسی STEM ، نتایج یادگیری دانش آموزان مبتنی بر اندازه گیری می شود ، در حالی که ارزیابی پیشرفت حرفه ای برای معلمان ممکن است به داده های کمتری اعتماد کند. لایه بندی افقی در تلاش برای درک یک زنجیره علی که نحوه عملکرد سیستم را بیان می کند ، شواهدی را در میان اهرم های مهم در سیستم ایجاد می کند.

مانند لایه بندی عمودی ، بشردوستانه در حال حاضر از این رویکرد استفاده می کند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری های بنیاد هوارد جی بافت در امنیت غذایی جهانی در طیف وسیعی سازماندهی می شود که تأثیر کوتاه مدت و بلند مدت را در نظر می گیرد. از یک انتهای طیف ، این سرمایه گذاری در کمک مستقیم غذا و آب و از طرف دیگر تحقیقات تولید کشاورزی و تولید محصولات زراعی سرمایه گذاری می کند. همچنین در تعاونی های کشاورزی و اشتغال سرمایه گذاری می کند. با بررسی شواهدی که این طیف وسیعی از سرمایه گذاری ها تولید می کند ، پایه و اساس برای درک و تغییر روابط در سیستم امنیت غذایی پیچیده بهتر موقعیت دارد. این بررسی منجر به ابتکار عمل چند جانبه با یک کشاورز و محافظه کار غنائی ، Kofi Boa شد تا ابزارهایی را تهیه کند که بتواند چندین موضوع را در این سیستم به وجود آورد. این موارد شامل کاشت کنندگان مبتنی بر حفاظت ، بذرهای سفارشی ، توصیه هایی برای محصولات زراعی و بهبود زیرساخت ها است.

با سرمایه گذاری در نقاط مختلف ورود در سیستم ، سرمایه گذاران تأثیر می توانند به طور مشابه انواع مختلفی از شواهد را در مورد راه حل های تغییر اجتماعی یا بازار تجزیه و تحلیل کنند. شتاب دهنده Camelback Ventures از لایه بندی افقی برای اصلاح استراتژی هایی که از زنان و کارآفرینان رنگ پشتیبانی می کند ، استفاده می کند. برنامه کمک هزینه تحصیلی آن با تمرکز بر روی راه حل های متعدد و اندازه گیری اثربخشی آنها در طول مسیر ، به اختلافات در توزیع سرمایه و سرمایه گذاری در شرکت هایی با بنیانگذاران متنوع می پردازد. به عنوان مثال ، این برنامه بازخورد کیفی را در مورد تأثیر مربیگری بر توانایی همراهان در توسعه بنگاه های پایدار جمع می کند. رشد درآمد را با گذشت زمان ردیابی می کند تا تأثیر خاص سرمایه گذاری آن برای جمعیت هدف را تحت نظر داشته باشد. و نظارت و محاسبه ارتباطات همراهان با متخصصان صنعت و شرکای بالقوه بودجه. پس از شش سال ، Camelback از بینش خود در مورد ایجاد اتصالات و شبکه ها برای توسعه سه آهنگ مجزا استفاده کرده است ، با برنامه درسی متناسب با کارآفرینان در آموزش ، فناوری آگاهانه و اقتصادهای محلی.

سرمایه گذاری متعادل و گزارش شفاف

طی چند سال آینده ، ما می خواهیم طیف وسیعی از فعالیت ها را در تلاش های امداد اقتصادی و بهبود اقتصادی COVID-19 برای مشاغل کوچک مشاهده کنیم. اندازه گیری تأثیر همه این فعالیت ها - از جمله تسکین بحران ، ساختار وام نوآورانه ، ایجاد ظرفیت و تحقیقات - می تواند به سرمایه گذاران در سراسر بشردوستانه ، دولت و تأثیرگذاری بر سرمایه گذاری در شناسایی روابط بین راه حل های بازیابی ، جداسازی استراتژی های مؤثر و کسب اطلاعات بیشتر در مورد تاب آوری از مقاومت در برابر کمک کند. سیستم در بازی. برای این نوع بخش ، یادگیری دور از دسترس ، سرمایه گذاران باید با به اشتراک گذاشتن اطلاعات و کمک به شناسایی روندهای علّی ، استراتژی های اندازه گیری صدا را تسهیل کنند. یک استراتژی جامع شامل لایه بندی عمودی و افقی برای درک بهتر مداخلات فردی و تأثیرات گسترده در سیستم است.

لایه بندی افقی و عمودی می تواند به اولویت بندی تأثیر اجتماعی کمک کند ، با شروع دقیق و در طول چرخه سرمایه گذاری. حرکت به سمت استقرار متفکرانه چارچوب های اندازه گیری موجود و توسعه ابزارهای جدید و بهبود یافته همچنین شفافیت در فضای سرمایه گذاری تأثیر را بهبود می بخشد. در حال حاضر ، تقریباً 75 درصد از سرمایه گذاران تأثیر فقط به ذینفعان داخلی گزارش می دهند و تنها نیمی از سرمایه گذاران تأثیر گزارش های خود را علنی می کنند. شفافیت در مورد اندازه گیری ضربه از طریق گزارش منظم به پیشبرد بهترین راه حل ها و کاهش تعصب داخلی در این زمینه کمک می کند.

بهبود اندازه گیری تأثیر نیاز به رهبری درگیر و ظرفیت اختصاصی دارد. برای اینکه این زمینه بتواند به طور معتبر ساخت ثروت و تأثیرات اجتماعی را تراز کند ، سرمایه گذاران باید با چشم به سمت ساختمان و به اشتراک گذاری شواهد با این زمینه به اندازه گیری نزدیک شوند. پاسخ بازار و شواهد تأثیر باید برای تأثیرات اجتماعی واقعی ایجاد شود. این تراز بسیار مهمتر از همیشه است ، زیرا بازارهای مالی از پیشرفت اجتماعی و زیست محیطی جدا می شوند و جهان همچنان با Covid-19 ادامه می یابد. اکنون زمان آن رسیده است که سرمایه گذاران اصرار داشته باشند که شواهد لایه بندی را برای ایجاد تأثیر معنی دار ایجاد کنند.

این کار توسط کمک هزینه ای از بنیاد بیل و ملیندا گیتس پشتیبانی شد. یافته ها و نتیجه گیری های موجود در مورد نویسندگان است و لزوماً منعکس کننده مواضع یا سیاست های بنیاد نیست.

Kendall Rathunde یک همکار ارشد در مرکز تأثیر سورنسون ، گروهی از دانشمندان داده ، سرمایه گذاران تأثیر ، رهبران جامعه و داستان نویسان است که برای دستیابی و اندازه گیری تأثیرات اجتماعی با سازمان ها در سراسر جهان همکاری می کنند.

گوندولین رینولدز مدیر ارشد داده ها و سیاست ها در مرکز تأثیر سورنسون است ، جایی که وی مشاوره تأثیر اجتماعی را برای تأثیرگذاری سرمایه گذاران ، نیکوکاران ، دولت ها و غیرانتفاعی ارائه می دهد.

دانیل هادلی مدیر عامل مرکز تأثیر سورنسون است.