ETFS در مقابل صندوق های متقابل: مقایسه هزینه

با همه چیز برابر است - تفاوت های ساختاری بین 2 محصول به ETFS مزیت هزینه نسبت به صندوق های متقابل می دهد.

• مبتدی
• مدیریت فعال
• صندوق های معامله شده مبادله

• مدیریت فعال
• مالیات بر سود سرمایه
• استراتژی های سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• بودجه
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• مدیریت فعال
• مالیات بر سود سرمایه
• استراتژی های سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• بودجه
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• مدیریت فعال
• مالیات بر سود سرمایه
• استراتژی های سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• بودجه
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• مدیریت فعال
• مالیات بر سود سرمایه
• استراتژی های سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• بودجه
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

• مدیریت فعال
• مالیات بر سود سرمایه
• استراتژی های سرمایه گذاری
• صندوق های معامله شده مبادله
• بودجه
• صندوق سرمایه گذاری مشترک

در بیشتر موارد ، ETF ها نسبت به بودجه متقابل کم هزینه تر هستند. استثنائات وجود دارد - و سرمایه گذاران همیشه باید هزینه های نسبی ETF ها و صندوق های متقابل را که همان شاخص ها را ردیابی می کنند ، بررسی کنند. با این حال - همه مساوی بودن - تفاوت های ساختاری بین 2 محصول به ETFS مزیت هزینه نسبت به صندوق های متقابل می دهد.

صندوق های متقابل ترکیبی از هزینه های شفاف و نه چندان شفاف را اضافه می کنند که اضافه می شود. این به سادگی روشی است که آنها ساختار یافته اند. بیشتر ، اما نه همه ، از این هزینه ها برای روند لازم است. بیشتر آنها می توانند کمی ارزان تر باشند. برخی می توانند بسیار ارزان تر باشند. اما خلاص شدن از شر آنها تقریباً غیرممکن است. ETF ها همچنین هزینه های شفاف و پنهان دارند - فقط تعداد کمتری از آنها وجود دارد و هزینه کمتری نیز دارند.

صندوق های متقابل سهامداران خود را برای هر آنچه در داخل صندوق می رود ، مانند هزینه های معاملات ، هزینه توزیع و هزینه های انتقال دهنده ، متهم می کنند. علاوه بر این ، آنها سالانه لایحه مالیات بر سود سرمایه خود را تصویب می کنند. این هزینه ها باعث کاهش بازده سهامدار در سرمایه گذاری آنها می شود. مهمتر از آن ، بسیاری از وجوه برای شما امکان سرمایه گذاری با آنها را به شما می دهند. از طرف دیگر ، ETF ها انعطاف پذیری معاملات بیشتری را ارائه می دهند ، به طور کلی شفافیت بیشتری را ارائه می دهند و نسبت به صندوق های متقابل از مالیات بیشتر برخوردار هستند.

بیشترین بودجه مدیریت شده با بار فروخته می شود. بارهای صندوق های متقابل به طور کلی از 1 ٪ تا 2 ٪ است. بیشتر این وجوه از طریق کارگزاران فروخته می شود. این بار کارگزار را برای تلاش های خود می پردازد و انگیزه ای برای پیشنهاد یک صندوق خاص برای نمونه کارها شما می دهد.

مشاوران مالی برای تخصص حرفه ای خود یکی از 2 روش دریافت می کنند: با کمیسیون یا درصد سالانه کل نمونه کارها ، معمولاً بین 0. 5 تا 2 ٪ ، به همان روشی که سالانه از دارایی های صندوق خود را به مدیر صندوق می پردازیدواداگر سالانه هزینه پرداخت نکنید ، بار کمیسیون است که مشاور مالی دریافت می کند. و اگر کارگزار شما با بار پرداخت می شود ، اگر او ETF را برای نمونه کارها خود توصیه نمی کند ، تعجب نکنید. دلیل این امر این است که کمیسیونی که کارگزاران برای خرید ETF دریافت می کنند به ندرت به اندازه بار سنگین است.

ETF ها اغلب هزینه های زیادی ندارند که با برخی از صندوق های متقابل همراه است. اما از آنجا که ETF مانند سهام معامله می شود ، شما به طور معمول کمیسیون برای خرید و فروش آنها پرداخت می کنید. اگرچه برخی از ETF های بدون کمیسیون در بازار وجود دارد ، اما ممکن است نسبت هزینه های بالاتری برای بازپرداخت هزینه های از دست رفته از پرداخت هزینه داشته باشند.

سرمایه گذاران غالباً نمی دانند که بیشتر مشاوران مالی کارگزاران سهام هستند و کارگزاران سهام لزوماً وفادار نیستند. وفاداران موظفند از بهترین منافع مشتریان خود به سود خودشان مراقبت کنند. کارگزاران سهام موظف نیستند از بهترین منافع شما مراقبت کنند. با این حال ، آنها ملزم به ارائه توصیه های مناسب برای وضعیت مالی ، اهداف و تحمل ریسک شما هستند. تا زمانی که این یک سرمایه گذاری مناسب باشد ، یک کارگزار سهام موظف نیست بهترین سرمایه گذاری را در آن دسته به شما بدهد. یک کارگزار بورس اوراق بهادار که شما را با یک بار در صندوق شاخص S& P 500 قرار می دهد ، توصیه مناسبی را ارائه می دهد ، اما آنها به دنبال بهترین منافع شما نیستند ، این به معنای پیشنهاد کمترین هزینه جایگزین است.

برای عادلانه بودن ، صندوق های متقابل جایگزین کم هزینه ای را ارائه می دهند: صندوق بدون بار. درست به نام خود ، صندوق بدون بار بار ندارد. هر دلار از 10،000 دلار که می خواهید سرمایه گذاری کنید به صندوق فهرست می رود. هیچکدام از آن توسط یک واسطه دور نمی شوند. دلیل این امر این است که شما تمام کارهایی را که کارگزار سهام برای یک سرمایه گذار متوسط انجام می دهد ، انجام می دهید. شما تحقیق را انجام می دهید و فرم های خرید صندوق را پر می کنید. در اصل شما به خودتان کمیسیون کارگزار ، که سرمایه گذاری می کنید پرداخت می کنید.

بیشتر صندوق های شاخص و گروه کوچکی از وجوه مدیریت شده فعال بار را شارژ نمی کنند. صندوق های شاخص بدون بار ، هزینه های متقابل هزینه ای برای خرید هستند زیرا هزینه های عملیاتی کمتری دارند. اگر یک قانون برای سرمایه گذاری در صندوق های متقابل وجود داشته باشد ، این است که شما باید سعی کنید از پرداخت بار خودداری کنید.

نسبت هزینه

در دفترچه صندوق متقابل ، پس از افشای بار بخشی به نام "هزینه های عملیاتی صندوق سالانه" است. این بهتر به عنوان نسبت هزینه شناخته می شود. این درصد دارایی های پرداخت شده برای اداره صندوق است. خوب ، بیشتر آنهاهزینه های زیادی در نسبت هزینه گنجانده شده است ، اما به طور معمول فقط 3 مورد از بین می روند: هزینه مدیریت ، هزینه توزیع 12B-1 و سایر هزینه ها. و نمی توان فهمید که چه هزینه هایی در گروه "هزینه های دیگر" وجود دارد.

علاوه بر پرداخت حقوق مدیر نمونه کارها ، هزینه مدیریت هزینه کارکنان مدیر سرمایه گذاری ، تحقیق ، تجهیزات فنی ، رایانه ها و هزینه های سفر را برای ارسال تحلیلگران برای تأمین مدیریت شرکت ها پوشش می دهد. در حالی که هزینه ها متفاوت است ، متوسط هزینه مدیریت صندوق متقابل سهام حدود 1. 40 ٪ است.

بیشتر شاخص های بازار ETFS ، در حالی که صندوق های متقابل به احتمال زیاد به طور فعال مدیریت می شوند. اگر مدیر صندوق با استعداد باشد و بتواند از بازار بهتر عمل کند ، مدیریت فعال می تواند چیز خوبی باشد. با این حال ، هیچ تضمینی وجود ندارد و شما هنوز هم به احتمال زیاد هزینه های بالاتری را برای یک صندوق متقابل پرداخت می کنید تا ETF های منفعلانه مدیریت شده در دراز مدت.

هزینه 12b-1

بیشتر صندوق های متقابل-از جمله بسیاری از صندوق های بدون بار و فهرست-سرمایه گذاران را به یک هزینه ویژه و سالانه با نام 12b-1 پرداخت می کنند که به نام بخشی از قانون شرکت سرمایه گذاری 1940 نامگذاری شده است. هزینه 12B-1 در دفترچه به عنوان بخشی از نسبت هزینه به دست می آید. این می تواند در یک صندوق بار جلوی 0. 25 ٪ و در صندوق بار برگشت به 1 ٪ برسد. بسیاری از طرفداران راست سرمایه گذار این هزینه ها را کمیسیون کارگزار مبدل می دانند.

یک چیز را می توان برای بارهای جلویی و پشتی گفت: آنها در مورد اینکه هزینه چه خواهد بود ، مقدم هستند و این یک بار یک بار است. در اصل ، شما به یک کارگزار می روید ، آنها به شما کمک می کنند تا یک صندوق متقابل بخرید و هزینه خدمات را پرداخت می کنید.

این مورد با هزینه 12b-1 نیست. در حالی که در نظر گرفته شده است برای تبلیغ و تبلیغات بپردازد ، فقط 2 ٪ از هزینه ها برای آن استفاده می شود. بقیه برای سرویس دهی به حساب کارگزاران پرداخت می شود. در اصل ، آن را به کارگزاری که سالانه صندوق را به شما فروخته است ، پرداخت می شود ، تا زمانی که شما صاحب صندوق هستید ، حتی اگر دیگر هرگز کارگزار را نبینید.

هزینه های ETF

برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های ETF باری را دریافت نمی کنند. ETF ها مستقیماً در بورس معامله می شوند و ممکن است مشمول کمیسیون های کارگزاری شوند که بسته به شرکت می تواند متفاوت باشد، اما معمولاً بیش از 20 دلار نیست. در حالی که فقدان کارمزد بار سودمند است، سرمایه گذاران باید مراقب کارمزدهای کارگزاری باشند، که اگر سرمایه گذار مقادیر کمی از سرمایه را به طور منظم به یک ETF واریز کند، می تواند به یک مسئله مهم تبدیل شود. در بسیاری از موارد، یک سرمایه گذار علاقه مند به دنبال کردن یک «استراتژی میانگین گیری هزینه دلار» یا استراتژی مشابهی که شامل معاملات مکرر است، ممکن است بخواهد از نزدیک گزینه های ارائه شده توسط شرکت های صندوق سرمایه گذاری مشترک را بررسی کند تا هزینه های کلی را به حداقل برساند.

نسبت های هزینه ETF ها معمولاً کمتر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک است، به ویژه در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک که به طور فعال مدیریت می شوند که برای یافتن بهترین سرمایه گذاری ها مقدار زیادی را در تحقیقات سرمایه گذاری می کنند. و ETFها کارمزد 12b-1 ندارند. به گفته مورنینگ استار، متوسط نسبت هزینه ETF در سال 2016 0. 23 درصد بود، در مقایسه با میانگین نسبت هزینه 0. 73 درصد برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک شاخص و 1. 45 درصد برای صندوق های مشترک با مدیریت فعال.