ETF های معکوس چیست و چگونه کار می کنند؟

ETF معکوس ، که اغلب به عنوان خرس یا ETF کوتاه شناخته می شود ، یک صندوق مبادله ای است که برای سودآوری از کاهش بازار طراحی شده است.

در حالی که برخی از سرمایه گذاران معتقدند که بازارها جایی برای رفتن ندارند ، اما برخی از آنها متفاوت هستند و می خواهند از دست و پا های ناگهانی که بازارهای همواره تجربه می کنند ، سود ببرند.

یکی از راه های انجام این کار با آنچه به عنوان ETF های معکوس شناخته می شود ، که پسر عموی صندوق های مبادله ای هستند ، یا بسته های صندوق های مختلف و اوراق بهادار که در کنار یک شاخص خاص افزایش می یابند یا ارزش دارند. اما به جای افزایش در هنگام به دست آوردن بازارها ، ETF های معکوس هنگام سقوط سود دارند.

برخی از سرمایه گذاران برای کاهش ضررها هنگام سقوط بازارها به ETF های معکوس روی می آورند ، در حالی که برخی دیگر از آنها صرفاً برای حدس و گمان استفاده می کنند. در اینجا نگاهی به ETF های معکوس ، نحوه کار آنها و چه نوع سرمایه گذار ممکن است آنها را در نظر بگیریم.

ETF های معکوس چیست؟

ETF معکوس ، که اغلب به عنوان خرس یا ETF کوتاه شناخته می شود ، یک صندوق مبادله ای است که برای سودآوری از کاهش بازار طراحی شده است. این سرمایه گذاری های کوتاه مدت و معامله شده توسط سرمایه گذاران که معتقدند یک بازار خاص یا امنیت فردی در آینده نزدیک ارزش خود را از دست می دهد ، مورد استفاده قرار می گیرد. آنها ممکن است از ETF های معکوس به عنوان راهی برای محافظت از ضرر در هنگام رکود استفاده کنند.

جان دیونکر ، رئیس روابط سرمایه گذار در تایتان توضیح می دهد: "ETF های معکوس ابزاری برای محافظت از یک سبد سهام هستند.""اگر S& P 500 معیار شماست و 1 ٪ افزایش می یابد ، پرچین شما 1 ٪ پایین می رود و برعکس. محافظت از ETF های معکوس می تواند نوسانات سرمایه گذاران را کاهش دهد - این مانند بیمه است. "

سرمایه گذاران همچنین ممکن است از ETF های معکوس به عنوان راهی برای استفاده از کاهش پیش بینی شده استفاده کنند. به این ترتیب ، ممکن است از آنها به عنوان جایگزینی برای فروش کوتاه استفاده شود. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار معتقد باشد که صنعت نفت در آینده نزدیک به عقب افتادگی خواهد داشت ، ممکن است آنها یک ETF معکوس از اوراق بهادار مرتبط با تولید کنندگان انرژی را انتخاب کنند. اگر در پیش بینی خود صحیح باشد ، ETF معکوس سرمایه گذار ممکن است سود را تشخیص دهد. اگر سرمایه گذار نادرست باشد و بازار یا امنیت فردی در قیمت افزایش یابد ، ممکن است ضرر داشته باشد.

یک سرمایه گذار که معتقد است S& P 500 کاهش خواهد یافت ، به عنوان مثال ، ممکن است سهام شرکت Proshares Short S& P 500 را خریداری کند. این ارزش ETF معکوس به طور معکوس متناسب با شاخص کلی S& P 500 است.

ETF های معکوس به طور کلی سرمایه گذاری های بسیار بی ثبات در نظر گرفته می شوند ، زیرا تلفات آنها به طور معمول روزانه مرکب است. این امر باعث می شود ETF های معکوس خطرناک تر از شاخصی باشند که به آنها گره خورده است.

در مورد این موضوع ، اگر کنجکاو هستید که چگونه ترکیب می تواند به طور بالقوه بر بازده سرمایه گذاری شما در طی یک دوره زمانی تأثیر بگذارد ، ماشین حساب سود مرکب تیتان را بررسی کنید.

ETF های معکوس چگونه کار می کنند؟

ETF های معکوس از قراردادهای مشتق مانند گزینه ها ، جلو ، توافق نامه های مبادله یا قراردادهای آتی - برای ساختن سبد اوراق بهادار که در تقابل با یک شاخص یا دارایی خاص عمل می کنند ، استفاده می کنند.

یک قرارداد آتی یک توافق نامه حقوقی است که یک سرمایه گذار برای خرید یا فروش دارایی خاص با قیمت خاص یا حتی زمان در آینده می کند. قراردادهای آتی به عنوان یک مکان نگهدارنده برای سرمایه گذار عمل می کنند و پس از رسیدن این دارایی ها به قیمت از پیش تعیین شده ، قراردادی برای خرید یا فروش سرمایه گذاری های خاص ایجاد می کنند. این توافق نامه ها همچنین می توانند برای خرید یا فروش خودکار سرمایه گذاری در زمان آینده استفاده شوند.

ETF های معکوس اهرم چیست؟

ETF با استفاده از اهرم معکوس نه تنها در مخالفت با یک شاخص خاص ، بازار یا امنیت ، بلکه انجام این کار با توجه به یک نسبت دنده خاص یا چند برابر انجام می شود. این بدان معنی است که یک سرمایه گذار می تواند با توجه به عملکرد سرمایه گذاری تمرکز ، بازده تقویت شده یا ضرر را تشخیص دهد.

بنابراین ، نام از کجا آمده است؟این وسایل نقلیه سرمایه گذاری برای خرید قراردادهای آتی در نمونه کارها از بودجه اهرمی (یا وام گرفته شده) استفاده می کنند ، که به آنها امکان می دهد این بازده های بزرگ را به سرمایه گذاران ارائه دهند. با این حال ، این استراتژی همچنین به معنای پتانسیل خسارات بزرگ است.

Direxion Daily Technology Bear 3x ETF را بگیرید. این ETF معکوس اهرم در شاخص بخش انتخاب فناوری ، در بخش فناوری متمرکز است. این طراحی شده است تا 300 ٪ بازده سالانه را بر اساس عملکرد آن شاخص در یک روز واحد فراهم کند. اگر شاخص بخش انتخاب فناوری 2 ٪ کاهش روزانه داشته باشد ، در نتیجه ETF با استفاده از اهرم معکوس 6 ٪ افزایش می یابد.

با این حال ، سرمایه گذاران همچنین می توانند ضررهای تقویت شده را با ETF معکوس اهرم تجربه کنند. اگر همان شاخص فناوری در عوض 2 ٪ سود داشته باشد ، سرمایه گذاران دارای ETF با اهرم معکوس 6 ٪ از دست می دهند. خواهر آن ETF ، Direxion Daily Technology Bull 3x ETF را به اشتراک می گذارد ، با همان شاخص فناوری سه گانه در پشت سر هم قرار می گیرد.

ETF معکوس در مقابل فروش کوتاه

فروش کوتاه یکی دیگر از استراتژی های سرمایه گذاری است که برای استفاده از کاهش قیمت یک امنیت خاص یا رکود گسترده تر بازار طراحی شده است.

بیایید بگوییم که یک سرمایه گذار 50 سهام سهام را از یک کارگزار وام می گیرد ، که هر کدام 100 دلار قیمت دارند (5000 دلار در کل). سرمایه گذار سهام وام گرفته شده را با قیمت در حال فروش می فروشد و برای هر سهم 100 دلار دریافت می کند.

اگر قیمت سهام به 80 دلار کاهش یابد ، سرمایه گذار می تواند آنها را با قیمت 4000 دلار خریداری کند و سهام وام گرفته شده را به کارگزار بازگرداند. سرمایه گذار سپس اختلاف 1000 دلار را به عنوان سود جیب می زند (اگرچه برخی از هزینه های اضافه شده ممکن است سود را کاهش دهد).

هر دو ETF معکوس و فروش کوتاه همین هدف را دارند: سود حاصل از حدس و گمان هنگامی که برخی از بازارها یا اوراق بهادار در قیمت کاهش می یابد. هر دو پتانسیل پاداش بالا را ارائه می دهند ، اما در صورت عدم رکود پیش بینی شده ، خطر قابل توجهی نیز ایجاد می کنند.

بزرگترین تفاوت بین ETF های معکوس و فروش کوتاه در این است که فروش کوتاه به سرمایه گذاران نیاز دارد تا یک حساب حاشیه نگه دارند. این حساب زمانی استفاده می شود که کارگزار وجوه را به سرمایه گذار وام می دهد. هزینه وام سهام نیز در ازای وام به سرمایه گذار پرداخت می شود و این باعث افزایش هزینه (و ریسک) فروش کوتاه می شود. یک خطر دیگر برای فروش کوتاه وجود دارد: بازارها با گذشت زمان تمایل به افزایش بیشتر از سقوط دارند.

مزایای ETF های معکوس

ETF های معکوس به طور کلی به عنوان پاداش بالا در نظر گرفته می شوند. برای سرمایه گذاران پیشرفته ، این سرمایه گذاری های کوتاه مدت ممکن است مزایای بسیاری را ارائه دهد.

• سود ممکن است تقویت شود ، بیش از شاخص زیرین. هنگام سرمایه گذاری در ETF معکوس اهرم ، سرمایه گذاران قادر به تقویت بازده بالقوه خود با یک ضرب خاص هستند. اگر شاخص زیرین در قیمت کاهش یابد ، سرمایه گذار بازده بزرگی را تشخیص می دهد.
• طیف گسترده ای از اوراق بهادار در دسترس است. از نوامبر 2021 ، 88 ETF معکوس برای انتخاب در بازارهای ایالات متحده وجود داشت. لیست ETF های معکوس شامل کلاس های دارایی مانند حقوق صاحبان سهام ، درآمد ثابت ، کالاها و گزینه های دیگر است.‍
• آنها حتی در صورت کاهش بازار می توانند درآمد کسب کنند. سرمایه گذاران ممکن است از ETF های معکوس استفاده کنند تا سود را حتی اگر بازارهای کلی یا کلاسهای خاص دارایی در حال کاهش باشد ، تشخیص دهند.

خطرات سرمایه گذاری در ETF های معکوس

با این گفته ، خطرات زیادی برای سرمایه گذاری در ETF های معکوس وجود دارد. این وسایل نقلیه سرمایه گذاری کوتاه مدت به طور کلی به عنوان بسیار بی ثبات در نظر گرفته می شوند و ممکن است نیاز به نظارت مداوم داشته باشند. آنها اغلب برای سرمایه گذاران با تجربه تر رزرو می شوند.

برخی از قابل توجه ترین خطرات سرمایه گذاری در ETF های معکوس شامل موارد زیر است:

• تلفات ممکن است ترکیب شود. اکثر ETF های معکوس بر اساس بازده روزانه هستند. به همین دلیل، اگر یک ETF معکوس برای بیش از یک روز نگه داشته شود، رشد (یا ضرر) ترکیب خواهد شد. بسته به نحوه توزیع عملکرد، ETF معکوس ممکن است دقیقاً منعکس کننده شاخص نباشد، که می تواند برای رشد شناخته شده سرمایه گذار مضر باشد.
• قرار گرفتن در معرض فروش کوتاه، نوسانات و ریسک را افزایش می دهد. اگر از اوراق بهادار مشتقه استفاده شود، ریسک کلی یک ETF معکوس تقویت می شود. این نه تنها می تواند نقدینگی سرمایه گذاری را کاهش دهد، بلکه می تواند نوسانات را افزایش دهد و به طور بالقوه سود را کاهش دهد.
• مشتقات می توانند ریسک را تقویت کنند. بسیاری از ETF های معکوس از مشتقات برای ارائه قرار گرفتن در معرض بیشتر استفاده می کنند. در حالی که این اوراق به طور بالقوه می توانند بازدهی را ایجاد کنند، سرمایه گذاری (و در نهایت سرمایه گذار) را در معرض ریسک اعتباری، ریسک همبستگی و ریسک نقدینگی قرار می دهند.
• ریسک همبستگی می تواند بر بازده تاثیر بگذارد. سودآوری یک ETF معکوس به شدت تحت تأثیر ریسک همبستگی است. این شامل عواملی مانند نقدینگی، کارمزد کارگزار، هزینه های معامله و سایر هزینه ها می شود.
• سود ممکن است به عنوان درآمد عادی مشمول مالیات شود. ETF های اهرمی برای مدت زمان کوتاهی نگهداری می شوند، بنابراین هر سودی معمولاً سود کوتاه مدت در نظر گرفته می شود. سودهای کوتاه مدت به عنوان درآمد عادی مشمول مالیات می شوند که بالاتر از نرخ مالیات بر سود بلندمدت است. این ممکن است بار مالیاتی و ریسک کلی سرمایه گذار را افزایش دهد.

خط پایین

ETF معکوس معمولاً توسط سرمایه گذاران به عنوان راهی برای سفته بازی در مخالفت با حرکات در بازارها استفاده می شود. برخی از سرمایه گذاران پیچیده به آنها مراجعه می کنند تا در برابر کاهش ارزش یک طبقه یا شاخص دارایی خاص محافظت کنند و با کاهش قیمت ها سود ببرند. با این حال، ETF های معکوس می توانند ریسک بیشتری نسبت به نگهداری مستقیم اوراق بهادار داشته باشند.

در بیشتر موارد، آنها برای سرمایه گذاری بلندمدت طراحی نشده اند. و از آنجا که بسیاری از آنها از اهرم استفاده می کنند، سود یا زیان آنها می تواند نسبت به دارایی ها یا شاخص مورد نظر آنها تقویت شود.

اگر آماده شروع رشد سرمایه خود هستید، تایتان برای شما آماده است. تیم تحلیلگران سرمایه گذاری استثنایی ما صدها میلیون دلار را مدیریت می کنند و مشتریان خود را در استراتژی های بلندمدت با مدیریت فعال و با توجه به پتانسیل رشد عظیم سرمایه گذاری می کنند. از طریق برنامه برنده جوایز ما، با برخی از باهوش ترین ذهن های سرمایه گذاری در این کسب و کار سوار تفنگ ساچمه ای خواهید شد. ثبت نام چند دقیقه طول می کشد: همین امروز شروع کنید.

اطلاعات خاص موجود در اینجا از منابع شخص ثالث بدست آمده است. در حالی که از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند ، تیتان به طور مستقل چنین اطلاعاتی را تأیید نکرده است و هیچ گونه نمایشی در مورد صحت اطلاعات یا مناسب بودن آن برای یک وضعیت خاص ارائه نمی دهد. علاوه بر این ، این محتوا ممکن است شامل تبلیغات شخص ثالث باشد. تایتان چنین تبلیغاتی را بررسی نکرده و هیچ محتوای تبلیغاتی موجود در آن را تأیید نمی کند.

این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره قانونی ، تجارت ، سرمایه گذاری یا مالیاتی به آنها اعتماد کرد. شما باید در مورد این موارد با مشاوران خود مشورت کنید. ارجاع به هر اوراق بهادار یا دارایی های دیجیتالی فقط برای اهداف مصور است و توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری را برای ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تشکیل نمی دهد. علاوه بر این ، این محتوا در نظر گرفته نشده است و برای استفاده توسط هیچ سرمایه گذار یا سرمایه گذاران آینده نگر در نظر گرفته نشده است ، و ممکن است در هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در هر استراتژی مدیریت شده توسط تیتان ، تحت هیچ شرایطی به هیچ شرایطی اعتماد نکنند. هرگونه سرمایه گذاری ارجاع شده ، یا توصیف شده ، نماینده کلیه سرمایه گذاری ها در استراتژی های مدیریت شده توسط تیتان نیست ، و هیچ تضمینی وجود ندارد که سرمایه گذاری ها سودآور باشند یا اینکه سایر سرمایه گذاری های انجام شده در آینده دارای ویژگی ها یا نتایج مشابهی خواهند بود.

نمودارها و نمودارهای ارائه شده در داخل فقط برای اهداف اطلاعاتی هستند و در هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نباید به آنها اعتماد کنید. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. محتوا فقط از تاریخ ذکر شده صحبت می کند. هرگونه پیش بینی ، تخمین ها ، پیش بینی ها ، اهداف ، چشم انداز و/یا نظرات بیان شده در این مواد بدون اطلاع قبلی تغییر می کند و ممکن است متفاوت باشد یا مغایر با عقاید بیان شده توسط دیگران باشد. لطفاً برای اطلاعات مهم بیشتر به صفحه حقوقی Titan مراجعه کنید.