نشانگر بافت به او می گوید که طلا بخرد

وارن بافت کاری را انجام داد که می گفت هرگز انجام نمی دهد، و آن خرید طلا است نه فلز فیزیکی، نه یک ETF، بلکه یک سهام استخراج طلا. بافت و/یا مدیران هلدینگ او ABX را که در تورنتو شناخته می شود، یا GOLD در بورس نیویورک انتخاب کردند. این معامله غافلگیرکننده با توجه به اظهارات عمومی شدیدا ضد طلای قبلی بافت بسیار نمادین است.

جمعه گذشته، Oracle of Omaha's Berkshire Hathaway (NYSE:BRKB) حدود 20 میلیون سهم از Barrick Gold (TSX:ABX) را انتخاب کرد که احتمالاً به دلیل قدرت بالقوه رشد دومین شرکت بزرگ طلا، و این واقعیت است که 0. 08 دلار برای هر سهم می پردازد. سود سهام

برای خلاصه فلزات گرانبها ثبت نام کنید

اوراکل در نامه سالانه سهامداران در سال 2011 نوشت: «اگر برای ابد صاحب یک اونس طلا باشید، در پایان آن همچنان صاحب یک اونس خواهید بود. پاسخ نخواهد داد.»

اما بافت همچنین در همان نامه خاطرنشان کرد: «چیزی که بیشتر خریداران طلا را تشویق می کند، اعتقاد آنها به افزایش رتبه افراد ترسو است».

اکنون به نظر می رسد بافت نیز از اینکه بازارهای سهام کنونی ایالات متحده در حال حرکت هستند می ترسد و طلا را به عنوان بیمه می خرد.

در حال حاضر یک گسست عمده بین آنچه در سهام ایالات متحده و اقتصاد آمریکا اتفاق می افتد وجود دارد و این باعث نگرانی سرمایه گذاران شده است.

علیرغم کاهش بیش از 30 درصدی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه دوم، که بدترین انقباض تاکنون بوده است، شاخص های اصلی بازار سهام تقریباً از سقوط ماه مارس خود به طور کامل بازگشته اند.

نگرانی هایی در مورد موج دوم موارد ابتلا به ویروس کرونا وجود دارد که اقتصاد را فلج تر می کند، درباره عدم توافق بر سر یک طرح محرک بزرگ یک تریلیون دلاری از سوی واشنگتن، و به نظر می رسد که جنگ تجاری آمریکا و چین دوباره به جوش آمده است. تورم نیز بیشتر به شکل افزایش قیمت مواد غذایی و بنزین، با نگرانی در مورد آینده، سر زشت خود را بالا می برد. فدرال رزرو آمریکا تا سال 2022 نرخ بهره نزدیک به 0 درصد را اعلام کرده است و تریلیون ها دلار بدهی جدید از طریق چاپ پول دریافت کرده است. فدرال رزرو موظف است تورم را کنترل کند و سعی خواهد کرد این کار را با افزایش نرخ بهره انجام دهد که برای سهام بد است اما برای فلزات گرانبها خوب است.

مقامات فدرال رزرو پیش بینی می کنند که اقتصاد آمریکا در سال جاری 6. 5 درصد کاهش یافته است.

سهام باریک گلد روز دوشنبه 11. 3 درصد افزایش یافت و به 40 دلار در هر سهم رسید. تا به امروز، معدنچی طلا مستقر در تورنتو با پیگیری قیمت طلا که در اوایل این ماه برای اولین بار در تاریخ از 2000 دلار در هر اونس گذشت، 65 درصد رشد داشته است.

طلا و نقره از اواسط ماه مارس در اشک ریخته اند. مظنونان معمول در پشت سر هر دو فلز ، عفونت های نگران کننده Covid-19 ، نگرانی های ژئوپلیتیکی به ویژه تنش های ایالات متحده و چین در مورد تجارت و دریای چین جنوبی ، انتظارات تورم در پشت (به ظاهر) محرک پولی نامحدود و نرخ بهره پایین در سراسر جهان هستند.

قیمت های شمش به سال 34 ٪ صعود کرده است ، زیرا سرمایه گذاران طلا را به عنوان یک پناهگاه امن در میان عدم اطمینان اقتصادی گسترده ایجاد شده توسط این بیماری همه گیر انتخاب می کنند. آنها معتقدند که طلا ارزش خود را بهتر از سایر دارایی هایی مانند سهام و اوراق قرضه نگه می دارد.

نقره در ماه ژوئیه 35 درصد حیرت انگیز را به دست آورد ، زیرا سرمایه گذاران به دنبال پناهگاه از آشفتگی همه گیر و نرخ بهره پایین یا منفی بودند ، در حالی که تقاضای صنعتی برای این فلز در برخی از نقاط جهان بهبود یافت.

نشانگر بافت

برای ما در Aoth ، این فقط این واقعیت نیست که بافت در حال سرمایه گذاری در طلا (از طریق سهام) است و به نظر می رسد یک فلسفه دیرینه را که به نفع شرکت های با کیفیت بیش از شمش است ، خراب می کند ، که درآمد یا درآمد ایجاد نمی کند. اگر مهمتر نباشد ، زمان به همان اندازه است.

بنا بر گزارش ها ، بافت به مقاله ای در سال 2001 در "Fortune" اشاره كرد كه "احتمالاً بهترین معیار واحد در جایی كه ارزش ها در هر لحظه ایستاده اند" شرح داده است.

این معیار که به عنوان "شاخص بوفه" شناخته می شود ، کل بازار همه شرکت های آمریکایی را می گیرد و آن را با تولید ناخالص داخلی کشور تقسیم می کند. هنگامی که نشانگر بافت 70-80 ٪ است ، وقت آن است که سرمایه گذاری کنید. هنگامی که بیش از 100 ٪ حرکت می کند ، سرمایه گذاران باید پای خود را از پدال گاز بگیرند و دارایی های کم خطر را در نظر بگیرند. مثل ، هوم ، طلا؟

همانطور که نمودار زیر نشان می دهد ، ما در حال حاضر 100 ٪ گذشته هستیم. ما می توانیم از شاخص بافت استفاده کنیم تا سهام ایالات متحده یا در واقع سهام جهانی نسبت به اندازه اقتصاد کم ارزش باشد.

در پایان ماه ژوئیه ، نشانگر بازار مورد علاقه بافت به ارتفاع 30 ماهه رسید. شاخص کل بازار Wilshire 5000 را در نظر بگیرید که در 29 ژوئیه با حدود 33 تریلیون دلار ارزش دارد و آن را با تولید ناخالص داخلی در سه ماهه دوم 19. 4 تریلیون دلار تقسیم می کند. این یک نشانگر بافت 170 ٪ ، رکورد بالا است. این نشان می دهد که اقتصاد به خوبی در قلمرو حباب است و احتمالاً نزدیک به یک پاپ است.

نسخه جهانی نشانگر بافت به همان اندازه حباب به نظر می رسد و نشان می دهد که سهام در سراسر جهان بسیار گران قیمت است.

در 11 آگوست، Markets Insider گزارش داد که ارزش سهام جهان به تولید ناخالص داخلی جهانی برای اولین بار از فوریه 2018 از 100٪ گذشت. در دو دهه گذشته، این نسبت تنها در سه نوبت سه رقمی شده است - در سال های 2000، 2008. و دوباره در سال 2018. رکودها در سال 2000 و 2008 به دنبال داشت.

در سال 2001، بافت هشدار داد که زمانی که این اندیکاتور در ماه های قبل از سقوط دات کام به رکورد بالایی رسید، «باید یک سیگنال هشدار بسیار قوی می بود».

مارکتس اینسایدر بیان می کند،

سطح فعلی این شاخص بر شکاف قابل توجه بین ارزش گذاری سهام و رشد اقتصادی افسرده در کشورهای سراسر جهان به دلیل همه گیری ویروس کرونا تأکید می کند.

سهام از مداخله تهاجمی دولت ها و بانک های مرکزی برای نجات شرکت ها و تقویت بازارها سود برده اند.

در همین حال، اقتصاد جهانی از تلاش های مقامات برای مبارزه با ویروس، از جمله بستن مشاغل غیر ضروری، محدود کردن سفر و تشویق مردم به ماندن در خانه آسیب دیده است.

آیا سرمایه گذاران این بار به هشدار Oracle توجه خواهند کرد و از موقعیت های ریسکی سهام خارج می شوند و به نفع پناهگاه های امنی مانند فلزات گرانبها هستند؟

مطمئناً به نظر می رسد که برکشایر هاتاوی چنین است. از آنجایی که شرکت هلدینگ چندملیتی در حال خرید باریک بود، موقعیت های خود را در سهام بانک های بلوچی، شرکت های کارت اعتباری و خطوط هوایی نیز می فروخت یا فروخته بود.

در اوایل سه ماهه، BKRB بافت با ارزش بازار 509 میلیارد دلار، از موقعیت خود در گلدمن ساکس خارج شد و 22. 2 میلیون سهم خود در JP Morgan را کاهش داد. این شرکت 146 میلیارد دلار پول نقد دارد.

بر اساس آخرین پرونده نظارتی خود در SEC، برکشایر سهام خود را در JPMorgan Chase (JPM)، Wells Fargo، PNC (PNC)، Bank of New York Mellon (BK)، US Bancorp (USB) و M& T (MTB) کاهش داد.

این شرکت همچنین سهام غول های کارت اعتباری Visa (V) و MasterCard (MA) را کاهش داد و دیگر مالک سهام Southwest (LUV)، دلتا (DAL)، American (AAL) یا United (UAL) نیست.

نتیجه

وارن بافت در یک سخنرانی در سال 1997 در دانشگاه هاروارد در مورد طلا چنین گفت:

«(طلا) در آفریقا یا جایی از زمین کنده می شود. سپس آن را ذوب می کنیم، چاله ای دیگر حفر می کنیم، دوباره دفن می کنیم و به مردم پول می دهیم که اطراف آن بایستند و از آن محافظت کنند. هیچ کاربردی ندارد. هر کسی که از مریخ تماشا می کند سر خود را می خاراند.»

یا در مورد این جواهر، از مصاحبه سال 2009 با CNBC چطور:

وی گفت: "من هیچ دیدگاهی در مورد جایی که خواهد بود ، ندارم ، اما تنها چیزی که می توانم به شما بگویم این است که بین اکنون و به جز نگاه کردن به شما کاری انجام نمی دهد. در حالی که ، شما می دانید ، کوکاکولا پول در می آورد ، و من فکر می کنم ولز فارگو پول زیادی کسب می کند ، و چیزهای زیادی وجود خواهد داشت-و این بسیار است-داشتن یک غاز که تخم مرغ می گذارد بسیار بهتر استاز غاز که فقط در آنجا نشسته است و بیمه و ذخیره سازی و چند مورد از این دست را می خورد. "

از آنجا که گلد بعد از سقوط به طور خلاصه به 1921 دلار در هفته گذشته ، پای بعدی خود را ادامه می دهد ، به نظر می رسد که حتی حکیم هایی مانند بافت نیز باید گاه به گاه نمونه کارها خود را به روشی که هرگز تصور نمی کردند تنظیم کنند. این نشان می دهد که حتی سرسخت ترین حریف طلا دیر یا زود است ، وقتی شرایط دیکته می شود ، به طلا می آیند.

همانطور که کمدین Rodney Dangerfield می گفت ، "من هیچ احترامی نمی گیرم". همین امر ممکن است در مورد بازار طلا نیز گفته شود.

طلا اغلب توسط وال استریت به عنوان نوعی سرمایه گذاری بی فایده مورد انتقاد قرار می گیرد.

سرمایه گذاران نهادی دارایی هایی را که تصور می شود حاوی پتانسیل رشد یا "جوانه" هستند ترجیح می دهند. یک سرمایه گذاری باید یک جریان درآمد در حال رشد ایجاد کند - اگر رشد نکند ، ترکیب نمی شود. طلا به عنوان یک سرمایه گذاری رد می شود زیرا جوانه تولید نمی کند ، به معنای بدون سود سهام یا عملکرد ، درآمد پایدار و رشد سیستماتیک مورد نظر سرمایه گذاران نهادی در آنجا نیست.