سازندگان خودکار بازار (AMM) چیست؟

یک سازنده بازار خودکار (AMM) پروتکل اساسی است که با این امکان که دارایی ها را با استفاده از استخرهای نقدینگی رمزنگاری به عنوان همتای ، به جای یک بازار سنتی خریداران و فروشندگان ، یک مبادله غیرمتمرکز (DEX) را قدرت می دهد. این پروتکل ها به جای کتاب سفارش از الگوریتم ها استفاده می کنند تا خریداران و فروشندگان را با نقدینگی مطابقت دهند.

دارایی های دیجیتالی که بر روی AMM ها به صورت بدون مجوز تعویض می شوند ، نیاز به واسطه ها را کاهش می دهد. پروتکل های مبادله غیرمتمرکز از قراردادهای هوشمند ، استخرهای نقدینگی ، ارائه دهندگان نقدینگی و در بسیاری موارد اوراکل داده برای تسهیل معاملات استفاده می کنند.

اگرچه AMM ها مدتها قبل از محبوبیت Crypto وجود داشتند ، اما این پروتکل ها اکنون بیشتر با رمزنگاری همراه هستند زیرا در اکوسیستم مالی غیر متمرکز ضروری هستند. آنها فرصت های عملکرد نقدینگی را بدون نیاز به ارزش خالص بالا ایجاد می کنند.

همه چیز را در مورد AMMS و نقشی که می توانند در سرمایه گذاری های cryptocurrency شما بازی کنند ، بیاموزید.

سازندگان بازار خودکار چگونه کار می کنند؟

سازندگان بازار خودکار از فرمول ها برای جفت های توکن تجارت استفاده می کنند. به عنوان مثال ، BTC-USDC یک جفت نشانه تجاری است. این فرمول ها به عنوان قراردادهای هوشمند شناخته می شوند که یک بازار معاملات مایع برای خریداران و فروشندگان ایجاد می کند. تمام معاملات به صورت همسالان انجام می شود ، که نیاز به سایر بازرگانان و سازندگان بازار را به عنوان همتای خود برطرف می کند.

AMMS بدون سفارش کتاب و انواع سفارش است. در عوض ، فرمول ها قیمت دارایی را تعیین می کنند.

شما برای ایجاد تجارت به طرف یا معامله گر دیگری احتیاج ندارید. درعوض ، شما مستقیماً با آن قرارداد تعامل دارید ، که باعث می شود بازار برای شما باشد ، از این رو نام سازندگان بازار خودکار است.

اما بدون هیچ همتایی ، چه کسی بازار را در پروتکل های رمزنگاری AMM ایجاد می کند؟ارائه دهندگان نقدینگی قراردادهای هوشمند را شروع می کنند که به معاملات همسالان می پردازند. هرکسی با واریز جفت توکن می تواند یک ارائه دهنده نقدینگی باشد.

چرا AMMS مهم است؟

AMMS یک روش ایمن (اما بدون ریسک) و پایدار برای سرمایه گذاری در Crypto با بازده قوی برای ارائه دهندگان نقدینگی فراهم می کند. این بازارها خود پایدار هستند زیرا به واسطه احتیاج ندارند. فرمول های قراردادهای هوشمند قدرت که امنیت و اعتماد به نفس را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

رویه های الگوریتم محور به هر کسی اجازه می دهد تا به یک ارائه دهنده نقدینگی تبدیل شود یا رمزنگاری را با روشی ساده و واضح تجارت کند. این به این معنی نیست که سرمایه گذاری بر روی AMM بدون خطرات است ، زیرا هر نوع سرمایه گذاری خطرات دارد.

نقش ارائه دهندگان نقدینگی و استخرهای نقدینگی

AMMS برای عملکرد نیاز به نقدینگی دارد. استخر نقدینگی به بسیاری از ارائه دهندگان اجازه می دهد تا دارایی های خود را با استفاده از قراردادهای هوشمند جمع کنند. معامله گران می توانند دارایی های دیجیتالی خود را با استفاده از این استخرها عوض کنند. به عنوان مثال ، یک معامله گر می تواند از استخر BTC-USDC برای تعویض BTC برای USDC یا مبادله USDC برای BTC استفاده کند. استخرهای نقدینگی در جلوگیری از نوسانات قیمت بزرگ برای دارایی ها و AMM ها ، ارزش آن دارایی ها را با استفاده از فرمول هایی که به سایر معامله گران تکیه نمی کنند ، کمک می کند.

ضرر ناپایدار چیست؟

ضرر ناپایدار می تواند هنگامی اتفاق بیفتد که یک معامله گر نشانه های خود را در یک استخر نقدینگی قرار دهد و سپس قیمت آن تغییر کند. ارزش این نشانه ها اکنون کمتر از زمان سرمایه گذاری است ، به این معنی که اگر اکنون آنها را حذف کنید ، ارزش آنها کاهش می یابد.

با این حال ، این ضررها تا زمانی که سرمایه گذاری را از استخر نقدینگی حذف نکنید ، ناسازگار است. می توانید صبر کنید تا نقدینگی خود را از بین ببرید تا اینکه مبادله به یک نقطه مطلوب برسد. و در عین حال ، شما می توانید هزینه های معامله را برای اجازه دادن به سایر معامله گران با استفاده از نقدینگی خود بدست آورید.

بنابراین ، حتی اگر در نهایت مقداری از ارزش اصلی نشانه هایی را که سرمایه گذاری کرده اید از دست دهید ، می توانید جلو بیایید. ارزش نشانه های شما تا زمانی که دارایی های خود را بفروشید ، همچنان تغییر خواهد کرد. فقط در این صورت از دست دادن یا افزایش ارزش شما دائمی خواهد شد.

این مفهوم سود و زیان غیر واقعی را در بورس سهام نشان می دهد. اگرچه قیمت سهام بالا یا پایین رفته است ، اما تا زمانی که سهام را بفروشید ، آن دستاوردها یا ضررها را متوجه نمی شوید. مدتی است که می توانید سود سهام خود را در مورد آن سرمایه گذاری کسب کنید که در صورت فروش سهام وقتی ارزش آن پایین تر از زمان سرمایه گذاری است ، ضرر را جبران می کند.

فرمول محصول ثابت

فرمول محصول ثابت ، براساس اندازه تجارت یا دارایی که یک سرمایه گذار در حال تجارت است تغییر نمی کند. قوانین مربوط به آن تجارت و تغییرات قیمت همراه با آن همیشه یکسان است.

بیشتر AMM ها از یک مدل سازنده بازار محصول ثابت استفاده می کنند. فرمول این مدل x * y = k است. فرمول مستلزم آن است که مقدار کل نقدینگی ثابت باشد. این K در فرمول است. X و Y نمایانگر دو نشانه در استخر نقدینگی هستند. مقدار این دو نشانه همیشه باید K باشد. به طوری که مقدار Y افزایش می یابد ، مقدار x باید کاهش یابد و بالعکس.

این فرمول بدون در نظر گرفتن میزان خرید یا فروش در هر نقطه معین ، قیمت هر معامله را دیکته می کند.

اجتناب یا به حداقل رساندن لغزش

لغزش تفاوت بین قیمت فعلی بازار دارایی و قیمتی است که سفارش شما در آن پر شده است. تأثیر لغزش بر اساس فرمولی که AMM از آن استفاده می کند متفاوت خواهد بود.

برای جلوگیری از لغزش ، باید به دنبال بازارهای عمیق باشید. به این دلیل است که نوسانات در استخرهای نقدینگی بیشتر در بازارهای کوچکتر رخ می دهد. بنابراین هرچه نقدینگی بیشتر در استخر وجود داشته باشد ، معاملات تأثیر کوچکتر بر ارزش دارایی های موجود در آن استخر خواهد بود و احتمال تجربه شما را کاهش می دهد. راه حل دیگر تجارت در مبادلات متعدد است. معامله گران نهادی گاهی اوقات برای دسترسی به نقدینگی در مبادلات متعدد برای اجرای معاملات بزرگ ، از API معاملات رمزنگاری همراه با مسیریابی سفارش هوشمند استفاده می کنند.

مزایای سازندگان خودکار بازار

سازندگان بازار خودکار مزایای بسیار خوبی دارند که در حول ثبات سرمایه گذاری بیشتر و وضوح متمرکز است. در اینجا نگاهی به برخی از مزایای برتر AMM ها می پردازیم.

• نقدینگی را در غیاب سایر معامله گران فراهم کنید: از آنجا که معامله گران ، چه خریداران و چه فروشندگان ، دارایی های مبادله ای را با استخر نقدینگی به جای سایر خریداران و فروشندگان مبادله می کنند.
• کاهش تاکتیک های دستکاری قیمت: از آنجا که فرمول ارزش جفت توکن را ثابت نگه می دارد ، این توانایی را برای معامله گران در استفاده از تاکتیک هایی مانند تجارت شستشو ، اجرای جلو و سایر تاکتیک های دستکاری قیمت کاهش می دهد.
• شفافیت را ارائه دهید: با انجام معاملات زنجیره ای و بازرگانان این امکان را برای حفظ حضانت دارایی های خود در هنگام تجارت فراهم می کند

سازندگان بازار خودکار در مقابل کتاب سفارش

AMM به شخص ثالث متکی نیست زیرا این پروتکل ها به استخرهای نقدینگی متکی هستند که معاملات را امکان پذیر می کند.

کتاب های سفارش می توانند عملکردهای پیشرفته تری را ارائه دهند و سفارشات را با قیمت خاصی برای خرید و فروش پر کنند. همچنین نمودار و تجزیه و تحلیل معاملات با استفاده از یک کتاب سفارش ساده تر از آن است که در AMMS باشد. این واقعیت که شما می توانید سفارشات محدود را قرار دهید ، باعث می شود کتاب های سفارش برای معامله گران نادر که وقت ندارند بازار را با قیمت مشخص تماشا کنند ، بهتر کند.

مبادلات ترکیبی: CEX + DEX = هگز

DEX های هیبریدی اکنون در حال ظهور هستند که مزایای مدل های CEX و DexExchange را برای ارائه بهترین های هر دو جهان ترکیب می کند. یک تبادل ترکیبی همچنین می تواند سرمایه گذاران را برای تعیین متوقف کردن سفارشات از دست دادن برای کاهش ضرر و زیان فراهم کند. در یک مبادله ترکیبی ، AMM سفارشات را به یک کتاب سفارش متمرکز وارد می کند و راحتی معاملات تبادل متمرکز را با نقدینگی قابل پیش بینی AMM فراهم می کند.

استراتژی های سرمایه گذاری رمزنگاری AMM

سازندگان خودکار بازار یک روش عالی برای شروع سرمایه گذاری در Crypto ارائه می دهند در حالی که احتمال از دست دادن را کاهش می دهد. سرمایه گذاری استخر نقدینگی می تواند یک ساختار بسیار پایدار برای شروع کار در Crypto باشد. و استفاده از یک تبادل ترکیبی مانند Apifiny Hex بهترین کتاب های سفارش و AMM را به دست می آورد.