اوراق بهادار و تأثیر آنها بر اقتصاد ایالات متحده

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Water Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

جولیان بیندر یک بررسی کننده ، محقق و مورخ است. آنها دریافت کننده جایزه کتاب مطالعات آمریکای شمالی (2016 ، 2017) بودند و تجربه قبلی را به عنوان دستیار تحقیقات اقتصاد دارند. آنها همچنین به عنوان نویسنده و سردبیر شرکت های مختلف کار کرده اند و کارهای مطالعات فرهنگی را در یک ژورنال دانشگاهی منتشر کرده اند. به عنوان یک بررسی کننده تعادل ، جولیان قادر است از تجربه خود به عنوان ویراستار و دستیار تحقیقات اقتصاد استفاده کند. نقش آنها به عنوان بررسی واقعیت ، بررسی مقالات برای صحت ، به روزرسانی داده ها در صورت لزوم و تأیید کلیه حقایق با استناد به منابع قابل اعتماد است.

تعادل / جولی بنگ

اوراق بهادار سرمایه گذاری هایی است که در یک بازار ثانویه معامله می شود. سه نوع وجود دارد: سهام ، اوراق قرضه و مشتقات. اوراق بهادار به شما این امکان را می دهد که بدون در دست گرفتن دارایی زیربنایی داشته باشید. به همین دلیل ، اوراق بهادار به راحتی معامله می شوند. این نقدینگی به این معنی است که قیمت آنها آسان است و این باعث می شود آنها شاخص های عالی از ارزش اساسی دارایی ها باشند. معامله گران حرفه ای باید برای خرید و فروش اوراق بهادار مجوز بگیرند. این تضمین می کند که آنها برای پیروی از قوانین تعیین شده توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده آموزش دیده اند.

اختراع اوراق بهادار موفقیت عظیم بازارهای مالی را به وجود آورد.

اوراق بهادار سهام

اوراق بهادار سهام (سهام) سهام مالکیت یک شرکت است.

سهام

شما می توانید سهام یک شرکت را از طریق یک کارگزار خریداری کنید. همچنین می توانید سهام یک صندوق متقابل را خریداری کنید که سهام را برای شما انتخاب می کند. بازار ثانویه برای مشتقات سهام ، بورس سهام است. این شامل بورس اوراق بهادار نیویورک ، NASDAQ و BATS است.

عرضه اولیه عمومی

یک پیشنهاد عمومی عمومی (IPO) زمانی است که شرکت ها برای اولین بار سهام را می فروشند. بانک های سرمایه گذاری ، مانند گلدمن ساکس یا مورگان استنلی ، اینها را مستقیماً به خریداران واجد شرایط می فروشند. IPO یک گزینه سرمایه گذاری گران است. این شرکت ها آنها را به صورت فله می فروشند.

هنگامی که IPO به بورس سهام رسید ، قیمت آنها به طور معمول بالا می رود ، اما تا زمانی که مدت زمان مشخصی نگذشته باشد ، نمی توانید پول دریافت کنید. در آن زمان ، قیمت سهام ممکن است زیر قیمت پیشنهاد اولیه کاهش یابد.

اوراق بهادار بدهی

اکثر اوراق بهادار بدهی وام (به نام "اوراق قرضه") به یک شرکت یا یک دولت است. می توانید اوراق قرضه را از یک کارگزار خریداری کنید. همچنین می توانید وجوه متقابل را که براساس اوراق قرضه انتخاب شده است خریداری کنید. وام به یک دولت ملی به عنوان "بدهی حاکم" شناخته می شود.

شرکت های رتبه بندی ارزیابی می کنند که احتمال بازپرداخت اوراق قرضه چقدر است. تأثیرگذارترین آنها استاندارد و پور ، مودی و فیچ هستند. آنها اوراق قرضه را از AAA ، بهترین ، به D ، بدترین نرخ ارزیابی می کنند.

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکتی وام به یک شرکت است. اگر اوراق قرضه یک شرکت زیر AAA رتبه بندی شود ، باید نرخ بهره بالاتری را بپردازند. اگر نمرات بسیار پایین باشد ، آنها به عنوان "اوراق قرضه ناخواسته" شناخته می شوند. با وجود ریسک آنها ، سرمایه گذاران اوراق قرضه ناخواسته را خریداری می کنند زیرا بالاترین نرخ بهره را ارائه می دهند.

اوراق قرضه خزانه داری

دولت ایالات متحده اوراق خزانه را صادر می کند. از آنجا که این ایمن ترین اوراق قرضه است ، بازده خزانه داری معیار سایر نرخ های بهره است. در آوریل 2011 ، هنگامی که Standard & Poor چشم انداز خود را از بدهی ایالات متحده کاهش داد ، میانگین صنعتی داو جونز با 200 امتیاز کاهش یافت. نرخ اوراق بهادار خزانه داری برای اقتصاد ایالات متحده چقدر است.

اوراق قرضه شهری

اوراق شهرداری توسط شهرها و سایر دولتهای محلی صادر می شود. آنها به طور سنتی سرمایه گذاری های ایمن بوده اند ، اما در صورت ورشکستگی یک شهر یا شهرداری ، از آنها محافظت نمی شوند.

اوراق بهادار مشتق

این اوراق بهادار پیچیده بر اساس ارزش سهام زیربنایی ، اوراق قرضه یا دارایی های دیگر است. آنها به معامله گران این امکان را می دهند تا با خرید خود دارایی ، بازده بالاتری برای سرمایه گذاری پایین تر از آنچه که می توانند کسب کنند ، اما این اهرم باعث می شود آنها بسیار خطرناک باشند.

گزینه های سهام

گزینه های سهام به شما امکان می دهد سهام را بدون خرید مقدماتی آنها تجارت کنید. با هزینه کمی ، به نام حق بیمه. شما می توانید یک گزینه تماس برای خرید سهام در یک تاریخ خاص با قیمت معینی خریداری کنید. اگر قیمت سهام بالا برود ، گزینه خود را اعمال می کنید و سهام را با قیمت پایین مذاکره خود خریداری می کنید. می توانید روی آن نگه دارید یا بلافاصله آن را با قیمت واقعی بالاتر فروش کنید.

یک گزینه Put به شما حق می دهد سهام را در تاریخ مشخص با قیمت توافق شده بفروشید. اگر قیمت سهام در آن روز پایین تر باشد ، شما آن را خریداری می کنید و با فروش آن در قیمت توافق شده و با قیمت بالاتر سود می برید. اگر قیمت سهام بالاتر باشد ، شما گزینه را اعمال نمی کنید. این فقط هزینه ای را که برای گزینه هزینه کرده اید برای شما هزینه می کند.

با سهام و گزینه های قرار دادن ، هر قرارداد یک بسته 100 سهم است. در بسیاری از موارد ، اگر شما قراردادها را به جای خرید بفروشید ، می تواند همه حق بیمه شما باشد ، اگر بیشتر نباشد.

قراردادهای آتی

قراردادهای آتی مشتقات مبتنی بر کالاها هستند ، اگرچه می توانند دارایی های دیگری را نیز شامل شوند. متداول ترین آنها نفت ، ارز و محصولات کشاورزی است. مانند گزینه ها ، شما هزینه کمی پرداخت می کنید ، به نام "حاشیه". حاشیه فقط نمایندگی کوچکی از قرارداد بزرگتر خریداری شده است. این حق را به شما می دهد که در آینده کالاها را با قیمت توافق شده خریداری یا بفروشید. به دلیل نوسانات بیشتر ، قرارداد آتی می تواند علیه شما حرکت کند و در نتیجه بیش از سپرده حاشیه شما از دست می دهد. معاملات آتی از گزینه های خطرناک تر است ، زیرا شما باید آنها را اعمال کنید. شما در حال قرارداد واقعی هستید که باید انجام دهید.

اوراق بهادار تحت حمایت دارایی

اوراق بهادار دارایی دارایی مشتقات آنها هستند که مقادیر آنها براساس بازده بسته های دارایی های زیرین ، معمولاً اوراق قرضه است. مشهورترین آنها اوراق بهادار تحت حمایت وام هستند که به ایجاد بحران وام مسکن زیرپرداخت کمک کرده اند. مقاله تجاری تحت حمایت دارایی کمتر آشنا است. این مجموعه ای از وام های شرکتی است که توسط دارایی هایی مانند املاک و مستغلات تجاری یا اتومبیل پشتیبانی می شود. تعهدات بدهی وثیقه این اوراق بهادار را به خود اختصاص داده و آنها را به ترانشه ها یا برش ها تقسیم می کند.

اوراق بهادار چگونه بر اقتصاد تأثیر می گذارد

اوراق بهادار برای کسانی که پول دارند ، پیدا کردن کسانی که نیاز به سرمایه گذاری دارند ، آسان تر می کند. این امر باعث می شود تجارت آسان و در دسترس بسیاری از سرمایه گذاران باشد. اوراق بهادار بازارها را کارآمدتر می کند.

به عنوان مثال ، بورس سهام باعث می شود سرمایه گذاران ببینند که شرکت ها به خوبی کار می کنند و کدام یک از آنها نیستند. پول به سرعت به مشاغل در حال رشد می رود. این عملکرد را پاداش می دهد و انگیزه ای برای رشد بیشتر فراهم می کند.

اوراق بهادار همچنین نوسانات مخرب تری در چرخه تجارت ایجاد می کند. از آنجا که خرید آنها بسیار آسان است ، سرمایه گذاران انفرادی می توانند آنها را با انگیزه خریداری کنند. بسیاری تصمیم می گیرند بدون اینکه کاملاً آگاه یا متنوع باشند. هنگامی که قیمت سهام سقوط می کند ، می توانند کل پس انداز زندگی خود را از دست بدهند. این اتفاق در روز پنجشنبه سیاه رخ داد و منجر به رکود بزرگ سال 1929 شد.

مشتقات نوسانات بازار را بدتر می کنند.

در ابتدا ، سرمایه گذاران فکر می کردند که مشتقات باعث شده است که بازارهای مالی خطرناک تر شود. آنها به آنها اجازه دادند تا سرمایه گذاری های خود را محافظت کنند. اگر سهام خریداری می کردند ، در صورت کاهش قیمت سهام ، گزینه هایی را برای محافظت از آنها خریداری می کردند. به عنوان مثال ، تعهدات بدهی وثیقه (CDO) به بانکها اجازه می داد وام بیشتری بدهند. آنها از سرمایه گذاران که CDO را خریداری کرده و ریسک کردند ، پول دریافت کردند.

متأسفانه ، همه این محصولات جدید نقدینگی بیش از حد ایجاد کرده اند. این یک حباب دارایی در مسکن ، کارت اعتباری و بدهی خودرو ایجاد کرد. این تقاضا بیش از حد و احساس کاذب امنیت و سعادت ایجاد کرد. CDO به بانکها اجازه داد تا استانداردهای وام خود را از بین ببرند و بیشتر پیش فرض را تشویق کنند.

این مشتقات چنان پیچیده بودند که سرمایه گذاران بدون درک آنها آنها را خریداری کردند. هنگامی که وام ها به طور پیش فرض ، وحشت به وجود آمد. بانکها فهمیدند که نمی توانند بفهمند قیمت مشتقات باید چقدر باشد. این امر فروش مجدد در بازار ثانویه را غیرممکن می کند.

یک شبه ، بازار CDO ناپدید شد. بانکها از وام دادن به یکدیگر امتناع ورزیدند زیرا آنها از دریافت CDO های بالقوه بی ارزش در عوض می ترسیدند. در نتیجه ، فدرال رزرو مجبور شد CDO ها را بخرد تا بازارهای مالی جهانی از سقوط جلوگیری کند. مشتقات بحران مالی جهانی سال 2008 را ایجاد کردند.

خط پایین

اوراق بهادار به افراد و سازمانها اجازه می دهد تا سهام خود را در شرکت های معامله شده عمومی داشته باشند. آنها همچنین به برخی از افراد ، شرکت ها و دولت ها اجازه می دهند تا به نهادهای دیگر وام دهند ، بنابراین بدهی خود را دارند. صادرکنندگان اوراق بهادار این ابزارها را به عنوان سرمایه گذاری می فروشند. خریداران این اوراق بهادار به وام گیرنده سرمایه جدید تبدیل می شوند. به این ترتیب ، اوراق بهادار جایگزینی برای وام های بانکی برای افزایش سرمایه تازه فراهم می کند.

از آنجا که اوراق بهادار به راحتی معامله می شود ، بسیاری از انواع بسیار بی ثبات هستند. اوراق بهادار را مطالعه کنید که می خواهید قبل از اضافه کردن آنها به سبد خود ، سرمایه گذاری را در معرض خطر قرار دهید.