بهترین باند ETF

بهترین ETF های باند به طور گسترده با هزینه های پایین متنوع هستند. عکس: istockphoto/طرف خرید از تصویر عکس WSJ.

این یک سفر جالب برای سرمایه گذاران اوراق بهادار بوده است - و نه به روش خوبی.

به طور سنتی به عنوان پناهگاه های امن ، به لطف کمپین مداوم فدرال رزرو برای تقویت تورم با افزایش نرخ بهره ، یکی از بدترین سالهای خود را در دهه ها داشته است.

به عنوان مثال ، معیار شاخص اوراق قرضه ایالات متحده بلومبرگ ، در 12 ماه گذشته تقریباً 15 ٪ کاهش یافته است. اوراق قرضه حداقل از اواخر دهه 1920 یک سال بد نبوده است.

نکته مهم آن سکه این است که اگر شما خریدار هستید ، از آنجا که آسیب های زیادی در حال حاضر وارد شده است ، ETF های باند شروع به جذاب تر می کنند. این به این دلیل است که وقتی قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد ، بازده اوراق قرضه - در اصل اندازه پرداختی که می توانید برای هر دلار سرمایه گذاری شده درآمد کسب کنید.

بنابراین ، بله ، زشت بوده استاما سرمایه گذاران هوشمند می توانند به جلو نگاه کنند و از چشم انداز باند جدید استفاده کنند. مایک مولاچ ، تحلیلگر ارشد تحقیقات مدیر فروشگاه تحقیقاتی مستقر در شیکاگو ، صبح استار می گوید: "با بازده بسیار بالاتر از یک سال پیش ، این فرصت زیادی را نشان می دهد."

اما کدام صندوق های اوراق قرضه را باید در نظر بگیرید-به عنوان یک تعادل در سهام در سبد سهام خود ، برای تولید درآمد و به دست آوردن ارزش هنگامی که روند نرخ بهره در نهایت تبدیل می شود؟

در اینجا وجوهی که فکر می کنیم از جمعیت متمایز است:

بهترین هسته

Fidelity Total Bond (FBND)

اندازه صندوق: 2. 3 میلیارد دلار

در چنین شرایط سختی برای اوراق قرضه ، داشتن یک نمونه کارها با مدیریت فعال می تواند مفید باشد. یک مدیر ماهر با داشتن چنین بازار اوراق بهادار گسترده ، ناکارآمد و به سرعت در حال تغییر ، می تواند برخی از ریسک ها را کنار بگذارد و از معیارهای بهتر عمل کند.

به همین ترتیب ، ما Fidelity Total Bond را دوست داریم ، که بالاترین امتیاز پالایش لیپر را برای بازده مداوم و کل در هر دو دوره زمانی سه و پنج ساله تضمین می کند. تحلیلگران Moingstar همچنین طرفداران هستند و این صندوق را تحت معیارهای "فرآیند" و "مردم" کسب می کنند.

مولاچ می گوید: "ما واقعاً این صندوق را دوست داریم.""آنها این تجربه را دارند ، آنها منابع را دارند و تیم با وظیفه انعطاف پذیر خود کار بسیار خوبی انجام داده است."

همانطور که از نام آن پیداست ، این صندوق شامل تعداد بسیار گسترده ای از درآمد ثابت است-دولت (32 ٪) مخلوط با شرکت ها (40 ٪) و دارایی تحت حمایت دارایی (22 ٪). کیفیت اعتبار نیز به وضوح مخلوط شده است و بیش از 35 ٪ آن را B ، BB یا BBB رتبه بندی کرده است ، بنابراین این فضایی است که سرمایه گذاران باید با دقت حرکت کنند.

لازم به ذکر است که نسبت هزینه آن 0. 36 ٪ بالاتر از آنچه است که معمولاً برای همتایان منفعلانه مدیریت شده در فضا مشاهده می کنید. اما ساختار ETF به معنای هزینه های قابل توجهی در مقایسه با صندوق های متقابل سنتی است - و در این محیط اوراق قرضه بیش از هر چیز دیگری ، داشتن انعطاف پذیری مدیریتی ممکن است ارزش هزینه داشته باشد.

بهترین بین المللی

Vanguard Total Bond Bond (BNDX)

سرمایه گذاری در ابزارهای بدهی بسیاری از کشورهای خارجی (و شرکت ها) به ویژه با نوسانات ارزی که می تواند سطح دیگری از ریسک را ایجاد کند ، کار سختی است. اما این پیشنهاد پیشتاز با خرید یک مرحله ای از این چالش ها مراقبت می کند.

ما دوست داریم که این بالاترین امتیاز را از پالایش لیپر برای بازده های ثابت پنج ساله ، بازده کل و هزینه ها بدست آورد. با استفاده از نمونه کارها در جهان ، 55 ٪ درآمد ثابت از اروپا ، 25 ٪ از آسیا و اقیانوسیه و 9. 7 ٪ از آمریکای شمالی است.

تاد روزنبلوت ، رئیس تحقیقات داده ها و تجزیه و تحلیل Vettafi می گوید: "این واقعاً در بازارهای بین المللی متنوع است.""جالب اینجاست که این اوراق قرضه حاکمیت است ، اما نه کاملاً ، با برخی از قرار گرفتن در معرض شرکت ها و دارایی های دارایی نیز.

"این نیز محافظت شده است ، بنابراین شما را در برابر دلار قوی ایالات متحده محافظت می کند. این امر به سرمایه گذاران امکان می دهد بدون نگرانی از نوسانات ارزی از اوراق قرضه محلی بهره مند شوند. "

البته این صندوق با قیمت پایین که پیشتاز به آن مشهور است ، می آید. Vanguard Total Bone Bond شما را به شما می دهد که قرار گرفتن در معرض درآمد ثابت خارجی با 0. 07 ٪ - با میانگین هزینه هزینه های مشابه ، که بیش از 10 برابر با 0. 88 ٪ است. این به خودی خود یک پیروزی بزرگ برای سرمایه گذاران است.

بهترین برای مالیات

شاخص اوراق قرضه معاف از مالیات پیشتاز (VTEB)

اندازه صندوق: 19. 8 میلیارد دلار

در دوره بازده باریک تر ، مالیات به عملکرد نمونه کارها اهمیت بیشتری می بخشد. بنابراین این گزینه از غول سرمایه گذاری Vanguard به لطف ماهیت عاری از مالیات دارایی های شهرداری خود ، جذاب است ، که به ویژه در هنگام نگهداری در حساب های مشمول مالیات مفید است.

Mulach Moingstar می گوید: "این یک سبد بسیار متنوع از اوراق قرضه شهرداری با درجه سرمایه گذاری با قیمت بسیار ارزان است.""ضرب و شتم طولانی مدت دشوار خواهد بود."

این رتبه بندی تحلیلگر طلای آن از Moingstar است. ما قدردانی می کنیم که مشخصات ریسک آن محدود است ، با بیش از 90 ٪ از دارایی های آن دارای رتبه A یا بالاتر است. مطمئناً با مسائل خاص خود روبرو شده است - در طی 12 ماه گذشته کمی بیش از 10 ٪ - اما به اندازه سایر گوشه های بازار اوراق قرضه تحت تأثیر قرار نگرفته است.

در واقع ، تحلیلگران پالایش لیپر به بالاترین رتبه خود را در تعدادی از دسته های مختلف مانند بازده مداوم ، هزینه ها و کارآیی مالیات اعطا می کنند. در سبد آن یک سبد عظیم از 6355 اوراق قرضه وجود دارد ، بیش از اندازه کافی برای توزیع خطر شما و کمک به خوابیدن در شب.

بهترین برای ایمنی

درآمد jpmorgan فوق العاده کوتاه (JPST)

اندازه صندوق: 21. 5 میلیارد دلار

در هر بازار خرس اوراق قرضه ، این بودجه بلند مدت است که به طور معمول آن را روی چانه می گیرند. اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد ، این امر باعث می شود که منابع فعلی صندوق های اوراق بهادار طولانی تر نسبتاً کمتر جذاب شوند.

وجوه کوتاه مدت به همان شیوه در اوراق قرضه کم درآمد قفل نمی شوند و همین امر باعث می شود آنها در مواقعی مانند اینها به یک پناهگاه نسبی ایمن تبدیل شوند. برای شوخ طبعی ، درآمد فوق العاده کوتاه JPMorgan ، که بر مدت زمان کوتاهتر از یک سال متمرکز است و از یک رتبه پنج ستاره صبحگاهی برخوردار است.

علیرغم محیط پیوند گریم در حال حاضر ، بازده طولانی مدت آن در سالانه 8. 5 ٪-5 ٪ سالانه در طی پنج سال بسیار قدرتمند است. این رتبه برتر پالایش لیپر را برای بازده مداوم ، هزینه ها ، کل بازده و حفظ سرمایه کسب می کند.

نکته خاص این است که بر خلاف اکثر ETF هایی که به طور منفعلانه از یک شاخص استفاده می کنند ، به طور فعال مدیریت می شود ، این بدان معناست که مدیران می توانند دارایی ها را به عنوان ضمانت های مناسبت تغییر دهند. روزنبلوت ویتفی می گوید: "من مدیریت فعال را در این گروه دوست دارم ، زیرا تولید درآمد را بدون در نظر گرفتن این خطر زیاد فراهم می کند."

"این همچنین برای یک ETF با مدیریت فعال ، تنها با 18 امتیاز پایه" نسبتاً ارزان است. این تقریباً نیمی از یک مدعی قوی دیگر در فضا ، بلوغ کوتاه بلوغ فعال PIMCO (نعناع) است.

به نظر می رسد سرمایه گذاران پاسخ مثبت داده اند ، زیرا این بزرگترین ETF فعال در بازار از هر نوع است - نه فقط اوراق قرضه ، بلکه سهام نیز.

بهترین برای بازده بالا

ISHARES 0-5 سال اوراق بهادار شرکت با بازده بالا ETF (SHYG)

اندازه دارایی: 4. 95 میلیارد دلار

سرمایه گذاری در اوراق بهادار با بازده بالا می تواند یک بازی خطرناک باشد ، زیرا پرداخت های بلند اغلب با کیفیت اعتبار کمتری همراه است. درست مانند وام و کارتهای اعتباری ، شرکت هایی که وام گیرندگان اگر وام گیرندگان در نظر گرفته می شوند نرخ بهره بالاتری را پرداخت می کنند. به همین ترتیب ، شما می خواهید یک مدیر پول با سابقه اثبات شده در پیمایش در این بازار فریبنده.

این امر ما را به ISHARES 0-5 سال اوراق بهادار با بازده شرکت ETF ، والدین توسط غول سرمایه گذاری BlackRock می رساند. بازده اشتها آور SEC آن 8. 84 ٪ ، مطمئناً برای جلب توجه سرمایه گذاران با درآمد محور ، از اوراق قرضه شرکتهای زیربنایی صادر شده توسط نامهای آشنا مانند T-Mobile ، Caesars Entertainment و شرکت های هواپیمایی آمریکایی ناشی می شود.

همانطور که ممکن است انتظار داشته باشید ، کیفیت اعتبار آن چیزی نیست که شما از سایر بخش های بازار مانند Treasurys می بینید. اکثریت قریب به اتفاق دارایی های آن دارای امتیاز B ، BB یا BBB هستند.

اما شما نمی توانید نتایج را زیر سوال ببرید: صندوق "چندین جعبه در کیت ابزار سرمایه گذار لیپر را از بین می برد و بالاترین رتبه های سه ساله رهبر لیپر را برای بازگشت مداوم ، بازده کل و هزینه ها به دست می آورد."خدمات تحقیقاتی برای پالایش لیپر.

در همین حال ، نسبت متوسط هزینه آن از 0. 3 ٪ مطلوب با سایر مدعیان قوی در این زمینه ، مانند گلوله های Bulletshares 2025 با عملکرد بالا ETF (BSJP) مقایسه می کند.

از نظر بازده ، از دست دادن یک ساله آن در حدود 8 ٪ به ویژه از بسیاری از گوشه های دیگر بازار اوراق قرضه کمتر است. در همین حال ، میانگین بازده سالانه پنج ساله آن 9. 26 ٪ می تواند کاملاً در سبد هر کسی باشد.

چگونه انتخاب کردیم

Refinitiv Lipper 586 ETF با درآمد ثابت را در طیف گسترده ای از زیر شاخه ها ، مناطق و مدت زمان قرار می دهد. ما با جستجوی وجوهی که دارای سابقه مداوم ، مدیریت کیفیت ، بازده بالاتر از متوسط و هزینه های بالاتر از متوسط بود ، شروع کردیم.

فراتر از آن ، ما به دنبال وجوهی بودیم که دارای اوراق بهادار مبتنی بر گسترده بودند که با گذشت زمان برای سرمایه گذاران تولید می کردند. ما همچنین با کارشناسان صندوق در Moingstar ، Refinitiv Lipper و Vettafi مشورت کردیم تا گزینه های بسیار خوبی را ارائه دهند که توسط ارائه دهندگان پایدار و قابل اعتماد ارائه می شود. داده هایی مانند بازده صندوق ، بازده ، نسبت هزینه و دارایی های تحت مدیریت از 30 سپتامبر 2022 است.

توصیه ها ، توصیه ها یا رتبه بندی های بیان شده در این مقاله مواردی از طرف خرید از تیم تحریریه WSJ است و توسط شرکای تجاری ما مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است.