پیش بینی چرخه بازار: چگونه کمتر اشتباه کنیم

در طول سال 1720 ، سهام شرکت دریای جنوبی بریتانیا (SSC) به 10 برابر VA خود افزایش یافت.

در طول سال 1720 ، سهام شرکت دریای جنوبی بریتانیا (SSC) طی چند ماه به 10 برابر ارزش خود رسید. این شرکت یک همکاری عمومی و خصوصی بود که راهی برای تبدیل بدهی به عدالت پیدا کرد.

هشدار اسپویلر - این کار نکرد.

داستان اینگونه پیش می رود: SSC سهام را فروخت و بدهی / اوراق قرضه دولت را خریداری کرد. در عوض ، سود سهام از سود حاصل از آن اوراق بهادار پرداخت می کرد.

خرید بدهی باعث ایجاد نقدینگی برای دارندگان خصوصی و کاهش کل مبلغ برجسته شد. به نوبه خود ، این نقدینگی باعث افزایش قیمت اوراق قرضه ، که اکنون توسط SSC نگهداری می شود.

با اوراق قرضه با قیمت بالاتر ، ارزش سهام در SSC نیز بالا رفت.

موفقیت اولیه منجر به تصویب پارلمان و پادشاه شد و در سال 1720 30 میلیون پوند بدهی ملی به سهام SSC را تصویب کرد. به طور طبیعی ، برای تأمین مالی این تبدیل ، آنها سهام بیشتری صادر کردند. و با افزایش قیمت سهام ، این شرکت می تواند بدهی یا اوراق قرضه "ارزان تر" خریداری کند.

این ارزیابی هم به صورت دایره ای و هم تقویت کننده بود. قیمت سهام از 140 پوند در ژانویه به تقریباً 1000 پوند در ماه ژوئن رسید. با این حال ، تا ماه اکتبر ، قیمت به 200 پوند کاهش یافته است و حباب دریای جنوبی پشت سر هم است.

برخی از درخشان ترین ذهن سرمایه گذاری شده در این شرکت ، از جمله سر اسحاق نیوتن. او سود زیادی را در اوایل به دست آورد و در موقعیت خود به دست آورد و ادعا کرد SSC کلاهبرداری است. بعداً ، با دیدن دستاوردها ، او نتوانست در برابر ترس از دست دادن (FOMO) مقاومت کند و ثروت خود را درست قبل از تصادف دوباره سرمایه گذاری کرد.

اگر اسحاق نیوتن نتواند در برابر FOMO مقاومت کند ، می توانید؟

آونگ چرخه بازار

ما انسانها موجودات عاطفی هستیم. احساسات ما تصمیمات ما را هدایت می کند و ما به ندرت در وضعیت متعادل قرار می گیریم. با دیدن دستاوردهای بزرگ در GameStop ، ما می خواهیم به گروه Reddit بپیوندیم.

با دیدن سهام تسلا ، می ترسیم از دست ندهیم و می خواهیم سرمایه گذاری کنیم. از این گذشته ، الون مسک سهام تسلا را در یک موشک SpaceX به ماه می برد ، درست است؟

ما معمولاً یا سرخوشی یا افسرده در مورد آینده هستیم. این همان چیزی است که باعث چرخه بازار می شود که از "کم ارزش" به "گران قیمت" می چرخد و به ندرت در وسط مکث می شود. از همه بدتر ، در امور مالی ، تاریخ بسیار کم است.

در طی یک دهه ، آخرین تصحیح همه فراموش شده است و ما با نوسان در آونگ ، دوباره پریشان می شویم. حباب شرکت دریای جنوبی بیش از 300 سال پیش پشت سر هم قرار گرفت ، اما هیچ نمونه ای از نمونه های اخیر وجود ندارد:

- املاک و مستغلات دهه 1990.

- سرمایه بلند مدت در سال 1998.

- Dotcom در دهه 2000.

- بحران مالی جهانی 2008.

ما در چرخه فعلی بازار کجا هستیم؟

چرخه بازار باعث چرخه سود می شود. چرخه سود باعث در دسترس بودن اعتبار می شود. و در دسترس بودن اعتبار ، اقتصاد را به سمت بالا یا پایین سوق می دهد.

آنچه جالب است سعی می کند در حال حاضر کجا در چرخه قرار داشته باشیم. آیا ما یک چرخه رونق پس از نامگذاری را شروع می کنیم-تکرار 20s Roaring "آیا ما در انتهای یک بازار گاو نر طولانی در مورد اصلاحات هستیم؟یا ما جایی در وسط هستیم؟

با نگاهی به تاریخ ، نمی توانیم زمانی دقیقاً مانند امروز پیدا کنیم.

اما ، همانطور که مارک تواین گفته است ، "تاریخ خود را تکرار نمی کند ، اما اغلب قافیه می کند". واکسن ها در اینجا هستند و با آن خوش بینی می شود.

اجماع در بین ذهن برتر این است که تولید ناخالص داخلی با سرعت رکورد رشد می کند. رشد و بهره وری برای کنترل تورم کار خواهد کرد و زندگی دوباره عالی خواهد بود - دقیقاً مانند دهه 20 Roaring.

از طرف دیگر ، ما هنوز هم در یک بیماری همه گیر با ظرفیت کسب و کار محدود و افزایش قیمت هستیم. دولت ها در 12 ماه گذشته تریلیون ها را در ارزهای خود چاپ کرده اند و تورم یک خطر واقعی است. در واقع ، ممکن است در اینجا باشد. اگر بانک های مرکزی برای کنترل تورم نرخ ها را افزایش دهند ، چه کاری برای اقتصاد انجام خواهد داد؟

این تجزیه و تحلیل برای توسعه املاک و مستغلات حتی سخت تر است. توسعه وقت گیر است و تأخیر زمان آن را پیچیده تر می کند. پروژه ای که پنج سال بعد در یک چرخه آغاز می شود ، می تواند در دیگری باشد.

نه تنها بسیار جالب خواهد بود که بدانیم امروز کجا در چرخه هستیم بلکه باید در مورد چرخه آینده فکر کنیم.

آیا باید به اقتصاددانان گوش دهید؟

اقتصاددانان مانند اقتصاددان ارشد CIBC ، بنیامین تال و دیوید روزنبرگ ، رئیس جمهور و اقتصاددان ارشد و استراتژیست تحقیقات و همکاران روزنبورگ ، پیش بینی می کنند اما اغلب با یکدیگر مخالفند. چگونه این امر به انتخاب زمان مناسب برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات کمک می کند؟

روزنبرگ یک خرس در بازارها است. او در ترس از ترس از ترس سایه خود بسیار مفصل و خوب است. از این گذشته ، آیا او کسی نبود که درباره بحران مالی جهانی 2008 هشدار داد؟

و سرانجام او دوباره درست اثبات می شود. وقتی این اتفاق بیفتد ، زیرا اقتصاد در چرخه ها کار می کند ، او به عنوان کسی که این تماس را برقرار کرده است مورد استقبال قرار می گیرد.

متأسفانه ، چنین پیش بینی هایی فاقد زمان دقیق است. و درست بودن در مورد تصحیح ، اما خیلی زود آن را صدا می کنید همان چیزی است که اشتباه است. از این بدتر ، بازارها برای مدت طولانی می توانند غیر منطقی باشند و هیچ گونه گفتن در هنگام چرخش آونگ وجود ندارد.

بنیامین تال خوش بین تر است و تأثیر آرامش بخش و آرامش بخش ای بر شنوندگانش دارد. چه کسی درست است؟

پیش بینی آینده

بنابراین ، آیا می توانیم آینده را پیش بینی کنیم؟همانطور که معلوم است ، نه. فقط دو نوع پیش بینی کننده وجود دارد - کسانی که نمی دانند و کسانی که نمی دانند نمی دانند.

بهترین کاری که می توانیم انجام دهیم این است که طبق شانس اشتباه بودن کمتر عمل کنیم. می توان کتابهایی را در مورد چگونگی انجام این کار نوشت.

اما اگر فرمولی وجود داشته باشد که چرخه بازار را پیش بینی کند ، هیچ چرخه بازار وجود نخواهد داشت. سرمایه گذاران هرگز کم و بیش برای دارایی از ارزش آن فرمول پرداخت نمی کنند. با از بین بردن احساسات و اعتقاد شخصی در مورد آینده ، ما هرگز "معامله" یا بیش از حد پرداخت نمی کنیم.

روش به دست آوردن شانس در کنار شما

- آیا اقتصاد رونق می گیرد یا لاغر؟

- آیا وام دهندگان از نظر اصطلاحات سخاوتمندانه هستند یا خاردار؟

- آیا در دسترس بودن اعتبار فراوان یا تنگ است؟

- آیا نرخ بهره پایین یا زیاد است؟

- آیا تعداد فروشندگان اندک است یا بسیاری؟

- آیا قیمت دارایی ها بالا یا پایین است؟

-آیا سرمایه گذاری بازده کم است یا زیاد؟

هرچه کلمات سمت چپ بیشتر به عنوان پاسخ انتخاب کنید ، مانند "رونق" ، "سخاوتمندانه" و فراوان "، باید محتاط تر باشید.

به جای اینکه بر روی احساساتی مانند FOMO یا پیش بینی های اقتصاددانان پیروی کنید ، توصیه می کنم از تحلیل خود استفاده کنید. روشی را برای سرمایه گذاری خود انتخاب کنید و به آن بچسبید.

توجه درسهایی که از سر اسحاق نیوتن آموخته است - او اولین بار در مورد SSC درست بود.