سه مرحله برای مدیریت نقدینگی در بازار نامشخص نفت و گاز

رهبر بخش نفت و گاز ، سخنران و مدافع صنعت ، خوش بین ، معتاد به موسیقی و مسافر مشتاق.

منابع را نشان می دهد

حفظ جریان های نقدی مناسب در مواجهه با بازارهای بی ثبات نفت ، نیاز به برنامه ریزی ، بینش و رهبری دارد.

این مقاله بخشی از پاسخ بحران ما برای سری نفت و گاز است.

• شرکت های نفت و گاز در حال سقوط تقاضا و سقوط قیمت دوم در یک دهه هستند و رهبری مالی را ضروری می دانند.
• مدیریت ریسک نقدینگی مهمترین مسئله برای باقیمانده سال 2020 و بعد از آن خواهد بود ، حتی با شروع بازارها به حالت عادی.
• مدیریت نقدینگی بیش از مدیریت کوتاه مدت و بحران است. رهبری مالی می تواند نقش مهمی در تقویت عملکرد کلی داشته باشد.

شرکت های O و گاز از یک پانچ بی سابقه یک و دو با پیامدهای قابل توجه بلند مدت در حال بازگشت هستند-اول ، بیش از حد ساختاری که از زمان رکود سال 2014 در بازار آویزان شده است. و دوم ، گسترش COVID-19 و خاموشی اقتصادی جهانی که باعث کاهش چشمگیر تقاضا و دوباره قیمت های خرد شده شد.

روی هم رفته ، این دو چالش صنعت را با آزمایش ظرفیت خود برای مدیریت پول نقد که نیاز به رهبری قوی ، تأثیرگذار و تلاش متمرکز دارد ، ارائه می دهند.

برای اکثر شرکت های نفتی و گاز ، مدیریت ریسک نقدینگی مهمترین مسئله برای باقیمانده سال 2020 و بعد از آن خواهد بود ، حتی با شروع بازارها به هفته های عادی در خانه و خانه های پناهگاه در محل ، به حالت عادی باز می گردند. CFO و خزانه داران باید تلاش کنند تا اطمینان حاصل کنند که نیازهای نقدی خود را امروز قفل کرده اند ، و همچنین برای درک نیازهای نقدینگی شرکت هایشان و تدوین برنامه های عملی دقیق که در صورت تحقق این خطرات به سرعت اجرا می شوند ، به پایین جاده سه تا شش ماه نگاه می کنند. واد

سریع عمل کنید یا عقب بیفتید

خبر خوب این است که برخلاف بحران مالی سال 2008 ، بانک ها امروز ترازنامه های کاملی دارند و در موقعیت خوبی برای ارائه پشتیبانی نقدینگی هستند. بانک های مرکزی و دولت ها در سراسر جهان با برنامه های مهندسی پاسخ داده اند تا به مردم اجازه دهند صورتحساب خود را بپردازند و بانک ها و مشاغل را قادر می سازد در حالی که اقتصاد زمزمه می شود ، پول نقد را حفظ کنند.

با این وجود ، چند ماه آینده بسیار مهم خواهد بود ، با شرکت هایی که در طیف وسیعی از صنایع به دنبال گسترش خط اعتباری یا تسهیلات اعتباری جدید هستند. افزایش تقاضا می تواند بازارها را به میزان قابل توجهی محکم کند و به دست آوردن تأمین مالی بسیار مورد نیاز برای لاتکومرها را دشوار می کند.

به همین دلیل شرکت ها ، از جمله تولید کنندگان نفت و گاز ، باید سریع عمل کنند. بزرگان ، با منابع داخلی فراوان ، مطمئناً قابلیت ها و سیستم هایی برای شناسایی نیازهای نقدینگی دارند. شرکت های متوسط و تولیدکنندگان کوچک شاید در معرض خطر بیشتری برای داشتن یک بافر نقدینگی کافی و گرفتار شدن در اثر اختلال در جریان نقدی باشند.

اما شرکت ها از هر اندازه ممکن است وقت و تلاش خود را برای دستیابی به دید مورد نیاز خود نگرفته باشند. این حتی در شرکتهای بزرگتر که نیازهای نقدینگی پیچیده تر است ، صادق تر است.

شرکت های خدمات نفتی با همین چالش روبرو هستند - شاید حتی بیشتر از این ، زیرا رکودهای صنعت مانند این یک نفر زودتر و سخت تر به آنها ضربه می زدند. یک پنجره شش ماهه از دید در مورد نقدینگی به ویژه در این بخش بسیار مهم است.

مقاله مرتبط

مرحله اول: وضعیت را بدانید

تجزیه و تحلیل دقیق باید توسط بازار انجام شود. پول نقد همیشه در مناطق قابل قارچ نیست و یک بحران نقدینگی می تواند به سرعت افزایش یابد.

برای خزانه داران شرکت نفت و گاز ، اولین قدم درک عمیق از سطح نقدینگی در حال حاضر ، و همچنین پیش بینی های قابل اعتماد از نیازهای کوتاه مدت و دیدگاه جامد در مورد چگونگی تأثیر جریان های نقدی توسط حرکات قیمت نفت و گاز است. چه مقدار پول نقد در دست است و چه وقایع قابل توجهی در افق وجود دارد که ممکن است بر جریان پول نقد آینده تأثیر بگذارد؟این تجزیه و تحلیل دقیق باید در هر بازار انجام شود. پول نقد همیشه در مناطق قابل قارچ نیست و یک بحران نقدینگی در یک تجارت یا بازار می تواند به سرعت افزایش یابد.

پس از اتمام این تجزیه و تحلیل های فردی ، می توان آنها را در سطح شرکت ها تثبیت کرد تا دیدگاه از بالا به پایین از وضعیت نقدینگی کلی شرکت و معیارهای ریسک جمع شده ارائه شود.

در طول این فرآیند ، انجام آزمایشات استرس ضروری است که می تواند بینشی در مورد چگونگی تأثیر نقدینگی شرکت با اختلال بیشتر در بازار نفت و گاز ، تغییر در نوسانات قیمت ، خاموش کردن یا تأخیر در شروع برخی از عملیات ها و سایر نوسانات مهم به پول نقد فراهم کند. جریان.

یکی از مهمترین بخش های تمرکز برای این تست های استرس ، قرار گرفتن در معرض اعتبار شرکت شما است. امروز کدام مشتریان به احتمال زیاد حقوق و دستمزد را کاهش می دهند یا پرداخت نمی کنند؟چه حوادثی ممکن است باعث ایجاد یک مشتری در غیر این صورت مناسب شود؟

شرکت شما ممکن است از نظر مالی با جریان نقدی قوی پایدار باشد ، اما اگر مشتریان عمده پرداخت را به تأخیر بیندازند ، چه تأثیری خواهد داشت؟شرکت شما به طور ناگهانی مستعد ابتلا به استرس همتایان مشتری ، تأمین کننده و تجارت و حتی مشکلات مالی مشتریان ، تأمین کنندگان و همتایان تجاری آنها می شود. بازارها یک ملیله هستند و در شرایط استرس شدید ، مشکلات نقدینگی یک شرکت می تواند مشکلات نقدینگی همه باشد.

ارزیابی ریسک اعتباری ضروری است و در زمان های عادی می تواند چالش برانگیز باشد. در مواقع جابجایی شدید در بازار ، با چندین ناشناخته ناشناخته ، می تواند به یک کار هرکولین تبدیل شود. شرکت های هوشمند منابع اضافی را برای اندازه گیری و مدیریت ریسک همتایان طی 12 تا 18 ماه آینده و احتمالاً طولانی تر قرار می دهند.

مدیریت اعتبار همتایان بیشتر نیاز به افزایش هوشیاری دارد. همچنین ممکن است نیاز به تجدید نظر در روشهای عادی اندازه گیری ریسک اعتباری داشته باشد زیرا سابقه پرداخت لزوماً نشان دهنده توانایی آینده یک شرکت نیست. علاوه بر این ، الگوریتم های تحلیل اعتبار ممکن است نیاز به بررسی و تجدید نظر داشته باشند.

شرکت ها همچنین ممکن است مجبور شوند اقداماتی را که در برابر پرداخت کنندگان دیر هنگام انجام می دهند ، با دقت وزن کنند. آیا آنها محموله ها را مسدود می کنند یا با مشتری کار می کنند تا به یک ترتیب جایگزین برسند؟آستانه های عادی برای مسدود کردن محموله ها (یا سایر اقدامات) ممکن است منجر به قطع تعداد زیادی از مشتریان و آسیب رساندن به تجارت شرکت شود.

مرحله دوم: گزینه ها را درک کنید

دانستن از قبل در جایی که منابع اضافی نقدینگی در دسترس است بسیار مهم است زیرا در صورت لزوم به شما امکان می دهد سریع عمل کنید.

شرکت های نفت و گاز باید درک مفصلی از کلیه منابع نقدینگی موجود - از جمله ترتیبات تأمین مالی موجود ، خطوط اعتباری گردان ، دسترسی از طریق بانک ها یا بازارها ، فروش دارایی ، حتی پول نقد موجود در مناطق یا واحدهای تجاری داشته باشند. در صورت لزوم برای ارزیابی زنده ماندن یا گسترش خطوط اعتباری یا تأمین اشکال جدید بودجه ، به وام دهندگان فعلی و بالقوه دسترسی پیدا کنید.

دانستن از قبل در جایی که منابع اضافی نقدینگی در دسترس است - چه در داخل و چه در خارج از شرکت - بسیار مهم است زیرا شما را قادر می سازد در صورت لزوم سریع عمل کنید.

انواع تحلیل های دقیق مورد نیاز در مراحل یک و دو در یک بازه زمانی کوتاه آسان نیست. کشیدن یک تیم پروژه باتجربه برای رسیدگی به این کارها ممکن است سازنده سازنده باشد که شرکت شما را قادر می سازد تا در مواقع چالش برانگیز زنده بماند و شکوفا شود.

مرحله سوم: آینده را ایمن کنید

تخصص خزانه داری می تواند به اطمینان حاصل شود که همه چیز از مرحله تدارکات تا پرداخت های نقطه عطف با در نظر گرفتن نقدینگی برنامه ریزی شده است.

هنگامی که خزانه داری یک برنامه نقدینگی کوتاه مدت قوی را در دست اجرا دارد - برنامه ای که تحت آزمایش های استرس قوی قرار گرفته است - زمان آن است که اقدامات بلندمدت برای بهبود عملکرد مالی و افزایش جریان های نقدی آتی انجام دهیم. قیمت کالاهای نفت و گاز ممکن است برای مدتی به طور قابل توجهی افزایش نیابد و صنعت نیاز به تمرکز لیزری بر جمع آوری پول نقد از - و افزایش سودآوری - عملیات و سرمایه گذاری های سرمایه ای فعلی خود دارد.

اینها مسائل عملیاتی هستند، اما رهبری مالی شرکت می تواند نقش مهمی در تقویت عملکرد کلی شرکت داشته باشد.

برای مثال، رهبران مالی باید برای سرمایه گذاری و پذیرش ارتقای فناوری که امکان تجزیه و تحلیل پیش بینی کننده بهتر، یادگیری ماشینی و پیش بینی بهبود یافته برای بهبود نظارت و اندازه گیری ریسک را فراهم می کند، فشار بیاورند. تیم های مالی باید بتوانند کارهای بیشتری را با کمتر انجام دهند و فناوری دیجیتال می تواند کارهای روتین وقت گیر را خودکار کند و به کارکنان اجازه دهد زمان بیشتری را برای تحلیل و پیش بینی صرف کنند.

یک شبکه داده های مالی مبتنی بر فناوری دیجیتال پیشرفته این امکان را برای مدیران مالی/خزانه داران فراهم می آورد که سؤالات هوشمندانه بپرسند و به سرعت پاسخ های دقیق دریافت کنند - برای مثال، «موج دوم COVID-19 چه تأثیری بر جریان های نقدی ما خواهد داشت و چه اقداماتی می تواند انجام دهد. ما امروز را برای کاهش این خطر انجام می دهیم؟»فناوری به عملکرد خزانه داری این امکان را می دهد که درک عمیق تر و دقیق تری از تأثیرات مختلف بر عملکرد مالی داشته باشد - و بر اساس آن برنامه ریزی کند.

خزانه داری نیز باید در مدیریت سرمایه مشارکت بیشتری داشته باشد. شرکت های نفت و گاز اغلب از نظر سازمانی پیچیده هستند، که مانع از توانایی رهبران ارشد برای مدیریت موثر سرمایه گذاری ها می شود. در اغلب موارد، پروژه های کم بازده تأمین مالی می شوند در حالی که پروژه های با بازدهی بالاتر یا ریسک کمتری تصویب می شوند، زیرا دیدگاه تلفیقی درباره نحوه به کارگیری سرمایه و بازدهی که ایجاد می کند وجود ندارد.

شرکت ها باید اطمینان حاصل کنند که یک سیستم تخصیص سرمایه/بودجه قوی دارند که بازده سرمایه گذاری پیش بینی شده و ریسک را به طور مداوم در فرصت های سرمایه گذاری اندازه گیری می کند. این به رهبری کمک می کند تا بهترین تصمیمات را در مورد مکان سرمایه گذاری اتخاذ کند.

علاوه بر این ، مدیریت مؤثر سرمایه در گردش شرکت شما میزان پول نقد گره خورده در عملیات را کاهش می دهد و پول نقد را برای پرداخت بدهی و سرمایه گذاری مجدد در بخش های سودآورتر تجارت آزاد می کند. در حالی که مدیریت مؤثر سرمایه در گردش نیاز به مشارکت بسیاری از بخش های سازمان دارد ، خزانه داری می تواند در سازماندهی و تلاش های رانندگی پیشرو باشد.

CFO و خزانه داران همچنین چشم انداز منحصر به فردی در مورد توسعه پروژه ، بحث در مورد قرارداد و تصمیمات سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند. به عنوان مثال ، مدیران پروژه یا برنامه ریزان پیشنهادی اغلب در مورد جریان نقدی شرکت ها ، رتبه بندی های اعتباری ، تأثیر اعتبار ، کالا و قرار گرفتن در معرض ارز و سایر ریسک های مالی در شرکت فکر نمی کنند. عملکرد خزانه داری چشم انداز و تخصص لازم برای محافظت از شرکت و اطمینان از این که همه چیز از مرحله تهیه تا پرداخت های نقطه عطف با نقدینگی در ذهن برنامه ریزی شده است.

رهبری مالی تغییر می کند

هنگامی که شرکت های نفت و گاز از طریق فروپاشی تقاضا و سقوط قیمت دوم در یک دهه حرکت می کنند ، رهبری مالی ضروری است. شرکت های قوی از تخصص و مهارت CFO و خزانه داران خود برای مدیریت مسائل مربوط به نقدینگی کوتاه مدت و همچنین پیشرفت های طولانی مدت برای هدایت جریان و سودآوری استفاده می کنند.