کاهش مرحله شروع 4 طلا: تکرار سال 2008؟(تحلیل فنی)

خرید و نگهداری غیرفعال سرمایه گذاران به طور کلی شروع به وحشت کرده اند: XLU، سود سهام، اوراق قرضه.

سال جالبی بود، با کاهش سهام نزدیک به 25٪ و TLT ETF اوراق قرضه بیش از 40٪ از اوج های سال 2020 کاهش یافت. سرمایه گذار خرید و نگهداری منفعل در حال وحشت است و ما می توانیم این را در بازار سهام از طریق فروش انبوه سهام، سهام سود سهام و اوراق قرضه ببینیم.

هنگامی که توده ها ترسناک می شوند، تقریباً تمام دارایی های موجود در پرتفوی خود را نقد می کنند، به همین دلیل است که می بینیم سهام های بزرگ بلو چیپ همراه با فلزات گرانبها فروخته می شوند. همانطور که سرمایه گذاران در سراسر جهان نقدینگی می کنند، آنها بر جایی تمرکز می کنند که پول آنها همچنان قابل حفظ باشد. با کاهش ارزش بیشتر ارزها، سیل به سمت شاخص دلار آمریکا به عنوان بازی ایمنی وجود دارد.

روندهای جهانی ارز - نمودارهای ماهانه

با افزایش شاخص دلار آمریکا، شاهد کاهش فلزات گرانبها هستیم. همانطور که از نمودارهای زیر می بینید، تقریباً تمام ارزها در حال کاهش ارزش هستند که به افزایش شدید شاخص دلار آمریکا کمک می کند. این یک باد مخالف برای فلزات گرانبها است تا زمانی که در بالای آن مقاومت پیدا کند.

نمودار ماهانه طلا در مقایسه با بازار خرسی 2008 و 2022

بیایید به نمودار ماهانه طلا نگاهی بیندازیم. من معتقدم طلا در سال 2019 وارد یک چرخه جدید صعودی شد که بسیار شبیه به ابر چرخه ای است که در سال 2001 شروع شد.

من معتقدم بازار نزولی اخیر در سهام را می توان با بازار نزولی سال 2008 مقایسه کرد. تحلیل تکنیکال نشان می دهد که طلا می تواند 16 درصد کاهش دیگر را اصلاح کند و با همان اصلاح 34 درصدی که در سال 2008 شاهد بودیم مطابقت داشته باشد.

قیمت طلا سطح حمایت 1674 را تهدید می کند. اگر قیمت در نمودار ماهانه شکسته شود، نشانگر فروش بزرگی است که تقریباً به سطح 1300 تا 1400 دلار برای طلا می رسد.

در حالی که شرایط و اقتصاد بسیار متفاوت از سال 2008 است، نمودارهای قیمت تصویر بسیار مشابهی را نشان می دهند. من معتقدم هنوز راه درازی برای یافتن پشتیبان طلا باقی مانده است و ممکن است 8 تا 12 ماه دیگر طول بکشد. من همچنین بر این باورم که بخش فلزات گرانبها یکی از اولین دارایی هایی خواهد بود که به پایین می آیند و سپس یک رالی چند ساله را آغاز می کند، شبیه به رالی 2009 تا 2011.

در حالی که اصلاح 34 درصدی که شروع به انجام می شود ممکن است بسیار بزرگ به نظر برسد، اما مطابق با آنچه در گذشته دیده ایم است. اگرچه نمودارهای قیمت تکرار نمی شوند، اما تمایل به قافیه دارند، بنابراین من انتظار سناریوی مشابهی را دارم. من مطمئن هستم که کمی متفاوت ظاهر می شود و زمان متفاوتی برای بلوغ طول می کشد.

تجزیه و تحلیل مرحله قیمت - کاهش مرحله شروع طلا 4

قیمت طلا در آستانه تجزیه از مرحله سه مرحله ای است. پس از تأیید خرابی ، در مرحله چهار کاهش خواهد یافت که به عنوان بازار خرس نیز شناخته می شود. توجه به این نکته حائز اهمیت است که می توانیم در چرخه های فوق العاده بازارهای تحمل کنیم.

درست مانند زمانی که طلا در سال 2001 ، که تا سال 2013 به طول انجامید ، در Super Super Cycle شروع شد ، می توان اصلاحات بزرگی و بازارهای خرس کوچکتر را در سوپر چرخه صعودی انجام داد.

موشک های شاخص دلار بالاتر است و فضای بیشتری برای اجرا دارد

شاخص دلار آمریکا یکی از داغترین دارایی های امسال است. من معتقدم که ارزش افزایش شاخص دلار در تمام سال فشار رو به پایین بر بخش فلزات وارد کرده است. همانطور که از نمودار سه ماهه زیر مشاهده می کنید ، شاخص دلار آمریکا هنوز هم فضای بیشتری برای اجرا دارد تا در سال 2001 با مجموعه عالی مطابقت داشته باشد.

یادت باشه؛من هنوز فکر می کنم قبل از اینکه دلار یک بالا را تشکیل دهد ، سه تا پنج میله دیگر وجود دارد و جهت را معکوس می کند. هر نوار روی نمودار سه ماه است زیرا این نمودار سه ماهه است. بنابراین ، ما به طور بالقوه هنوز یک سال از جانب یا قیمت های پایین طلا را در پیش داریم.

در صورت سقوط طلا ، معدنچیان طلا تحت فشار خواهند بود

اگر طلا تجزیه شود و بازار خرس در سهام ادامه یابد ، خواهیم دید که سهام معدن طلا همچنان به فروش می رسد. سهام بزرگ طلای سهام ETF GDX کاهش بالقوه 44 ٪ قیمت را در سال آینده نشان می دهد. اگرچه این ممکن است بد به نظر برسد ، در موعد مقرر به یک فرصت خارق العاده تبدیل می شود.

من معتقدم که سهام معدن نقره و نقره نیز سهام طلا را دنبال می کند.

به طور خلاصه ، من از آنچه در بخش فلزات گرانبها آشکار می شود بسیار هیجان زده ام. و در حالی که ممکن است هنوز زود باشد ، من برای شروع تظاهرات جدید Super Cycle در سال 2023 به این بخش توجه می کنم که می تواند برای سرمایه گذاران تغییر کند.

نتیجه گیری افکار

به طور خلاصه ، جهان و حتی بیشتر از این ، بازارهای مالی و دارایی ها عادت دارند حداکثر درد را برای سرمایه گذاران قبل از معکوس کردن جهت استفاده کنند. در حقیقت ، یک محاسبه "حداکثر درد" در بازار گزینه ها وجود دارد تا بدانید حداکثر درد/تلفات برای بازار سهام کجا خواهد بود ، و این دیوانه کننده است که چگونه بازار در بسیاری از موارد به این سطح قیمت می رسد.

نکته اصلی در اینجا این است که بدترین اتفاقی که در حال حاضر برای اکثر سرمایه گذاران و سرمایه در بازارها می تواند بیفتد، یک بازار نزولی چند ساله و کاهش در بازارها است. این امر باعث فلج شدن هر کسی می شود که به بازنشستگی نزدیک می شود و همه افرادی که قبلاً بازنشسته شده اند. نصف کردن تخم مرغ لانه تان، موجی از شوک را در سراسر جهان به بزرگترین گروه سرمایه گذاران، بچه های پررونق و بازنشستگان وارد می کند. علاوه بر این، احتمالاً سیل افرادی را ایجاد می کند که به دنبال شغل برای پرداخت یارانه بازنشستگی خود هستند، رویاها و برنامه ها را در این راه به هم می ریزد. و متأسفانه، من فکر می کنم این تازه شروع یک فروپاشی بزرگ بالقوه در اقتصاد است، و طلا در نهایت عملکرد خوبی خواهد داشت، اما به نظر من هنوز کمی زود است.

سرمایه گذاران متوسط با استراتژی خرید و نگه داری برای قیمت های بالاتر در موقعیت قرار می گیرند و احساس می کنند با کاهش قابل توجهی که دارند گیر کرده اند. اگر نمودارها همانطور که نشان می دهند اجرا شوند، ممکن است اوضاع برای سهام بسیار بدتر باشد، مثلاً 40 درصد پایین تر. سوال بزرگ این است که آیا اگر این اتفاق بیفتد با شرایط خود راحت خواهید بود؟

من طرفدار بزرگ کاهش زیان هستم، زیرا اعتقادی به کاهش ارزش دارایی ها ندارم. این برخلاف دلیلی است که ما سرمایه گذاری می کنیم. گاز گرفتن گلوله و ضرر دادن می تواند بسیار دشوار باشد، اما مدت ها پیش آموختم که بهتر است از موقعیت های از دست دادن خارج شوید که ممکن است به سقوط ادامه دهند و به موقعیت های جدیدی که در حال افزایش هستند بروید.

هر هفته به سرمایه گذارانی که با آنها کار می کنم یادآوری می کنم که اکنون زمان آن نیست که انتظار کسب درآمد هنگفت را داشته باشیم. در عوض، بحث حفظ سرمایه است. تمرکز بر عدم باخت؛رشد به طور طبیعی در زمان مناسب خواهد آمد.

برای بزرگنمایی کلیک کنید

توجه سردبیر: گلوله های خلاصه برای این مقاله توسط ویراستاران جستجوی آلفا انتخاب شده اند.