امور مالی رفتاری چیست؟

امور مالی رفتاری مطالعه تأثیر روانشناسی بر سرمایه گذاران و بازارهای مالی است. این تمرکز بر توضیح اینکه چرا سرمایه گذاران اغلب به نظر می رسد فاقد خودکنترلی هستند ، بر خلاف علاقه خود عمل می کنند و به جای واقعیت ها بر اساس تعصبات شخصی تصمیم می گیرند. داستان Reddit ، Gamestop ، Robinhood و Melvin Capital در اوایل سال 2021 نمونه ای از اخبار امروز مبنی بر چگونگی حرکت سرمایه گذاران غیر منطقی ، مغرضانه و عاطفی بازارها است. در این مقاله ، ما امور مالی رفتاری را تعریف می کنیم و اجزای آن را برای درک بهتر تجزیه می کنیم.

تعریف مالی رفتاری: مالی رفتاری به چه معنی است؟

امور مالی رفتاری مطالعه تأثیرات روانشناختی بر روی سرمایه گذاران و بازارهای مالی است. در اصل ، تأمین مالی رفتاری در مورد شناسایی و توضیح ناکارآمدی و سوءاستفاده در بازارهای مالی است. از آزمایشات و تحقیقات استفاده می کند تا نشان دهد که انسان و بازارهای مالی همیشه منطقی نیستند و تصمیماتی که می گیرند اغلب ناقص هستند. اگر تعجب می کنید که چگونه احساسات و سوگیری ها قیمت اشتراک را به همراه دارند ، امور مالی رفتاری پاسخ و توضیحاتی را ارائه می دهد.

امور مالی رفتاری ناشی از کار روانشناسان دانیل کاننمن و آموس تورسکی و اقتصاددان رابرت جی شیلر در دهه 1970-1980 بود. آنها تعصبات گسترده ، عمیق و ناخودآگاه و اکتشافی را به روشی که مردم تصمیمات مالی می گیرند ، به کار گرفتند. تقریباً در همین زمان ، محققان دارایی پیشنهاد کردند که فرضیه بازار کارآمد (EMH) ، یک نظریه محبوب که بازار سهام به روش های منطقی و قابل پیش بینی حرکت می کند ، همیشه تحت نظارت قرار نمی گیرد. در واقعیت ، بازارها به دلیل تفکر ناقص سرمایه گذاران در مورد قیمت و خطر ، پر از ناکارآمدی هستند.

در یک دهه گذشته ، امور مالی رفتاری در جوامع دانشگاهی و مالی به عنوان زیرزمینی از اقتصاد رفتاری تحت تأثیر روانشناسی اقتصادی پذیرفته شده است. با نشان دادن چگونگی ، چه موقع و چرا رفتار از انتظارات منطقی منحرف می شود ، امور مالی رفتاری یک طرح را فراهم می کند تا به همه کمک کند تا در مورد امور مالی خود تصمیمات بهتر و منطقی تری بگیرند.

درک رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی

درک رفتار اقتصادی و روانشناسی اقتصادی زمینه ای برای مطالعه به نام اقتصاد رفتاری است. از روانشناسی و اقتصاد استفاده می کند تا بررسی کند که چرا مردم گاهی اوقات تصمیمات عاطفی و نه منطقی می گیرند و چرا رفتار آنها از پیش بینی های مدل های اقتصادی پذیرفته شده پیروی نمی کند. این به دنبال پاسخ به سؤالاتی است مانند اینکه چرا حتی سرمایه گذاران باتجربه خیلی دیر خریداری می کنند و خیلی زود می فروشند ، یا اینکه چرا کسی از حساب پس انداز خود برای کمک به پرداخت بدهی کارت اعتباری گسترده استفاده نمی کند. این حتی ناهنجاری هایی مانند شرکت های کوچک اما قابل اندازه گیری را که در بازار در بازار وجود دارد ، مطالعه می کند ، در صورتی که اختصارات تیک سهام آنها در الفبای اول یا تأثیر آب و هوا بر ارزشهای بازار باشد.

اقتصاد رفتاری همچنین مشخص کرده است که خطاهای سیستماتیک و تعصبات در شرایط خاص به طور قابل پیش بینی عود می کنند ، و چارچوبی برای درک اینکه چه موقع و چگونه افراد اشتباه می کنند ، ارائه می دهد. دو نوع رفتار انسانی وجود دارد که به شدت در اقتصاد رفتاری نقش دارند: اکتشافی و تعصب.

درک اکتشافات اقتصادی و مالی

به گفته هربرت سیمون ، اقتصاددان رفتاری ، بیشتر مردم هنگام مواجهه با یک تصمیم پیچیده از اکتشافی استفاده می کنند. اکتشافی میانبرهای ذهنی است که ما برای تصمیم گیری سریع یا اصلاً از آنها استفاده می کنیم. سرمایه گذاران و متخصصان مالی اغلب هنگام تجزیه و تحلیل تصمیمات سرمایه گذاری از اکتشافی استفاده می کنند. اکتشافی اغلب مبتنی بر فرضیات یا قوانین انگشت شست است که اغلب اما نه همیشه ، صادق هستند.

نمونه ای از یک اکتشافی مشترک این است که فرض کنیم عملکرد سرمایه گذاری گذشته نشانگر بازده آینده است. اگرچه به نظر می رسد که این امر در سطح معنا پیدا می کند ، اما تغییرات در اقتصاد را در نظر نمی گیرد ، یا اینکه چقدر یک سهام ارزش دارد. یک سرمایه گذار ممکن است فرض کند که از آنجا که یک صندوق متقابل سهام در بازارهای نوظهور بازده های مثبتی را برای پنج سال گذشته ارسال کرده است ، یک تصمیم معقول برای حفظ یا افزایش موقعیت در صندوق است. با این حال ، این امکان وجود دارد که صندوق متقابل در مدیریت دستخوش شود ، یا قیمت نفت افزایش یافته است که به عنوان مثال بر هزینه های حمل و نقل به این بازارها تأثیر می گذارد. میانبر ذهنی در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری می تواند تأثیر منفی بر روی نمونه کارها داشته باشد.

مثال دیگر دیدن "قیمت فروش" و فرض اینکه این یک معامله خوب است زیرا پایین تر از قیمت عادی است. گاهی اوقات این یک معامله خوب است ، اما بعضی اوقات اینگونه نیست. این اکتشافی مبتنی بر تمایل به اعتقاد یک نقطه مرجع به دلیل نحوه گزارش آن واقعی است. در این حالت ، این قیمت است که یک برچسب می گوید قیمت عادی است. تصمیم گیری در مورد خرید بر اساس یک شماره مرجع نادرست می تواند منجر به عواقب مالی منفی شود.

خوشبختانه ، هنگامی که مردم از خطاهای ناشی از اکتشافی آگاه می شوند ، می توانند فرآیندهای تصمیم گیری خود را تنظیم کنند. نه تنها این ، بلکه آنها همچنین می توانند یاد بگیرند که کدام اکتشافات قابل اعتماد هستند. در امور مالی ، برخی از اکتشافات ، مانند قانون پس انداز 10 ٪ ، نسبت جایگزینی 70 ٪ در قانون بازنشستگی و "استفاده از هزینه در هر استفاده" برای تصمیم گیری در مورد خرید مؤثر است.

درک تعصبات مالی رفتاری

هنگامی که اکتشافات اقتصادی و مالی منجر به قضاوت و عقاید نادرست می شود ، نتیجه تعصب شناختی است. متداول ترین تعصبات شناختی عبارتند از:

تعصب خود پذیرش: اعتقاد به اینكه نتایج سرمایه گذاری خوب نتیجه مهارت است و نتایج نامطلوب ناشی از بدشانسی است.

تعصب تأیید: توجه دقیق به اطلاعاتی که تأیید مالی یا اعتقاد سرمایه گذاری را تأیید می کند و نادیده گرفتن هرگونه اطلاعاتی که با آن مغایرت دارد ، نادیده می گیرد.

تعصب نماینده: اعتقاد به اینكه دو چیز یا رویدادها از نظر واقعاً از همبستگی بیشتری برخوردار هستند.

تعصب قاب بندی: واکنش به یک فرصت مالی خاص بر اساس نحوه ارائه آن.

لنگر انداختن تعصب: اجازه دادن به اولین قیمت یا شماره که به طور نامحسوس بر نظر شما تأثیر می گذارد.

گریزی از دست دادن: تلاش برای جلوگیری از ضرر بیشتر از تشخیص سود سرمایه گذاری ، به طوری که سرمایه گذاری مطلوب یا فرصت های مالی از دست می رود.

این تعصبات و اکتشافی که به ایجاد آنها در ایجاد تأثیرگذاری بر رفتار سرمایه گذار ، روانشناسی بازار و تجارت ، خطاهای شناختی و استدلال عاطفی کمک می کند.

رفتار سرمایه گذار

اعتماد به نفس ، خوش بینی بیش از حد ، تعصب خودآتاری ، تعصب قاب و گریز از دست دادن اغلب باعث می شود سرمایه گذاران گمراه شوند. همه این عوامل منجر به سرمایه گذاری های غیرمنطقی و نه شده می شوند.

روانشناسی تجارت

روانشناسی تجارت به وضعیت روانی و احساسات یک معامله گر اشاره دارد که موفقیت یا عدم موفقیت یک تجارت را تعیین می کند. اکتشافی فرض ، مانند تصمیم گیری بر اساس یک نتیجه مثبت ، لنگر انداختن تعصب ، گریز از دست دادن و تعصب تأیید می تواند کمتر از سرمایه گذاری مطلوب یا نتایج مالی باشد.

روانشناسی بازار

اکتشافی و تعصبات اقتصادی و مالی بشر بر بازارهای اقتصادی تأثیر می گذارد ، ترکیب عجیب و غریب تصمیمات جمعی و مستقل میلیون ها نفر ، که برای خود و از طرف بودجه یا شرکت ها عمل می کنند. در نتیجه ، بسیاری از بازارها برای سالها موفق نیستند. دانستن اینکه چه عواملی باعث ناهنجاری در ارزیابی اوراق بهادار فردی و بازار سهام می شود می تواند منجر به عملکرد بهتر بازار شود.

خطاهای شناختی

تصمیم گیری مالی زیر قطبی نتیجه خطاهای شناختی است که بسیاری از آنها به دلیل اکتشافی و لنگر انداختن ، خودجوش و تعصبات قاب انجام می شوند. کاوش در اکتشافات علوم اعصاب و پیامدهای تصمیم گیری مالی تحت عدم اطمینان می تواند منجر به استراتژی های Sounder برای کاهش مشتری و مدیریت مالی شود.

استدلال عاطفی

بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که اکتشافی و تعصب آنها نمونه هایی از صدا ، استدلال علمی است و بنابراین باید برای تصمیمات سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد. آنها از تعجب یاد می گیرند که عاطفی هستند ، نه منطقی.

امور مالی رفتاری یک زمینه در حال رشد است

امور مالی رفتاری اکنون در مدلهای تجاری مشاور مالی و شیوه های تعامل با مشتری اجرا می شود. برای تحلیلگران مالی ، مدیران دارایی و خود فرآیند سرمایه گذاری ، تأمین مالی رفتاری نیز به عنوان پایه و اساس یک روش سرمایه گذاری در حال رشد است. اکنون می توان یک نامگذاری مالی رفتاری کسب کرد. این چیزی است که باید در نظر بگیرید که آیا می خواهید بازارها را درک کنید یا به عنوان مشاور مالی.

آیا علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتر در مورد امور مالی رفتاری و برنامه ریزی مالی هستید؟

سمینارهای وب را در صورت تقاضا ، به رهبری کارشناسان با دانشکده برنامه ریزی مالی ما امتحان کنید.