Bitcoin Futures Futures ETF راه اندازی: معنی آن برای رمزنگاری

IN THIS ISSUE , WE DISCUSS :>> Why the new ProShares Bitcoin Strategy ETF is an imperfect product … but still a huge milestone for the crypto industry>> What the new ETF will mean for bitcoin … and other cryptoassets>>در 12-36 ماه آینده در جبهه ETF چه انتظاری دارید

در اوایل امروز ، اولین بیت کوین ETF ایالات متحده - استراتژی Bitcoin Proshares ETF (BITO) - تجارت در بورس اوراق بهادار نیویورک را آغاز کرد.

همه علائم نشان می دهد که این پرتاب موفقیت بزرگی خواهد بود. از ساعت 2 بعد از ظهر ET ، Bito قبلاً بیش از 700 میلیون دلار معامله کرده بود و آن را با سرعت بالایی قرار داده بود تا یکی از بالاترین حجم معاملات روز اول هر ETF در تاریخ را داشته باشد.

اما محصول چگونه کار می کند؟منظور از بازار رمزنگاری چیست؟و سرمایه گذاران چه باید انتظار داشته باشند که پیش بروند؟

استراتژی Bitcoin Proshares ETF چیست؟

طی 8. 5 سال گذشته ، سرمایه گذاران منتظر بودند تا شاهد راه اندازی بیت کوین ETF در ایالات متحده باشند که انتظار امروز با اولین بار Bito در بورس اوراق بهادار نیویورک به پایان رسید. استراتژی جدید Proshares Bitcoin ETF کاملاً بیت کوین ETF نیست که همه به آن امیدوار بوده اند. بیشتر سرمایه گذاران رویای یک "نقطه" بیت کوین ETF را دارند که مستقیماً بیت کوین را نگه می دارد. در عوض ، بیتو در قراردادهای آتی بیت کوین که در بورس کالای شیکاگو معامله می شود ، سرمایه گذاری می کند.

از یک منظر ، این ناامید کننده است. ETF مبتنی بر آینده به دلایل مختلف برای سرمایه گذاران به عنوان یک ETF مبتنی بر نقطه مناسب نیست:

1. هزینه: بازار آتی بیت کوین تمایل به تجارت "در Contango" دارد ، این بدان معنی است که قیمت آتی از قیمت نقطه بالاتر است. با گذشت زمان ، این می تواند یک سرگرد اصلی ایجاد کند. تاریخ نشان می دهد که این "هزینه رول" 5-10 ٪ در سال برای محصولات مبتنی بر آتی ، فراتر از نسبت هزینه مستقیم ETF ((~1%).
2. رقت: به دلایل مربوط به مالیات ، ETF ها در واقع نمی توانند موقعیت 100 ٪ در آینده بیت کوین داشته باشند. به احتمال زیاد ، آنها حدود 85 ٪ قرار گرفتن در معرض آتی را هدف قرار می دهند ، و بقیه به موارد دیگر اختصاص می یابد. این چین و چروک می تواند باعث شود ETF با گذشت زمان قیمت بیت کوین را به طور ناقص ردیابی کند.
3. ریسک دم: بازار آتی پیچیده است. به عنوان مثال ، محدودیت موقعیت وجود دارد که میزان آینده صندوق مانند Bito را می تواند در اختیار داشته باشد. ممکن است خطری وجود داشته باشد که صندوق در آینده به این موضوعات و سایر موضوعات بپردازد.

با وجود این چالش ها ، با این حال ، سرمایه گذاران به Bito می روند. این به شما چیز بسیار مهمی می گوید: سرمایه گذاران مشتاق دسترسی به بیت کوین از طریق حساب کارگزاری خود هستند.

و این ، در واقع ، یک معامله بسیار بزرگ است.

طی چند سال گذشته ، یک اقلیت صوتی در بازار رمزنگاری استدلال کرده است که ما به ETF احتیاج نداریم. این بدبینان ETF استدلال کرده اند که سرمایه گذاران می توانند از طریق وسایل دیگر به بیت کوین دسترسی پیدا کنند: برنامه هایی مانند Coinbase ، متولیان مانند وفاداری و غیره.

برخی دیگر معتقدند که این رویکردهای جایگزین برای سرمایه گذاران حرفه ای کار نمی کند ، که راه حل های سنتی مانند ETF را ترجیح می دهند و تا به امروز از بازارهای رمزنگاری تعطیل شده اند. پاسخ اولیه بازار به BITO نشان می دهد که خوشبین های ETF درست بودند ، زیرا سرمایه گذاران با وجود کاستی های خود از صندوق استفاده می کنند. این نشان می دهد که موجی از سرمایه در حاشیه بازار رمزنگاری وجود دارد. اکنون ممکن است راه خود را پیدا کند.

اگر درست باشد ، این می تواند یکی از داستانهای تعیین کننده برای رمزنگاری طی چند سال آینده باشد.

این برای بیت کوین چه معنی دارد. و سایر رمزنگاری ها؟

نسبت دادن تغییرات قیمت در بازار رمزنگاری به هر چیز دشوار است. بازار تحت تأثیر بسیاری از نیروها ، از تحولات نظارتی گرفته تا پیشرفت تکنولوژیکی تا گذر زمان.

اما نگاه کردن به جنبش قیمت اخیر بیت کوین دشوار است و نتیجه نمی گیریم که اخبار مربوط به ETF تأثیر قابل توجهی داشته است. قیمت بیت کوین در ماه اکتبر 27 درصد رشد داشته و در نزدیکی اوج تمام وقت است.

در مورد سایر رمزنگاری ها؟

تا کنون ، آنها در کنار هم بازی نکرده اند: شاخص رمزنگاری Bitwise 10 Ex Bitcoin ، که شامل نه بزرگترین رمزنگاری شده توسط کلاه بازار به استثنای بیت کوین است ، در یک بازه زمانی مشابه 3. 9 ٪ است.

سؤال این است که آیا سرمایه گذاران در آینده جدید بیت کوین ETF مسیر فرسوده سایر سرمایه گذاران رمزنگاری را دنبال می کنند.

از نظر تاریخی ، سرمایه گذاران از طریق بیت کوین ، بزرگترین ، مشهورترین و تنظیم شده Cryptoasset ، به بازارهای رمزنگاری شده اند. اما با گذشت زمان ، آنها تمایل به ایجاد علایق در سایر رمزنگاری ها دارند: Ethereum ، Solana ، Uniswap و غیره. در تجربه ما ، این انتقال 3-6 ماه طول می کشد ، زیرا سرمایه گذاران در مورد تفاوت های ظریف در پشت رمزنگاری های مختلف و فن آوری های اساسی آنها اطلاعات بیشتری کسب می کنند.

اگر این الگوی وجود داشته باشد ، علاقه به Bito ممکن است به علاقه اضافی به سایر رمزنگاری ها در سال 2022 و بعد از آن تبدیل شود.

چه چیزی باید انتظار داشته باشیم که به جلو برویم؟

Bito اولین Crypto ETF بود ، اما بعید به نظر می رسد آخرین باشد. اکنون که درب یک شکاف باز است ، می توانید انتظار داشته باشید که مدیران Cryptoasset سعی کنند آن را باز کنند. شما در حال حاضر آن را مشاهده می کنید: در اینجا در Bitwise ، هفته گذشته ما برای تصویب به کمیسیون اوراق بهادار و بورس برای راه اندازی یک بیت کوین فیزیکی ETF ارسال کردیم. ما بیش از 150 صفحه تحقیق را برای حمایت از برنامه خود ارسال کردیم - تحقیقاتی که برای پاسخ دادن به طور خاص به سؤالات و نگرانی های SEC در مورد تأیید یک بیت کوین فیزیکی ETF انجام دادیم. SEC حداکثر 240 روز برای بررسی برنامه ما دارد و البته هیچ تضمینی برای تأیید آن وجود ندارد.

با این حال ، طولانی مدت ، صنعت به آنجا می رسد. برای یک دهه گذشته ، Crypto در سفری از حاشیه های مالی به جریان اصلی بوده است. بیتو یک نقطه عطف مهم در آن سفر است ، اما این نقطه پایان نیست. اکثریت زیادی از سرمایه گذاران هنوز صفر در معرض رمزنگاری قرار دارند.

ما در حال پیشرفت هستیم و هنوز مایل هستیم.

1 اولین پرونده برای بیت کوین ETF در ایالات متحده در تاریخ 1 ژوئیه 2013 انجام شد. در آن زمان ، بیت کوین تقریباً 90 دلار معامله می کرد.

برای اخبار ، اطلاعات و استراتژی بیشتر ، به کانال رمزنگاری مراجعه کنید.

در مورد bitwise

Bitwise مستقر در سانفرانسیسکو ، یکی از بزرگترین و سریعترین مدیران در حال رشد است. از 15 اکتبر 2021 ، Bitwise بیش از 1. 5 میلیارد دلار در مجموعه ای از راه حل های سرمایه گذاری در حال گسترش مدیریت کرد. این شرکت به دلیل مدیریت بزرگترین صندوق شاخص رمزنگاری جهان (OTCQX: BITW) و محصولات پیشگام که شامل بیت کوین ، اتریوم ، Defi و شاخص های سهام محوریت رمزنگاری شده است ، شناخته شده است. Bitwise بر همکاری با مشاوران مالی و متخصصان سرمایه گذاری برای ارائه آموزش و تحقیقات با کیفیت تمرکز دارد. این تیم در Bitwise تخصص در فن آوری را با ده ها سال تجربه در مدیریت دارایی سنتی و نمایه سازی ، از شرکت هایی از جمله BlackRock ، Blackstone ، Facebook و Google و همچنین دفتر دادستان ایالات متحده ترکیب می کند. Bitwise توسط سرمایه گذاران برجسته نهادی و مدیران مدیریت دارایی پشتیبانی می شود و در سرمایه گذار نهادی ، CNBC ، بارون ، بلومبرگ و وال استریت ژورنال پروفایل شده است. برای اطلاعات بیشتر در مورد bitwise ، به www.bitwiseinvestments.com مراجعه کنید.

درباره مت هوگان

مت هوگان یکی از متخصصان برجسته جهان در مورد Crypto ، ETF و فناوری مالی است. او مدیر ارشد سرمایه گذاری برای مدیریت دارایی Bitwise ، بزرگترین ارائه دهنده صندوق های شاخص Cryptocurrency در جهان است. وی پیش از این مدیرعامل ETF .com و در داخل ETF بود ، جایی که وی به ساخت اولین سیستم داده و تجزیه و تحلیل ETF در جهان ، سایت پیشرو ETF Media و بزرگترین کنفرانس ETF در جهان کمک کرد. مت نویسنده دو نشریه برای بنیاد تحقیقات موسسه CFA است: "یک راهنمای جامع برای صندوق های مبادله ای" و "Cryptoassets: راهنمای بیت کوین ، blockchain و cryptocur ارز برای سرمایه گذاران حرفه ای."او یک ستون نویس رمزنگاری برای Forbes ، عضو سه بار میزگرد ETF بارون ، عضو سالن مشاهیر ETF ETFDB و هشتمین نفر است که می تواند یک جایزه دستاورد طول عمر را از ETF.com برای کمک به صنعت ETF دریافت کند.