امور مالی تجارت در غرب آفریقا

چند دقیقه دارید؟به ما در بهبود نحوه سازماندهی محتوا در IFC. org با انجام یک بررسی کوتاه کمک کنید.

مطالعه Côte d’Ivoire ، غنا ، نیجریه و سنگال توسط شرکت بین المللی دارایی و سازمان تجارت جهانی

دسترسی ضعیف به تسهیلات اعتباری که معاملات واردات و صادرات را تأمین مالی می کند ، نقش تجارت مرزی را به عنوان محرک توسعه در غرب آفریقا محدود می کند. بهبود در دسترس بودن و هزینه تأمین مالی تجارت می تواند حجم تجارت را با 8 درصد به 16 درصد افزایش دهد و از رشد اقتصادی و تنوع حمایت کند.

تجارت با پیوند دادن آنها به بازارهای جدید ضمن افزایش دسترسی به فناوری ، دانش و منابع سرمایه ، مزایای خوبی برای کشورهای در حال توسعه به همراه دارد. بنگاه هایی که در تجارت بین المللی شرکت می کنند ، چه به عنوان وارد کننده و چه صادرکنندگان ، دستمزدهای بالاتری را پرداخت می کنند ، مهارت و سرمایه بیشتری دارند ، بزرگتر می شوند و تمایل به تولید بیشتر از شرکت های غیر تدارکاتی دارند.[1]

در دهه آینده می توان یک دوره طولانی از تسریع تجارت ، رشد سریعتر ، تنوع اقتصادی و کاهش فقر در آفریقا را مشاهده کرد زیرا جریان تجارت جهانی از همه گیر Covid-19 بهبود می یابد و دولت ها متعهد به آزادسازی بیشتر تجارت هستند. با این حال ، برای دستیابی به این پتانسیل ، شرکت ها نیاز به دسترسی بهتر به امور مالی تجارت دارند.

برای درک بهتر اکوسیستم های مالی تجارت در غرب آفریقا ، IFC و WTO تحقیقات عمیق را در چهار اقتصاد بزرگ در جامعه اقتصادی کشورهای آفریقای غربی انجام دادند: نیجریه ، غنا ، ساحل عاج و سنگال (که ما آن را آن می نامیمECOWAS4).

این منطقه طی یک دهه گذشته شاهد پیشرفت هایی بوده است که شرکت های بیشتری در تجارت مرزی شرکت می کنند و رقابت را بهبود می بخشد و رشد صادرات را توضیح می دهد. بین سالهای 2010 و 2020 ، تعداد صادرکنندگان در ساحل عاج و سنگال حدود 75 درصد افزایش یافته است در حالی که تعداد بنگاه هایی که کالاهای واردات را حداقل دو برابر می کنند ، افزایش یافته است. این منطقه همچنین در حال ایجاد پیوندهای تجاری جدید ، به ویژه با چین و سایر مناطق آسیا است.

با این وجود علیرغم تشویق علائم پیشرفت ، فضای قابل توجهی برای بهبود کامل تجارت به عنوان محرک توسعه در غرب آفریقا وجود دارد. شرکت های مستقر در ECOWAS4 در کمتر از 3 درصد از بازارهای احتمالی صادرات برای محصولات خود ، بسیار پایین تر از کشورهایی مانند آفریقای جنوبی ، که حدود 20 درصد است ، فعال هستند. مواد اولیه بیش از 70 درصد از کل صادرات در ECOWAS4 را تشکیل می دهند و مشارکت در زنجیره های ارزش منطقه ای و جهانی کم است.

شکاف مالی 14 میلیارد دلاری تجارت

این تحقیق نشان می دهد که بسیاری از بنگاه های منطقه همچنان با هزینه های بالای انجام تجارت در مقایسه با همسالان خود در سایر نقاط جهان محدود می شوند. یکی از عناصر مهم این یک هزینه نسبتاً بالا و کمبود دسترسی به امور مالی تجارت است.

در اقتصادهای پیشرفته ، بانکها به طور معمول تأمین مالی تجارت را تأمین می کنند تا زمانی که صادرکننده می خواهد پرداخت کند (در تولید یا حمل کالاها) و هنگامی که وارد کننده مایل به پرداخت آن است (پس از دریافت یا فروش کالاها به مشتریان خود) ، تأخیر زمان را تأمین کند. انواع راه حل های مالی برای انواع مختلف تجارت ، از جمله نامه های اعتباری ، ضمانت پرداخت ، پرداخت حساب باز و پرداخت های پیش پرداخت استفاده می شود. با این حال ، در کشورهای در حال توسعه ، دسترسی به این محصولات محدودتر است.[2]

برای بررسی دسترسی به امور مالی تجارت در غرب آفریقا ، IFC و WTO ، تقریباً از کل بخش های بانکی ECOWAS4 نظرسنجی انجام داده اند و از وام دهندگان می پرسند که چه میزان از امور مالی تجارت پشتیبانی می کنند و در چه بخش هایی به دنبال شناسایی بزرگترین کمبودهای موجود در تأمین هستند. و کدام بخش های اقتصادی بیشتر تحت تأثیر قرار می گیرند. بانکداران همچنین به سؤالات مربوط به هزینه تأمین مالی تجارت ، نرخ برنامه های کاهش یافته برای تسهیلات اعتباری و شایع ترین دلایل این امتناع ، پاسخ دادند.

براساس نتایج این نظرسنجی ، IFC و WTO تخمین زده اند که اندازه کل بازار مالی تجارت در ECOWAS4 در سال 2021 42 میلیارد دلار بوده است. با این حال ، این تنها حدود 25 درصد از تجارت کالاهای چهار کشور را پشتیبانی می کند ، بسیار پایین تر از آن منتشر شده است. تخمین برای آفریقا حدود 40 درصد یا سطح پیشرفته کشور 60-80 درصد. در سطح کشور ، این مطالعه نشان داد که دارایی تجارت بین 15 درصد از تجارت سنگال و 41 درصد در غنا را پوشش می دهد (نمایشگاه 1).

در همین حال ، براساس این نظرسنجی ، میانگین نرخ رد برای برنامه های دارایی تجارت توسط بانک ها در ECOWAS4 زیاد است که 21 درصد از درخواست ها و 25 درصد از کل ارزش آنها است. برای بانک های بزرگتر که به مشتریان بزرگتر با منابع بیشتر ، استخرهای عمیق تر وثیقه و تاریخ اعتباری قوی تر غذا می دهند ، نرخ رد پایین تر ، 13 درصد از درخواست ها و 19 درصد از ارزش آنها است. از طرف دیگر ، بانک های کوچکتر 23 درصد نرخ رد متوسط و 25 درصد از نظر ارزش را گزارش می کنند.

این ردها حاکی از شکاف کلی تأمین مالی تجارت بین عرضه و تقاضا در ECOWAS4 سالانه حدود 14 میلیارد دلار است (نمایشگاه 2).

توجه به این نکته حائز اهمیت است که رد یک درخواست مالی تجارت همیشه به طور مستقیم منعکس کننده کمبود مالی تجارت نخواهد بود ، زیرا برخی از شرکت ها به دلیل اینکه اعتبار ندارند ، رد می شوند. علاوه بر این ، امتناع همیشه به طور مستقیم به تجارت Foregone ترجمه نمی شود زیرا برخی از شرکت های رد شده منابع جایگزین بودجه برای معاملات خود را پیدا می کنند.

با این وجود ، برنامه های مالی رد شده تجارت ، معامله گران را ترغیب می کند تا به گزینه های زیر بهینه مانند استفاده از بودجه خود یا وام گرفتن از طریق شبکه های خانوادگی و سایر کانال های غیررسمی مراجعه کنند. این می تواند کارآمدتر ، خطرناک تر و پرهزینه تر باشد. محرومیت خود از بازار مالی تجارت - احتمالاً در واکنش به رد قبلی - ممکن است بنگاه هایی را که به طور کلی از تجارت بین المللی خارج می شوند ، هدایت کنند.

توجه: ارزش تخمین زده شده تقاضای برآورده نشده برای مالی تجارت با محصول نرخ رد x x دارایی های تخمین زده شده در کل دارایی در کشور مطابقت دارد. منبع: محاسبات کارمندان IFC-WTO در مورد بررسی IFC 2022 از تأمین مالی تجارت در ECOWAS (نمونه 10 اوت 2022)

بانک ها به تعدادی از موانع استناد می کنند که توانایی آنها در تأمین مالی بیشتر تجارت را محدود می کند. این موارد شامل چالش هایی در کار با بانکهای خبرنگار خارجی است-لندرهایی که خدمات بانکی را به مؤسسات مالی در سایر حوزه های قضایی ارائه می دهند-وثیقه کافی در برابر خطرات بالای وام گیرندگان ، به ویژه مربوط به شرکتهای کوچک و متوسط (SME) و کمبود کم هزینهمنابع مالی.

بین 45 تا 67 درصد از بانک ها در چهار کشور از عدم وجود وثیقه و ریسک متقاضی بالا به عنوان مهمترین علل رد استفاده می کنند.

این بررسی همچنین نشان داد که وام دهندگان ECOWAS4 شبکه های گسترده ای از روابط بانکی خبرنگار نسبت به همتایان خود در جای دیگر آفریقا و مناطق دیگر دارند (نمایشگاه 3). فرصت ها برای گسترش تعداد شرکای بین المللی که معاملات مرزی با بانک های ECOWAS4 را انجام می دهند ، به سهولت در امور مالی تجارت کمک می کند که تقریباً توسط همه پاسخ دهندگان در این نظرسنجی برجسته شده است.

سهم وام دهندگان با بیش از 10 رابطه بانکی خبرنگار و میانگین تعداد روابط در ECOWAS4 و در سطح جهان

منبع: محاسبات کارمندان IFC-WTO در مورد بررسی IFC 2022 از تأمین مالی تجارت در ECOWAS (نمونه 10 اوت 2022)

در همین حال ، هزینه تأمین مالی تجارت در چهار کشور با استانداردهای بین المللی زیاد است. میانگین قیمت نامه اعتبار حدود 2-4 درصد از ارزش معاملات در سال است ، در مقایسه با میانگین 2 درصد بازار جهانی نوظهور و 0. 25-0. 50 درصد پایین تر که معمولاً در کشورهای پیشرفته تر مشاهده می شود.

علاوه بر این ، SME ها به طور معمول با هزینه های بالاتری روبرو هستند و حق بیمه وام های تجاری یا تأمین مالی واردات تقریباً دو برابر بیشتر از بنگاه های بزرگ هزینه دارد. علاوه بر این ، حتی اگر این کالاها غالباً به عنوان وثیقه در تجارت بین المللی واجد شرایط باشند ، بانک های این نظرسنجی گزارش می دهند که آنها غالباً از وثیقه دیگری می خواهند بر این اساس که اجرای قانونی غیرقابل اعتماد ، تصرف و فروش مجدد کالا را دشوار می کند.

بستن شکاف مالی تجارت می تواند 8 تا 16 ٪ تجارت را افزایش دهد

از داده های جمع آوری شده در این نظرسنجی برای اجرای سناریوها با یک مدل تجارت جهانی استفاده شده است تا تأثیر بالقوه بر تجارت را که از بسته شدن شکاف های مالی تجارت ناشی می شود ، ارائه دهد. تحت سناریویی که پوشش تجارت توسط امور مالی با واسطه بانکی به میانگین آفریقا افزایش می یابد در حالی که هزینه ها و گسترش به سطح معیار بین المللی کاهش می یابد ، تجارت ECOWAS4 در سالانه 8 درصد یا نزدیک به 13 میلیارد دلار افزایش می یابد.

در همین حال ، افزایش پوشش بیشتر به میانگین جهانی و کاهش هزینه تأمین مالی تجارت می تواند صادرات و واردات کالاهای ECOWAS4 را 16 درصد یا حدود 26 میلیارد دلار در سال افزایش دهد. در هر دو مورد ، طبق شبیه سازی ها ، تجارت داخل اکووا بزرگترین ذینفع دسترسی به امور مالی تجاری است.

اقدامات سیاست گذاران ، بانک ها و شرکت ها برای بستن شکاف مالی تجارت مورد نیاز است

بسته شدن شکاف مالی تجارت نیاز به اقدام هماهنگ توسط موسسات مالی ، سیاست گذاران ملی ، تنظیم کننده ها و سازمان های بین المللی و همچنین شرکت ها دارد.

مؤسسات مالی در ECOWAS4 می توانند بر افزایش تأمین مالی تجارت از طریق ابزارهای سنتی و جدید متمرکز شوند. راه حل های فناوری می تواند اتخاذ ابزارهای جدید مانند نقشه برداری زنجیره تأمین ، ردیابی معاملات مانند blockchain و تأمین اعتبار دیجیتال را تسهیل کند و در عین حال به بانک ها نیز کمک کند تا سیستم های پیشرفته ارزیابی ریسک اعتباری داخلی را توسعه دهند ، به ویژه برای شرکت های کوچکتر. سطح بالاتری از دیجیتالی شدن همچنین می تواند به کاهش هزینه های پردازش برای ابزارهای مالی تجارت کمک کند.

برای بهبود دسترسی به امور مالی تجارت توسط شرکت های کوچکتر ، بانک ها باید تخصص ارزیابی اعتبار مورد نیاز را برای چنین بنگاه هایی توسعه دهند. بانک ها و سایر موسسات همچنین می توانند آموزش و دسترسی به بنگاه های کوچکتر و زنان را ارائه دهند تا آنها را بهتر از این که امکانات موجود است و به آنها در دسترسی به بازار کمک می کند ، آگاه سازند. تنظیم کننده های ملی ، از طرف خود ، باید اجرای مؤثر قوانین را برای وثیقه فراهم کنند.

سیاستگذاران و سایر رهبران منطقه باید محکم تر گسترش امور مالی تجارت را در اجرای منطقه تجارت آزاد قاره آفریقا و بحث های سیاست های عمومی در این قاره ادغام کنند.

مطالعات مبتنی بر شواهد در مورد شکاف های مالی تجارت و تحقیقات در مورد آنچه که آنها را تعیین می کند ، با وجود کار برخی از محققان دانشگاهی و سازمان های بین المللی نسبتاً نادر است. تلاش های اضافی توسط جامعه تحقیقاتی و مؤسسات مالی توسعه برای جمع آوری داده ها و تجزیه و تحلیل بیشتر با محوریت کشور ، به تعمیق درک موضوع و شناسایی بازارهایی که کمبود مالی تجارت به ویژه حاد است ، کمک می کند.

[1] نگاه کنید به: برنارد ، A. ، جنسن ، جی. ، ردینگ ، س. ، و شوت ، ص. 2007. "بنگاههای تجاری بین المللی" ، مجله دیدگاههای اقتصادی ، انجمن اقتصادی آمریکا ، جلد. 21 (3) ، صفحات 105-130 یا بانک جهانی. 2020. "گزارش توسعه جهانی 2020: تجارت برای توسعه در سن زنجیره های ارزش جهانی ،" بانک جهانی.