نرخ بازده خوبی چیست؟

من روی پیش بینی های مالی خود کار می کنم و می خواهم اطمینان حاصل کنم که درآمد و سود کافی را برای جذب سرمایه گذاران نشان می دهم. سرمایه گذاران از چه میزان بازده انتظار دارند؟

من عاشق کار با اعداد هستم و امیدوارم که شما هم چنین کاری کنید. از این گذشته ، تجارت به تعداد آنها کاهش می یابد - در افزایش تعداد مشتریانی که هر سال خدمت می کنند ، کاهش هزینه ها ، بهبود حاشیه سود ناخالص و سپس شمارش سود شما.

به من اعتماد کن ، هر چندآنچه شما به عنوان درآمد پیش بینی شده و رشد درآمد خود نشان می دهید ، تنها شماره هایی نیست که سرمایه گذاران در مورد تجارت شما در نظر می گیرند.

از آنجا که بیشتر سرمایه گذاران پول خود را از فروش یک شرکت به یک تجارت دیگر بازپرداخت می کنند ، سرمایه گذاران فکر می کنند که چگونه ارزش یک شرکت می تواند با گذشت زمان رشد کند. هرچه بزرگتر بهتر.

به طور کلی ، سرمایه گذاران فرشته انتظار دارند که با نرخ بازده داخلی سالانه ("IRR") 20 ٪ تا 40 ٪ ، پول خود را طی 5 تا 7 سال پس بگیرند. صندوق های سرمایه گذاری برای پایان بالاتر این محدوده یا بیشتر تلاش می کنند.

بنابراین یک شرکت برای دستیابی به نرخ بازده دوستانه سرمایه گذاری چقدر باید رشد کند؟

همانطور که جدول نشان می دهد ، هرچه درصد مالکیت بیشتر یک سرمایه گذار در یک شرکت داشته باشد ، برای دستیابی به بازده دوستانه سرمایه گذاری ، ارزش شرکت نیز باید رشد کند.

اگر به عنوان مثال ، گروهی از فرشتگان 2 میلیون دلار در یک شرکت سرمایه گذاری کنند و فقط 10 ٪ از شرکت را در زمان خروج در اختیار داشته باشند ، پس این شرکت باید به ارزش 100 میلیون دلار رشد کند تا 30 ٪ بازپرداخت بیش از یک بازپرداخت شوددوره شش سالهاین یک افزایش ارزش گذاری بزرگ در یک دوره زمانی کوتاه است!

Caveat: اگر این شرکت در کمتر از شش سال با موفقیت فروخته شود ، بازده IRR که در بالا ذکر شد به دلیل ارزش زمانی پول بیشتر از 30 ٪ خواهد بود.

سرمایه گذاران می دانند که ساخت یک شرکت به ارزش 100 میلیون دلار عملکرد استثنایی (و غیرمعمول) است. به همین دلیل است که بیشتر سرمایه گذاران زرنگ و دانا در زمان سرمایه گذاری درصد بیشتری از سهام عدالت را درخواست می کنند. درصد مالکیت اضافی به جبران آنها برای ریسک به علاوه به آنها فرصت بهتری برای رسیدن به 20 ٪ تا 40 ٪ IRR کمک می کند.

اکنون که بیشتر در مورد رابطه بین ارزیابی یک شرکت در زمان فروش تجارت و درصد مالکیت می دانید ، می توانید استراتژی های تجاری خود را به روشی هدفمندتر ارزیابی کنید.

در نظر بگیرید ، در مورد تجارت شما که سایر شرکت ها می خواهند در آینده خریداری کنند که ارزش شرکت شما را افزایش می دهد ، در نظر بگیرید. اگر می خواهید ایده هایی در مورد عواملی که تمایل به افزایش ارزش یک شرکت در زمان فروش دارند ، فصل های 3 ، 7 ، 10 و 11 را به صورت هدفمند بخوانید.