بازار سهام در سال 2019 رونق گرفت. در اینجا چگونه این اتفاق افتاد

این سالی بود که با سرمایه گذاران در بازار خرس شروع شد و با بزرگترین دستاوردهای سهام از سال 2013 به پایان رسید.

دوازده ماه پیش ، کمتر کسی می توانست S& P 500 را در سال 2019 به دست آورد و بیش از 28 ٪ سود را به دست آورد. این عملکردی بود که با سود 31 ٪ سال 1997 معاشقه کرد ، و یکی از آنها بسیار نزدیک به بازگشت 29. 6 ٪ بازده 2013 بودواد

اخبار مربوط به سرمایه گذاری

NASDAQ فنی سنگین حتی بهتر عمل کرد و 35 ٪ سود را به عنوان پول به غول های فناوری ارسال کرد و موقعیت اپل و مایکروسافت را به عنوان شرکت های تریلیون دلاری سیمان کرد. میانگین صنعتی داو جونز 22 ٪ افزایش یافته است.

این سال پر از ترس هایی بود که هرگز تحقق نیافته است: یک کندی اقتصادی جهانی ، جنگ های تجاری مختل کننده و اشتباهات احتمالی از سیاست ذخیره فدرال. این سال همچنین رونق غیرقابل پیش بینی در بخش فناوری را نشان داد که شاخص های اصلی سهام را بالاتر می برد.

شروع از کم

یکی از مهمترین موفقیت های سال 2019 بازار از پایگاه پایین شروع شد.

یک فروش شیب دار در دسامبر سال 2018 از S& P 500 فقط 0. 2 ٪ از برخورد رسمی به یک بازار خرس ، که به عنوان کاهش 20 ٪ از اوج بسته شدن آن تعریف شده بود ، ترک کرد.

S& P 500 سال 2018 با از دست دادن بیش از 6 ٪ به پایان رسید و در 31 دسامبر 2018 در 2،485. 74 بسته شد. در ساعات پایانی معاملات در سال 2019 ، این تجارت در حدود 3،220 است.

برای چشم انداز ، S& P در سال 2019 حدود 10 ٪ بالاتر از سال 2018 تقریباً 2900 است که نزدیک به میانگین بازده S& P 500 بیش از 90 سال 9. 8 ٪ است.

کمک از فدرال رزرو

بخش عمده ای از سود سهام سهام در سال 2019 را می توان به یک تغییر سیاست چشمگیر در فدرال رزرو نسبت داد.

فدرال رزرو چهار بار در سال 2018 نرخ ها را افزایش داد ، از جمله افزایش دسامبر 2018 که نرخ کلیدی آن را به 2. 5 درصد رساند.

این یک داستان متفاوت در سال 2019 بود ، هنگامی که پس از تغییر قلب ، فدرال رزرو سه بار نرخ را کاهش داد. کاهش نرخ بهره ، سرمایه گذاران را در تلاش برای بازده ، مجبور به پول بیشتر به سهام انتظار می رود که از آنها قدردانی کنند ، سود سهام یا هر دو را پرداخت کنند.

نرخ کلیدی فدرال رزرو اکنون به محدوده 1. 50 ٪ تا 1. 75 ٪ باز می گردد. علاوه بر این ، فدرال رزرو گفته است که انتظار دارد نرخ های بدون تغییر را برای سال 2020 باقی بماند ، و به سرمایه گذاران وضوح در بالای آنچه که از نظر تاریخی پایین باقی مانده است ، می دهد.

تجارت

رئیس جمهور دونالد ترامپ در آغاز جلسه دو جانبه خود در اجلاس رهبران G20 در اوزاکا ، ژاپن ، 29 ژوئن 2019 با رئیس جمهور چین دیدار کرد.

جروم پاول ، رئیس فدرال ، اقدامات بانک مرکزی را کاهش نرخ "بیمه" توصیف کرد. فدرال رزرو می خواست اطمینان حاصل کند که یک اقتصاد جهانی کند و در ایالات متحده آمریکا به پایین کشیده نشده است.

یکی از بزرگترین عدم قطعیت ها برای رشد اقتصادی جهانی ، مذاکرات تجاری رئیس جمهور دونالد ترامپ با چین و همچنین ساخت مجدد توافق نامه تجارت آزاد آمریکای شمالی با کانادا و مکزیک بود.

در واقع ، عناوین جنگ تجاری در بیشتر سال ها بر اخبار مالی حاکم بودند. تعرفه ها و تهدیدهای ترامپ از تعرفه های بیشتر ، اغلب شاخص ها را به طرز وحشتناکی پایین تر می فرستاد. سپس اظهارات وی ، معمولاً با توییت ، مبنی بر اینکه معاملات با هم جمع می شدند ، بازارها را حتی بالاتر می فرستند.

با این حال ، در طول سال ، جنگ تجاری فقط تأثیرات گذرا بر بازار سهام داشت.

با نزدیک شدن به سال ، این مجلس توافق نامه ایالات متحده و مکزیک-کانادا را تصویب کرد ، که جایگزینی ترامپ برای NAFTA است و انتظار می رود سنا به زودی آن را تصویب کند. همچنین ، دولت ترامپ به توافق نامه تجاری فاز یک با چین رسیده است.

هنگامی که مقامات ایالات متحده و چین در هفته های آینده این توافق را امضا می کنند ، به سختی به معنای پایان دادن به آنچه که مطمئناً مذاکرات دشوار است ، پایان می یابد ، اما توافق اولیه مکث در تشدید جنگ تجاری را نشان داده است ، و این به شدت باعث افزایش بازارها شده است.

کندی اقتصادی جهانی

یک قایق تنگ از کشتی باربری دریای CSCL Bohai که در بندر اوکلند در اوکلند ، کالیفرنیا قرار دارد ، عبور می کند.

در طول سال 2019 ، سرمایه گذاران اقتصاد جهانی را کند کردند. برخی از این ترس ها ناشی از جنگ و تعرفه های تجاری مختل کننده بود ، دیگری برنامه های ایالات متحده برای عزیمت از اتحادیه اروپا ، که اغلب به نام Brexit خوانده می شد ، و ترس از رای دهندگان در سراسر جهان به سمت چپ چپ تغییر می کرد.

صندوق بین المللی پولی اخیراً برآورد 2019 خود را برای رشد اقتصادی جهانی به 3 ٪ کاهش داده است ، که کمترین زمان از زمان بحران مالی است.

اما با نزدیک شدن سال ، به نظر می رسد ایالات متحده به احتمال زیاد به خروج مذاکره از اتحادیه اروپا در مقابل یک مورد سخت دست می یابد و تنش های تجاری با توافق فاز یک بین ایالات متحده و چین کاهش می یابد.

و برخی از اقتصاددانان ابراز امیدواری می کنند که کندی اقتصادی جهانی در حال پایین آمدن است.

سوختن اقتصاد

سرمایه گذاران به دنبال اولین نمایشگاه عمومی اولیه سعودی آرامکو (IPO) در بازار سهام ریاض ، در ریاض ، عربستان سعودی ، 11 دسامبر 2019 ، صفحه نمایش اطلاعات سهام را در بورس اوراق بهادار سعودی (Tadawul) نشان می دهند.

انرژی در سال 2019 بدترین عملکرد S& P 500 بود. اما نفت هنوز سوخت سرمایه داری است و قیمت های افسرده به تقویت فعالیت های اقتصادی در سراسر جهان کمک می کند.

قیمت های اخیر در قیمت ها وجود دارد که معاملات آینده نفت خام غرب تگزاس با بیش از 60 دلار در هر بشکه معامله می شود ، اما طبق استانداردهای تاریخی ، این به سختی مختل کننده است.

با وجود بازارهای انرژی لاغری ، یکی از نکات برجسته سال 2019 ، پیشنهاد اولیه سهام عمومی آرامکو سعودی بود. این غول نفت به ارزش 2 تریلیون دلار رسیده است و به ارزشمندترین شرکت تاریخ تبدیل شده است.

یک نشانه شرور

در ماه آگوست ، سرمایه گذاران شروع به تجزیه و تحلیل معنای پدیده های نادر بازار معروف به منحنی عملکرد معکوس کردند.

این زمانی اتفاق می افتد که نرخ بهره کوتاه مدت بالاتر از نرخ های طولانی تر باشد و اغلب نشانه بدی برای اقتصاد است. از نظر تاریخی ، هنگامی که منحنی عملکرد معکوس می شود ، رکود طی یک یا دو سال دنبال می شود.

در حالی که منحنی عملکرد معکوس می شود ، ترس های رکود اقتصادی در واقع متورم شدند. سرمایه گذاران همچنین شروع به در نظر گرفتن 17 تریلیون دلاری بدهی با بازده منفی از کشورهای حاکمیت ، بیشتر در اروپا کردند. در صورت نگه داشتن بلوغ ، یک باند بازده منفی عملکرد کمتر از صفر خواهد داشت.

با گذشت سال ، بازارهای اوراق قرضه تثبیت می شود و منحنی بازدهی که سرمایه گذاران از آن ترسیده بودند که سرانجام بر خوش بینی تندتر شوند که اقتصاد ایالات متحده به همان اندازه که انتظار می رود ، کند نخواهد شد و انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را در سطح فعلی خود نگه می دارد ،امسال بعد از برش سه بار.

گسترش بین خزانه های 2 ساله و 10 ساله اکنون از ماه اکتبر به بالاترین سطح رسیده است و این نشان می دهد که سرمایه گذاران معتقدند که ترساندن رشد جهانی با کاهش نرخ فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی کاهش یافته است.

داده های اقتصادی مختلط

یک راننده Hi-Lo General Motors موتورهای تازه مونتاژ شده ، که در انواع اتومبیل های GM ، کامیون و کراس اوور استفاده می شود ، از مونتاژ نهایی در کارخانه پیشرانه GM Romulus در رومولوس ، میشیگان ، 21 اوت 2019 استفاده می کند.

تولید کنندگان ایالات متحده همچنین در سال 2019 علائم هشدار دهنده را ارسال کردند. موسسه مدیریت تأمین گزارش داد که فعالیت تولید در ایالات متحده برای چهارمین ماه مستقیم در ماه نوامبر منعقد شده است. انقباض تولید بخش مهمی از روایت کندی اقتصادی بوده است.

از طرف دیگر ، شاخص غیر تولیدی ISM همچنان گسترش می یابد ، به این معنی که بخش خدمات هنوز هم قوی است.

به نظر می رسید که هر چه منفی داده های اقتصادی در سال 2019 گرفته شود ، همیشه با هزینه های مصرف کننده قوی و نرخ بیکاری از نظر تاریخی کم جبران می شد - در حال حاضر 3. 5 درصد.

سهام فنی

براساس شاخص های S& P Dow Jones ، دو سهام نزدیک به 15 ٪ از سود S& P 500 را به خود اختصاص داده اند. اپل 85 ٪ و مایکروسافت 15 ٪ رشد داشته است.