نقش مدیریت سرمایه در گردش در سودآوری با توجه به ارتباط بین حسابداری و دارایی

این مطالعه با هدف توضیح رابطه بین حسابداری و امور مالی از طریق اندازه گیری تأثیر مدیریت سرمایه در گردش منطقی بر سودآوری انجام شده است.

طراحی/روش شناسی/رویکرد

با استفاده از روش مصاحبه های نیمه ساختار یافته با شانزده مدیر مالی.

یافته ها

این یافته ها خاطرنشان می کند که رابطه بین حسابداری و امور مالی مکمل است ، زیرا از مهارت و اطلاعات مهم ، مانند ارزیابی پروژه ، مدیریت منابع بودجه شرکت و مدیریت سرمایه در گردش ، از حسابدار پشتیبانی می کند. این مهارت ها حسابدار را در مرحله مدیر مالی قرار می دهد. سیاست های سرمایه گذاری و سرمایه گذاری سرمایه در گردش بیشترین تأثیر را در سودآوری دارد. این سیاست های مربوط به نظریه ریسک و بازگشت ؛از آنجا که سیاست محافظه کارانه هم خطر و هم بازگشت را کاهش می دهد و تهاجمی تأثیر متضاد خواهد داشت.

اصالت/ارزش

این امر به حسابداران توصیه می کند که در مرحله حرفه ای باشند و سودآوری شرکت را برای گرفتن اطلاعات و مهارت های حسابداری و مالی افزایش دهند.

کلید واژه ها

• حسابداری
• دارایی، مالیه، سرمایه گذاری
• سرمایه گذاری
• سودآوری
• حسابداری و حسابرسی M4

استناد

Morshed ، A. (2020) ، "نقش مدیریت سرمایه در گردش در سودآوری با توجه به ارتباط بین حسابداری و امور مالی" ، مجله تحقیقات حسابداری آسیایی ، جلد. 5 شماره 2 ، صص 257-267. https://doi.org/10. 1108/ajar-04-2020-0023

ناشر

انتشارات زمرد محدود

کپی رایت © 2020 ، Amer Morshed

مجوز

منتشر شده در مجله تحقیقات حسابداری آسیایی. منتشر شده توسط انتشارات زمرد محدود. این مقاله تحت مجوز Creative Commons Attribution (CC با 4. 0) منتشر شده است. هر کسی ممکن است آثار این مقاله (برای اهداف تجاری و غیر تجاری) را تولید کند ، توزیع ، ترجمه کند و ایجاد کند. شرایط کامل این مجوز ممکن است در http://creativeecommons.org/licences/by/4. 0/legalcode مشاهده شود

1. معرفی

با وجود همبستگی شدید بین حسابداری و امور مالی ، هر یک از آنها بر مدیریت عملیات در جهت دیگری تأثیر می گذارد (مختصر و Peasnell ، 2013). این پیوند باعث می شود برخی از افراد که باتجربه نیستند و دانش مربوطه را ندارند ، این دو اصطلاح را اشتباه بگیرند و برخی از وظایف شغلی نامربوط را به حسابداران متصل کنند (Droms and Wright ، 2010). Cleary و Qui (2016) خاطرنشان كردند كه حسابداری یك مؤلفه اساسی در تأمین اعتبار است زیرا امور مالی اصطلاحی است كه شامل اطلاعات حسابداری است.

بنابراین ، اطلاعات ارائه شده توسط حسابداران عنصر اصلی در تصمیمات گرفته شده توسط مدیران به طور کلی و مدیران مالی به ویژه است. با این حال ، در این زمینه ، Fields (2016) افزود که تأمین مالی بیشتر از فقط حسابداری را شامل می شود. این شامل آمار ، اقتصاد ، ریاضیات و مواردی است که برای تأمین مالی لازم است.

هدف اصلی شرکت ، مشترک ، دستیابی به مهمترین سود است. این شرکت قصد دارد حداکثر سود را بدست آورد و این کار را می توان با ضرب حجم تولید یا عملیات انجام داد. یکی از بخش های اساسی تولید ، تجارت و ارائه خدمات سرمایه در گردش است. بنابراین ، شرکت ها نقدینگی را برای سرمایه در گردش برای دستیابی به تداوم مشاغل فراهم می کنند. در به دست آوردن اهداف شرکت ، اغلب ، مدیران تجاری و مالی حق اجرای سیاست های مربوط به مدیریت سرمایه در گردش را دارند. این سیاستها برای تأمین اعتبار مورد نیاز است زیرا خطاهای در مدیریت سرمایه در گردش ممکن است باعث شود عملیات تجاری پس گرفته شود. در نتیجه ، توالی در مورد وضعیت سرمایه در گردش پیگیری می شود. این مهم است و با کل موقعیت تجاری در تماس است (محمد و همکاران ، 2016).

بر این اساس ، این مطالعه با هدف توضیح رابطه بین حسابداری و امور مالی از طریق اندازه گیری تأثیر مدیریت سرمایه در گردش منطقی بر سودآوری و بحث در مورد مسئولیت مدیران مالی انجام شده است. در این مقاله روشهای متفاوتی نسبت به مواردی که توسط سایر مطالعات مربوط به مدیریت سرمایه در گردش اعمال می شود ، اعمال می شود. این روش روش کیفی را با انجام مصاحبه از طریق اسکایپ با مدیران مالی از سرزمین های مختلف اروپا و آسیا برای جمع آوری داده ها اتخاذ می کند. این داده ها بهترین شیوه های مدیریت سرمایه در گردش را از اقتصادها ، صنایع و اندازه سرمایه مختلف منعکس می کند. از این رو ، نتایج قابل تعمیم تر خواهد بود.

در این مقاله آمده است که مهارت های مالی شرکت حسابدار را به مرحله مدیر مالی می رساند. مدل های سرمایه در گردش نقش مهمی در پیشبرد سودآوری دارند. علاوه بر این ، سیاست های سرمایه گذاری و تأمین مالی تأثیر قابل توجهی در سودآوری دارد. این سیاستها مربوط به نظریه ریسک و بازگشت است زیرا تعادل بین سیاست های محافظه کارانه و پرخاشگر نتایج مثبتی خواهد داشت.

بخش 2 در مورد بررسی ادبیات مدیریت سرمایه در گردش بحث می کند. بخش 3 در مورد روش شناسی بحث می کند. بخش 4 یافته ها و بحث است. در پایان ، بخش 5 به نتیجه گیری اشاره می کند.

2. بررسی ادبیات

با توضیح اهمیت سودآوری ، Cakici و همکاران.(2017) نتیجه گرفت که شرکت ها از سودآوری به عنوان یکی از چهار بخش استفاده شده برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و عملکرد استفاده می کنند. سه مورد دیگر کارآیی ، پرداخت بدهی و چشم انداز بازار است. مدیران ، طلبکاران و سرمایه گذاران از این برداشت های مهم برای تجزیه و تحلیل عملکرد شرکت و پتانسیل آینده آن در صورت دستیابی به عملیات مناسب استفاده می کنند. Vintilă و Nenu (2016) افزودند که از منابعی مانند پول نقد ، اضافه برداشت و بدهی ها برای تأمین هزینه های متغیر و ثابت فرآیند تولید و خرید سهام برای عملیات فروش مجدد استفاده می شود. سودآوری رابطه بین درآمد و هزینه و چگونگی عملکرد شرکت و رشد احتمالی آینده شرکت و نحوه مدیریت سرمایه در گردش آن است.

برای کشف اثرات مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری ، Anwar (2018) تأثیر طول چرخه بهره برداری و گردش مالی مطالبات و موجودی را در شاخص سودآوری شرکتهای ذکر شده در اندونزی بررسی کرد. در این مقاله نتیجه گرفته شده است که کاهش گردش مالی هر دو مطالبات و موجودی منجر به کاهش چرخه عملکرد و افزایش سودآوری شرکت ها می شود. Lazaridis و Tryfonidis (2006) به نتایج رسیدند که رابطه بین سودآوری و چرخه عملیاتی را نشان می دهد. علاوه بر این ، مدیران با کنترل دقیق چرخه عملیاتی و حفظ هر عامل مختلف سرمایه در گردش به مناسب ترین سطح ، قادر به ایجاد سود برای مشاغل خود هستند. Pais و Gama (2015) به نتایج بسیاری اشاره کردند که افت دوره جمع آوری مطالبات تجاری را آگاه می کند و افزایش تعداد روزها برای تسویه بدهی های تجاری آنها مربوط به سودآوری بالاتر است. علاوه بر این ، سودآوری نیز پیشرفتی در ازای دارایی با کاهش مبلغ سرمایه در گردش است.

نقش سیاست های مدیریت سرمایه در گردش هنگامی بوجود آمد که پادچی (2006) نتیجه گرفت که کنترل و سیاست عالی سرمایه در گردش بر تدوین ارزش یک شرکت تأثیر می گذارد. این نتیجه گیری از بررسی اهداف سیاست کنترل سرمایه در گردش و ارتباط آن با دستیابی و سودآوری شرکت ها است. این کار با استفاده از روشهای آماری با استفاده از بازده نسبت کل دارایی انجام شد. نتایج نشان می دهد که تمرکز زیاد بر روی سرمایه گذاری در سرمایه بالا باعث افزایش سود سود پایین می شود. محمد و همکاران.(2016) افزود: بنگاهها می توانند از مدیریت سرمایه در گردش استفاده کنند ، که یکی از عوامل اصلی برای تأثیرگذاری بر سودآوری آنها است. نتیجه نشان می دهد که بین عناصر سرمایه در گردش و سودآوری ارتباط وجود دارد. این به عنوان افزایش چرخه تبدیل پول نقد بر سودآوری تأثیر می گذارد. علاوه بر این ، مدیران می توانند با به حداقل رساندن چرخه تبدیل پول نقد در مناسب ترین سطح و انجام یک سیاست مناسب سرمایه در گردش و مراقبت از هر عنصر از آن در سطح تیز ، مبلغ مشخصی را برای شرکت تولید کنند. یافته های مطالعه سینگ و همکاران.(2017) تأیید کرد که مدیریت سرمایه در گردش با سودآوری مرتبط است ، که نشان می دهد سرمایه گذاری تهاجمی سرمایه در گردش و سیاست های مالی باعث سودآوری بالاتری می شود. علاوه بر این ، چرخه تبدیل نقدی به سودآوری منفی مربوط می شود. در این مقاله تغییرات و سودآوری مدیریت سرمایه در گردش با تجزیه و تحلیل ارتباط بین تغییرات در مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری شرکت بررسی شده است.

بررسی ادبیات قبلی شواهدی از نقش های مهم مدیریت سرمایه در گردش در سودآوری حسابداری ارائه می دهد و اطمینان می دهد که حسابداری و امور مالی به شدت در ارتباط هستند. در این مقاله روشهای متفاوتی نسبت به مواردی که در سایر مطالعات مربوط به مدیریت سرمایه در گردش به کار رفته است ، برای بحث عمیق در مورد نقش مدیریت سرمایه در گردش در سودآوری با ارتباط بین حسابداری و امور مالی استفاده می شود.

3. روش شناسی

با هدف نزدیک شدن به اطلاعات عملی مربوط به هدف مطالعه و یافتن پیامدهای عمومی عملی ، در این مقاله نظرات مصاحبه شوندگان جمع آوری شده از مصاحبه های نیمه ساختار یافته با گروهی از شرکت کنندگان متشکل از شانزده مدیر مالی بررسی شده است. همه افراد مصاحبه شده به طور جدی در تصمیمات مالی شرکت های خود شرکت می کنند. مصاحبه شده ها تمایل زیادی به مطالعه اشیاء پیدا کردند و در نتیجه در این مقاله نفوذ مثمر ثمر داشتند. پاسخ دهندگان بسته به کشور ، صنعت و اندازه سرمایه مانند جدول زیر انتخاب شدند (جدول 1 را ببینید):

محقق مصاحبه های نیمه ساختار یافته را برای به دست آوردن داده های مربوط به هدف تحقیق انجام داد. جلسات در یک ارتباط منطقی رایگان انجام شد. بنابراین ، برخی از سؤالات ارائه شده برنامه ریزی نشده است. فقط سؤالات اصلی برای شروع مکالمه برنامه ریزی شده بود.

سؤالات بی شماری از طریق مصاحبه به طور خودکار پرسیده شد و هم برای مصاحبه کننده و هم برای شرکت کننده کشش ایجاد می کرد. این خاصیت ارتجاعی به بررسی و توضیح ویژگی های اضافی یا تشخیص سایر جزئیات حیاتی کمک کرد. این برخلاف مصاحبه ساختاری است ، جایی که سوالات از قبل طراحی و ترتیب داده می شوند.

سؤالات اصلی مصاحبه ها این بود:

آیا مالی شرکت را برای حسابداری مهم می دانید؟

مدل های مدیریت سرمایه در گردش چگونه سودآوری را بهبود می بخشند؟

سیاست های مدیریت سرمایه در گردش چگونه بر سودآوری تأثیر می گذارد؟

جلسات در ساختار یک گفتگو بود. مصاحبه ها از طریق اسکایپ در دوره مه 2019 تا فوریه 2020 انجام شد. این جلسات به زبان عربی و انگلیسی بود و مصاحبه های عربی به انگلیسی ترجمه شد. آنها توسط محقق ضبط ، رونویسی و کدگذاری شدند. سرانجام ، محقق برای یافتن نتایج ، درآمد حاصل از مصاحبه را با ادبیات مرتبط مقایسه کرد.

این روش با استفاده از تجزیه و تحلیل سوابق بحث و استفاده از برنامه نویسی کیفی و بازپرداخت دستی توسط محقق انجام شد. این تکنیک بستگی به صلاحیت محقق در مورد موضوع دارد زیرا محقق یازده سال تجربه حسابداری و حسابرسی و علاوه بر این ، گواهینامه های حرفه ای در حسابداری دارد.

4- یافته ها و پیامدها

به منظور بررسی ارتباط بین حسابداری و امور مالی ، مکالمه توسط این سؤال آغاز شد:

4. 1 آیا مالی شرکت برای حسابداری مهم است؟

پاسخ های زیر ثبت شد ، "من بیش از چندین سال است که به عنوان مدیر مالی کار می کنم. هیچ راهی برای مدیر مالی بدون ترکیب حسابداری و امور مالی وجود ندارد. "

اگر نمی فهمید که چگونه از امور مالی شرکت استفاده کنید ، به عنوان یک حسابدار ساده منتقل می شوید. به آن مدیریت مالی گفته می شود. چگونه هر مدیر می تواند بدون آن تصمیم مالی بگیرد؟

بر این اساس ، با استفاده از تجزیه و تحلیل هرمنوتیک ، مدیریت مالی از حسابدار پشتیبانی و پیشرفت می کند تا مدیر مالی باشد.

در طول جلسه ، شرکت کنندگان اضافه کردند:

من مدرک کارشناسی ارشد خود را در زمینه حسابداری و امور مالی به پایان رسانده ام و دو موضوع اجباری مربوط به امور مالی شرکت وجود دارد. بسیاری از دانشگاه ها وجود دارند که بخش هایی به نام مالی و حسابداری دارند ، این بدان معنی است که مربیان اطلاعاتی در مورد حسابداری و دارایی دارند.

من یک دارنده CMA هستم. بخش دوم این گواهینامه در نهایت مربوط به امور مالی شرکت است. انجمن حسابدار معتبر منشور که ACCA را ارائه می دهد ، و این گواهینامه شامل دو مقاله مهم در مورد امور مالی شرکت ها است که مدیریت مالی و مدیریت مالی پیشرفته هستند.

این جملات انتزاعی شواهد ملموس برای ارتباط بین حسابداری و امور مالی ارائه می دهد. این تحقق از جایی حاصل شد که نهادهای حسابداری حرفه ای مدیریت مالی را به عنوان یک بخش اساسی در گواهینامه های خود می دانند.

از طرف دیگر ، شرکت کنندگان اطلاعات ارزشمندی را در رابطه با آموزش حسابداری ارائه دادند. دانشگاه ها حسابدار خردسال را به بازار ارائه می دهند. بنابراین ، آنها باید مدیریت مالی را به عنوان بخش مهمی از برنامه درسی حسابداری در نظر بگیرند که مهارت های جدید فارغ التحصیلان را بهبود می بخشد.

مهارت های تصمیم گیری سرمایه گذاری

ادبیات قبلی نشان می دهد که مهارت های تصمیم گیری سرمایه گذاری برای حسابدار یک مدیر مالی ضروری است. آنها به برخی از این مهارت ها اشاره می کنند ، مانند ارزش خالص فعلی (NPV) ، نرخ داخلی بازده (IRR) ، روش بازپرداخت و روش هزینه سالانه معادل آن (گاردینر و استوارت ، 2000 ؛ آویز و لیو ، 2005 ؛ داونفلدت و هارتویگ ،2014).

به طور مداوم ، درآمدهای جلسات تأیید می کند که مهارت های مالی بسیار مهم و مربوط به وظایف پیشرفته حسابدار است.

تصویربرداری از خود در جلسه با مدیرعامل ، و او از شما می خواهد که یک پروژه را ارزیابی کنید. بدون مهارت ارزیابی سرمایه گذاری ، شما در وضعیت شرم آور قرار دارید. من به عنوان یک مدیر مالی در یک شرکت تولیدی ، باید تصمیم بگیرم که دستگاه زیرین چه زمانی باید جایگزین شود. بنابراین ، من از روش هزینه سالانه معادل استفاده می کنم زیرا می تواند برای محاسبه حداکثر چرخه جایگزینی استفاده شود.

در جایی که من کار می کنم ، ما در طی یک سال پروژه های زیادی را انجام می دهیم ، و پیش بینی سودآوری این پروژه ها و زمان بازپرداخت هزینه اولیه ضروری است ، بنابراین شما باید با روش های NPV و بازپرداخت آشنا باشید.

من می دانم که بسیاری از حسابداران هنوز هم مشاغل حسابداری معمول را انجام می دهند زیرا مهارت های ارزیابی سرمایه گذاری مانند NPV و IRR ندارند.

(2) بودجه از منابع خارجی

بسیاری از راه های تأمین بودجه از منابع خارجی در طی مکالمات ، مانند اوراق قرضه ، اوراق قرضه تخفیف عمیق ، اوراق قابل تبدیل و وام های بانکی بلند مدت ذکر شده است (Kiyama and Rios-Aguilar ، 2017).

De Wet و Du Toit (2007) خاطرنشان كردند كه جابجایی به عنوان حجم مالی بدهی ، یك شركت مربوط به سهام عدالت و بدهی خود را به ریسک نسبتاً متوسط نسبت به صاحب بدهی نشان می دهد ، زیرا این یک ابزار بهره است و می تواند تضمین شود. در نتیجه هزینه بدهی به شرکت متوسط است. هرچه سطح بدهی بالاتر باشد ، خطر مالی برای سهامدار شرکت قابل توجه تر خواهد بود ، بنابراین بازده مورد انتظار آنها بالاتر است. در نتیجه ، باعث افزایش هزینه های سهام برای افزایش هزینه سهام می شود. مصاحبه كنندگان از ادبیات به شرح زیر حمایت كردند:

این برای هر حسابدار ارزشمند است که یک مدیر مالی حرفه ای باشد تا بداند که چگونه می تواند منابع وجوهی را برای شرکت پیدا کند. به خصوص وجوه خارجی. انواع مختلفی از بودجه برای هر بنگاه وجود دارد. برخی از آنها داخلی هستند و برخی دیگر خارجی هستند ، اما نکته حیاتی برای تصمیم مالی ، استفاده از آن است. اگر مدیر مالی حرفه ای هستید ، باید WACC را در ارزش بهینه نگه دارید.

محقق با استفاده از تجزیه و تحلیل هرمنوتیک با درآمد حاصل از جلسه ، دریافت که تجهیزات و ساختار سرمایه تأثیر حیاتی بر سودآوری دارد. چهار نظریه این تأثیر را توضیح می دهد. جملات نقل شده با ادبیات یکسان بود. بنابراین ، هر دو برای جلوگیری از جمله های اضافی ترکیب شدند.

نمای سنتی: تحت نظر سنتی ، ترکیب سرمایه ایده آل منجر به به حداقل رساندن متوسط هزینه سرمایه می شود. هزینه بدهی تا درصد خاصی از چرخ دنده ها ثابت است. عبور از این مقیاس منجر به هزینه بدهی بالاتری می شود. اگر این رابطه باعث افزایش این رابطه شود ، باعث افزایش هزینه سهام می شود (بری و همکاران ، 1993).

Modigliani و Miller (MM): سطح عملیاتی شرکت و سود آن فقط ارزش بازار شرکت را در موقعیت بدون مالیات مشخص می کند. خطر به این سودها متصل است ، بنابراین هیچ ارتباطی با دنده وجود ندارد. در مورد مالیات ، سطح بالایی از حمل و نقل هزینه سرمایه را کاهش می دهد زیرا بهره مشمول مالیات است.(بروسوف و همکاران ، 2011).

نواقص بازار: در سطح بالایی از تجهیزات ، این شرکت قادر به انجام تعهد بهره خود نیست و منجر به ورشکستگی می شود (سانستاد و هاارت ، 1994).

نظریه سفارش Pecking: بنگاهها سودهای حفظ شده را به عنوان منبع بهینه مالی و سپس بدهی مستقیم ، بدهی قابل تبدیل ، سهام ترجیحی و سهام عدالت حمایت می کنند (د جونگ و همکاران ، 2011).

برای بحث در مورد سوال اصلی دوم:

4. 2 مدل های مدیریت سرمایه در گردش چگونه سودآوری را بهبود می بخشند؟

شرکت کنندگان خاطرنشان کردند که مدیریت سرمایه در گردش با ریشه عملیات و معاملات روزانه که شامل پول نقد ، مطالبات ، پرداخت های پرداختی و موجودی است ، سروکار دارد.

دا کاستا موراس و همکاران.(2015) و Righetto و همکاران.(2016) خاطرنشان كرد كه مدل Baumol و مدل Mille r-orr برای اجرای نقدینگی برای حفظ نقدینگی و کسب سود ، پول نقد را با ارزش بهینه اجرا می كنند.

مطالعات قبلی به تأثیر مدیریت موجودی در سودآوری اشاره کرده و نشان می دهد که از مدل ها برای بهبود مدیریت موجودی استفاده می شود.

مقدار سفارش اقتصادی:

جواد و همکاران.(2015) و Aguswahyudi و همکاران.(2018) نقش الگوی سفارش اقتصادی (EOQ) را در پیشبرد سودآوری ذکر کرد. شرکت کنندگان این نقش را به این صورت روشن کردند:

اداره سهام حرفه ای را می توان به سه بخش تقسیم کرد: (EOQ) ، تخفیف برای خریدهای فله ، خرید موجودی ها به مقادیر مرتبه قابل توجهی برای دستیابی به تخفیف ، موجودی بافر برای کاهش ریسک سهام می تواند اقتصادی تر باشد.

(EOQ) مبلغ سفارش برای یک کالای موجودی است که هزینه های جوراب زنانه و خسارت را کاهش می دهد.

براون و همکاران.(2018) حمایت کرد که تعادل بالاتر بدهی بد باعث افزایش اندازه فروش می شود. با توجه به این که ، هنگامی که پیشرفت فروش علاوه بر کل هزینه های ثابت و بدهی های بد و تخفیف ها ، علاوه بر این ، سیاست کاهش نیازهای اعتباری سودآور است.

جلسات در مورد این موضوع بحث شده است.

تأمین اعتبار دارای هزینه است. مبلغ سود تحمیل شده برای تأمین هزینه برای تأمین اعتبار زمان اعتبار. علاوه بر این ، پول نقد جمع آوری نشده ، سود سپرده بانکی را از دست می دهد. بهبود سود افزایش فروش پس از اعطای اعتبار می تواند این ضرر را متعادل کند.

یکی از روشهای ذکر شده برای نگه داشتن حساب های دریافتنی به عنوان یک رفتار سودآور ، یک سیستم رتبه بندی اعتباری است.

Ajanaku و Ekundayo (2017) و ریچارد و کابالا (2019) خاطرنشان کردند که امتیازات مطابق با مؤلفه های کارآیی مشتری ، رله مبلغ اعتباری در نمره اعتباری خود اعطا می شود.

این مصاحبه ها کمک می کند که "این موسسه ممکن است براساس ویژگی های مشتری شخصی (مانند اینکه مشتری صاحب یک کشور ، مشتری ، سن و حرفه باشد) یک طرح رتبه بندی اعتباری برای مشتریان مختلف ایجاد کند."

روش دوم فاکتورسازی است. از متن بسیاری از مصاحبه ها کدگذاری شده است.

فاکتورسازی توافق نامه ای برای در اختیار داشتن بدهی های جمع آوری شده توسط یک شرکت فاکتورسازی است ، که تعادل پولی را که به دلیل تسویه حساب آن است ، پیش می برد (Van der Vliet et al. ، 2015).

(6) حساب های تجاری قابل پرداخت

احکام نقل شده از جلسات مدیران مالی در مورد مدیریت حسابهای تجاری قابل پرداخت و آنچه در آن درگیر است ، است.

تلاش برای دریافت اعتبار رضایت بخش تأمین کنندگان. تلاش برای بزرگ کردن زمان اعتبار کسری نقدی. حفظ روابط با تأمین کنندگان مکرر و قابل توجه.

بر این اساس ، محقق از مصاحبه ها درک کرد که این مدل های مدیریت سرمایه در گردش مؤثر است زیرا تقریباً کل نمونه از آنها استفاده می کند.

سومین سوال اصلی در طول جلسات این بود:

4. 3 سیاست های مدیریت سرمایه در گردش چگونه بر سودآوری تأثیر می گذارد؟

(7) سیاست سرمایه گذاری در گردش

سازمانها باید خطرات قابل توجهی در ارتباط با سرمایه در گردش را مشخص کنند و از این رو آیا روش محافظه کارانه ، تهاجمی یا متوسطی را برای سرمایه گذاری در سرمایه در گردش اتخاذ می کنند.

سیاست سرمایه گذاری سرمایه در گردش محافظه کارانه با هدف کاهش خطر عدم موفقیت عملکرد با حفظ سطح بالای سرمایه در گردش انجام می شود.

استراتژی تهاجمی سرمایه گذاری سرمایه گذاری با هدف غلبه بر این هزینه تأمین مالی و بهبود سودآوری. این می تواند با استفاده از روش کاهش موجودی ها ، پیشبرد بازیابی زمان اعتبار مشتریان و اقساط طولانی برای تأمین کنندگان باشد.

(8) سیاست تأمین مالی سرمایه در گردش

سیاست های تأمین مالی سرمایه در گردش به رویکردهای محافظه کارانه ، تهاجمی و متوسط برای تأمین اعتبار سرمایه در گردش تقسیم می شود. این طبقه بندی با توجه به اندازه تأمین اعتبار سرمایه در گردش از دارایی های کوتاه مدت و دارایی های بلند مدت طبقه بندی می شود (محمد و سعد ، 2010 ؛ واسیوزامان و آروموگام ، 2013 ؛ کوندا و هولدن ، 2014).

تقریباً همه شرکت کنندگان این عقیده را بیان کردند "رابطه بین سیاست انتخاب شده و سودآوری" پرخطر و پرخطر "است. این بدان معنی است که سیاست های پرخاشگرانه سودآوری را افزایش می دهد. این نظر توسط (Pais and Gama ، 2015 ؛ Baños-Caballero et al. ، 2016 ؛ Gonçalves et al. ، 2018 ؛ Chand et al. ، 2019) پشتیبانی می شود.

از طرف دیگر ، عقاید بیان شده بر اساس تجربیات عملی ، سیاست های متوسط را ترجیح می دهند ، "سیاست های متوسط اهداف سودآوری بالاتر را برآورده می کنند ، که با جلوگیری از ضررهای ریسک همراه است."این عقیده را می توان با مطالعات توسط شارما و کومار (2011) و ابزایید (2012) نشان داد که رابطه مثبتی بین چرخه تبدیل پول نقد (CCC) و افزایش سودآوری نشان می دهد ، زیرا افزایش CCC به معنای حرکت به سیاست های متوسط و محافظه کارانه است.

5- نتیجه گیری

نتایج مکالمات از بررسی ادبیات مقاله پشتیبانی می کند. بین آنچه که شرکت کنندگان در آن کمک کرده اند و مطالعات قبلی تفسیر شده است ، سازگاری وجود دارد. این قوام نتیجه می دهد که رابطه بین حسابداری و امور مالی بسیار حیاتی است. می توان آن را به عنوان یک رابطه مکمل توصیف کرد.

مدیر مالی به عنوان یک حسابدار شروع می شود. او با تجربه ، می تواند تصمیمات مهم حسابداری را اتخاذ کند. هنگامی که او دانش و مهارت مالی شرکت را بدست می آورد ، تصمیم گیری های مدیریت مالی را آغاز می کند. در نهایت ، با پیشرفت مستمر در مدیریت امور مالی و تجربه ، وی به سمت مدیر ارشد مالی دست پیدا می کند.

از طرف دیگر ، رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری مشابه رابطه مالی و حسابداری در بسیاری از جنبه ها است. به عنوان مثال ، حسابدار باید با مدلهای مالی که روشهای عملی را برای رسیدگی به عناصر سرمایه در گردش مانند پول نقد و موجودی ارائه می دهد ، آشنا باشد.

علاوه بر این ، بسیاری از استراتژی ها می توانند به آنها در مدیریت حسابهای دریافتنی کمک کنند تا از علاقه بیشتری که ناشی از تطبیق پول است و کاهش هزینه بدهی بد ناشی می شود ، جلوگیری کنند. تمام روشهای ذکر شده در جلوگیری از هزینه ها برای به دست آوردن حداکثر سود کمک می کند.

سیاست های سرمایه گذاری و سرمایه گذاری سرمایه در گردش بیشترین تأثیر را در سودآوری دارد. این سیاستها مربوط به نظریه ریسک و بازگشت است زیرا سیاست محافظه کارانه هم خطر و هم بازده را کاهش می دهد و تهاجمی تأثیر متضاد دارد.

این مقاله به حسابداران توصیه می کند که در مرحله حرفه ای باشند و سودآوری شرکت را افزایش دهند تا هم اطلاعات و هم در زمینه مالی را بدست آورند.

علیرغم جنبه مصاحبه مثبت ، چالش هایی که در این جلسه با آن روبرو شد ، محدودیت شدید مطالعه را شامل می شد. هنگام تنظیم جلسات با شرکت کنندگان ، بیشتر نمونه ها در اولین تلاش عذرخواهی کردند و بعداً تلاش های بسیاری از پذیرش برای انجام جلسه اعطا شده است. این وضعیت زمانبندی تحقیق را پیچیده کرده و محقق را مجبور کرده است تا برنامه زمان تحقیق را برای حفظ جریان روش گسترش دهد. برخی از جلسات محدود به زمان بودند. بنابراین ، به دست آوردن اطلاعات برای پیشنهاد سایر مسیرهای تحقیقاتی به روش کاملی نبود.

با این حال ، نویسنده برخی از مباحث را برای تحقیقات آینده پیشنهاد می کند ، به عنوان مثال ، انجام تحقیقات برای ارائه مدل های بیشتر برای مدیریت عناصر سرمایه در گردش. علاوه بر این ، اندازه گیری پیامدهای پیوند حسابداری با مدیریت استراتژیک ، مدیریت و مدیریت کنترل در آموزش و تجربه عملی باید انجام شود.

میز 1

نمونه (منابع خود)

منابع

ابزید ، ب. (2012) ، "مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد بنگاهها در بازارهای نوظهور: پرونده اردن" ، مجله بین المللی امور مالی مدیریتی ، جلد. 8 شماره 2 ، صص 155 - 179 ، doi: 10. 1108/17439131211216620.

Aguswahyudi ، F. D.، Cokrodewo ، A. and Sin ، L. G.(2018) ، "تجزیه و تحلیل اثربخشی روش مقدار سفارش اقتصادی احتمالی (EOQ) با استفاده از مدل (Q ، R) در صنعت دارو (مطالعه موردی: Apotek Griya Medika Malang)" ، مجله مجموعه مقالات بین المللی ، جلد. 1 شماره 1 ، صص 12 - 19.

Ajanaku ، E. A. و Ekundayo ، O. A.(2017) ، "مدیریت سرمایه در گردش و عملکرد سازمان: رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و دریافت حساب" ، مجله مدیریت و مدیریت شرکت ها ، جلد. 9 شماره 2 ، صص 59 - 84.

Anwar ، J. (2018) ، "تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری در شرکت تولیدی که در بورس اندونزی ذکر شده است" ، مجله حسابداری Binaniaga ، جلد. 3 شماره 1 ، صص 1 - 14 ، doi: 10. 33062/ajb. v3i1. 173.

Baños-Caballero ، S. ، García-Teruel ، P. J. and Martínez-Solano ، P. (2016) ، "تأمین اعتبار سرمایه در گردش ، انعطاف پذیری مالی و عملکرد SME" ، مجله اقتصاد و مدیریت تجارت ، جلد. 17 شماره 6 ، صص 1189 - 1204.

بری ، A. J.، Faulkner ، S. ، Hughes ، M. and Jarvis ، R. (1993) ، "اطلاعات مالی ، بانکدار و تجارت کوچک" ، بررسی حسابداری انگلیس ، جلد. 25 شماره 2 ، صص 131 - 150.

Braun ، M. ، Briones ، I. and Islas ، G. (2018) ، "اداره های همبستگی ، دسترسی به اعتبار و عملکرد تجاری در شیلی در طول صنعتی سازی اولیه" ، مجله تحقیقات تجاری ، جلد. 105 ، صص 381 - 288 ، doi: 10. 1016/j. jbusres. 2017. 12. 052.

مختصر ، R. P. و Peasnell ، K. V.(2013) ، مازاد تمیز: پیوندی بین حسابداری و امور مالی ، Routledge ، مسکو.

Brusov ، P. ، Filatova ، T. ، Orehova ، N. ، Brusov ، P. and Brusova ، N. (2011) ، "از مودیگلیان ی-میلر گرفته تا تئوری عمومی هزینه سرمایه و ساختار سرمایه شرکت" ، مجله تحقیقاتیاقتصاد ، تجارت و فناوری اطلاعات و ارتباطات ، جلد. 2 ، صص 16 - 21.

Cakici ، N. ، Chatterjee ، S. and Tang ، Y. (2017) ، "اقدامات سودآوری جایگزین و مقطع بازده سهام مورد انتظار: شواهد بین المللی" ، مقاله کار ، SSRN 2969687 ، اسپرینگر ، نیویورک ، نیویورک ، DOI: 10. 2139/SSRN. 2969687.

Chand ، A. ، Akram ، S. ، Akram ، H. ، Murad ، A. and Kareem ، L. (2019) ، "تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت: مقایسه بین مشاغل فصلی و غیر فصلی" ،مجله تحقیقات مالی و حسابداری ، جلد. 10 شماره 15 ، صص 8 - 12.

Cleary ، P. and Qui ، M. (2016) ، "سرمایه فکری و عملکرد تجارت: یک مطالعه اکتشافی از تأثیر زیرساخت های حسابداری و دارایی مبتنی بر ابر" ، مجله سرمایه فکری ، جلد. 17 شماره 2 ، صص 255 - 278.

DA Costa Moraes ، M. B.، ناگانو ، M. S. و Sobreiro ، V. A.(2015) ، مدلهای مدیریت جریان پول تصادفی: یک بررسی ادبیات از دهه 1980 ، مدل های تصمیم گیری در مهندسی و مدیریت ، اسپرینگر ، صص 11-28 ، doi: 10. 1007/978-3-319-11949-6_2.

Daunfeldt ، S. O. و هارتویگ ، اف. (2014) ، "چه چیزی استفاده از روش های بودجه بندی سرمایه را تعیین می کند؟: شواهدی از شرکت های ذکر شده سوئدی" ، مجله دارایی و اقتصاد ، جلد. 2 شماره 4 ، صص 101 - 112.

De Jong ، A. ، Verbeek ، M. and Verwijmeren ، P. (2011) ، "تصمیمات بدهی بنگاهها - که نظریه تجارت استاتیک و نظریه سفارش pecking مخالف هستند" ، مجله بانکی و امور مالی ، جلد. 35 شماره 5 ، صص 1303 - 1314.

De Wet ، J. and Du Toit ، E. (2007) ، "بازگشت به سهام: یک معیار محبوب اما ناقص از عملکرد مالی شرکت ها" ، مجله مدیریت تجارت آفریقای جنوبی ، جلد. 38 شماره 1 ، صص 59 - 69.

Droms ، W. G. and Wright ، J. O.(2010) ، امور مالی و حسابداری برای مدیران غیر مالی: تمام اصول اولیه ای که باید بدانید ، کتابهای اساسی.

زمینه ها ، E. (2016) ، ملزومات مالی و حسابداری برای مدیران غیر مالی ، Amacom.

گاردینر ، P. D. و استوارت ، K. (2000) ، "تجدید نظر در مثلث طلایی هزینه ، زمان و کیفیت: نقش NPV در کنترل پروژه ، موفقیت و شکست" ، مجله بین المللی مدیریت پروژه ، جلد. 18 شماره 4 ، صص 251 - 256.

گونن ، L. D.، Weber ، M. ، Tavor ، T. and Spiegel ، U. (2016) ، "یک رویکرد اصلاح شده باومول - برداشت بهینه و برگزاری دارایی های مایع نقدی" ، بررسی مطالعات اروپایی ، جلد. 8 شماره 2 ، صص 8 - 21 ، doi: 10. 5539/res. v8n2p8.

Gonçalves ، T. ، Gaio ، C. and Robles ، F. (2018) ، "تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت در چرخه های مختلف اقتصادی: شواهدی از انگلستان" ، اقتصاد و نامه های تجاری ، جلد. 7 شماره 2 ، صص 70 - 75.

Grüter ، R. and Wuttke ، D. A.(2017) ، "موضوعات گزینه: ارزیابی فاکتورسازی معکوس" ، مجله بین المللی تحقیقات تولید ، جلد. 55 شماره 22 ، صص 6608 - 6623.

هونگ ، J. H. و لیو ، Y. C.(2005) ، "مقایسه تجربی از هزینه های سرمایه گذاری شده و روش های هزینه سالانه معادل آن برای ارزیابی پروژه های منحصر به فرد" ، مجله بین المللی مدیریت ، جلد. 22 شماره 2 ، صص 242 - 248.

Jawad ، H. ، Jaber ، M. Y. و Boey ، M. (2015) ، "مدل مقدار سفارش اقتصادی تجدید نظر شده: یک رویکرد حسابداری گسترده اگزرژی" ، مجله تولید پاک کننده ، جلد. 105 ، صص 64 - 73.

Kiyama ، J. M. and Rios-Aguilar ، C. (2017) ، "آینده بودجه دانش در آموزش عالی" ، بودجه دانش در آموزش عالی: افتخار تجربیات و منابع فرهنگی دانش آموزان به عنوان نقاط قوت ، مسیر ، ص. 68

Krumrey ، L. ، Moeini ، M. and Wendt ، O. (2017) ، "یک الگوی بهینه سازی مبتنی بر جریان نقدی برای مدیریت نقدی شرکت ها: یک رویکرد شبیه سازی مونت کارلو" ، کنفرانس بین المللی علوم کامپیوتر ، ریاضیات کاربردی و برنامه های کاربردی، Springer ، صص 34-46 ، doi: 10. 1007/978-3-319-61911-8_4.

Kwenda ، F. and Holden ، M. (2014) ، "عوامل تعیین کننده سرمایه گذاری در گردش در آفریقای جنوبی: شواهدی از شرکت های منتخب JSE" ، مجله اقتصاد و مطالعات رفتاری ، جلد. 6 شماره 7 ، صص 569 - 580.

Lazaridis ، I. and Tryfonidis ، D. (2006) ، "رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری شرکت های ذکر شده در بورس اوراق بهادار آتن" ، مجله مدیریت و تحلیل مالی ، جلد. 19 شماره 1 ، صص 26 - 35.

محمد ، N. E. A. B. و سعد ، N. B. M.(2010) ، "مدیریت سرمایه در گردش: تأثیر ارزیابی بازار و سودآوری در مالزی" ، مجله بین المللی تجارت و مدیریت ، جلد. 5 شماره 11 ، ص. 140

محمد ، H. ، رحمان ، A. U. و Waqas ، M. (2016) ، "رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری: مطالعه موردی از صنعت دخانیات پاکستان" ، مجله امور مالی آسیا ، اقتصاد و تجارت (JAFEB) ، جلد. 3 شماره 2 ، صص 13 - 20.

Nahum-Shani ، I. ، Smith ، S. N.، Spring ، B. J. ، Collins ، L. M. ، Witkiewitz ، K. ، Tewari ، A. and Murphy ، S. A. (2017) ، "مداخلات تطبیقی فقط به موقع (Jitais) در سلامت موبایل: اجزای کلیدی و اصول طراحی برای رفتارهای بهداشتی مداومپشتیبانی "، سالنامه پزشکی رفتاری ، جلد. 52 شماره 6 ، صص 446 - 462.

Padachi ، K. (2006) ، "روند مدیریت سرمایه در گردش و تأثیر آن بر عملکرد بنگاه ها: تجزیه و تحلیل شرکت های تولیدی کوچک موریتی" ، بررسی بین المللی مقالات تحقیقات تجاری ، جلد. 2 شماره 2 ، صص 45 - 58.

Pais ، M. A. and Gama ، P. M.(2015) ، "مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری SMES: شواهد پرتغالی" ، مجله بین المللی دارایی مدیریتی ، جلد. 11 شماره 3 ، صص 341 - 358.

ریچارد ، E. و کابالا ، ب. (2019) ، "شیوه های مدیریت دریافتنی حساب کاربری SME در تانزانیا: یک رویکرد کیفی" ، بررسی تجارت و مدیریت ، جلد. 22 شماره 2 ، صص 51 - 66.

Righetto ، G. M.، Morabito ، R. and Alem ، D. (2016) ، "یک رویکرد بهینه سازی قوی برای مدیریت جریان پول در شرکت های لوازم التحریر" ، رایانه ها و مهندسی صنایع ، جلد. 99 ، صص 137 - 152 ، doi: 10. 1016/j. cie. 2016. 07. 010.

Sanstad ، A. H. and Howarth ، R. B. (1994) ، "بازارهای عادی" ، نواقص بازار و بهره وری انرژی "، سیاست انرژی ، جلد. 22 شماره 10 ، صص 811-818 ، doi: 10. 1016/0301-4215 (94) 90139-2.

Sharma ، A. K. and Kumar ، S. (2011) ، "تأثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکت: شواهد تجربی از هند" ، بررسی جهانی تجارت ، جلد. 12 شماره 1 ، صص 159 - 173 ، doi: 10. 1177/097215091001200110.

سینگ ، H. P.، Kumar ، S. and Colombage ، S. (2017) ، "مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری شرکت: یک متاآنالیز" ، تحقیقات کیفی در بازارهای مالی ، جلد. 9 شماره 1 ، صص 34-47 ، doi: 10. 1108/qrfm-06-2016-0018.

Van der Vliet ، K. ، Reindorp ، M. J. and Fransoo ، J. C. (2015) ، "قیمت فاکتورسازی معکوس: نرخ تأمین اعتبار در مقابل تاخیر در پرداخت" ، مجله اروپایی تحقیقات عملیاتی ، جلد. 242 شماره 3 ، صص 842 - 853 ، doi: 10. 1016/j. ejor. 2014. 10. 052.

Vintilă ، G. و Nenu ، E. A.(2016) ، "تجزیه و تحلیل نقدینگی و سودآوری در شرکتهای ذکر شده رومانیایی" ، مجله تحقیقات اروپای شرقی در تجارت و اقتصاد ، جلد. 2016 ، هنر. شناسه ، 161707 ، doi: 10. 5171/2016. 161707.

Wang ، Z. ، Xu ، G. ، Zhao ، P. and Lu ، Z. (2016) ، "مدل های بهینه نگه داشتن نقدی برای مدیریت پولی تصادفی زمان مداوم" ، مجله بهینه سازی صنعتی و مدیریت ، جلد. 14 شماره 1 ، صص 1 - 17 ، doi: 10. 3934/jimo. 2017034.

Wasiuzzaman ، S. و Arumugam ، V. C.(2013) ، "عوامل تعیین کننده سرمایه گذاری در گردش: مطالعه شرکتهای ذکر شده در مالزی" ، مجله حسابداری ، تجارت و امور مالی استرالیا ، جلد. 7 شماره 2 ، صص 63 - 83.

ژانگ ، G. M. و Bao ، Y. (2018) ، تجزیه و تحلیل تصمیم گیری از روش ریسک مشروط بر اساس حالت تأمین اعتبار حساب های دریافتنی ، انتشارات CCNT 2018 ، صص 632 - 636 ، doi: 10. 12783/dtcse/ccnt2018/24769.

بیشتر خواندن

Bolton ، P. and Freixas ، X. (2000) ، "سهام عدالت ، اوراق قرضه و بدهی بانکی: ساختار سرمایه و تعادل بازار مالی تحت اطلاعات نامتقارن" ، مجله اقتصاد سیاسی ، جلد. 108 شماره 2 ، صص 324 - 351.

Goncharov ، I. ، Mahlich ، J. and Yurtoglu ، B. B. (2018) ، "سودآوری حسابداری و روند سیاسی: مورد حسابداری تحقیق و توسعه در صنعت داروسازی" ، مقاله کار ، AF2014/15WP05 ، دانشکده مدیریت دانشگاه لنکستر ، SSRN 2531467، doi: 10. 2139/ss. 2531467.

Grundy ، B. D. و Verwijmeren ، P. (2016) ، "ناپدید شدن تاخیر در تماس و سود سهام - اوراق قابل حمل محافظت شده" ، مجله مالی ، جلد. 71 شماره 1 ، صص 195 - 224.

Martynova ، N. and Perotti ، E. (2018) ، "اوراق قرضه قابل تبدیل و ریسک پذیری بانکی" ، مجله واسطه گری مالی ، جلد. 35 قسمت B ، صص 61 - 80 ، doi: 10. 1016/j. jfi. 2018. 01. 002.

مولداوی ، P. C.، Van Den Broeck ، T. ، Sylvester ، R. ، Marconi ، L. ، Bellmunt ، J. ، Van Den Bergh ، R. C.، بولا ، م. ، و همکاران.(2017) ، "ارزش پیش بینی منفی تصویربرداری رزونانس مغناطیسی چند قطبی در استثناء سرطان پروستات در بیوپسی چیست؟یک بررسی منظم و متاآنالیز از انجمن اروپایی ارولوژی پانل دستورالعمل های سرطان پروستات "، ارولوژی اروپایی ، جلد. 72 شماره 2 ، صص 250 - 266 ، doi: 10. 1016/j. eururo. 2017. 02. 026.