سهام کجا ارزان یا گران به نظر می رسند؟

7 نمودار در مورد ارزیابی ها به عنوان بازار سهام در سال 2023.

در طول سال 2022 ، سهام به لطف بازار خرس ، بازنشانی قابل توجهی را انجام داده اند.

در ابتدای سال ، تحلیلگران مورنینگستار بسیاری از سهام مورد نظر خود را بیش از حد ارزیابی کردند. اما پس از کاهش بیش از 20 درصدی در سال گسترده بازار ، تحلیلگران فکر می کنند که ارزش ها حتی پس از کاهش فرضیات رشد خود ، در جهت مخالف خیلی دور شده اند.

از آنجا که بازار سهام به سال 2023 می رود ، در اینجا برخی از داستانهای اصلی ارزیابی برای سرمایه گذاران وجود دارد که باید در نظر بگیرند:

• به طور کلی ، سهام ایالات متحده از ارزانترین سطح خود خارج است ، اما از سال مارس 2020 در سال 2022 به پایان می رسد.
• سهام تحت پوشش تحلیلگران Moingstar در دو دهه گذشته تنها 5 ٪ از زمان ارزان بوده است.
• سهام کوچک و بزرگ رشد درپوش بیشترین ارزش را در بین دسته بندی های سبک سهام قرار می دهد.
• سهام بدون قمرهای اقتصادی ارزان تر از همتایان گسترده و باریک آنها است.
• خدمات ارتباطی و چرخه های مصرف کننده به طور قابل توجهی کم ارزش هستند ، در حالی که آب و برق کمی بیش از حد ارزش دارد.
• شرکت های نفت و گاز ، سهام مدیریت پسماند و خورشیدی بیشترین ارزش صنایع هستند.

بازار سهام چقدر ارزان است؟

تحلیلگران MoingStar ارزیابی ها را از نظر نسبت قیمت/ارزش منصفانه اندازه گیری می کنند ، که قیمت سهام را براساس برآورد ارزش منصفانه Moingstar تقسیم می کند ، معیاری از آنچه تحلیلگران معتقدند سهام یک شرکت ارزش دارد. سهام با نسبت قیمت/ارزش منصفانه بیشتر از 1. 0 بیش از حد ارزیابی می شوند ، در حالی که افراد زیر 1. 0 کم ارزش هستند.

از 19 دسامبر ، سهام ایالات متحده تحت پوشش تحلیلگران MoingStar نسبت قیمت/ارزش منصفانه 0. 85 را داشتند - سهام سهام با تخفیف متوسط 15 ٪ معامله می شوند.

در ابتدای سال ، تحلیلگران مورنینگستار بازار را 6 ٪ بیش از حد ارزیابی کرده بودند-تفاوت 21 درصدی. در ماه اکتبر ، هنگامی که بورس سهام جدیدترین بازار خرس خود را به دست آورد ، میانگین نسبت قیمت/ارزش منصفانه به پایین 0. 77 یا تخفیف 23 ٪ کاهش یافت.

در طول 20 سال گذشته ، تحلیلگران مورنینگستار سهام ایالات متحده را تنها در 10 دوره مجزا یا حدود 36 ٪ از زمان کم ارزش داشتند.

با این حال ، فقط سه بار وجود داشته است که ارزیابی ها به همان اندازه که در حال حاضر کم بوده است: سقوط همه گیر 2020 ، بحران یورو 2011 و بحران مالی جهانی سال 2008.

کلاه های کوچک ، رشد بزرگ ارزان به نظر می رسد

از نظر سبک سهام ، تحلیلگران حقوق صاحبان سهام Moingstar می گویند که کم ارزش ترین فرصت ها را می توان در کلاه های کوچک ، یعنی سهام رشد کلاه کوچک ، که با تخفیف متوسط 22 ٪ تجارت می کنند ، یافت. با برخی اقدامات ، سهام کلاه های کوچک از زمان بحران مالی سال 2008 در ارزان ترین سطح خود تجارت می کنند.

سهام بزرگ رشد کلاه نیز در بین ارزان ترین سهام موجود در بازار قرار دارد و با برخی از بزرگترین ضررها متحمل شده است. این به ویژه در بین سهام بزرگ فناوری که در سالهای اخیر رهبران بازار بوده اند ، اتفاق می افتد.

با کاهش قیمت سهام ، سهام بزرگ رشد در کلاهبرداری در ارزیابی های زیادی مشاهده شد. سهام بزرگ رشد کلاه در حال حاضر با تخفیف متوسط 17 ٪ تجارت می کند ، واژگونی کامل از پایان سال 2021 ، هنگامی که آنها 17 ٪ بیش از حد ارزیابی شدند.

ارزیابی

از نظر رتبه بندی Moingstar Economy Moat ، که اگر تحلیلگران Moingstar معتقدند یک شرکت از مزیت رقابتی با دوام نسبت به همسالان خود برخوردار است ، تعیین می کند ، ارزش گذاری ها نیز در سراسر هیئت مدیره ارزان تر شده اند.

سهام دارای یک خرگوش گسترده مواردی است که تحلیلگران معتقدند می توانند 20 سال یا بیشتر از رقابت دور شوند ، در حالی که انتظار می رود که خمیده های باریک به مدت 10 سال از رقابت استفاده کنند. سهام های بدون هزینه با رقابت عظیمی روبرو هستند.

سهام شرکت های گسترده ، که تمایل به نام های با کیفیت بالا نیز دارند ، ارزان تر از سهام باریک بودند که ارزان تر از سهام و بدون خندق بودند.

سهام گسترده در حال حاضر با تخفیف متوسط 11 ٪ ، سهام باریک 15 ٪ و سهام بدون خندق 19 ٪ تجارت می کند.

بیشتر بخش های سهام کم ارزش بودند

تقریباً همه بخش ها توسط تحلیلگران سهام Moingstar از 19 دسامبر کم ارزش هستند. بخش خدمات ارتباطی با بیشترین تخفیف به ارزش منصفانه با تخفیف 35 ٪ معامله می شود. ارزانترین بعدی Consumer Covericals ، تجارت با تخفیف 26 ٪ و املاک و مستغلات با 25 ٪ است.

تجارت و سهام انرژی در مقایسه با بقیه بازار ، از طرف نسبتاً بیش از حد ارزشمند تر تجارت می کند. تجارت سهام ابزار به طور متوسط 3 ٪ حق بیمه برای برآورد ارزش منصفانه خود ، با قیمت سهام در این بخش با درخواست دفاعی این گروه در بازار خرس ، باعث می شود. سهام انرژی توسط تحلیلگران مورنینگستار نسبتاً با ارزش 1 ٪ تخفیف در نظر گرفته می شود. سهام انرژی در طول رکود بازار در پشت قدرت در قیمت نفت به شدت عمل کرده است.

در سطح صنعت ، سهام شرکتهای اکتشافی و تولید نفت و گاز به طور کلی بیش از حد ارزشمندترین گروه محسوب می شوند و به طور متوسط 15 ٪ حق بیمه با برآورد ارزش منصفانه خود تجارت می کنند. یک سال پیش ، این سهام با تخفیف 29 درصدی برخی از کم ارزش ترین ها در نظر گرفته شد.

فقط سهام مدیریت پسماند ، مانند اتصالات زباله (WCN) و خدمات جمهوری (RSG) ، یکی از بیشترین ارزش ترین صنایع در طول سال باقی مانده است.

با این وجود ، این سهام در برابر فروش گسترده بازار غیرقابل نفوذ نبودند و در سال 2022 21. 1 ٪ از دست دادند. در نتیجه ، در حالی که این صنعت هنوز حدود 14 ٪ ارزیابی می شود ، ارزش ها معقول تر از آنچه در پایان سال 2021 بوده است ، معقول تر شده است، هنگامی که این گروه با حق بیمه متوسط 44 ٪ معامله شد.

از جمله صنایع کم ارزش اکنون ، محتوای و اطلاعات اینترنتی است که شامل سهام مانند الفبای (GOOGL) ، شرکت مادر Google و سیستم عامل های متا (META) ، شرکت مادر فیس بوک است. اکنون این صنعت کم ارزش است ، با تخفیف متوسط 52 ٪. یک سال پیش ، این صنعت به عنوان چهارمین ارزش کم ارزش رتبه بندی شد و این گروه به طور متوسط 21 ٪ در آن زمان کم ارزش بودند.

تولید کنندگان خودرو در بین کم ارزش ترین ها ، از پنجم سال گذشته به سمت سومین صنعت کم ارزش حرکت کردند. تجارت تولید کننده خودرو با تخفیف متوسط 54 ٪ تجارت می کند.