تنوع پورتفولیو: مزایا و معایب

تنوع اغلب به عنوان تنها ناهار رایگان در سرمایه گذاری تبلیغ می شود و بیشتر سرمایه گذاران احساس می کنند که باید سبدهای خود را متنوع کنند تا ریسک را کاهش دهند. اما آیا این کاملا درست است؟مزایا و معایب تنوع پورتفولیو دقیقا چیست؟

در این مقاله مقایسه، به بررسی هر مزایا و معایب یک سبد متنوع خواهیم پرداخت.

چگونه سبد خود را متنوع کنید

تنوع بخشیدن به سبد خود ممکن است مفهومی بسیار ساده به نظر برسد، تنها کاری که باید انجام دهید این است که سایر دارایی ها یا سهام بخرید، و اکنون پرتفوی شما متنوع شده و از ریسک و نوسانات محافظت می شود - اما همیشه اینطور نیست.

یکی از مؤلفه های کلیدی ایجاد یک پرتفوی متنوع، انتخاب دارایی هایی است که همبستگی ندارند، زیرا اگر به دارایی های مرتبط تنوع دهید، به جای کاهش ریسک، ریسک خود را افزایش می دهید.

بیایید مثالی را در نظر بگیریم، فرض کنید در فورد سرمایه گذاری کرده اید (NYSE: F)، ممکن است فکر کنید که خرید تسلا (Nasdaq: TSLA) سبد شما را متنوع می کند درست است؟خوب در واقعیت، شما به سادگی سبد خود را در معرض خطرات بیشتری قرار می دهید که ممکن است ناشی از کاهش رشد اقتصادی یا رویدادی باشد که می تواند بر خودروسازان، به ویژه آنهایی که به بازارهای ایالات متحده و آمریکای شمالی متکی هستند، تأثیر بگذارد.

برای جلوگیری از انجام این اشتباهات، باید تنوع را بر اساس سهام یا وجوهی که قبلاً در آنها سرمایه گذاری کرده اید در نظر بگیرید.

• کلاس های دارایی
• ریسک جغرافیایی
• بخش و صنایع

کلاس های دارایی

طبقات مختلف دارایی چندین بازده مورد انتظار خواهند داشت و همچنین دارای مشخصات ریسک متفاوتی خواهند بود. این یکی از دلایلی است که سالها قانون 60/40 برای سبد سازی که حکم می کند سرمایه گذاران باید 60 درصد از پرتفوی خود را در سهام و 40 درصد را در درآمد ثابت داشته باشند، بسیار محبوب بوده است.

این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا درآمد حاصل از پرداخت های کوپنی را دریافت کنند که تضمین شده است و در عین حال بازده بالقوه را با سهامی که در اختیار دارند بهبود می بخشد.

در نظر گرفتن سایر طبقات دارایی نیز می تواند هنگام سرمایه گذاری در سهام انجام شود. به عنوان مثال، اگر می خواهید در پالادیوم سرمایه گذاری کنید، می توانید سهام معدن پالادیوم را خریداری کنید. این به شما امکان می دهد تا در معرض یک طبقه دارایی متفاوت، در این مورد، یک کالا، اما از طریق سهام قرار بگیرید.

ریسک جغرافیایی

ریسک جغرافیایی چیزی است که اغلب توسط بیشتر سرمایه گذاران نادیده گرفته می شود ، به ویژه کسانی که فقط در صندوق های شاخص سرمایه گذاری می کنند. خطر جغرافیایی خطرات احتمالی مرتبط با یک کشور یا منطقه خاص جهان را نشان می دهد. به عنوان مثال ، اگر شما فقط یک صندوق شاخص S& P 500 دارید ، در معرض اقتصاد ایالات متحده هستید.

اگرچه بیشتر شرکت های S& P نیز در خارج از کشور فعالیت می کنند و از چهار گوشه جهان درآمد کسب می کنند ، اما هنوز هم یک خطر ذاتی وجود دارد که در صورت کاهش سرعت در اقتصاد آمریکا می تواند به بازده شما آسیب برساند.

به همین دلیل مهم است که سرمایه گذاری در سهام شخصی در خارج از کشور یا حتی بودجه سهام خارجی را در نظر بگیرید.

بخش و صنایع

بخش ها و صنایع نیز جنبه های بسیار مهمی برای در نظر گرفتن سرمایه گذاران دارند. به عنوان مثال ، تصور کنید که خود دارای یک نمونه کارها است که فقط از سهام هواپیمایی در هنگام شیوع کرونا تشکیل شده است ، مطمئناً پول زیادی را از دست می دهید. به همین دلیل داشتن سهام در بخش ها و صنایع مختلف مهم است.

علاوه بر این ، حتی اگر یک واقعه افراطی مانند بحران Corona اتفاق نیفتد ، هنوز هم متنوع سازی در صنایع مختلف مهم است. دلیل اصلی این است که سهام در همان بخش ها و صنایع تمایل به حرکت در پشت سر هم دارند. بنابراین اگر نتوانید متنوع شوید ، در واقع ممکن است سطح نوسانات و خطر ابتلا به نمونه کارها را افزایش دهید.

مزایای تنوع نمونه کارها

1. خطر را کاهش می دهد

مزیت اصلی تنوع نمونه کارها این است که در صورت انجام صحیح می تواند ریسک را کاهش دهد. سهام و دارایی های مختلف خطرات خاصی دارند که ذاتی آنها است و هنگامی که در کلاس های دارایی یا سهام مختلف متنوع شوید ، در اصل وزن آن خطرات را در کل نمونه کارها خود کاهش می دهید.

این یک مزیت واضح برای سبد سرمایه گذاری شما است زیرا در صورتی که یکی از این خطرات واقعاً تحقق یابد ، شما هنوز هم در سبد خود که تحت تأثیر قرار نمی گیرند ، دارایی های دیگری خواهید داشت و ارزش خود را از دست نخواهید داد.

2. نوسانات را کاهش می دهد

یکی دیگر از مزایای مهم داشتن یک نمونه کارها متنوع این است که باعث کاهش نوسانات می شود. دلیل این امر این است که داشتن سهام مختلف یا دارایی های مختلف در یک نمونه کارها باعث می شود کل سرمایه گذاری شما نسبت به حرکات ناگهانی در قیمت ها مستعد شود. دانستن اینکه کل نمونه کارها شما به اندازه قیمت نوسان نخواهد داشت ، به کاهش سطح استرس و اضطراب بازار سهام کمک می کند.

3. از نمونه کارها خود در طول بازار خرس محافظت می کند

در طول یک بازار نزولی، قیمت سهام می تواند بسیار سریع کاهش یابد و شما می توانید شاهد سقوط کل سبد سرمایه گذاری خود در یک شبه باشید. داشتن یک سبد متنوع به شما امکان می دهد ریسک بازار و همچنین نوساناتی را که ممکن است سبد شما در طول یک بازار نزولی تجربه کند را کاهش دهید.

4. سبد دارایی های غیر همبسته

یکی از مزایای اصلی تنوع این است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مجموعه ای از دارایی های نامرتبط را ایجاد کنند. دارایی های نامرتبط تحت تأثیر ریسک های مشابه یا اخبار مشابه قرار نمی گیرند. بنابراین آنها می توانند از پرتفوی شما در برابر رکود و ریسک و نوسانات کلی ناشی از سرمایه گذاری محافظت کنند.

به جای سرمایه گذاری در شرکت هایی در همان بخش و مکان یکسان، ایجاد مجموعه ای از شرکت ها در بخش ها، صنایع و همچنین جغرافیایی را انتخاب کنید. این خطر شما را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد.

5. نمونه کار دفاعی تری ایجاد می کند

تنوع همچنین به سرمایه گذاران کمک می کند تا یک سبد تدافعی ایجاد کنند، چه برای بازنشستگی یا فقط برای 5 سال سرمایه گذاری کنند. اعتماد به سرمایه گذاری ها و دانستن اینکه پول شما به خوبی در شرکت های مختلف توزیع شده است، به شما در دستیابی به اهداف و بازده مورد انتظارتان کمک نمی کند، بلکه استرس ناشی از رکود یا نزول بازار را نیز کاهش می دهد.

6. تنوع بخشیدن به آن آسان است

در حالی که مدیریت یک پورتفولیوی متمرکز به تحقیقات زیادی نیاز دارد، و زمان صرف شده برای تجزیه و تحلیل چند شرکتی که در آنها سرمایه گذاری می کنید، تنوع در واقع بسیار ساده است. شما می توانید یک صندوق شاخص یا یک صندوق سرمایه گذاری مشترک بخرید و در حال حاضر در حال تنوع بخشی به دارایی های خود هستید. وقتی به تک تک سهام نگاه می کنیم، با سهام کسری همه می توانند یک سبد متنوع داشته باشند.

معایب تنوع پرتفوی

1. تنوع بیش از حد به نفع سرمایه گذاران نیست

یکی از رایج ترین اشتباهاتی که سرمایه گذاران هنگام تلاش برای تنوع بخشیدن به پرتفوی خود مرتکب می شوند این است که سهام یا دارایی های زیادی خریداری می کنند. این بدیهی است که به شما کمک می کند تا ریسک و نوسانات خود را کاهش دهید، اما بازده احتمالی شما را نیز کاهش می دهد.

علاوه بر این، نمی توانید با ایجاد تنوع، ریسک را کاملاً کاهش دهید. در واقع، ریسک یک سبد دارای 40 سهم و یک سهام با 100 سهام، کاملاً یکسان است، بدیهی است که بسته به سهام فردی که در اختیار دارید.

تحقیقات به ما نشان داده است که هر چقدر هم که به سبد سهام خود اضافه کنید، ریسک را به طور کامل حذف نخواهید کرد.

2. بازده بالقوه شما را کاهش می دهد

شاید مهمترین ضرر متنوع سازی نمونه کارها شما این باشد که بازده مورد انتظار خود را کاهش می دهید. دلیل آن ساده است و همه چیز به نحوه انتخاب سهام و سرمایه گذاری می رسد. اگر 5 ایده سهام عالی از شرکت ها دارید که فکر می کنید بازار را شکست می دهد ، چرا شرکت های فرومایه را به نمونه کارها خود اضافه می کنید؟

این سهام با کیفیت پایین سرانجام بازده شما را به پایین می کشاند و برخی از سرمایه گذاران فقط به خاطر متنوع سازی ، به جای تنوع ، دیوانگی را انتخاب می کنند. این به شما اهمیت افزودن سهام با کیفیت به سبد خود را که انتظار می رود به جای خرید سهام جدید فقط به دلیل متنوع بودن ، از آن بهتر است ، نشان می دهد.

این مورد در مورد صندوق های شاخص و سایر صندوق های متقابل است که به سادگی سهام زیادی در سبد سهام خود دارند. این یکی از بزرگترین مضرات صندوق های شاخص است.

3. پیگیری چندین شرکت دشوار است

اگر شما به طور فعال در حال مدیریت نمونه کارها خود هستید ، یک ضرر واضح دیگر از تنوع وجود دارد که همه شرکت ها را پیگیری می کند. نه تنها باید تحقیق و انتخاب سهام جدید را انتخاب کنید ، بلکه باید آنها را به صورت هفتگی پیگیری کنید. این به معنای فقط نگاه کردن به نقل قول های سهام در هر ساعت نیست بلکه از پیشرفت و اخبار شرکت است.

این می تواند بسیار وقت گیر باشد ، به خصوص اگر تعداد زیادی سهام در نمونه کارها خود داشته باشید.

4- ضرب و شتم بازار دشوارتر است

از آنجا که بازده بالقوه پایین تر است ، ضرب و شتم بازار با یک سبد متنوع بسیار دشوارتر خواهد بود. تنها 22 ٪ از سهام موجود در S& P 500 در واقع از این شاخص در طی یک دوره 20 ساله بهتر است. این بدان معناست که به محض انتخاب سهام ، احتمال انتخاب شخصی که بهتر از آن باشد کمتر از 25 ٪ است.

هنگامی که شروع به اضافه کردن سهام بیشتر و بیشتر می کنید ، احتمال اینکه سبد سهام شما در واقع بازار را ضرب و شتم کند ، پایین تر و پایین تر است.

5- دیوانگی شدن می تواند خطر و نوسانات را افزایش دهد

انتخاب سهام جدید ، به همان اندازه که به نظر می رسد هیجان انگیز است ، امکان جدیدی را برای یک سرمایه گذار ایجاد می کند. هر بار که در بازار سهام تصمیم می گیریم ، همیشه امکان اشتباهات وجود دارد و حتی برخی از موفق ترین سرمایه گذاران مانند وارن بافت اشتباه می کنند. این یک نقطه ضعف دیگر برای تنوع نمونه کارها باقی مانده است.

7. هزینه های اضافی

نتیجه