عواقب دستکاری در معاملات بازار سهام چیست؟

سوءاستفاده از بازار به فرآیندی اشاره دارد که در آن افراد و/یا بنگاهها هدف از کاهش یکپارچگی بازار و کاهش حمایت از سرمایه گذاران هستند. جرم مربوط به سوء استفاده از بازار دستکاری در بازار است. در سال 2016 ، آیین نامه سوءاستفاده از بازار (MAR) ، که حاوی ممنوعیت دستکاری در بازار و سایر جرائم سوء استفاده از بازار است ، به مرحله اجرا درآمد. می توانید در مورد دوره سوءاستفاده از بازار Vinciworks در مورد این موضوع بدانید.

دستکاری بازار چیست؟

دستکاری در بازار زمانی اتفاق می افتد که افراد به روش هایی عمل می کنند که مانع از کار بازار به صورت رایگان و باز می شود. این می تواند شامل ارائه اطلاعات نادرست در مورد عرضه ، تقاضا و قیمت ابزارهای مالی باشد که افراد را از انجام معاملات بازار مهار یا مهار می کند. بنابراین ، دستکاری در بازار شامل ورود به معاملات است که می تواند بر قیمت یک ابزار مالی تأثیر بگذارد.

چرا کسی درگیر دستکاری در بازار است؟

مردم معمولاً برای تولید اوراق بهادار یا به طور بالقوه تضعیف یک رقیب ، درگیر دستکاری بازار هستند.

روش هایی که افراد یا بنگاهها در آن دستکاری بازار شرکت می کنند

افراد و بنگاهها به منظور تأثیرگذاری بر فعالیت بازار ، در انواع دستگاه های دستکاری شرکت می کنند. این شامل:

کانال های رسانه ای: سوء استفاده کنندگان بازار از رسانه ها برای تبلیغ سرمایه گذاری بدون آشکار کردن تضاد منافع استفاده می کنند.

مالکیت: سوء استفاده کنندگان بازار از یک سری معاملات برای پنهان کردن مالکیت سرمایه گذاری استفاده می کنند.

پمپ و زباله: سوء استفاده کنندگان بازار اطلاعات مثبت و نادرست را برای افزایش قیمت سهام منتشر می کنند. آنها پس از اوج قیمت ، سهام را می فروشند.

سطل زباله و قوطی: سوء استفاده کنندگان بازار اطلاعات منفی را برای پایین آمدن قیمت سهم منتشر می کنند.

تجارت شستشو: همان سرمایه گذاری به طور مکرر خریداری و فروخته می شود تا تصور افزایش تقاضا شود.

در حالی که به نظر می رسد فرصت های زیادی برای چنین رفتارهای غیرقانونی وجود دارد ، مکانیسم هایی وجود دارد که دستکاری بازار را به حداقل می رساند.

چگونه با دستکاری بازار مقابله کنیم؟

به منظور جلوگیری از بروز این موارد ، از بندرهای ایمن استفاده می شود. بندرهای ایمن شامل صدای بازار ، تثبیت و رفتارهای قانونی است.

صدای بازار

Sounding Market یک ارتباط قانونی از اطلاعات ، قبل از اعلام معامله ، به منظور ارزیابی علاقه سرمایه گذاران بالقوه در یک معامله احتمالی و شرایط مربوط به آن است.

پایدارسازی

این خرید یا پیشنهاد اوراق بهادار انجام شده توسط یک شرکت سرمایه گذاری در زمینه توزیع قابل توجه اوراق بهادار منحصراً برای حمایت از قیمت بازار آن اوراق بهادار برای یک دوره از پیش تعیین شده ، به دلیل فروش فشارهایی در چنین اوراق بهادار است.

رفتارهای قانونی

اینها رفتارهای قانونی شناخته شده ای هستند که منجر به پیش فرض سوء استفاده از بازار نمی شوند. این شامل سازندگان بازار ، پیشنهادات تصرف و سفارشات ناخواسته است.

همراه با این بندرهای ایمن ، نهادهای نظارتی برای جلوگیری از شروع دستکاری بازار وجود دارند.

در ژوئیه سال 2016 ، آیین نامه سوء استفاده از بازار (MAR) ، که حاوی ممنوعیت های دستکاری در بازار است ، در سراسر اروپا به اجرا درآمد. در انگلستان ، اداره رفتار مالی (FCA) به عنوان تنظیم کننده شرکت های مالی و بازارهای مالی وجود دارد. FCA تشخیص می دهد که آیا شرکت ها MAR را نقض می کنند و بر این اساس آنها را مجازات می کنند. آنها همچنین با معاملات مشکوک و رژیم گزارشگری سفارش می دهند.

توصیه های سرمایه گذاری

یک توصیه سرمایه گذاری به اطلاعاتی اشاره دارد که نشان می دهد یک استراتژی سرمایه گذاری در مورد یک یا چند ابزار مالی یا صادرکنندگان ، از جمله هرگونه نظر در مورد ارزش حال یا آینده قیمت این ابزارها ، برای کانال های توزیع یا برای عموم است. برای اینکه توصیه های سرمایه گذاری معتبر باشد ، آنها باید الزامات شفافیت را برآورده کنند. این امر از انتشار اطلاعات نادرست یا گمراه کننده جلوگیری می کند و سرمایه گذاران را قادر می سازد تا به اعتبار توصیه های ارائه شده اعتماد کنند. علاوه بر این ، ضروری است که توصیه های سرمایه گذاری تا حد امکان هدفمند باشد تا اطمینان حاصل شود که هرگونه تعصب بالقوه به حداقل رسیده است.

نمونه هایی از دستکاری بازار

تحقیقات خیابان مونتگومری

در تلاش برای جمع آوری وجوه این شرکت ، در سال 2014 تحقیقات خیابان مونتگومری که در تجارت شستشو انجام شده است ، که شامل خرید همزمان و فروش اوراق بهادار است تا تصور کند که فعالیت معامله ای بالایی وجود ندارد و هیچ تغییر واقعی در ارزش اوراق بهادار وجود ندارد. این تاکتیک مثمر ثمر بود زیرا آنها توانستند 2. 5 میلیون دلار از سرمایه گذاران جمع کنند. خوشبختانه ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) اقدامات اجرایی را علیه این شرکت انجام داد که اطمینان حاصل کرد که اقدامات آنها بدون توجه به آن انجام نمی شود.

J. P. Morgan Chase/HSBC

مورگان چیس و HSBC قیمت معاملات آتی نقره و قراردادهای گزینه را دستکاری کردند. این دو بانک شایعاتی را منتشر می کنند که ارزش نقره به میزان قابل توجهی کاهش می یابد ، دانستن این اطلاعات نادرست است زیرا آنها مقدار قابل توجهی از آینده های نقره ای خالص تجاری را کنترل می کردند. این امر به بانکها این امکان را می داد تا در عین حال که همزمان رقابت را محدود می کنند ، سود غیرقانونی را با هزینه سرمایه گذاران کسب کنند.

ماژول در مورد دستکاری بازار موجود در دوره سوءاستفاده از بازار Vinciworks

دوره VinciWorks ، سوءاستفاده از بازار: تجارت خود را بدانید ، حاوی یک ماژول در مورد دستکاری در بازار است. دوره تعاملی سناریوهایی را ارائه می دهد که به کاربران نیاز دارد تا مشخص کنند که آیا دستکاری بازار در حال وقوع است یا خیر. شما می توانید دوره را به صورت رایگان در اینجا نسخه ی نمایشی کنید.< Span> مورگان چیس و HSBC قیمت معاملات آتی نقره و قراردادهای گزینه را دستکاری کردند. این دو بانک شایعاتی را منتشر می کنند که ارزش نقره به میزان قابل توجهی کاهش می یابد ، دانستن این اطلاعات نادرست است زیرا آنها مقدار قابل توجهی از آینده های نقره ای خالص تجاری را کنترل می کردند. این امر به بانکها این امکان را می داد تا در عین حال که همزمان رقابت را محدود می کنند ، سود غیرقانونی را با هزینه سرمایه گذاران کسب کنند.