فناوری مالی غیر متمرکز (DEFI)

مالی غیرمتمرکز (DEFI) بر روی فن آوری های توزیع شده توزیع شده (DLT) برای ارائه خدماتی مانند تجارت ، وام و سرمایه گذاری بدون استفاده از یک واسطه سنتی متمرکز ساخته شده است. این واقعیت که اجزای DEFI را می توان برنامه ریزی کرد ، ممکن است امکانات جدیدی را برای بازارهای مالی رقابتی تر باز کند و می تواند سود کارآیی را به همراه آورد. با این حال ، Defi پیچیدگی های عظیم فناوری و اقتصادی را معرفی می کند که ارزیابی خطرات و پتانسیل محصولات مالی DEFI را به طور فزاینده ای دشوار می کند. اما مؤسسات مالی و تنظیم کننده هایی که با DEFI سروکار دارند ، فقط به چنین ارزیابی منظم از این عوامل نیاز دارند.

مشارکت

در این مقاله به دنبال ارائه یک مرور کلی و طبقه بندی DEFI است. این هدف برای توضیح جزئیات فنی برای مخاطبان گسترده و معرفی پروتکل های مالی است که اکوسیستم Defi بر آن ایجاد می شود. این پیچیدگی سیستم را توضیح می دهد و چگونگی استفاده از Defi در آینده را بررسی می کند. ما یافته های اخیر را در نظر می گیریم که به روشن شدن عملکرد و طراحی سیستم های DEFI و چگونگی تعامل آنها کمک می کند.

DEFI در اینجا به عنوان یک اکوسیستم مالی رقابتی ، قابل رقابت ، ترکیب و غیر متقاطع ساخته شده بر روی فناوری تعریف شده است که نیازی به یک سازمان مرکزی برای فعالیت ندارد. برای توضیح عملکرد ، طراحی و قابلیت همکاری چنین سیستمهایی ، این مقاله از یک مدل مرجع Defi Stack (DSR) برای مفهوم سازی اجزای لایه پشته از بدوی فنی و عملکردهای مالی خود استفاده می کند.

یافته ها

مدل DSR شامل سه لایه است: تسویه حساب ، برنامه ها و رابط ها. لایه تسویه حساب وظیفه انجام معاملات مالی و تخلیه تعهدات را بر عهده دارد. لایه برنامه شامل برنامه هایی است که از طریق قراردادهای هوشمند اجرا می شود ، بنابراین Cryptoassets ، پروتکل های DEFI و ترکیبات را ترکیب می کند. لایه رابط رابط های جلویی را فراهم می کند که تعامل کاربر پسند با منطق قرارداد هوشمند را تسهیل می کند.

در مقاله بعدی ، ابتدایی فنی مانند DLT و قراردادهای هوشمند ، طیف رمزنگاری های مورد استفاده برای نشان دادن و انتقال ارزش و عملکرد و عملکردهای مالی برجسته ترین خانواده های پروتکل DEFI بیان شده است. همچنین بررسی می کند که چگونه پروتکل های DEFI می توانند در ترکیبات ترکیب شوند. سرانجام ، این مقاله یک برنامه بین رشته ای برای تحقیقات آینده را تشریح می کند.

خلاصه

امور مالی غیر متمرکز (DEFI) یک الگوی مالی جدید است که از فن آوری های لجر توزیع شده برای ارائه خدماتی مانند وام ، سرمایه گذاری یا تبادل رمزنگاری بدون تکیه بر یک واسطه سنتی متمرکز استفاده می کند. طیف وسیعی از پروتکل های DEFI این خدمات را به عنوان مجموعه ای از قراردادهای هوشمند ، برنامه های نرم افزاری IE که منطق عملیات مالی معمولی را رمزگذاری می کند ، پیاده سازی می کند. کاربران DEFI به جای معامله با طرف مقابل ، با برنامه های نرم افزاری که منابع سایر کاربران DEFI را برای حفظ کنترل وجوه خود جمع می کنند ، تعامل دارند. در این مقاله شیرجه عمیق به معماری کلی ، بدوی فنی و ویژگی های مالی پروتکل های DEFI ارائه شده است. ما مؤلفه های فردی و نحوه تعامل آنها از طریق لنزهای یک مدل مرجع Defi Stack (DSR) را که شامل سه لایه است ، تجزیه و تحلیل و توضیح می دهیم: تسویه حساب ، برنامه ها و رابط ها. ما در مورد جنبه های فنی هر لایه از مدل DSR بحث می کنیم. سپس ، ما خدمات مالی را برای مهمترین دسته های DEFI ، یعنی مبادلات غیر متمرکز ، پروتکل های وام ، پروتکل های مشتقات و مصالح شرح می دهیم. دومی از املاکی که قراردادهای هوشمند می توانند "تشکیل شده" استفاده کنند ، بهره برداری می کند ، یعنی از ویژگی های سایر پروتکل ها برای ارائه خدمات مالی جدید استفاده می کند. ما بحث می کنیم که چگونه ترکیب پذیری اجازه می دهد تا محصولات مالی پیچیده جمع شوند ، که می تواند در صنعت مالی سنتی کاربردی داشته باشد. ما در مورد منابع بالقوه ریسک سیستمیک بحث می کنیم و با نقشه برداری از دستور کار تحقیق در این زمینه نتیجه می گیریم.

طبقه بندی ژل: E42 ، E58 ، F31 ، G19 ، G23 ، L50 ، O33 ، G12

واژه های کلیدی: مهندسی مالی ، امور مالی غیر متمرکز ، Defi ، blockchain ، Ethereum ، DLT ، رمزنگاری ارز ، stablecoins ، cryptoassets