آیا ریپل یک کلاهبرداری است؟

نمی دانستم قوطی کرمی را که باز می کردم. دست کم ده ها مقاله در کریپتوسفر ظاهر شدند که منابع من - و شاید سلامت عقل من - را به زبان هایی مانند ژاپنی، اسپانیایی و حتی ترکی زیر سوال می بردند.

نیازی به گفتن نیست، من باید عمیق تر می گشتم - و چیزی که در مورد ریپل فهمیدم، دلخراش بود.

لایه برداری از لایه های مدل کسب و کار ریپل

در هسته خود، مدل کسب وکار ریپل یک طرح پمپ و تخلیه است، زیرا فعالیت های متعددی برای افزایش ارزش ارز دیجیتال XRP (کریپتو) انجام می دهد. با این حال، برخلاف بسیاری از پمپ ها و تخلیه های رمزنگاری، ریپل گام های متعددی برای پنهان کردن این واقعیت اساسی برمی دارد.

برای روشن شدن مدل کسب و کار ریپل، نمودار زیر را جمع آوری کردم.

مدل کسب و کار مشکوک ریپل

نقطه شروع در نمودار بالا، صدور میلیاردها توکن XRP است که اساساً پول مونوپولی را از روی هوا چاپ می کنند، با این تفاوت که می توانید مونوپولی را با پول مونوپولی بازی کنید.

با این حال، برای پنهان کردن مقاصد بنیانگذاران ریپل، یک «جامعه» منبع باز - نه از نظر فنی خود ریپل - این توکن ها را منتشر کرد. رایان زاگون، مدیر روابط نظارتی ریپل توضیح می دهد: «XRP منبع باز است و توسط شرکت ما ایجاد نشده است، بنابراین به عنوان یک فناوری منبع باز وجود داشت."ما XRP ایجاد نکردیم."

پس چگونه Ripple به سهم عظیم خود در XRP رسید که بیش از نیمی از توکن های موجود است؟زاگون ادامه می دهد: «آنچه ما داریم این است که مقدار قابل توجهی از XRP داریم، که توسط برخی از توسعه دهندگان منبع باز که آن را ایجاد کرده اند به ما هدیه داده شده است."اما ارتباط مستقیمی بین شرکت Ripple و XRP وجود ندارد."

با این حال، زاگون در بهترین حالت ناصادق است، زیرا ریپل در مورد اینکه چه کسی می تواند تراکنش های XRP را پردازش کند، می گوید و اساساً XRP را به یک رمزارز متمرکز و مجاز تبدیل می کند. در نتیجه، بسیاری از افراد در جامعه رمزنگاری حتی XRP را اصلاً یک ارز دیجیتال نمی دانند، زیرا غیرمتمرکز نیست.

این همه مشتری؟شاید نه

یکی از قوی ترین شاخص هایی که نشان می دهد Ripple در حال فعالیت است، ده ها مشتری است که آن را تبلیغ می کند. با این حال، با دقت بیشتری نگاه کنید، و اکثر این شرکت ها «شریک» هستند، نه مشتری و بدتر از آن، ریپل به شرکت ها پول می دهد تا شریک شوند.

ریپل این ترتیب را برنامه شتاب دهنده RIPPLENET می نامد."با شروع [13 اکتبر 2017] ، ریپل پاداش منحصر به فردی را برای موسسات مالی ارائه می دهد که اولین بار در بازارهای خود هستند که پردازش و ترویج پرداخت های تجاری در RIPPLENET را انجام می دهند.""این پاداش از طریق برنامه جدید شتاب دهنده RIPPLENET به شکل تخفیف خواهد بود."

بنابراین ، پول این پاداش ها از کجا می آید؟این پست ادامه می دهد: "برنامه شتاب دهنده RIPPLENET توسط 300 میلیون دلار XRP از Holdings XRP Ripple تأمین می شود."

به عبارت دیگر ، ریپل از سهم خود از نشانه های XRP رایگان خود برای ایجاد توهم به مشتریان استفاده می کند - هنگامی که در واقع Ripple به آنها پرداخت می کند ، نه راه دیگر.

مشکل نقدینگی

هدف اعلام شده ریپل از این برنامه تشویقی کاهش آنچه که آن را "هزینه نقدینگی می نامد" است. "" "از آنجا که ما در XRP مشوق هایی را ارائه می دهیم ، پیش بینی می کنیم که یک مزیت اضافی برای ایجاد یک رمپ آسان برای موسسات برای استفاده از XRP در پرداخت آنها پیش بینی کنیم. مونیکا لانگ ، SVP بازاریابی در ریپل می گوید: "در آینده هزینه نقدینگی را کاهش می دهد."دریافت زودهنگام از این مشوق های XRP در یک مرحله آزمایش بسیار مثبت بوده است."

در واقع مسئله هزینه نقدینگی در قلب استراتژی محصول بین المللی پرداخت ریپل است. برای اینکه XRP به عنوان یک ارز متوسط کار کند ، بانک ها یا سایر موسسات باید ذخایر کافی XRP را حفظ کنند تا به درخواست های معاملات پاسخ دهند.

با این حال ، دو مشکل گسترده با این رویکرد وجود دارد. اول ، XRP بسیار بی ثبات است. مارتین واکر ، مدیر بانکداری و دارایی در مرکز مدیریت مبتنی بر شواهد ، توضیح می دهد: "شما به کسی نیاز دارید که نقدینگی را فراهم کند تا بتواند به داخل و خارج از آن تغییر کند.""و نگه داشتن ریپل ، ارز که شاهد کاهش قیمت آن 80 درصد بوده و در طی دو ماه گذشته 100 درصد پشتیبان گیری می کند ، فقط معتبر نیست."

دوم ، حفظ نقدینگی در XRP مشکل اصلی را با انتقال پول از کشورهایی که ارزهای پایدار تری به کشورهای دارای پایدارتر دارند ، حل نمی کند ، زیرا این نقل و انتقالات به طور کلی فقط یک راه پیش می رود. به عنوان مثال ، برای اینکه یک شرکت خدمات مالی برای پرداخت هزینه های ایالات متحده به گواتمالا ، نیاز به نقدینگی در Quetzals گواتمالا برای پرداخت پرداخت هزینه داشته باشد. نقدینگی در XRP بی فایده خواهد بود.

آیا XRP یک امنیت است؟

همانطور که در بسیاری از Cryptotokens ، اپراتورهای سایه دار به دنبال این هستند که با طبقه بندی نشانه های خود به عنوان عدم اوراق بهادار ، کنترل های نظارتی را دور بزنند. ریپل این رویکرد را نیز می گیرد. XRP به سه دلیل امنیت نیست: اگر Ripple ، شرکت ، فردا خاموش شود ، دفترچه XRP به فعالیت خود ادامه خواهد داد. این یک فناوری منبع باز و غیرمتمرکز است. ""اگر XRP را خریداری می کنید ، [شما] سهام Ripple را خریداری نمی کنید - خرید XRP به شما مالکیت Ripple نمی دهد."

با این حال ، Garlinghouse ، "عدالت" را با "امنیت" اشتباه می گیرد و سپس استدلال خود را با "Ripple Control XRP" کنترل نمی کند.

SEC (یا سایر نهاد نظارتی ملی مربوط) داور نهایی آنچه که امنیت را تشکیل می دهد ، اما روش عوام برای درک یک امنیت این است: اگر مردم با انتظار فروش آن بعداً برای سود ، دارایی بخرند ، پس آن است. امنیت.

XRP به وضوح با این تعریف غیررسمی واجد شرایط است - و در واقع ، دارندگان XRP Ripple روی این واقعیت حساب می کنند تا ارزش خود را بالا ببرند. در مقابل ، سکه JPM JPMorgan قابل معامله نیست ، و بنابراین هرگز به عنوان یک امنیت طبقه بندی نمی شود.

آیا فناوری Ripple حتی کار می کند؟

پرداخت شرکای اولیه برای امتحان کردن فناوری به خودی خود غیرقانونی نیست - از این گذشته ، پی پال کاری مشابه انجام داد. با این حال ، در حالی که پی پال زیرساخت های پرداخت کار را ایجاد کرد ، مشخص نیست که فناوری ریپل جایگزین مناسبی برای مکانیسم های پرداخت سنتی مانند Swift است ، یا اینکه آیا می تواند به هیچ وجه وعده های خود را تحویل دهد.

برخی از "شرکای" مانند American Express خلبانان ریپل را اجرا کردند که به هیچ وجه به آنجا نرفتند. برخی دیگر مانند سانتاندر در اسپانیا محصولی مبتنی بر موج دار را از بین بردند ، اما این وعده انتقال فوری وجوه را در قلب تمایز اعلام شده ریپل تحویل نداد.

محصول Santander که از Ripple استفاده می کند ، یک پرداخت است ، یک برنامه تلفن همراه که امکان انتقال بودجه بین برخی از کشورهای اروپایی را فراهم می کند. سایت Santander توضیح می دهد: "یک دستمزد خدماتی است که امکان انتقال بین المللی بین افراد را سریعتر فراهم می کند ، زیرا آنها به لطف استفاده از فناوری blockchain ، در بسیاری از موارد یا روز بعد به همان مقصد می رسند.""در صورت انتقال بین حساب های گروه Santander به انگلستان ، آنها فوری و بقیه معاملات با حداکثر مدت 2 روز خواهند بود."

البته دو روز به دور از فوری نیست - و ممکن است پذیرش ضعیف را برای یک پرداخت در بین مشتریان سانتاندر توضیح دهد.

یکی دیگر از شرکای مهم ریپل Weste Union است که در حال حاضر یکی از رهبران صنعت انتقال وجه جهانی است. واضح است که ثبت نام وسترن یونیون برای استفاده از ریپل یک کودتا برای این شرکت خواهد بود.

فقط این چیزی نیست که اتفاق افتاده است. حکمت ارسک، مدیر عامل وسترن یونیون می گوید: «همیشه از ما انتقاد می کنند که وسترن یونیون مقرون به صرفه نیست، بله بله، اما هنوز در طول آزمایش های خود [ریپل] آن بخشی از کارایی را ندیده ایم»."مسئله عملی این است که هنوز خیلی گران است."

زمان پمپ و تخلیه است

با توجه به این واقعیت که ریپل برای اجرای آزمایشی فناوری مشکوک باید به مشتریان خود پول پرداخت کند، ممکن است تعجب کنید که چگونه ریپل همچنان یک نگرانی ادامه دارد. البته پاسخ این است که واقعاً فقط از یک راه درآمد کسب می کند: با پمپاژ کردن ارزش XRP.

در واقع، مدیران ریپل از اشاره به این واقعیت بسیار خوشحال هستند. دیوید «جوئل کاتز» شوارتز، مدیر ارشد فناوری Ripple می گوید: «ما چیزی حدود 60 میلیارد XRP با ارزش مفهومی چیزی حدود 10 میلیارد دلار داریم. ما خیلی می خواهیم این ارزش را افزایش دهیم و متوجه شویم.»

Garlinghouse نیز در همین صفحه قرار دارد. او می گوید: «ما در حال افزایش سرعت و تقاضای XRP هستیم. برای هر کاری که انجام می دهم، فکر می کنم چه چیزی به نفع اکوسیستم XRP است.»

البته طرح های پمپ و تخلیه، ارزش درک شده دارایی مورد نظر را تحت تأثیر قرار می دهند، نه ارزش ذاتی آن جدا از سود سفته بازی در دارایی. بنابراین کارشناسان به طور قابل درک وحشت دارند."من درک زمان سختی دارم، حتی اگر بسیاری از بانک ها از ریپل برای جابجایی میلیاردها دلار استفاده می کنند، چرا ارزش XRP را افزایش می دهد؟"تیموتی انکینگ، مدیر عامل مدیریت سرمایه دیجیتال متعجب است. من نمی دانم چه چیزی باعث شکل گیری قیمت می شود.

خلاصه کردن آن را به یک شخص معتبر ارز دیجیتال واگذار می کنیم. بروس فنتون، مدیر عامل آزمایشگاه بلاک چین مالی آتلانتیک و موسس بنیاد بیت کوین، در توییتی نوشت: «من هیچ وقت زیاد به ریپل اهمیت ندادم و آن را دنبال نکردم، اما عدم صداقت کامل آنها در مورد مسئله XRP گیج کننده و توهین آمیز است."دروغ های آنها مرا از بی تفاوتی به دشمن فعال پروژه/شرکت تبدیل می کند."

این مقاله برای اصلاح کارفرمایان مارتین واکر و تیموتی انکینگ به روز شد.

ریپل به چندین درخواست برای مصاحبه حضوری برای این داستان پاسخ نداد.

اینتلیکس دوهفته نامه خبرنامه Cortex را منتشر می کند، به شرکت ها در مورد ابتکارات تحول دیجیتالشان مشاوره می دهد، و به فروشندگان کمک می کند تا داستان های چابکی خود را به اشتراک بگذارند. تا زمان نگارش این مقاله، هیچ یک از سازمان های ذکر شده در این مقاله مشتری اینتلیکس نیستند. نویسنده مالک هیچ ارز دیجیتال یا سایر رمزارزها، نه بلند و نه کوتاه، نیست و قصد ندارد. اعتبار تصویر: جیسون بلومبرگ.