نرخ نقطه در بازار کامل کامیون در واقع کالایی شده است و باعث می شود نرخ نقطه منبع مهمی از خطر سیستماتیک برای همه شرکت کنندگان در صنعت باشد (حامل ها ، حمل و نقل ، کارگزاری و غیره). توانایی تخمین دقیق این خطر سیستماتیک (یعنی نوسانات) برای بازار بار کامیون به دلیل پیچیدگی های ذاتی تعبیه شده در قیمت سوخت ، شرایط کار ، تغییرات تکنولوژیکی ، محیط کلان اقتصادی و فصلی تولید صنعتی و فروش خرده فروشی چالش برانگیز است.

با کمال تعجب ، مدل سازی و پیش بینی نوسانات از اهمیت زیادی در بازار برخوردار است: اگر حمل کننده ها بتوانند نوسانات حمل و نقل را پیش بینی و معیار کنند ، می توانند انتخاب خط را بهینه کرده و از افزایش بیش از حد جلوگیری کنند و در نتیجه یک شبکه زنجیره تأمین پایدارتر ایجاد می شود.

هدف از این تجزیه و تحلیل ارائه رویکرد پویا LoadSmart برای پیش بینی نوسانات بازار محل حمل و نقل با استفاده از مدل سازی GARCH ، یک تکنیک پیشرفته است که در اقتصاد سنجی مالی استفاده می شود. ما همچنین قصد داریم نشان دهیم که چگونه این پیش بینی نوسانات باعث می شود تا به حمل کننده ها کمک کند (الف) ریسک تعبیه شده در هزینه حمل و نقل خود را معیار کند و (ب) برای تعیین سطح قابل قبول تغییر قیمت در شبکه آنها در کوتاه مدت و بلند مدتبشر

برآورد نوسانات:

یک شاخص نرخ روزانه ایجاد کنید:

برای پیش بینی نوسانات نرخ نقطه ، ابتدا مجبور شدیم یک شاخص نرخ نقطه روزانه تولید کنیم که بتوانیم مستقیماً تجزیه و تحلیل کنیم. نرخ بازار Truckload Spot را می توان با یک شاخص تولید شده از 10 منطقه برتر مهم بازار کلیدی در ایالات متحده از نظر حجم حمل و نقل نشان داد.

تولید این شاخص ━ شکل 1a ━ یک روش دو مرحله ای نیاز داشت: (1) یک فرآیند تمیز کردن داده ، که شامل تعیین مهمترین خطوط که از هر منطقه اصلی سرچشمه می گیرد و (2) به طور متوسط کلیه نرخ خط به طور روزانه ازنوامبر ، 2016 تا مه ، 2022. در کل ، این فهرست شامل 875 خط منحصر به فرد است. برای ارزیابی صحیح نوسانات ، ما همچنین نمودار ایجاد کردیم که تغییرات روزانه بازار را مشاهده می کند ━ شکل 1b.

ما مشاهده کردیم که شاخص قیمت گذاری روزانه دارای "همبستگی سریال" قابل توجهی است (مفهومی که در تجزیه و تحلیل بازار مالی یافت می شود) ، به این معنی که یک حمل کننده یا حامل ممکن است بسته به نحوه تکامل نرخ ، رفتار خود را به روشی غیر تصادفی تغییر دهد. ما همچنین نرخ بار کامیون را برای نشان دادن نوسانات غیر ثابت در طول زمان پیدا کردیم ، که به توضیح رفتار برای تغییرات روزانه بازار و دوره های متمایز از نوسانات بالا و پایین کمک می کند.

بکارگیری متدولوژی GARCH:

بدون پرداختن به جزئیات زیاد، متدولوژی GARCH (Generalized Auto Regressive Conditional Heteroskedasticity) یک چارچوب مفید برای ارزیابی نوسان قیمت کامیون به دلیل پویایی آماری تغییرات بازار روزانه (شکل 1b بالا) ارائه می دهد. نتایج/نتیجه گیری های اصلی به دست آمده از بکارگیری این روش در بازار نقطه ای کامل کامیون شامل:

• بازار عموماً حساسیت ضعیفی نسبت به اطلاعات جدید نشان می دهد، احتمالاً به دلیل تعداد زیاد شرکت های رقیب.
• نوسان تخمینی بلندمدت (سالانه) 5. 42٪ (یعنی قیمت ها سالانه به طور متوسط بین 5-6٪ تغییر می کند).
• تداوم نوسانات در حدود 2 هفته (یعنی نوسانات بازار امروز تا 2 هفته بر نوسانات آینده تأثیر می گذارد).
• نوسانات به مرور زمان به سطح متوسط خود باز می گردد.

مفاهیم تجربی و نتیجه گیری:

• در شکل 2 زیر خروجی نوسانات GARCH را همراه با شاخص نرخ نقطه ای رسم می کنیم. نوسانات (بدون تعجب) در اطراف رویدادهای غیرمعمول در سراسر کشور، مانند گرداب های قطبی در زمستان های 2019 و 2021 و اغلب در پایان سال نیز افزایش می یابد.

شکل 2: نوسانات بازار روزانه

• استفاده از یک خروجی نوسان مانند این می تواند هیپرها را قادر سازد تا بهترین بازار را برای جابه جایی بار انتخاب کنند (مخصوصاً که می توانیم همین اندازه گیری را در سطح خط ایجاد کنیم). همانطور که بسیاری از ما می دانیم، در طول دوره های نوسانات بالا، حمل کنندگان باید از بازار نقدی اجتناب کنند و برای جلوگیری از قرار گرفتن در معرض ریسک مالی، قراردادهای قراردادی را انتخاب کنند.

• با نادیده گرفتن موقعیت های خاص، پیامدهای این نتایج به طور کلی نشان می دهد که بازار کامیون در واقع یک محیط باثبات و خوب برای سرمایه گذاری های بلندمدت است. به عبارت دیگر، رشد باید بر بازار قراردادی متمرکز شود که از تعداد حمل کننده هایی حمایت می کند که در حال حاضر تلاش می کنند هزینه های بیشتری از حمل ونقل خود را در حمل ونقل قراردادی توزیع کنند.

در نهایت، مایلیم خلاصه کنیم که چگونه فرستنده ها می توانند از استفاده از این مدل ریسک سود ببرند:

• درک چگونگی اندازه گیری ریسک در بازار حمل و نقل، که برای برنامه ریزی هوشمند کسب و کار بسیار مهم است.
• از نوسانات بازار به عنوان معیاری برای شناسایی فرصت های بازار در سطح خط، به ویژه در دوره های جابجایی بازار استفاده کنید (بدانید چه زمانی باید بار را در بازار نقدی یا قراردادی جابجا کنید).
• این می تواند به عنوان نماینده ای برای نرخ تنزیل برای ارزش گذاری قراردادها عمل کند.
• سطوح قابل قبول/معقول تغییرات قیمت را در کوتاه مدت و بلندمدت برای شبکه خود یا از طریق خط تعیین کنید. این می تواند به مذاکره قیمت، بررسی هزینه های شما، ارزیابی ساختارهای قرارداد نرخ شناور و موارد دیگر کمک کند.

اگر سؤالی دارید، افکاری دارید که می خواهید به اشتراک بگذارید، یا اطلاعات بیشتری در مورد اینکه چگونه Loadsmart می تواند به اندازه گیری نوسانات شبکه حمل ونقل شما کمک کند، لطفاً با jonathan. payne@loadsmart. com و max. resende@loadsmart. com تماس بگیرید.