پروفایل ریچارد دریهوس

مشهورترین آنها: R Richard Driehaus به عنوان بنیانگذار مدیریت سرمایه Driehaus مشهور است که بازده سالانه ترکیبی را بیش از 30 ٪ خالص از کل هزینه های طی 12 سال تولید می کند. در سال 2000 ، دریهوس به عنوان تیم "همه قرن" بارون از 25 نفر که در طی 100 سال گذشته تأثیرگذارترین صنعت صندوق های متقابل بوده اند ، نامگذاری شد.

ریچارد اچ. دریهاوس در صنعت سرمایه گذاری به عنوان یک متخصص در سرمایه گذاری حرکت بسیار مورد توجه قرار می گیرد. اگرچه دریهوس به عنوان امثال وارن بوفه و جورج سوروس در ملاء عام شناخته نشده است ، اما سابقه عملکرد وی به عنوان مدیر صندوق واقعاً پدیده بوده است. موفقیت فوق العاده وی به عنوان یک مدیر سرمایه گذاری را می توان به تخصص وی در سبک "رشد تهاجمی" مدیریت سرمایه گذاری سهام عدالت نسبت داد.

کار مدیریت سرمایه گذاری

دریهوس کار خود را در سال 1968 با اشتغال خود در A. G. Becker آغاز کرد ، جایی که در بخش تجارت نهادی به عنوان یک تحلیلگر تحقیق کار کرد. دو سال بعد ، وی جوانترین مدیر نمونه کارها شرکت شد و در بین 1 ٪ برتر همسالان خود که توسط سرویس ارزیابی صندوق A. G Becker اندازه گیری شد ، قرار گرفت. وی قبل از تشکیل شرکت کارگزاری خود "شرکت اوراق بهادار Driehaus" در سال 1980 ، در شرکت های مختلف کارگزاری از جمله مولانی ، ولز و شرکت و Jesup & Lamont LLC کار کرد. در سال 1982 او دومین شرکت خود ، Driehaus Capital Management LLC را تشکیل داد که در حال حاضر 4. 5 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.

فلسفه سرمایه گذاری

Driehaus انتظارات سرمایه گذاران از رشد درآمد یک شرکت را عامل اصلی قیمت سهام آن می داند. شرکت هایی که سابقه رشد قوی و مداوم در درآمد دارند، بیشترین موفقیت را داشته اند. به گفته Driehaus، کلید عملکرد عالی در بازار سهام، انتخاب شرکت هایی است که بیشترین پتانسیل رشد سود را دارند. او به جای سهام بزرگ، بر روی سهام با سقف کوچک تمرکز کرده است. جالب توجه است، سهام با رشد بالا که با معیارهای Driehaus مطابقت دارند، اغلب با نسبت P/E بسیار بالا به فروش می رسند. رویکرد او در انتخاب سهام در تضاد شدید با رویکرد محافظه کارانه تر به نام «سرمایه گذاری ارزشی» است که به موجب آن یک سرمایه گذار سعی می کند سهام های کم ارزش شده را پیدا کند که ارزش گذاری نسبتاً پایینی دارند که با نسبت P/E پایین شان مشهود است. او معتقد است که چنین رویکردی برای خرید سهام فقط با P/Eهای متوسط تا کمتر از متوسط، به طور خودکار بسیاری از بهترین عملکردها را حذف می کند. مضرب قیمت به سود سهام رشد معمولاً بسیار بالاست. Driehaus معتقد است که معامله سهام با ضریب به ظاهر بسیار بالای سود جاری بسته به مدت زمان و نرخ رشد جریان درآمد ممکن است خرید خوبی باشد یا نباشد. علاوه بر این، روش های ارزش گذاری که توسط تحلیلگران استفاده می شود، کاملاً صحیح نیستند و همیشه پویایی بازار را در بر نمی گیرند. به این ترتیب، جستجوی یک نسبت P/E «صحیح» برای یک سهام مناسب نیست. هر شرکت دارای یک محیط منحصر به فرد و موقعیت رقابتی در صنعت خود است و نسبت P/E یک شرکت باید با در نظر گرفتن بسیاری از عوامل دیگر ارزیابی شود.

دنبال کننده روند/استراتژیست مومنتوم

ریچارد دریهاس به عنوان پدر سرمایه گذاری مومنتوم در نظر گرفته می شود که ممکن است به عنوان شناسایی و خرید سهام در یک حرکت صعودی قوی قیمت و ماندن در آنها تا زمانی که حرکت صعودی ادامه دارد، تعریف شود. فرض اصلی سرمایه گذاری حرکتی این است که عملکرد کوتاه مدت تکرار می شود. برنده ها همچنان برنده هستند و بازنده ها در کوتاه مدت بازنده هستند.

تحلیل فنی

Driehaus در درجه اول بر اساس اصول سرمایه گذاری می کند. با این حال ، برای زمان بهتر ورودی ها و خروج های خود و تأیید انتخاب سهام خود ، او تجزیه و تحلیل فنی را ابزاری ارزشمند می داند. وی حدود بیست و پنج سال است که از نمودارها استفاده می کند و آنها را بسیار مفید و قابل اعتماد کرده است. تقریباً همیشه او به شدت سهام خود را خریداری می کند که نسبت به بازار وسیع قدرت نشان می دهد. به نظر می رسد که این سهام مواردی هستند که غالباً اوج های جدیدی را ایجاد می کنند و بنابراین مورد نیاز عموم قرار می گیرند. بدیهی است که این استراتژی خطر خرید سهام در بالای خود را به همراه دارد اما Driehaus به جای خرید سهام که در حال حاضر در حال پایین آمدن است و حدس می زند که چه موقع به وجود می آید ، بسیار راحت تر از خرید سهام که در حال افزایش است ، احساس راحتی بیشتری می کند. او معتقد است که به جای خواندن فقط یک نمودار ، بسیار مفید است که به نمودارها در چندین قاب زمانی نگاه کنید به عنوان مثال. روزانه ، هفتگی و ماهانه به دلیل اینکه دیدگاه های مختلفی به سرمایه گذاران می دهد.

کارایی بازار

ریچارد دریهوس ، گرچه منتقد فرضیه کارآمد بازار نیست ، اما ادعا می کند که قیمت سهام به ندرت با ارزش واقعی شرکت برابر است و او معتقد است که ناکارآمدی های ظاهری در بازارها وجود دارد که می تواند برای دستیابی به بازده برتر مورد سوء استفاده قرار گیرد. یکی از این ناکارآمدی ها به اصطلاح "اثر شرکت غفلت شده" است که به موجب آن سهام کمتر از طرف تحلیلگران دنبال می شود که از کسانی که بیشتر مورد توجه تحلیلگران قرار می گیرند ، بهتر عمل کنند. توانایی Driehaus در یافتن چنین سهام با چشم انداز هیجان انگیز ، به او کمک کرده است تا بالاتر از بازده متوسط باشد.

مشاوره برای سرمایه گذاران

سرمایه گذاری موفق نیاز به کار سخت و فداکاری دارد. توصیه Driehaus به سرمایه گذاران انفرادی این است که برای موفقیت در بازار ، هر معامله گر باید فلسفه تجارت خود را که با شخصیت او مطابقت دارد ، توسعه دهد. این امر بیشتر به تحقیقات دقیق و تعهد زمان نیاز دارد. یک استراتژی سرمایه گذاری با دقت ، اعتماد به نفس لازم برای استقامت با روش خود را در مواقع سخت فراهم می کند. مواقعی وجود دارد که حتی موفق ترین استراتژی ها به نظر نمی رسد خوب کار کنند و معامله گران که به آنچه انجام می دهند اعتقاد ندارند ناامید شوند.

انسان دوست

ریچارد دریهوس شخصیتی واقعاً چند بعدی دارد. علاوه بر مدیر صندوق ، وی به عنوان یک نیکوکار نیز مشهور است. وی در طیف گسترده ای از پروژه های بشردوستانه و خدمات محور جامعه ، به صورت جداگانه و با تلاش بنیاد ریچارد اچ. دریهوس و اعتماد خیریه ریچارد اچ. دریهوس کمک کرده است.

نقل قول

بازار سهام مانند یک زن است. شما او را رعایت می کنید. شما به او پاسخ می دهید. و شما به او احترام می گذارید. "

"شما لازم نیست که اکثر اوقات درست باشید ، اما وقتی حق دارید باید از موقعیت ها استفاده کنید."

منابع

"جادوگران بازار جدید (جک شوجر ، هارپر تجارت 1992)" "گوروس سرمایه گذاری (پیتر تان ، انستیتوی دارایی نیویورک ، 1997)" "کتاب جهانی سرمایه گذاری سرمایه گذاری ، مشاوره ارزشمند از 150 سرمایه گذار استاد (فیلیپ جنکس ،استفان اکت ، 2002) "

توسط محمد رهیل < SPAN> ریچارد دریهوس شخصیتی واقعاً چند بعدی دارد. علاوه بر مدیر صندوق ، وی به عنوان یک نیکوکار نیز مشهور است. وی در طیف گسترده ای از پروژه های بشردوستانه و خدمات محور جامعه ، به صورت جداگانه و با تلاش بنیاد ریچارد اچ. دریهوس و اعتماد خیریه ریچارد اچ. دریهوس کمک کرده است.