سرمایه گذاری در مقابل حدس و گمان: یک داستان بیت کوین

در آخرین نامه سه ماهه ما ، ما در مورد عدم اطمینان در بازارها صحبت کردیم و اینکه چگونه انتخاب می کنیم چه زمانی و کجا خطرات می کنیم. ما ترجیح خود را برای سرمایه گذاری ها توصیف کردیم که در آن مجبور نیستیم پیش بینی های دقیق زیادی انجام دهیم تا نتیجه خوبی داشته باشیم. در گذشته ، شما فقط می توانستید این "سرمایه گذاری" را بنامید ، اما امروز ، فعالیت های سوداگرانه ای که به این محافظه کاری توجه نمی کنند ، به طور نامحسوس طبقه بندی می شوند.

این چیز جدیدی نیستتاریخچه با نمونه هایی از زمانهایی که خط بین سرمایه گذاری و حدس و گمان تار شده است ، مبهم است - لامپ های لاله ، املاک و مستغلات توکیو در دهه 1980 ، کارتهای بیس بال ، بچه های Beanie ، شرکت های Dotcom ، املاک و مستغلات فلوریدا 2000 و اخیراً شوق بیت کوین ، که به نظر می رسد. برای آخرین تجسم اشتباه "عرضه محدود برابر با ارزش". عرضه محدودی از فنجان های قهوه مارک Globescan در جهان وجود دارد (تقریباً 4 نفر در دفتر ما) اما این بدان معنا نیست که ما خودمان را می بینیم که به زودی آنها را برای سودآوری در حال سود بردن (ما در حال پذیرش پیشنهادات هستیم).

برای تنظیم صحنه ، اجازه دهید یک قیاس عالی را که توسط ست کلارمن در کتاب خود حاشیه ایمنی محبوب شده است ، دوباره بررسی کنیم:

هنگامی که ساردین ها از آبهای سنتی خود در مونتری ، کالیفرنیا ناپدید شدند ، یک داستان قدیمی در مورد شوق بازار در تجارت ساردین وجود دارد. معامله گران کالا به آنها پیشنهاد می دهند و قیمت یک قوطی ساردین افزایش یافته است. یک روز یک خریدار تصمیم گرفت که خود را با یک وعده غذایی گران قیمت درمان کند و در واقع یک قوطی را باز کرد و شروع به غذا خوردن کرد. او بلافاصله بیمار شد و به فروشنده گفت ساردین ها خوب نیستند. فروشنده گفت ، "شما نمی فهمید. اینها ساردین نمی خورند ، آنها در حال تجارت ساردین هستند. "

مانند این معامله گران ساردین ، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار امروز هدف اصلی خود را فراموش می کنند. آنها به عنوان تعداد روی صفحه نمایش به جای اینکه مالکیت در مشاغل واقعی داشته باشند ، در داخل و خارج از سهام تجارت می کنند ، و بدتر از همه آنها کار سختی را برای درک آنچه در آن خریداری می کنند انجام نمی دهند و اینکه آیا این کار را ایجاد می کند یا نهآنها بیمار هستند.

سرمایه گذاری در مقابل حدس و گمان

هنگام سرمایه گذاری ، سرمایه را با فکر و با دقت در دارایی های خاص اختصاص می دهید که فکر می کنید بازده مثبتی ایجاد می کند. این شامل تجزیه و تحلیل اصول شرکت یا دارایی مورد نظر است. این تحقیق دقیق به کشف موقعیت هایی کمک می کند که شانس نتیجه خوب (بر اساس ویژگی های اساسی سرمایه گذاری) از شانس نتیجه بد فراتر رود.

گمانه زنی یا تجارت شامل خرید دارایی به این امید است که شخص دیگری در آینده هزینه بیشتری برای همان دارایی بپردازد. شانس شما در نتیجه خوب به اینكه چگونه می توانید نتایج ، وقایع یا رفتار افراد دیگر ، اغلب غیر منطقی را پیش بینی کنید ، متکی باشید. کسانی که این "پیش بینی ها" را انجام می دهند ، اغلب آنها را بر اساس الگوهای گذشته پایه گذاری می کنند که خودشان با عمل حدس و گمان تغییر می کنند ، مانند تلاش برای هدف قرار دادن هدف در هنگام عمل ساده هدف هدف.

بیت کوین: تا آنجا که می توانید سرمایه گذاری کنید

احتمالاً بارزترین نمونه از گمانه زنی های اخیر Amok ایده بیت کوین به عنوان یک سرمایه گذاری است. اگر نشنیده اید ، بیت کوین امسال تا حدودی تجدید حیات کرده است ، پس از کاهش حدود 75 ٪ در سال 2018 ، 188 ٪ YTD افزایش یافته است. در واقعیت ، برای بیشتر این خریداران بیت کوین ، جذابیت اساسی در اینجا ایده آرزو است که سرمایه گذاری می کندو ثروتمند شدن باید آسان باشد.

طرفداران بیت کوین استدلال می کنند که این یک سرمایه گذاری قانونی به سه دلیل اصلی است:

1. این یک ارز غیرمتمرکز و مستقل است که دولت نمی تواند از آنجا که عمیق تر و عمیق تر به بدهی می روند ، کاهش یابد. این ایده نتیجه سوء تفاهم اساسی در مورد اینکه پول چیست و چگونه اقتصاد کار می کند ، است. پول چیزی نیست که ما داشته باشیم. بهره وری چیزی است که ما داریم ، پول چیزی است که می توانیم بدست آوریم. پول اعتبار است. همه ارزهای اصلی امروز ارزهای فیات هستند. ایده کسب و کار خوبی دارید؟یک بانک دارای یک دارایی سپرده برای شما از هوای نازک است که می توانید برای ایجاد این ایده از آن استفاده کنید. اگر کار کند ، آنها را به عقب بازپرداخت کنید و اقتصاد اکنون یک شرکت دارد که در غیر این صورت وجود نخواهد داشت. هیچ دلیلی وجود ندارد که این معامله باید به صورت مصنوعی به میزان ارز یا فلز در یک سیستم معین برطرف شود. درعوض ، عرضه پول باید (و انجام دهد) با عرضه تلاشهای تولیدی در یک اقتصاد گسترش یا منعقد شود. ارز ثابت منجر به تورم و احتکار می شود.
2. عرضه محدود مشابه طلا، محدودیت نظری برای تعداد بیت کوین هایی که تا به حال وجود خواهند داشت، حدود 21 میلیون وجود دارد. اما به یاد داشته باشید که مثال لیوان GCI ما - خود کمیاب ارزش برابری ندارد. همچنین، برای دارایی هایی که نقطه فروش اصلی آن عرضه محدود است، مطمئناً دیگر ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری کم نیست. در واقع، بیت کوین حتی بهترین ارز رمزپایه امسال با عملکرد بایننس کوین، تزوس، لایت کوین و بیت کوین نیست. پول نقد همه بیشتر است. تصادفی نیست که بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده بر اساس ارزش بازار، آنهایی هستند که مردم در کوین بیس راحت ترین دسترسی را به آنها دارند. نتیجه این است که با دسترسی بیشتر افراد به ارزهای دیجیتال مختلف، قیمت هر کدام کاهش می یابد.
3. بلاک چین این یک دفتر کل توزیع شده انقلابی است که به افراد اجازه می دهد حتی زمانی که به یکدیگر اعتماد ندارند، از طریق اینترنت با یکدیگر تراکنش کنند. اما اتفاقاً این یک فناوری رایگان و منبع باز است. یک تشبیه مفید خود اینترنت است. در دهه 1990، بسیار واضح بود که ارزش زیادی در اینترنت وجود دارد. برخی از شرکت ها بر روی موج پریدند و برای انجام این کار پاداش بزرگی دریافت کردند، اما هیچ چیز مانع رقبا نشد که این کار را انجام دهند. برخی از این رقبا نوآوری کردند و بر اساس کار کسانی که قبل از آنها آمده بودند ساختند و برخی از این رقبا فقط دات کام را به نام خود اضافه کردند و با پول فرار کردند. مانند اینترنت، بلاک چین هم برای نوآوران و هم کلاهبرداران باز است. دلیلی وجود ندارد که بیت کوین در درازمدت فقط به خاطر اول بودن برنده اینجا باشد.

ما می توانیم در مورد بسیاری از مسائل دیگر در اینجا صحبت کنیم - بهره وری انرژی، امنیت، مقررات دولتی (این یک مانع بزرگ است)، اما اگر همه همچنان از بیت کوین پولدار می شوند، چه اهمیتی دارد؟حقیقت این است که همیشه چیزی 100 برابر وجود خواهد داشت. همیشه یک نفر برنده لوتو خواهد بود. سخت ترین بخش هر چرخه زمانی است که دیگران به نظر می رسد ثروتمند می شوند. این زمانی است که باید یک قدم به عقب برداریم و روایت را با واقعیت مقایسه کنیم. همانطور که بافت دوست دارد بگوید، «هرچه دیگران با احتیاط کمتری امور خود را انجام دهند، احتیاط بیشتری باید انجام دهیم.»

نتیجه

ما تصمیم گرفتیم که بیت کوین را انتخاب کنیم ، اما حقیقت همان تفکر سوداگرانه است که در بازار cryptocurrency اتفاق می افتد در بازارهای سهام که ما روی آن سرمایه گذاری می کنیم اتفاق می افتد. اغلب ، ارزش اختصاص یافته به شرکت های خوب شامل انتظار از رشد آینده یا گسترش حاشیه است. این ثابت می کند که در اوقات خوب بسیار خوش بین است و در اوقات بد بیش از حد بدبین است.

کار ما این است که کارهای سخت و پر وقت را برای کشف اقتصاد اساسی واقعی هر یک از سرمایه گذاری های ما انجام دهیم. فقط در این صورت است که ما می توانیم بدانیم که چه زمانی دلالان قیمت های زیادی را پیشنهاد می کنند یا آنها را خیلی کم می فروشند. و حتی اگر ما این زمان بندی را دقیقاً درست (که ما اغلب نمی خواهیم) دریافت نکنیم ، ارزیابی شروع کار کمتر و کمتر است ، در حالی که کیفیت تجارت اساسی بیشتر و بیشتر اهمیت دارد.

افشای افشای: این وب سایت فقط برای اهداف اطلاعاتی است و پیشنهادی برای ارائه مشاوره یا سایر خدمات توسط Globescan در هر حوزه قضایی که در آن چنین پیشنهادی طبق قوانین اوراق بهادار چنین حوزه قضایی غیرقانونی باشد ، تشکیل نمی دهد. اطلاعات موجود در این وب سایت نباید به عنوان مشاوره مالی یا سرمایه گذاری در مورد موضوعات و اظهارات موجود در اینجا تفسیر شود ، نظرات Globescan است و به عنوان ضمانت نامه ، ضمانت نامه یا پیش بینی وقایع آینده ، تخصیص نمونه کارها ، نتایج نمونه کارها ، تفسیر نمی شود. بازده سرمایه گذاری یا نتایج دیگر. بینندگان این وب سایت نباید تصور کنند که همه توصیه ها سودآور خواهند بود یا اینکه سرمایه گذاری آینده و/یا عملکرد نمونه کارها سودآور یا مطلوب خواهد بود. Globescan صریحاً از همه مسئولیت در رابطه با اقدامات انجام شده بر اساس هرگونه یا تمام اطلاعات موجود در این وب سایت ، رد می کند.

پیوندهایی به وب سایت های شخص ثالث در اینترنت موجود در این وب سایت وجود دارد. ما این پیوندها را ارائه می دهیم زیرا معتقدیم این وب سایت ها حاوی اطلاعاتی هستند که ممکن است برای فعالیت های حرفه ای شما مفید ، جالب و یا مفید باشد. Globescan هیچ وابستگی و توافق با هر وب سایت مرتبط ندارد. این واقعیت که ما به این وب سایت ها پیوندهایی ارائه می دهیم به این معنی نیست که ما مالک یا اپراتور وب سایت مربوطه یا هر محصول یا خدمات ارائه شده از طریق این سایت ها را تأیید می کنیم. ما نمی توانیم و نمی توانیم اطلاعات را در این وب سایت ها بررسی یا تأیید کنیم یا تأیید کنیم ، و همچنین Globescan ضمانت نمی کند که یک سایت مرتبط عاری از ویروس های رایانه ای یا سایر کدهای مضر باشد که می تواند روی رایانه شما یا سایر دستگاه دسترسی به وب تأثیر بگذارد. سایت های مرتبط تحت کنترل Globescan نیستند ، و ما مسئولیت محتوای هر سایت مرتبط یا هر پیوند موجود در یک سایت مرتبط را بر عهده نداریم. با استفاده از این وب سایت برای جستجوی یا پیوند به سایت دیگر ، شما موافقت می کنید و می فهمید که چنین استفاده ای در معرض خطر شماست.