7 خطر معامله ETF های اهرمی و نحوه اجتناب از آنها

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس راه خود را به پرتفوی های بی شماری پیدا کرده اند، زیرا سرمایه گذاران از انواع مختلف، تقریباً در هر گوشه ای از بازار جهانی از مقرون به صرفه و قرار گرفتن در معرض تنوع آنها استقبال کرده اند. با توجه به نقدینگی و دسترسی، معامله گران فعال به طور فزاینده ای کتاب بازی خود را گسترش داده اند تا ETF ها را در بر گیرند، که سهم بیشتری از معاملات را به خود اختصاص می دهند. ETF های اهرمی به ویژه در این گروه ها محبوب شده اند، اما می توانند برای افراد بی تجربه خطرناک باشند.

ETF های اهرمی: واقعیت در مقابل. داستان

ETFهای اهرمی از مشتقات مالی و ابزارهای بدهی برای تقویت مداوم بازده یک شاخص اساسی استفاده می کنند. به عنوان مثال، ProShares Ultra S& P 500 (SSO A) با هدف ارائه عملکرد روزانه دو برابر S& P 500، در مقایسه با S& P 500 SPDR (SPY A) محبوب است که تنها در معرض دید غیراهرمی شاخص بنچمارک قرار می گیرد. این اهرم از طریق قراردادهای مبادله و قراردادهای آتی امکان پذیر می شود [به راهنمای نهایی برای ETF های اهرمی مراجعه کنید]. با این حال، ریسک های کلیدی زیادی وجود دارد که معامله گران و سرمایه گذاران باید قبل از معامله این اوراق بهادار در نظر داشته باشند، از ریسک های اساسی مرتبط با اهرم مالی تا ریسک های پیچیده مرتبط با بازده مرکب به صورت روزانه. در این مقاله، ما به هفت اشتباهی که معامله گران و سرمایه گذاران باید هنگام معامله با ETF های اهرمی اجتناب کنند، و همچنین برخی از راه هایی که می توان برای حفظ سرمایه و جلوگیری از ریسک اضافی، از مشکلات کنار زد، نگاهی خواهیم انداخت.

ادامه مطالب زیر آگهی

1. مراقب نگه داشتن یک شبه باشید

فرض کنید یک سرمایه گذار یک ETF اهرمی را به قیمت 100. 00 دلار خریداری می کند و روز را 10 درصد افزایش می دهد و به 110. 00 دلار می رسد و سرمایه گذار به سود 2 برابری 20 درصدی می رسد. در جلسه معاملاتی بعدی، ETF اهرمی 9. 1 درصد از 110. 00 دلار به 100. 00 دلار سقوط کرد و سرمایه گذار متوجه ضرر 2 برابری 18. 18 درصدی شد. در حالی که این در ظاهر چندان بد به نظر نمی رسد، ضرر 18. 2 درصدی در 120. 00 دلار به 21. 84 دلار می رسد که موقعیت را تنها به 98. 16 دلار می رساند. در واقع، زیان نسبت به موقعیتی که می توانست یک موقعیت خنثی باشد، تحقق می یابد [نگاه کنید به نحوه تغییر ETF های تجاری].

2. ترکیب به هر دو صورت کار می کند

همانطور که نمونه بالا نشان داده شده است ، بازارهای بی ثبات می توانند به دلیل این واقعیت که ترکیب هر دو روش کار می کند ، منجر به خسارات بزرگی برای ETF های اهرمی شود. فرض کنید ETF فوق الذکر ETF با همان 10 امتیاز هر دو روز در طی یک دوره 60 روزه سورتا می دهد و سرمایه گذاران همچنان آن را نگه می دارند. در حالی که شاخص زیرین ممکن است حتی در 100. 00 دلار مرده باشد ، در صورت تکرار 30 بار ، موقعیت ETF اهرم بیش از 50 ٪ کاهش می یابد و در نتیجه ضرر قابل توجهی ایجاد می شود.

3. دوره تنظیم مجدد را تماشا کنید

اکثر ETF های اهرمی روزانه قرار گرفتن در معرض خود را مجدداً تنظیم می کنند ، به این معنی که آنها بازده را در طول یک روز واحد تقویت می کنند. بنابراین ، هنگام در نظر گرفتن عملکرد طی یک هفته ، عملکرد تا حد زیادی به مسیری که ETF طی می کند بستگی دارد. در حالی که این مشکلی در بازارهای گرایش در جایی که دید تمیز و ساده است ، مشکلی نیست ، اما بازارهای دیدنی یک داستان متفاوت هستند و می توانند به سرعت بازده را به همان روشی که در مثال بالا دیدیم از بین ببرد [بارگیری 101 درس ETF هر مشاور مالی باید بیاموزد]بشر

4- از خطرات مشتق آگاه باشید

از آنجا که آنها از مشتقات مالی استفاده می کنند ، ETF های اهرمی ذاتاً از همتایان بی نظیر خود ریسک پذیر هستند. خطرات اضافی در قالب ریسک همتایان ، خطر نقدینگی و افزایش خطر همبستگی ایجاد می شود. در همین حال ، معامله گران همچنین باید عوامل خارجی مانند تأثیر اهرم بر نوسانات نمونه کارها را در نظر بگیرند. به عنوان مثال ، ETF های اهرمی ممکن است برای اوراق بهادار بازنشستگی که سعی در حفظ ضریب بتا پایین دارند ، مناسب نباشد.

5. معامله گران فعال: با احتیاط استفاده کنید

ETF های اهرمی برای تجزیه و تحلیل و ترسناک برای برخی از معامله گران دشوار است. با این حال ، سودمندی آنها در بسیاری از موارد نادیده گرفتن آنها را دشوار می کند زیرا می توان از آنها برای تجارت مؤثر در حاشیه استفاده کرد. یعنی به جای وام گرفتن پول از یک کارگزار ، معامله گران می توانند به سادگی ETF اهرمی را با پول نقد در دست خریداری کنند تا بتوانند یک هدف تجاری خاص را انجام دهند. اما آگاه باشید ، اهرم یک شمشیر دو لبه است ، با یک حرکت بزرگتر به همان اندازه ممکن است به عنوان یک حرکت بزرگتر.

6. سرمایه گذاران بلند مدت: دور بمانید

با توجه به توانایی آنها در تقویت بازده سرمایه گذاری ، ETF های اهرمی ممکن است برای سرمایه گذاران بلند مدت جذاب به نظر برسد. اما ، همانطور که در بالا مشاهده کردیم ، خطرات زیادی برای نگه داشتن آنها در مدت زمان طولانی وجود دارد که این امر باعث می شود آنها برای سرمایه گذاران بلند مدت خطر بیشتری داشته باشند. سرمایه گذاران طولانی مدت ممکن است بخواهند در عوض خرید ETF های سنتی را در حاشیه ، افزایش اهرم در موقعیت های خود با استفاده از گزینه های تماس ، یا استفاده از تکنیک های سنتی دیگر در نظر بگیرند [به نحوه سودآوری و کاهش ضرر در هنگام تجارت ETF مراجعه کنید].

7. مراقب هزینه ها باشید

ETF های اهرمی به دلیل استراتژی های پیچیده ای که باید برای به دست آوردن اهرم از آنها استفاده کنند ، می توانند گرانتر از ETF های سنتی باشند. به عنوان مثال ، Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS A) نسبت هزینه 0. 95 ٪ و Proshares Ultra S& P 500 (SSO A) 0. 92 ٪ هزینه دارد. ETF هایی که این شاخص های اصلی را بدون اهرم ردیابی می کنند ، معمولاً کمتر از 0. 1 ٪ هزینه دارند. معامله گران باید هنگام خرید و فروش ETF های اهرمی ، این هزینه ها و تأثیر آنها را در بازده در نظر بگیرند.

خط پایین

ETF های اهرم ابزاری با ارزش برای معامله گران فعال است که به دنبال استفاده از موقعیت خود بدون استفاده از حاشیه یا گزینه ها هستند. با این حال ، خطرات زیادی در رابطه با استفاده از این ETF وجود دارد که معامله گران و سرمایه گذاران باید از قبل از آن آگاه باشند. با دانستن این خطرات ، سرمایه گذاران بلند مدت ممکن است بخواهند از نگه داشتن ETF های اهرم خودداری کنند ، در حالی که معامله گران فعال که از آنها استفاده می کنند همیشه باید از موقعیت خود مراقبت کنند. افشای اطلاعات: هیچ موقعیتی در زمان نوشتن وجود ندارد.