چگونه یک ارز دیجیتال بانک مرکزی منافع چین را پیش خواهد برد؟

با توجه به اینکه اقتصاد جهانی به طور فزاینده ای دیجیتالی می شود ، کشورهایی که با موفقیت فن آوری های مالی برآمدگی (FinTech) را با موفقیت مهار می کنند ، یک مزیت عمده کسب می کنند. یک فن آوری در حال ظهور - ارزهای دیجیتال - برای نقش مهم در اقتصاد آینده نقش مهمی دارد. چین در حال ایجاد یک ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) است که احتمالاً اولین بار در نوع خود خواهد بود. اگر چین موفق به اجرای یک Renminbi دیجیتالی شود ، می تواند سود اقتصادی و سیاسی قابل توجهی برای پکن ، در داخل و خارج از کشور ایجاد کند.

چین برای رقابت در فضای پرداخت دیجیتال حرکت می کند

در طی چند سال گذشته ، نوآوری های FinTech مانند سیستم عامل های پرداخت دیجیتال ، شرکت های بزرگ فناوری تأثیر قابل توجهی در اقتصاد چین به وجود آورده اند. ظهور "ارزهای رمزپایه" چالش های دیگری را برای پکن ارائه داده است. در پاسخ به این تحولات ، دولت چین تصمیم به ایجاد CBDC کرده است. Renminbi جدید دیجیتال ، معروف به ارز دیجیتال/پرداخت الکترونیکی (DCEP) ، تقریباً مانند یک شکل دیجیتالی پول نقد عمل می کند و در درجه اول از طریق تلفن های هوشمند کار می کند. در صورت موفقیت ، این می تواند راه حل پکن برای حفظ رقابت Renminbi در اقتصاد آینده باشد.

سیستم عامل های پرداخت دیجیتال

چین در سالهای اخیر به سرعت به سمت اقتصاد بدون پول حرکت کرده است. این امر به لطف سیستم عامل های پرداخت تلفن همراه مانند Alipay Alipay و Tencent's WeChat Pay ، که مانند کیف پول های دیجیتالی عمل می کنند و به کاربران امکان می دهد در فروشگاه ها خرید کنند ، صورتحساب پرداخت می کنند و وجوه را به افراد دیگر منتقل می کنند. چین جهان را در تصویب فن آوری های پرداخت تلفن همراه هدایت می کند. طبق مطالعه PricewaterhouseCoopers ، 86 درصد از مردم در چین از سیستم عامل های پرداخت موبایل برای خرید در سال 2019 استفاده کردند. این خیلی جلوتر از تایلند بود ، که دومین درصد از کاربران پرداخت تلفن همراه (67 درصد) و بیش از دو برابر جهانی بودمتوسط (34 درصد). 1

در حالی که سیستم عامل های پرداخت دیجیتال به تسهیل تجارت در چین کمک کرده اند ، آنها بخش اعظم پول این کشور را به دست چند شرکت فناوری قرار داده اند. در سه ماهه چهارم سال 2019 ، Alibaba 55. 1 درصد از بازار را برای پرداخت موبایل در چین کنترل کرد. Tencent 38. 9 درصد دیگر را کنترل می کرد و به این دو دوپولی موثر بر تریلیون دلار در پرداخت موبایل می داد.

یوی باند ، فرماندار بانک چین (PBOC) اظهار داشت که این شرکت های بزرگ "چالش ها و خطرات مالی" را مطرح می کنند. به عنوان مثال ، هک یا اختلال دیگر در زیرساخت های پرداخت دیجیتال آنها ، به طور بالقوه می تواند باعث بی ثباتی جدی اقتصادی شود. سیاست گذاران همچنین نگران این هستند که هرچه شهروندان چینی پول خود را به جای حساب های بانکی پول خود را در کیف پول های دیجیتال قرار دهند ، در حال قرار دادن هزینه های مربوط به سپرده های بانکی تجاری و تخلیه پول از سیستم بانکی سنتی است. 2

پیش بینی می شود ارز دیجیتال جدید چین ابزاری باشد که مقامات چینی با آن تسلط بر شرکتهای فناوری که سیستم عامل های پرداخت موبایل را اداره می کنند ، بررسی می کنند. به همان روشی که پول نقد از بانکهای مرکزی به افراد خود راه می یابد ، DCEP از طریق یک سیستم دو لایه توزیع می شود. PBOC ارز دیجیتال را به بانکهای تجاری صادر می کند ، که سپس DCEP را برای افراد فراهم می کند. این سیستم ممکن است به تأیید مجدد نقش سیستم سنتی بانکی کمک کند زیرا Renminbi جدید دیجیتال با Alipay و WeChat در اکوسیستم پرداخت دیجیتال رقابت می کند.

ارزهای رمزنگاری

پکن همچنین نگران ارزهای رمزنگاری شده است. بر خلاف سیستم عامل های پرداخت شخص ثالث ، که مجرا برای انتقال الکترونیکی ارزهای موجود است ، ارزهای رمزنگاری شده ارزهای دیجیتالی کاملاً جدیدی هستند که خارج از کنترل بانکهای مرکزی دولت فعالیت می کنند. از آنجا که اولین بیت کوین Cryptocurrency در سال 2009 راه اندازی شد ، نزدیک به 5،400 ارز رمزنگاری جدید به وجود آمده است.

بیت کوین و بیشتر ارزهای رمزنگاری شده به فناوری لجر توزیع شده (یعنی blockchain) متکی هستند ، که به کاربران امکان می دهد بدون عبور از طریق بانک یا شخص ثالث ، معاملات همسالان را انجام دهند. معاملات رمزگذاری می شوند و به طور کلی توسط یک شبکه غیرمتمرکز از رایانه ها به جای یک مرجع واحد پردازش می شوند و ناشناس بودن قابل توجهی را به کاربران ارائه می دهند. به همین ترتیب ، ارزش بیت کوین و بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده نه توسط یک مقام مرکزی بلکه توسط بازارها تعیین می شود ، که باعث شده است که آنها به عنوان دارایی های سوداگرانه جذاب شوند بلکه منجر به نوسانات قیمت بسیار بالایی می شوند.

اشتراک گذاری رونمایی از اهداف ارز دیجیتال چین: مکالمه با کوین دسوزا

پکن محدودیت های محکم را بر روی ارزهای رمزپایه قرار داده است. در سال 2013 ، دولت چین بانکهای چینی را از استفاده بیت کوین به عنوان ارز محدود کرد و با استناد به نگرانی در مورد ثبات مالی و پتانسیل استفاده بیت کوین برای فعالیت های غیرقانونی. هند و اندونزی ، از جمله سایر کشورها ، اقدامات مشابهی را انجام داده اند. پکن در سال 2017 مجدداً با ممنوعیت ارائه سکه های اولیه داخلی ، که وسیله مهمی برای وارد کردن ارزهای رمزپایه جدید به صورت آنلاین است ، دوباره به هم خورد.

نگرانی های چین در مورد ارزهای رمزنگاری شده در سال 2019 با اعلام فیس بوک از Libra ، یک رمزنگاری جدید ، مورد توجه مجدد قرار گرفت. بر خلاف بیت کوین ، ترازو یک "stablecoin" خواهد بود ، به این معنی که به صورت مرکزی اداره می شود و ارزش آن به ارزهای موجود می رسد. پیش بینی می شود که به جای اینکه به عنوان دارایی برای گمانه زنی ها باشد ، Libra را برای خرید به مراتب عملی تر کند. پکن به سرعت نگران این شد که تقاضای زیادی برای لیبرا می تواند منجر به پرواز سرمایه شود زیرا افراد دارایی را به ارز دیجیتال جدید تبدیل می کنند. رهبران چینی همچنین از این ترسیدند که لیبرا ممکن است استفاده از Renminbi را در پرداخت های بین المللی جمع کند.

برای بزرگنمایی روی تصویر کلیک کنید

پکن با دیجیتالی کردن Renminbi ، به دنبال پیشگیری از LIBRA و سایر ارزهای دیجیتالی است که ممکن است وضع موجود را به چالش بکشد. در صورت موفقیت ، Renminbi جدید دیجیتال برای رهبران چین بسیار جذاب خواهد بود و در حالی که به پکن اجازه می دهد اختیار پولی خود را حفظ کند ، ارزهای دیجیتالی را به مصرف کنندگان چینی می دهد.

باز کردن ارز دیجیتال چین

اگرچه چین هنوز Digital Renminbi را در سطح ملی راه اندازی نکرده است ، اما در خارج از کشور مهم دیگر در راه اندازی CBDC بسیار جلوتر است. همانطور که پکن برای راه اندازی DCEP حرکت می کند ، به آشنایی مصرف کنندگان چینی با سیستم عامل های پرداخت دیجیتال و همچنین ساختار اقتصادی تحت رهبری این کشور کمک می شود.

از اواسط سال 2020 ، تنها نه کشور دیگر پروژه های آزمایشی CBDC را آغاز کرده بودند ، که فقط دو مورد از اینها-سوئد و کره جنوبی-کشورهای اصلی عضو OECD بودند. ایالات متحده و ده ها کشور OECD دیگر تحقیق در مورد CBDC ها را آغاز کرده بودند ، و کانادا در حال توسعه یک بود ، اما اکثریت اقتصادهای OECD به طور عمومی روی CBDC کار نمی کردند. 3

بانک مرکزی چین برای اولین بار تیمی را برای مطالعه ارزهای دیجیتال در سال 2014 تشکیل داد و در سال 2017 شورای ایالتی چین تصویب را برای PBOC صادر کرد تا طراحی ارز را با همکاری بانکهای تجاری آغاز کند. PBOC همچنین در سال 2017 یک مؤسسه تحقیقاتی ارز دیجیتال ایجاد کرد که منجر به کار در زمینه توسعه DCEP شده است. در ماه مه سال 2019 ، یی باند ، فرماندار PBOC اظهار داشت که "طراحی سطح بالا" DCEP قبلاً به پایان رسیده است و اعلام کرده است که پروژه های آزمایشی اولیه در چنگدو ، شنژن ، سوژو و شیونگ انجام می شود.

در آوریل 2020 ، خلبانان DCEP در چهار شهر تعیین شده آغاز شدند. به عنوان مثال ، در سوژو ، به برخی از کارگران دولتی گفته شد که یک برنامه کیف پول دیجیتال برای DCEP بارگیری کنند. تصاویری از آنچه ادعا می شد کیف پول دیجیتالی است که در آن زمان به طور گسترده ای در اینترنت چینی منتشر شده است. در ماه مه 2020 ، آن کارگران دولتی در سوژو شروع به دریافت بخش های پرداخت یارانه حمل و نقل در قالب DCEP کردند.

اشتراک گذاری جدول زمانی ارز دیجیتال چین

انتظار می رود چین در ماه ها و سالهای آینده آزمایش دیجیتال Renminbi را ادامه دهد. مقامات PBOC پیشنهاد کرده اند که پکن قصد دارد در طول بازی های المپیک زمستانی 2022 ارز را به نمایش بگذارد. چندین شرکت بزرگ نیز در حال برنامه ریزی برای استفاده از ارز دیجیتال جدید هستند. Didi Chuxing برنامه تگرگ سوار شده با PBOC وارد "مشارکت استراتژیک" شده است که در نهایت می تواند به کاربران 500 میلیون خود اجازه دهد تا با DCEP هزینه سواری را بپردازند. شرکت های آمریکایی مانند مک دونالد ، استارباکس و مترو نیز به همین ترتیب قرار است در آزمایش ارز دیجیتال جدید گنجانده شوند.

از آنجا که چین DCEP را در سطح کشور می کند ، مصرف کنندگان چینی ممکن است با توجه به آشنایی خود با سیستم عامل های پرداخت موبایل موجود ، آن را نسبتاً به راحتی اتخاذ کنند. فقط چند سال طول کشید تا پرداخت های موبایل از یک تازگی به استفاده گسترده برود. براساس داده های PBOC ، میزان پولی که از طریق پرداخت موبایل در چین تغییر کرده است از 11. 7 تریلیون RMB (1. 9 تریلیون دلار) در سال 2013 به یک RMB 347. 1 تریلیون (51. 8 تریلیون دلار) در سال 2019 افزایش یافت.

اشتراک گذاری ارزش پرداخت موبایل در چین

الگوی اقتصادی تحت رهبری چین احتمالاً دارایی دیگری خواهد بود. بانکهای تجاری بزرگ به عنوان واسطه های مهم وصل شده PBOC به افراد خدمت می کنند. چهار نفر از بزرگترین و مهمترین بانکهای تجاری چین متعلق به دولت هستند ، به این معنی که آنها کاملاً با اولویت های سیاست پکن مطابقت دارند. 4 گزارش حاکی از آن است که کارمندان در این چهار بانک در حال حاضر در حال آزمایش دیجیتال Renminbi هستند و از آن برای انتقال وجوه و پرداخت صورتحساب استفاده می کنند. با نزدیک شدن چین به اتخاذ در سراسر کشور DCEP ، این موسسات نقش مهمی در ساخت و حفظ زیرساخت های دیجیتالی که به ارز دیجیتال اجازه می دهد بازی کنند.

چگونه چین می ایستد تا از یک ارز دیجیتال بهره مند شود

اگر دولت چین بتواند استفاده از DCEP را محبوب کند ، می تواند مزایای اقتصادی و سیاسی قابل توجهی را در خانه به دست آورد. DCEP همچنین می تواند به تقویت بین المللی Renminbi ، که یک هدف اصلی بلند مدت رهبران چین است ، کمک کند.

برنامه پکن این است که DCEP در نهایت بخش قابل توجهی از پول فیزیکی در گردش را جایگزین کند. 5 انجام این کار باعث کاهش هزینه های تأمین و نگهداری منابع نقدی فیزیکی می شود ، که می تواند 0. 5 درصد از تولید ناخالص داخلی چین را آزاد کند. با این وجود ، انتظار می رود هزینه های جدیدی در رابطه با ایجاد و تأمین زیرساخت های دیجیتال باشد که به DCEP اجازه می دهد تا کار کند.

انتظار می رود DCEP بدون نیاز به حساب بانکی یا اینترنت ، که می تواند منابع جدیدی از رشد اقتصادی و فرصت هایی را برای درج مالی بیشتر به همراه آورد ، فعالیت کند. 6 از سال 2017 ، 20 درصد از بزرگسالان چینی (225 میلیون نفر) دارای حساب بانکی نبودند ، که برای دسترسی به بسیاری از خدمات مالی نهادی و استفاده از سیستم عامل های پرداخت موبایل لازم است. DCEP می تواند راه های جدیدی را برای موسسات فراهم کند تا خدمات وام ، پس انداز و سرمایه گذاری برای این افراد را ارائه دهند. علاوه بر این ، DCEP می تواند کاربران جدید را به بازار پر رونق تجارت الکترونیکی چین جذب کند. در سال 2020 ، بازار تجارت الکترونیکی چینی با نزدیک به 2. 1 تریلیون دلار بزرگترین در جهان است. این میزان بیش از دو برابر بازار تجارت الکترونیکی ترکیبی آمریکای شمالی و بیش از سه برابر اندازه اروپا است.

یک Renminbi دیجیتال همچنین ظرفیت دولت برای نظارت و کنترل فعالیت اقتصادی را تقویت می کند. هنگامی که افراد از DCEP استفاده می کنند ، داده های زمان واقعی در مورد معامله در اختیار مقامات چینی قرار می گیرد. این می تواند بهتر مقامات را قادر به مبارزه با فعالیت های غیرقانونی و کاهش فساد کند ، اما نگرانی های جدی در مورد حریم خصوصی نیز ایجاد می کند. به عنوان مثال ، DCEP می تواند به دولت در ردیابی فعالیتهایی که از نظر اجتماعی نامطلوب مانند قمار تلقی می شود ، کمک کند. ناظران فرض کرده اند که این اطلاعات رفتاری حتی می تواند به سیستم اعتباری اجتماعی متصل شود ، یک سیستم ملی که هدف آن ردیابی شهرت شهروندان است.

داده های جمع آوری شده از DCEP همچنین به پکن سطح بی سابقه ای از جزئیات در وضعیت اقتصاد چین می دهد و به سیاست گذاران این امکان را می دهد تا سیاست های پولی تر و متناسب تر را تنظیم کنند. با داشتن یک ارز دیجیتال قابل ردیابی ، ممکن است دولت بتواند انواع خاصی از خریدهایی را که می توان انجام داد ، تعیین کند. به عنوان مثال ، اگر دولت پرداخت محرک اقتصادی را مستقیماً به شهروندان فقط در DCEP صادر کند ، می تواند پولی را که فقط برای نیازهای مانند مسکن و غذا استفاده می شود ، اختصاص دهد.

فراتر از مرزهای چین ، DCEP می تواند به تسهیل بین المللی شدن Renminbi کمک کند. به گفته انجمن ارتباطات مالی بین بانکی در سراسر جهان (SWIFT) ، بزرگترین سیستم پرداخت الکترونیکی بین المللی جهان ، از Renminbi فقط در حدود 1. 9 درصد از کل پرداخت های بین المللی در ژوئیه 2020 استفاده شده است. با مقایسه ، دلار آمریکا و یورو مورد استفاده قرار گرفتند. به ترتیب 38. 8 درصد و 36. 5 درصد معاملات.

اشتراک گذاری پرداخت های بین المللی با ارز

چین سالهاست که برای ایجاد جایگاه بیشتری در فضای بین المللی پرداخت ، فشار می آورد. در اکتبر سال 2015 ، چین سیستم پرداخت بین بانکی مرزی (CIPS) خود را به عنوان جایگزینی برای سوئیفت راه اندازی کرد. اگر چین بتواند با موفقیت یک معماری جدید بین المللی پرداخت با محوریت دیجیتال Renminbi ایجاد کند ، پکن ممکن است راه جدیدی را برای ارتقاء استفاده بین المللی از ارز خود بدست آورد. برای انجام این کار ، دولت چین می تواند تخصص فناوری خود را برای کمک به سایر کشورها برای ساختن ارزهای دیجیتالی خود به اشتراک بگذارد و شبکه ای از ارزهای دیجیتالی را توسعه دهد که با DCEP قابل تعامل باشد.

با وجود زیرساخت های مناسب بین المللی پرداخت ، چین می تواند با ترکیب DCEP در اشکال مختلف فعالیت اقتصادی ، بین المللی سازی Renminbi را ارتقا بخشد. به عنوان مثال ، پکن می تواند در قالب Renminbi دیجیتال کمک مالی به سایر کشورها ارائه دهد. همچنین می تواند DCEP را در پرداخت های مرزی مربوط به پروژه های ابتکار کمربند و جاده و تجارت دو جانبه وارد کند. چین در تجارت دو جانبه با پاکستان و ترکیه شروع به استفاده از Renminbi فیزیکی - به جای دلار - کرده است.

ظهور چین به عنوان یک قدرت اقتصادی جهانی فقط باعث افزایش موضع Renminbi در سطح بین المللی شده است. پکن چه اقداماتی را برای تلاش برای تکان دادن سلسله مراتب جهانی ارز انجام می دهد؟دریابید

در حالی که DCEP می تواند به طرق مختلف به بین المللی سازی Renminbi کمک کند ، اما هنوز هم به سیاست های مالی چین وابسته است. بسیاری از نگرانی های اساسی در مورد Renminbi هنوز مورد توجه قرار نگرفته است. چین همچنان به کنترل دقیق جریان سرمایه در مرزهای خود تحمیل می کند و پکن نگه داشتن محکم نسبت به نرخ ارز Renminbi را حفظ می کند. این سیاست ها چین را در برابر نوسانات مالی جهانی محافظت می کند ، اما آنها همچنین جذابیت Renminbi را به عنوان وسیله ای برای مبادله و یک فروشگاه ارزش کاهش می دهد. تا زمانی که به این نگرانی های اساسی پرداخته نشود ، ارزهای مستقیمی مانند دلار آمریکا ، یورو و ین همچنان امن ترین شرط برای اکثر بازیگران بین المللی خواهند بود.

تفسیر توسط مرکز مطالعات استراتژیک و بین المللی (CSIS) ، یک موسسه خصوصی و معاف از مالیات با تمرکز بر موضوعات بین المللی سیاست های عمومی تولید می شود. تحقیقات آن غیر حزبی و غیر اختصاصی است. CSIS مواضع سیاست خاصی را در پیش نمی گیرد. بر این اساس ، تمام دیدگاه ها ، مواضع و نتیجه گیری های بیان شده در این نشریه باید درک شود که صرفاً از نویسنده (ها) است.

© 2023 توسط مرکز مطالعات استراتژیک و بین المللی. کلیه حقوق محفوظ است.