آیا قیمت بیت کوین در کوتاه مدت افزایش می یابد؟

بیت کوین در آینده چقدر انرژی مصرف خواهد کرد؟

تمرکز بحث در مورد انرژی بیت کوین تقریباً کاملاً بر مصرف انرژی فعلی بیت کوین است ، با توجه به اندک به نحوه تکامل آن در آینده. در این مقاله ، من مصرف انرژی آینده بیت کوین را بر اساس چندین سناریو قیمت تخمین می زنم و توضیح می دهم که چگونه تغییرات در عواملی مانند هزینه معاملات و قیمت برق می تواند بر تخمین من تأثیر بگذارد.

چه چیزی مصرف انرژی آینده بیت کوین را تعیین می کند؟

قبل از غواصی به تخمین ها ، باید درک کنیم که چه چیزی مصرف انرژی آینده بیت کوین را تعیین می کند. مهمترین متغیرها قیمت بیت کوین ، هزینه معاملات ، درصد درآمد معدنچیان برای برق و میانگین قیمت برق معدنچیان است.

تمرکز بحث در مورد انرژی بیت کوین تقریباً کاملاً بر مصرف انرژی فعلی بیت کوین است ، با توجه به اندک به نحوه تکامل آن در آینده. در این مقاله ، من مصرف انرژی آینده بیت کوین را بر اساس چندین سناریو قیمت تخمین می زنم و توضیح می دهم که چگونه تغییرات در عواملی مانند هزینه معاملات و قیمت برق می تواند بر تخمین من تأثیر بگذارد.

چه چیزی مصرف انرژی آینده بیت کوین را تعیین می کند؟

قبل از غواصی به تخمین ها ، باید درک کنیم که چه چیزی مصرف انرژی آینده بیت کوین را تعیین می کند. مهمترین متغیرها قیمت بیت کوین ، هزینه معاملات ، درصد درآمد معدنچیان برای برق و میانگین قیمت برق معدنچیان است. در این بخش ابتدا فرمول کلی را که در تخمین خود استفاده کردم ارائه می دهم و سپس هر متغیر را توضیح می دهم.

مصرف انرژی سالانه بیت کوین = قیمت BTC X (یارانه بلوک + میانگین هزینه معامله در هر بلوک) x تعداد بلوک در سال x درصد از معدنچیان درآمدها در صنعت معدن برای انرژی / متوسط قیمت انرژی هزینه می کنند

قیمت بیت کوین

قیمت بیت کوین مهمترین عامل تعیین کننده مصرف انرژی آینده بیت کوین است. برای درک اینکه چرا باید به پویایی رقابتی صنعت معدن بیت کوین نگاه کنیم.

قیمت بیت کوین ضرب شده توسط پاداش بلوک ، درآمد گسترده صنعت را برای معدنچیان بیت کوین تعیین می کند ، که هزینه آنها و حاشیه سود را پوشش می دهد. افزایش قیمت بیت کوین منجر به رشد درآمد معدنکار صنعت می شود و این باعث افزایش حاشیه سود معدنچیان در کوتاه مدت می شود. استخراج بیت کوین یک صنعت بیش از حد رقابت با موانع کم ورود است و این حاشیه سود چربی به طور طبیعی معدنچیان بیشتری را به سمت جشن جذب می کند و منجر به افزایش مصرف انرژی می شود.

هزینه معامله

در حال حاضر ، بیشتر معدنچیان تقریباً از هزینه معاملات چشم پوشی می کنند زیرا آنها تنها بخش کوچکی از کل درآمد معدنچی هستند. بنابراین ، ممکن است شما را غافلگیر کند که سطح هزینه های معامله بیت کوین برای مصرف انرژی آینده آن بسیار مهم است.

معدنچیان بیت کوین در سال 52. 560 بلوک تولید می کنند و اولین معدنچی که یک بلوک پیدا می کند پاداش بلوک را در بیت کوین دریافت می کند. پاداش بلوک بیت کوین از دو مؤلفه تشکیل شده است: یارانه بلوک و هزینه معاملات. یارانه بلوک بیت کوین تازه ذوب شده است ، در حالی که هزینه های معامله هر بیت کوین است که توسط فرستنده معاملات موجود در بلوک به عنوان نکاتی برای معدنچیان پرداخت می شود.

طبق گفته های CoinMetrics ، میانگین هزینه معاملات تاریخی در هر بلوک 0. 4 بیت کوین بوده است که تنها بخش کوچکی از پاداش بلوک فعلی است. هزینه معاملات ممکن است مانند یک مؤلفه پاداش بلوک بی اهمیت به نظر برسد ، اما اهمیت آنها به تدریج به دلیل هالوینگ ها رشد می کند. هالوینگ ها هر سال چهارم اتفاق می افتد و یارانه بلوک را نصف می کند. من تأثیر Halvings را بر مصرف انرژی بیت کوین در یک بخش بعداً در مقاله توضیح می دهم.

من تصور می کنم که هزینه های معامله در هر بلوک تا سال 2040 در 0. 4 بیت کوین باقی می ماند. از آنجا که هزینه های معامله ثابت است اما یارانه بلوک هر سال چهارم را نصف می کند ، هزینه های معامله به تدریج به سهم بیشتری از پاداش بلوک تبدیل می شود. طبق برآوردهای من ، سهم هزینه معاملات از پاداش بلوک در سال 2040 به 67 ٪ افزایش می یابد ، با یارانه بلوک 0. 195 بیت کوین و هزینه معاملات در هر بلوک 0. 4 بیت کوین.

در حالی که قیمت بیت کوین مهمترین عامل تعیین کننده مصرف انرژی آینده بیت کوین است ، هزینه های معاملات از نزدیک پیروی می کنند و اهمیت آنها به آینده بیشتر می شود.

درصد درآمد معدنچی صرف شده برای برق

معدنچیان بیت کوین درصد مشخصی از درآمد خود را صرف انرژی می کنند و هرچه این درصد بیشتر باشد ، مصرف انرژی صنعت نیز بیشتر خواهد بود. برای برآورد چگونگی تحول این درصد به سال 2040 ، ما باید دوباره به ماهیت رقابتی صنعت نگاه کنیم.

در هر صنعت ، هزینه ها را می توان به دو مؤلفه اصلی تقسیم کرد: CAPEX (هزینه های سرمایه) و OPEX (هزینه های عملیاتی). برای یک معدنچی بیت کوین ، Capex از ماشین آلات و زیرساخت های الکتریکی تشکیل شده است ، در حالی که OPEX در درجه اول از انرژی تشکیل شده است. در حال حاضر ، بر اساس مصرف انرژی آنها 88 TWH و متوسط قیمت 50 دلار در هر مگاوات ساعت ، معدنچیان بیت کوین حدود 50 ٪ از درآمد خود را صرف انرژی می کنند.

من معتقدم که سهم درآمد معدنچیان بیت کوین که برای انرژی صرف می شود از سطح فعلی رشد می کند. با رشد صنعت به سمت بلوغ ، احتمالاً به رقابتی ترین صنعت که تاکنون وجود داشته است تبدیل می شود. این یک صنعت جهانی است که تنظیم آن دشوار است و موانع کم برای ورود دارد. نیروهای رقابتی احتمالاً حاشیه سود را طولانی مدت از بین می برند ، به جز معدنچیان با دسترسی به برق فوق العاده ارزان.

علاوه بر این ، مؤلفه CAPEX به تدریج پایین تر می شود زیرا پیشرفت های ASIC در حال کند شدن است. برای پاسخگویی به این روندها ، من رشد سالانه 2 ٪ در درصد درآمد معدنچی صرف شده برای برق را فرض کرده ام ، به این معنی که در سال 2040 71 ٪ خواهد بود.

میانگین قیمت انرژی در صنعت معدن بیت کوین

همانطور که توضیح دادم ، معدنچیان بیت کوین به طور جمعی درآمد سالانه خاصی را کسب می کنند که به قیمت بیت کوین و پاداش بلوک بستگی دارد. آنها بسته به نحوه آشکار شدن پویایی رقابتی در صنعت ، درصد مشخصی از این درآمد را صرف انرژی می کنند. برای اینکه دریابیم این هزینه انرژی به چه میزان انرژی ترجمه می شود ، باید میانگین قیمت انرژی در صنعت را تخمین بزنیم.

من تخمین می زنم متوسط قیمت برق در صنعت معدن بیت کوین 50 دلار در هر مگاوات ساعت است و معتقدم برای آینده قابل پیش بینی در این سطح باقی خواهد ماند. ما در حال حاضر شاهد تورم بالا در سطح جهان هستیم که احتمالاً همچنان ادامه خواهد داشت. با این وجود ، ماهیت فوق العاده رقابتی استخراج بیت کوین ، معدنچیان را انگیزه می دهد تا به مرور زمان منابع انرژی ارزانتری را جستجو کنند.

Bitcoin Mining یک صنعت مکان-آگنوستیک است ، به این معنی که می توانید یک عملیات معدن را عملاً در هر نقطه تنظیم کنید. در سال 2040 ، من معتقدم بیشتر معدنچیان بیت کوین از منابع انرژی رشته ای استفاده می کنند که بسیار ارزان تر از برق شبکه هستند. برخی از معدنچیان ممکن است هنوز هم به شبکه متصل شوند ، اما با ارائه خدمات پاسخ به تقاضا یا فروش گرمای دستگاه های خود ، هزینه های انرژی خود را کاهش می دهند.

هزینه های پایین تر انرژی معدنچیان با ارائه خارجی های مثبت به صنعت انرژی ، تأثیر تورم را جبران می کنند. بنابراین ، من معتقدم که میانگین قیمت انرژی در صنعت معدن 50 دلار در هر مگاوات ساعت ثابت خواهد ماند.

بیت کوین ممکن است به یک مصرف کننده انرژی قابل توجه تبدیل شود ، اما به قیمت آن بستگی دارد

اگر عناوین خبری در مورد استخراج بیت کوین را خوانده اید ، ممکن است اعتقاد داشته باشید که این صنعت در حال حاضر یک مصرف کننده انرژی گسترده به طور جهانی است. استخراج بیت کوین فقط 88 TWH سالانه یا 0. 05 ٪ از مصرف جهانی انرژی 173،340 TWH مصرف می کند. این اعداد بدان معنی است که مصرف انرژی فعلی بیت کوین یک خطای گرد در متن بزرگتر است.

استخراج بیت کوین ممکن است در حال حاضر مصرف انرژی محدودی داشته باشد ، اما از نظر تاریخی به همراه قیمت بیت کوین به سرعت افزایش یافته است. اگر قیمت بیت کوین طی چند دهه بعدی ادامه یابد ، ممکن است استخراج بیت کوین به یک مصرف کننده انرژی قابل توجه در سطح جهان تبدیل شود.

قیمت بیت کوین مهمترین عامل تعیین مصرف انرژی آینده بیت کوین است. بنابراین من سه سناریو را مدل کرده ام:

1. سناریوی صعودی که قیمت بیت کوین در سال 2040 به طور خطی به 2 میلیون دلار رشد می کند
2. سناریوی خنثی که در آن قیمت بیت کوین به صورت خطی به 500000 دلار در سال 2040 افزایش می یابد.
3. سناریوی نزولی که در آن قیمت بیت کوین به صورت خطی به 100000 دلار در سال 2040 افزایش می یابد.

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، مصرف انرژی آینده بیت کوین بسته به قیمت بیت کوین آینده متفاوت است.

اگر قیمت بیت کوین تا سال 2040 به 2 میلیون دلار برسد ، ممکن است بیت کوین 894 TWH در سال مصرف کند - افزایش 10 برابر از سطح امروز. این مصرف انرژی برابر با 0. 36 ٪ از مصرف انرژی جهانی برآورد شده در سال 2040 است ، که این امر حاکی از افزایش قابل توجهی از سهم 0. 05 ٪ بیت کوین امروز است.

بیایید کفش های صعودی خود را حذف کنیم و به سناریوی خنثی تر که قیمت بیت کوین تا سال 2040 به 500000 دلار می رسد نگاه کنیم. در این حالت ، بیت کوین 223 TWH در سال مصرف می کند ، کمی بیشتر از دو برابر سطح فعلی. این افزایش اندک مصرف انرژی تعجب آور است زیرا قیمت بیت کوین 500000 دلار به معنای افزایش 20 برابر قیمت بیت کوین است. در اینجا ، ما اثرات نصف را مشاهده می کنیم ، که بعداً در این مقاله توضیح خواهم داد.

در سناریوی نزولی ما ، قیمت بیت کوین در سال 2040 به 100K دلار خواهد رسید. اگرچه این امر حاکی از 4 برابر از سطح قیمت امروز است ، اما مصرف انرژی سالانه بیت کوین فقط به 45 TWH یا 0. 02 ٪ از مصرف انرژی جهانی نصف می شود. مانند سناریوی خنثی ، این جادوی نصف است.

تجزیه و تحلیل سناریو: قیمت بیت کوین در مقابل هزینه معاملات

سه سناریو از بخش قبلی فقط از نظر قیمت متفاوت است. همانطور که توضیح داده شد ، سطح هزینه های معامله نیز تأثیر گسترده ای بر مصرف انرژی آینده بیت کوین دارد. بنابراین ، من یک تجزیه و تحلیل سناریو را درج می کنم تا ببینم میزان مصرف انرژی بیت کوین در سال 2040 براساس قیمت بیت کوین و هزینه های معامله متفاوت خواهد بود.

در جدول بالا ، می بینیم که با قیمت بیت کوین 2 میلیون دلار در سال 2040 ، هزینه های معامله تأثیر عظیمی بر مصرف انرژی بیت کوین دارد. برای هر 0. 1 بیت کوین اضافی در هزینه معاملات در هر بلوک ، مصرف انرژی بیت کوین با 150 TWH یا تقریباً دو برابر مصرف انرژی فعلی 88 TWH افزایش می یابد.

نتیجه گیری جالب دیگر از جدول این است که با میانگین میانگین هزینه معاملات تاریخی در هر بلوک 0. 4 بیت کوین ، قیمت بیت کوین باید در سال 2040 از 200K دلار پیشی بگیرد تا مصرف انرژی خود در سطح فعلی باقی بماند. دوباره در اینجا ، ما دوباره می بینیم که نصف عمل را انجام می دهیم.

نمودار بالا همان مورد قبلی است ، اما به جای نشان دادن مصرف انرژی در TWH ، آن را به عنوان درصدی از مصرف انرژی جهانی نشان می دهد. در اینجا ، من رشد سالانه در مصرف انرژی جهانی 2 ٪ تا سال 2040 را فرض کرده ام.

اگر قیمت بیت کوین تا سال 2040 به 2 میلیون دلار برسد و هزینه معاملات در میانگین تاریخی باقی بماند ، سهم بیت کوین از مصرف جهانی انرژی 0. 36 ٪ خواهد بود. این یک افزایش گسترده از سطح امروز تنها 0. 05 ٪ است ، اما هنوز هم بسیار پایین تر از تخمین های روز رستاخیز است که توسط برخی منتقدین بیت کوین ارائه شده است. در چنین مصرف انرژی ، استخراج بیت کوین یک صنعت قابل توجه با انرژی در نظر گرفته می شود ، اما هنوز هم بسیار پایین تر از صنایع مانند تولید سیمان است که 2 ٪ از انرژی جهانی را مصرف می کند.

Halving رشد مصرف انرژی بیت کوین را محدود می کند

نمودار نشانگر تخمین من برای توسعه مصرف انرژی بیت کوین بین سالهای 2022 تا 2040 نشان می دهد که مصرف انرژی برای همه سناریوهای قیمت هر سال چهارم به شدت کاهش می یابد. دلیل این امر این است که یارانه بلوک هر 210،000 بلوک یا هر سال چهارم را نصف می کند.

استخراج بیت کوین به تدریج انرژی کمتری را برای هر مقدار تضمین شده مصرف می کند زیرا یارانه بلوک هر سال چهارم نصف می شود. با گذشت زمان ، تأثیر یارانه بلوک در مصرف انرژی معدن بیت کوین به تدریج تضعیف می شود.

با فرض 0 بیت کوین در هر بلوک در هزینه معاملات ، مصرف انرژی بیت کوین تنها در صورت افزایش قیمت بیت کوین با سرعت بیشتری از کاهش یارانه بلوک افزایش می یابد. یارانه بلوک هر سال چهارم به نیمه می رسد و قیمت بیت کوین باید هر سال چهارم را دو برابر کند تا این اثر را جبران کند. در این حالت ، قیمت بیت کوین باید در سال 2040 حدود 650K دلار باشد تا مصرف انرژی آن بالاتر از جریان باشد.

با این وجود ، هزینه معاملات بالاتر از 0 بیت کوین در هر بلوک خواهد بود. میانگین هزینه معاملات تاریخی بیت کوین در هر بلوک 0. 4 بیت کوین است. با فرض اینکه هزینه های معامله در این سطح باقی بماند ، قیمت بیت کوین برای جبران اثر نیمه یارانه بلوک نیازی به دو سال ندارد. در این حالت ، قیمت بیت کوین بالاتر از 200K دلار باعث افزایش مصرف انرژی بیت کوین در سال 2040 می شود.

نتیجه

مصرف انرژی آینده بیت کوین بسیار نامشخص است و به چندین عامل بستگی دارد. با این وجود ، یک چیز مطمئن است: بیت کوین فقط در صورت رسیدن قیمت آن به چندین میلیون دلار تبدیل به یک مصرف کننده انرژی قابل توجه جهانی خواهد شد.

در حالی که رشد در قیمت بیت کوین باعث ایجاد فعالیت بیشتر معدن و مصرف انرژی بالاتر می شود ، هالوینگ تأثیر متضاد دارد. به دلیل نصف شدن ، قیمت بیت کوین باید با سرعت فوق العاده ای برای افزایش مصرف انرژی بیت کوین ادامه یابد تا در دراز مدت افزایش یابد. اثر کاهش دهنده Halving می تواند با افزایش هزینه های معامله در آینده جبران شود. چنین افزایشی فقط در صورتی اتفاق می افتد که تقاضای قابل توجهی برای استفاده از بیت کوین به عنوان سیستم پرداخت وجود داشته باشد.

این واقعیت ما را به یک راه حل اساسی از این مقاله سوق می دهد. مصرف انرژی آینده بیت کوین تنها درصورتی رشد خواهد کرد که مردم از بیت کوین به عنوان فروشگاهی از سیستم ارزش و پرداخت قدردانی کنند. به یاد داشته باشید ، اگر قیمت به چند میلیون دلار افزایش یابد و هزینه معاملات از نظر منطقی بالا باشد ، بیت کوین در سال 2040 فقط در سال 2040 انرژی قابل توجهی مصرف می کند. قیمت بیت کوین به تقاضای بازار بیت کوین به عنوان فروشگاهی از ارزش بستگی دارد ، در حالی که هزینه های معامله با استفاده از بیت کوین به عنوان واسطه مبادله هدایت می شود.

این دو از مهمترین کارکردهای پول است ، بنابراین می توان گفت که اگر بیت کوین به عنوان پول موفق شود ، مصرف انرژی بیت کوین فقط به سطح قابل توجهی خواهد رسید. حتی در سناریوی قیمت بسیار صعودی من در سال 2040 ، بیت کوین فقط 0. 36 ٪ از مصرف جهانی انرژی را مصرف می کند. صرف 0. 36 ٪ از انرژی ما برای تأمین ارزش ها و تسهیل معاملات برای میلیاردها نفر در سطح جهان بیش از ارزش آن است - و این قبل از این است که در نظر بگیریم که تقاضای انرژی معدنچیان بیت کوین باعث ایجاد انرژی بیشتر می شود.

و من خبرهای خوبی برای کسانی از شما دارم که می خواهید کاهش مصرف انرژی بیت کوین را ببینید: می توانید در صندلی خود استراحت کنید ، زیرا اگر بیت کوین به عنوان یک سیستم پولی شکست بخورد ، آرزوهای شما برآورده می شود. و شما اعتقاد دارید که بیت کوین شکست خواهد خورد ، نه؟