جایگزین بازار بدهی خصوصی

Mizuho مفتخر بود که از کنفرانس سالانه محل قرارگیری خصوصی 2023 در میامی ، فلوریدا در ژانویه حمایت مالی کرد. این کنفرانس به صادرکنندگان و سرمایه گذاران در همه بخش ها و جغرافیای این فرصت اجازه می داد تا ضمن برنامه ریزی برای سال جاری ، روند اصلی سال 2022 را بررسی کنند. تیم قرارگیری خصوصی Mizuho میزبان چندین مشتری صادرکننده و همچنین در طی سه روز با بسیاری از سرمایه گذاران جهانی ملاقات کرد. مدیر عامل ، سامر کیشور برای بحث در مورد روندهای صنعت و چشم انداز مکانهای خصوصی در سال 2023 در یک هیئت با سایر بانکهای پیشرو در بازار شرکت کرد.

غذای اصلی

با وجود نوسانات جهانی ، عدم اطمینان کلان و ترس های رکود اقتصادی ، بازار باز است و هم صادرکنندگان و سرمایه گذاران جدید در حال رشد است. در حالی که حجم صدور سالانه از رکورد 2021 به طور متوسط پایین بود (~95 میلیارد دلار در سال 2022 در مقابل~100 میلیارد دلار در سال 2021) ، بازار در طول سال تعطیل نشد. اجماع شرکت کنندگان در بازار این است که سال 2023 یک سال قوی خواهد بود. با نگاهی به عقب ، حجم صدور بیش از 230 ٪ از عمق بحران مالی جهانی تا امروز افزایش یافته است. علاوه بر این ، حتی با کم شدن بازارهای عمومی جهانی ، ما همچنان شاهد سرمایه گذاران متنوع در حال ورود به بازار با تأمین منابع جدید سرمایه ، مذاکره و توانایی تأمین اعتبار معاملات بزرگتر از گذشته بودیم.

منبع حجم جدید صدور سالانه: مانیتور قرار دادن خصوصی و پالایشگاه از 31 دسامبر 2022

عرضه پویا: نام های جدید ، معاملات بزرگتر

اولین صدور محرک اصلی عرضه بازار با تقریبا نیمی از کل معاملات در سال 2022 (48 ٪) از نام های جدید به بازار خصوصی بود. مکالمات با صادرکنندگان جدید در این کنفرانس تمایل خود را برای تنوع سرمایه گذار ، اطمینان از اجرای و راه حل های تأمین مالی سفارشی تر نشان داد زیرا برخی از دلایل اصلی صادرکنندگان جهانی برای اولین بار تصمیم گرفتند تا بازار خصوصی را مورد استفاده قرار دهند. صادرکنندگان تکرار ، عمق بیشتر تقاضا از سوی سرمایه گذاران ، توانایی تأمین اعتبار چندین ارز ، محرمانه بودن و روابط دیرینه با یک پایگاه سرمایه گذار بزرگ به عنوان رانندگان برای بازگشت به بازار را ذکر کردند. در سال 2022 ، میانگین اندازه معامله 208 میلیون دلار توسط بسیاری از شرکت های عامل ابزار انجام شد. با این حال ، 25 معاملات طی دو سال گذشته از آستانه 1 میلیارد دلاری شامل پنج در سال 2022 و سه مورد در ژانویه 2023 عبور کرده است ، و ثابت کرده است که بازار برای معاملات بزرگ اشتیاق دارد.(اگر بخواهیم ذکر نکنیم که Mizuho در 2 مورد از این 3 معامله جامبو ماه گذشته یک عامل اصلی بود). توجه داشته باشید ، چندین صادرکننده بیش از 5-6 میلیارد دلار برجسته در بازار دارند و در برخی موارد صادرکنندگان خصوصی و غیرقانونی هستند. این فریادی دور از بازار از 8-10 سال پیش است که بسیاری از صادرکنندگان به دلیل عدم تقاضای سرمایه گذار در آستانه های بسیار پایین تر مجبور به مهاجرت به بازارهای دیگر شدند.

مشخصات صادرکنندگان در سال 2022 منبع: مانیتور محل قرارگیری خصوصی و پالایش از 31 دسامبر 2022

گسترش جهانی

با جنگ در اوکراین ، تحریم های تجاری و منظره محدودتر در سراسر جهان ، صدور جهانی 40 ٪ جریان معامله را در سال 2022 در مقابل 36 ٪ در سال 2021 به خود اختصاص داده است ، در حالی که صادرکنندگان خارج از کشور همچنان به عنوان یک راهپیمایی از بازار هستند. اختلال در تدارکات زنجیره تأمین ، انرژی و تغییر به یک سیاست منطقه ای بیشتر توسط برخی دولت ها عوامل اصلی برای صادرکنندگان جهانی برای جستجوی سرمایه بلند مدت از سرمایه گذاران است.

از نظر جغرافیایی ، آمریکای شمالی ، اروپای غربی و استرالیا به طور سنتی حساب کرده اند~95 ٪ از بازار در سالهای اخیر ؛اما یک صعود در صادرکنندگان از آمریکای لاتین و آسیا نشان می دهد که این شرکت کنندگان به طور فزاینده ای روی این کلاس بازار و دارایی متمرکز شده اند. نکته قابل توجه ، Mizuho برای اولین بار در محل خصوصی که توسط یک صادرکننده ژاپنی انجام شد ، در سال 2022 معامله انجام داد. علاوه بر این ، در سال 2022 ، چندین صادرکننده درجه سرمایه گذاری مستقر در ایالات متحده برای دسترسی به ارز خارجی مانند ین ژاپنی به عنوان قیمت گذاری و شرایط در بازار خصوصی نسبت به بازارهای محلی یا عمومی در آن زمان رقابتی تر بودند.

صدور محل قرارگیری خصوصی غیر USD منبع: مانیتور قرار دادن خصوصی و پالایشگاه از 31 دسامبر 2022

پول بیشتر در بازی: سرمایه گذاران جدید وارد صحنه می شوند

میزان رکورد سرمایه گذاران در سال 2022 در معاملات شرکت کردند. 60-70 موسسه از نظر تاریخی با 30-40 گروه های اختصاصی متمرکز بر کلاس دارایی در بازار شرکت کرده بودند. طی چند سال گذشته ، تعداد کلی به بیش از 100 موسسه با مدیران دارایی بزرگ ، صندوق های اعتباری جایگزین و حساب های مدیریت شده شخص ثالث که به دنبال استقرار وجوه در بازار هستند ، افزایش یافته است. در جستجوی بازده ، مدت زمان و تنوع ، سرمایه گذاران بیشتری در مکان های خصوصی ارزش پیدا کرده اند زیرا به دنبال تکمیل سرمایه گذاری های خود در بازارهای عمومی سنتی تر هستند. پس از سالها پایگاه خریدار که فقط از شرکتهای بیمه عمر ایالات متحده تشکیل شده است ، امثال BlackRock ، Blackstone ، KKR ، Ares ، GSAM ، Carlyle و Neuberger Berman تیم های اختصاصی را برای کمک به مدیریت سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتریان و همچنین آنها تشکیل داده اند. پول خودنتیجه برای صادرکنندگان به ویژه در سال 2022 مثبت بوده است زیرا نیاز به سرمایه جدید و اطمینان از بودجه با توجه به افزایش نرخ بهره و نوسانات سهام جهانی ، برای صادرکنندگان در اولویت قرار گرفت.

2023 و فراتر از آن

در حالی که چالش های زیادی پیش رو از جمله افزایش هزینه های کل بودجه و چشم انداز نزدیک به نرخ بهره بعید است که به سطح پیش از فهرست برای صادرکنندگان برگردد ، اصول بازار بازار قوی است. گسترش اعتبار خصوصی به عنوان یک کلاس دارایی همچنان به رشد مشاوران ، حامیان مالی ، صادرکنندگان و سرمایه گذاران این امکان را می دهد که با توجه به یک مجموعه عالی از راه حل ها و شرایط تأمین مالی ، مکالمات معنادار تری داشته باشند.

ما از شما دعوت می کنیم تا با متخصصان اختصاصی ما ملاقات کنید تا در مورد تأمین مالی گزینه های موجود در بازارهای قرارگیری خصوصی بحث کنید.

این را به اشتراک بگذارید

• در فیسبوک به اشتراک بگذارید
• به اشتراک گذاری در Linked in
• در توییتر به اشتراک بگذارید
• به اشتراک گذاشتن از طریق ایمیل