بسیاری از کارگران درک محدودی از هزینه برنامه بازنشستگی دارند

بررسی کارمندان در مشاغل کوچک و متوسط نشان می دهد که بیشتر آنها افشای هزینه را بطور معمول بررسی نمی کنند

شماره خلاصه 15 نوامبر 2017 زمان خواندن: پروژه ها: پس انداز بازنشستگی محفظه محفظه محفظه بارگیری بارگیری

• بسیاری از کارگران درک محدودی از هزینه برنامه بازنشستگی (PDF) دارند
• بررسی پس انداز بازنشستگی PEW بیانیه روشهای کارمندان (PDF)
• بررسی پس انداز بازنشستگی پیو از خطوط نظر ملی بررسی کارکنان (PDF)

modo de lectura

• Tabla de Contenido

بسیاری از کارگران درک محدودی از هزینه برنامه بازنشستگی دارند تصاویر PM/تصاویر گتی

بررسی اجمالی

برنامه های پس انداز بازنشستگی مانند 401 (k) معمولاً مسئولیت انتخاب و مدیریت سرمایه گذاری با کارگران خاص را بر عهده می گیرد. این انتخاب ها می تواند برای بسیاری از کارمندان ، که ممکن است مطمئن نباشند که چقدر نیاز به صرفه جویی در اختیار دارند ، احساس نگرانی های مالی بیشتری نسبت به صرفه جویی در مورد بازنشستگی دور از ذهن داشته باشند ، و غالباً فاقد منابع مالی یا پیشینه آموزشی برای به دست آوردن اطلاعات هستند. آنها باید گزینه های برنامه ریزی بازنشستگی آگاهانه انجام دهند.

کارگرانی که احساس می کنند آمادگی لازم برای پیمایش در سرمایه گذاری های مختلف در برنامه های خود را دارند ، ممکن است با هزینه های سرمایه گذاری که برنامه ها را پرداخت می کنند نیز ناآشنا باشند. و عواقب آن می تواند معنی دار باشد: حتی افزایش اندک در هزینه های سرمایه گذاری می تواند پس انداز کلی یک کارمند را در بازنشستگی به میزان قابل توجهی کاهش دهد. و تجزیه و تحلیل نشان داده است که سرمایه گذاری با هزینه های بالاتر معمولاً عملکرد بهتری نسبت به هزینه های کمتری ندارد.

در سال 2016 ، Trusts Trusts Pew یک بررسی آنلاین نماینده ملی از نزدیک به 3000 کارگر بخش خصوصی را انجام داد که بر روی موضوعات برنامه ریزی بازنشستگی متمرکز بودند و شامل سؤالاتی برای سنجش دانش و آشنایی کارگران با هزینه ها و نحوه ارتباط آنها با رسیدگی به تصمیمات مالی و سرمایه گذاری های خود بودند. بشراین نظرسنجی شامل سؤالاتی در مورد اینکه آیا پاسخ دهندگان تمرینات برنامه ریزی بازنشستگی ساده و ارزیابی از تحمل خود را برای ریسک سرمایه گذاری انجام داده اند. این تجزیه و تحلیل ، بر اساس نتایج این نظرسنجی ، چگونگی آشنایی کارگران با هزینه های سرمایه گذاری را با اعتماد به نفس در سرمایه گذاری و برنامه ریزی برای بازنشستگی بررسی می کند. این یافته ها محدود به 1،923 پاسخ دهندگان است که گفتند که آنها برنامه های بازنشستگی دارند ، اگرچه این نظرسنجی شامل برنامه های بدون برنامه نیز بود.

از جمله یافته های کلیدی:

• نزدیک به 7 از 10 پاسخ دهندگان با برنامه های بازنشستگی گفتند که آنها حداقل تا حدودی با هزینه برنامه خود آشنا هستند. هنوز 31 درصد به هیچ وجه با هزینه ها آشنا نبودند.
• تقریباً دو سوم هیچ گونه افشای هزینه سرمایه گذاری را در سال گذشته نخوانده بود. حتی در بین کسانی که گفتند که با هزینه های خود بسیار آشنا هستند ، 33 درصد در سال گذشته هیچ گونه افشای هزینه ای را نخوانده اند.
• از سومین کسی که افشای هزینه را خوانده بود ، نزدیک به 7 در 10 گفتند که آنها اطلاعات را قابل درک دانستند. با این وجود ، تنها 25 درصد از کل پاسخ دهندگان گفتند که افشای مربوط به هزینه حساب بازنشستگی را خوانده و درک کرده اند.
• تقریباً 4 از 5 کارگر گفتند که داشتن اطلاعات اضافی در مورد هزینه های سرمایه گذاری حداقل تا حدودی مفید خواهد بود.
• اسپانیایی ها ، زنان ، کارگران جوان ، پاسخ دهندگان با سطح تحصیلات پایین تر و کارگران کم درآمد از کمترین احتمال آشنایی با هزینه های برنامه های خود بودند. به طور متوسط ، کارگران این گروه ها کمتر از سایر کارگران از نظر مالی سواد مالی یا تجربه ای با سیستم مالی دارند.
• کارگرانی که در بعضی از مواقع به برنامه ریزی بازنشستگی مشغول بودند ، بیشتر از کسانی بودند که نمی خواستند با هزینه برنامه بازنشستگی خود آشنا باشند. کسانی که نسبت به سرمایه گذاری اطمینان بیشتری داشتند ، بیشتر می گفتند که اطلاعات بیشتری در مورد هزینه ها مفید خواهد بود.

آشنایی با هزینه های برنامه بازنشستگی

بیشتر کارگران دارای برنامه های بازنشستگی برنامه های مشارکت مانند 401 (k) یا حساب بازنشستگی فردی (IRA) را تعریف کرده اند. برخلاف کارمندانی که حقوق بازنشستگی سنتی دارند یا برنامه های مزایای مشخصی دارند ، کارگران این برنامه ها همه خطرات را از جمله احتمال ضرر سرمایه گذاری و پس انداز انباشت شده فراگیر می کنند. 1 بار تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری می تواند پیچیده باشد ، تا حدودی زیرا بسیاری از کارگران مطمئن نیستند که برای بازنشستگی چقدر نیاز به پس انداز دارند. 2 کارگران باید سرمایه گذاری ها را ارزیابی کنند ، از جمله اینکه در هنگام سرمایه گذاری در یک صندوق خاص ، برای مدیریت پس انداز خود هزینه می شود. 3

کارگران هنگام تصمیم گیری در مورد چگونگی سرمایه گذاری پس انداز بازنشستگی خود ، گزینه هایی دارند. برنامه های پس انداز در محل کار به طور متوسط 22 گزینه سرمایه گذاری دارند ، اما بسته به اندازه برنامه ، محدوده انتخاب ها می توانند متفاوت باشند. به عنوان مثال ، در کوچکترین بخش بازار مورد بررسی قرار گرفته است - با دارایی های بین 1 تا 10 میلیون دلار 84 درصد یک صندوق شاخص ، یک صندوق متقابل با نمونه کارها را ارائه می دهد که با اجزای شاخص بازار مطابقت دارد یا ردیابی می کند ، مانند استاندارد و پور 500. این تعداد در بین بزرگترین برنامه ها به 98 درصد می رسد. هزینه ها برای برنامه های کوچک بیشتر است. هزینه های سرمایه گذار برای برنامه های کوچک به طور متوسط 1. 2 درصد از دارایی در سال ، در مقایسه با 0. 3 درصد برای بزرگترین برنامه ها. 4

دانش مالی و سواد بیشتر تمایل دارد با تصمیمات و رفتارهای بهتر مالی ، مانند برنامه ریزی مالی ، پس انداز ، پرداخت وام به طور کامل و جمع آوری ثروت بیشتر همراه باشد ، اگرچه نتایج خاص متفاوت است. کسانی که سواد مالی بیشتری دارند ، اغلب می توانند بازده بالاتری در سرمایه گذاری های بازنشستگی خود کسب کنند. 5 تحقیقات جداگانه نشان داده است که کسانی که خود را از نظر مالی ارزیابی می کنند ، بیشتر احتمال دارد که سرمایه گذاری های کم هزینه را انتخاب کنند. 6

اگرچه تحلیلگران دریافتند که افرادی که سواد مالی بیشتری دارند ، احتمالاً تصمیمات مالی خوبی می گیرند ، اما شواهدی از توانایی آموزش مالی برای افزایش سواد و دانش و منجر به رفتار بهتر مالی می شود. 7 عدم آشنایی با هزینه ها می تواند کارگران را به سمت سرمایه گذاری در بودجه های بالاتر و ناآگاهانه سرمایه گذاری کند و حتی اختلافات اندک در هزینه ها می تواند تأثیر زیادی در پس انداز کلی در طول یک حرفه داشته باشد. 8

به عنوان مثال ، شخصی که سالانه حدود 60،000 دلار درآمد دارد و طرحی را با هزینه بالای یک با هزینه پایین انتخاب می کند ، می تواند تفاوت نزدیک به 170،000 دلار در کل ارزش سرمایه گذاری در بازنشستگی پس از یک کار 40 ساله را مشاهده کند ، مبلغی برابر با کار تقریباً تقریباً کارسه سال دیگر9 و تحقیقات از نظر عملکرد بازار ، در انتخاب طرحی با هزینه های بالاتر ، هیچ مزیتی را نشان نمی دهد ، که به طور معمول بازده بالاتری را نسبت به صندوق قابل مقایسه با هزینه های پایین تر تولید نمی کند. 10

حدود 7 از 10 کارگر با برنامه های بازنشستگی گفتند که آنها حداقل تا حدودی با هزینه های پرداخت شده برای مدیریت بودجه در آن برنامه ها آشنا هستند. از طرف دیگر ، 31 درصد گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه های پرداخت شده آشنا نیستند.

در میان کسانی که برنامه های بازنشستگی دارند ، تقریباً دو سوم گفتند که آنها هیچ یک از افشای هزینه های برنامه های خود را در سال گذشته نخوانده اند. جای تعجب نیست که کارگرانی که گفتند که آنها یک افشای هزینه را خوانده اند ، بیشتر با هزینه هایی که به آنها پرداخت شده اند آشنا هستند.

آشنایی با هزینه های برنامه

این سؤالات نظرسنجی اساس این تحلیل است:

چقدر با هزینه های مدیریت سرمایه گذاری در برنامه بازنشستگی خود آشنا هستید؟

1. اصلاً آشنا نیست
2. تا حدودی آشنا
3. خیلی آشنا

آیا به بهترین وجه یادآوری خود ، آیا اسناد افشای هزینه سرمایه گذاری را از بودجه موجود در برنامه بازنشستگی خود در سال گذشته خوانده اید؟

آیا اطلاعات مربوط به افشای هزینه قابل درک بود؟

فقط 13 درصد از کسانی که به هیچ وجه با هزینه های خود آشنا نبودند گفتند که در سال گذشته یک افشای هزینه را خوانده اند ، در مقایسه با 67 درصد از کسانی که گفتند با این هزینه ها بسیار آشنا هستند. با این حال ، این بدان معنی است که تقریباً یک سوم از کسانی که گفتند با هزینه های خود بسیار آشنا هستند ، افشای هزینه خود را نخوانده اند.

نزدیک به 4 از 5 نفر از کسانی که برنامه های بازنشستگی دارند گفتند که داشتن اطلاعات بیشتر در مورد هزینه های سرمایه گذاری تا حدودی یا بسیار مفید خواهد بود. این ممکن است نشان دهد که اگرچه بسیاری از کارگران ممکن است با هزینه بازنشستگی خود آشنا باشند ، اما محدودیت های دانش خود را تشخیص می دهند و می توانند از اطلاعات اضافی بهره مند شوند.

کارگران مسن تر از کارگران جوان تر می گفتند که با هزینه های برنامه بازنشستگی خود آشنا هستند. حدود یک چهارم کارگران در سنین 52 تا 64 سال گفتند که آنها به هیچ وجه آشنا نیستند ، تقریباً به همان نسبت که گفتند بسیار آشنا هستند. 11 بیش از یک سوم از آن سنین 18 تا 35 سال گفت که آنها به هیچ وجه با این هزینه ها آشنا نیستند ، در حالی که فقط 13 درصد بسیار آشنا بودند. شاید به این دلیل که کارگران ممکن است توجه بیشتری به سرمایه گذاری و هزینه های خود داشته باشند ، زیرا نزدیک به بازنشستگی هستند ، کارگران مسن نیز به احتمال زیاد در سال گذشته یک افشای هزینه را خوانده اند. در همان زمان ، در نرخ هایی که کارگران از درک اطلاعات در افشای هزینه خبر دادند ، تفاوت معنی داری بین گروه های سنی وجود نداشت.

اگرچه ممکن است کارگران مسن تر با هزینه های برنامه خود آشنا باشند ، اما کارگران جوان تر می توانند از کاهش هزینه های مرتبط با این هزینه ها بیشترین بهره را ببرند ، زیرا آنها قبل از بازنشستگی بیشترین سالها را دارند - به این معنی که هرگونه پس انداز آنها را جمع می کنندبا کاهش هزینه ها زمان بیشتری برای ترکیب و بازده بیشتر خواهد داشت.

در همین حال ، کارگران اسپانیایی کمتر از غیر اسپانیایی ها با هزینه های برنامه بازنشستگی خود آشنا بودند. حدود 43 درصد از اسپانیایی ها گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه هایی که به آنها متهم شده اند ، آشنا نیستند ، در مقایسه با 30 درصد غیر اسپانیایی ها. 12 تحقیقات نشان می دهد که اسپانیایی ها نسبت به سایر گروه های نژادی و قومی به برنامه های بازنشستگی دسترسی کمتری دارند و در نتیجه می تواند تجربه کمتری با ویژگی های برنامه مانند هزینه داشته باشد. 13

زنان نیز نسبت به مردان کمتر از مردان آشنا بودند و 37 درصد می گفتند که آنها به هیچ وجه آشنا نیستند ، در مقایسه با 27 درصد از مردان. با این حال ، 14 ، زنان و مردان به همان اندازه احتمالاً در سال گذشته (36 درصد در مقابل 37 درصد) یک افشای هزینه را خوانده اند و گفته اند که اطلاعات موجود در افشای آن قابل درک است.

آموزش ، درآمد خانوار و آشنایی با هزینه ها

کارگران با تحصیلات بیشتر تمایل به دسترسی بالاتری از دسترسی و مشارکت در برنامه های بازنشستگی نسبت به افرادی که تحصیلات کمتری دارند. اختلاف مشابه در آشنایی با هزینه های برنامه بازنشستگی مشهود است. 15

چهار نفر از 10 کارگر با مدرک دبیرستان یا تحصیلات کمتر گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه های خود آشنا نیستند. در میان کسانی که حداقل دارای مدرک لیسانس هستند ، که به یک چهارم کاهش می یابد. 16 کارمند با تحصیلات بیشتر نیز به احتمال زیاد افشای هزینه خود را خوانده و درک کرده اند. تقریباً بیش از یک چهارم از کسانی که دارای مدرک دبیرستانی هستند یا کمتر گفتند که افشای هزینه خود را خوانده اند. بیش از 4 در 10 با حداقل مدرک لیسانس همین حرف را زد.

آموزش اغلب می تواند یک پروکسی برای سواد مالی یا نشانگر درآمد بالاتر باشد که هر دو عوامل مهم در درک کارگران و آشنایی با هزینه های برنامه هستند. با این وجود ، بخش بزرگی از کسانی که حداقل دارای مدرک لیسانس هستند ، تصدیق کردند که با هزینه برنامه خود آشنایی نداشته اند.

آشنایی کارگران با هزینه برنامه با درآمد خانوار متفاوت است. در بین کسانی که کمتر از 30،000 دلار درآمد دارند ، بیش از 4 از 10 نفر از کسانی که دارای برنامه بازنشستگی هستند گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه های خود آشنا نیستند. 17 فقط 23 درصد از کسانی که درآمد خانگی حداقل 100000 دلار دارند گفتند که آنها به هیچ وجه با این هزینه ها آشنا نیستند. 77 درصد بسیار یا تا حدودی آشنا بودند. کارگران با درآمد بالاتر نیز به احتمال زیاد در طی سال قبل افشای هزینه ای را از برنامه بازنشستگی خود خوانده اند. با این حال ، در میان کسانی که برنامه های بازنشستگی دارند که افشای خود را می خوانند ، کسانی که درآمد بالاتری دارند بیشتر از دیگران نیستند که بگویند جزئیات را درک کرده اند. افراد در خانواده های با درآمد بالاتر به احتمال زیاد تجربه برنامه های بازنشستگی را تجربه کرده اند و بنابراین هزینه های همراه نیز دارند.

برنامه ریزی برای بازنشستگی

امروزه با آمریکایی ها به طور معمول در دهه 80 یا 90 خود زندگی می کنند ، تعیین اینکه چقدر کارگران پول برای هزینه های زندگی ، فعالیت های اوقات فراغت و هزینه های بهداشتی و مراقبت طولانی مدت در بازنشستگی نیاز دارند ، می تواند دشوار باشد. اگرچه این سطح عدم اطمینان باعث می شود برنامه ریزی مهمتر باشد ، اما برخی از کارگران ممکن است فاقد مهارت ، ظرفیت یا انگیزه برای محاسبه میزان نیاز به صرفه جویی باشند. کارگران همچنین ممکن است هزینه های برنامه بازنشستگی خود را پیچیده و درک آن دشوار بدانند و آنها را از آشنایی با هزینه های خود بازدارند.

فقط 50 درصد از کارگران دارای حساب بازنشستگی گفتند که آنها با تلاش برای فهمیدن اینکه چقدر برای پس انداز نیاز دارند ، برای بازنشستگی برنامه ریزی کرده اند. در میان کسانی که تخمین زده اند که چقدر برای پس انداز نیاز دارند ، تقریبا نیمی (46 درصد) گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه های مرتبط با مدیریت سرمایه گذاری های بازنشستگی خود آشنا نیستند. فقط 10 درصد گفتند که آنها با هزینه ها بسیار آشنا هستند ، در حالی که 44 درصد گفتند که آنها تا حدودی آشنا هستند. از طرف دیگر ، از جمله کسانی که گفتند مبلغ مورد نیاز خود را در بازنشستگی تخمین زده اند ، 26 درصد گفتند که آنها بسیار آشنا هستند و 58 درصد گفتند که آنها تا حدودی با هزینه هایی که توسط برنامه های خود متهم شده اند ، آشنا هستند. فقط 17 درصد از کسانی که گفتند برنامه ریزی کرده اند گفتند که اصلاً با هزینه های خود آشنا نیستند. 18 حدود 76 درصد از کسانی که گفته اند تخمین زده اند که چقدر به بازنشستگی نیاز دارند ، هیچ یک از افشای هزینه خود را نیز نخوانده اند.

اما اگرچه مشغول برنامه ریزی بازنشستگی به وضوح با آشنایی با هزینه همراه است ، اما مشخص نیست که چگونه آنها در ارتباط هستند: مشارکت در برنامه ریزی ممکن است آگاهی از هزینه را افزایش دهد یا برعکس. افرادی که برنامه ریزی کرده اند ممکن است سواد مالی بیشتری داشته باشند ، که می تواند شامل تجربه سرمایه گذاری یا آموزش در مورد هزینه ها باشد. کارگرانی که کمتر از هزینه های خود آگاه هستند ، بنابراین می توانند پس انداز بازنشستگی خود را با هزینه های بالاتر کاهش دهند ، همچنین ممکن است برای آماده سازی برای بازنشستگی کمتر عمل کنند. در هر صورت ، با نگاهی به سطوح آموزش و سواد مالی و همچنین دسترسی به منابع برنامه ریزی مالی ، نشان نمی دهد که برنامه ریزی برای بازنشستگی به تنهایی لزوماً آشنایی با هزینه های برنامه بازنشستگی را افزایش می دهد.

اعتماد به نفس در سرمایه گذاری

تحقیقات در مورد اعتماد به نفس و رفتار سرمایه گذاران نشان داده است که افرادی که دانش مالی و عملکرد سرمایه گذاری خود را بیش از حد ارزیابی می کنند ، احتمالاً تصمیمات سرمایه گذاری ضعیف می گیرند. 19 و اعتماد به نفس کارگران به توانایی آنها در تصمیم گیری مناسب برای سرمایه گذاری می تواند مربوط به سطح آشنایی آنها با هزینه برنامه بازنشستگی باشد. در میان کسانی که گفتند آنها به هیچ وجه در توانایی خود در تصمیم گیری های مناسب سرمایه گذاری اطمینان ندارند ، فقط 3 درصد با هزینه های خود بسیار آشنا بودند. 62 درصد اصلاً آشنا نبودند.(شکل 5 را ببینید)

از طرف دیگر ، اکثریت کسانی که نسبت به توانایی خود در انتخاب سرمایه گذاری مناسب کمی یا تا حدودی اطمینان داشتند ، گفتند که آنها تا حدودی با هزینه های بازنشستگی خود آشنا هستند. تقریبا نیمی از کسانی که دارای یک برنامه بازنشستگی هستند که در توانایی خود در تصمیم گیری های مناسب برای سرمایه گذاری بسیار اطمینان داشتند ، گفتند که آنها با هزینه های سرمایه گذاری برنامه های خود بسیار آشنا هستند. تنها 15 درصد از کسانی که بسیار مطمئن بودند گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه برنامه بازنشستگی خود آشنا نیستند. 20

کمتر از 1 از 4 کارگر که گفتند آنها به هیچ وجه در انتخاب سرمایه گذاری خود اطمینان ندارند ، گفتند که آنها برای برنامه بازنشستگی خود یک افشای هزینه را خوانده اند. در میان کسانی که گفتند که آنها کمی یا تا حدودی اعتماد به نفس در تصمیم گیری های مناسب برای سرمایه گذاری دارند ، کمی بیشتر گفت که آنها یک افشای هزینه را خوانده اند.

با این حال ، بیش از 6 از 10 نفر که گفتند که در انتخاب سرمایه گذاری خود بسیار اطمینان دارند همچنین گفتند که آنها یک افشای هزینه را خوانده اند. کسانی که اعتماد به نفس بیشتری دارند ، احتمالاً هنگام خواندن آن ، افشای اطلاعات را درک کرده اند و همچنین به احتمال زیاد می گویند که داشتن اطلاعات بیشتر در مورد هزینه ها مفید خواهد بود. با این حال ، 15 درصد از کسانی که گفتند در انتخاب سرمایه گذاری خود بسیار اطمینان دارند نیز گفتند که آنها به هیچ وجه با هزینه ها آشنا نیستند.

تحمل ریسک و آشنایی با هزینه

تحمل برای ریسک در سرمایه گذاری یکی دیگر از عوامل مرتبط با آگاهی از هزینه های برنامه است. این نظرسنجی از کارگران خواسته است که آیا آنها ترجیح می دهند پول را در سه نوع سرمایه گذاری قرار دهند: کسانی که خطر ضرر کمتری دارند اما با پتانسیل دستاوردهای کوچکتر ، افراد دارای ریسک متوسط اما با پتانسیل برای دستاوردهای متوسط یا کسانی که خطر بیشتری دارند خطر بیشتری دارندضرر اما پتانسیل بزرگترین دستاوردها. کارگران مسن تر از افراد جوانتر احتمال بیشتری برای سرمایه گذاری های کم خطر داشتند. نزدیک به 3 در 10 (28 درصد) از سنین 52 تا 64 گزینه در معرض خطر پایین تر ، در مقایسه با تنها 19 درصد از این 18 تا 35. راهنمایی های مدیریت ، که کارگران را به تدریج با افزایش سن ، در معرض خطر خود قرار می دهد.(شکل 6 را ببینید)

در گروه های سنی ، کسانی که گفتند که بیشتر با هزینه برنامه بازنشستگی خود آشنا هستند ، احتمالاً می گویند گزینه های سرمایه گذاری در معرض خطر بالاتر را ترجیح می دهند. با این حال ، تنها 4 درصد از کارگران 18 تا 35 نفر که سرمایه گذاری های کم خطر را ترجیح می دهند گفتند که آنها با هزینه برنامه خود بسیار آشنا هستند ، در مقایسه با 20 درصد از این 52 تا 64همچنین سرمایه گذاری در گزینه های سرمایه گذاری در معرض کمتری در زمانی که می توانند به امید تحقق بازده بیشتر در طول شغل خود ، خطر بیشتری را به خود اختصاص دهند.

از آنجا که آنها زمان بیشتری برای بهبودی از ضرر دارند ، کارگران جوان تر به طور کلی می توانند سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر مانند سهام را انجام دهند که پتانسیل بازده بالاتر را در طول زمان نسبت به سایر سرمایه گذاری ها دارند. به طور کلی ، کارگران با آشنایی بیشتر به احتمال زیاد سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر را انتخاب می کردند ، اما این لزوماً به معنای این نیست که گزینه های با ریسک بالاتر بهتر هستند. تحقیقات اضافی در مورد رابطه بین آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی و ریسک سرمایه گذاری ممکن است بیشتر در ترجیحات ریسک کارگران ایجاد شود.

نتیجه

کارگرانی که با هزینه های پرداخت شده برای مدیریت صندوق های بازنشستگی خود ناآشنا هستند ، بدون درک کامل هزینه های مرتبط با این برنامه ها ، سرمایه گذاری می کنند. این امر به ویژه برای کارگران جوان و کسانی که تحصیلات کمتری دارند ، رایج است. نتایج این نظرسنجی همچنین حاکی از آن است که کارگرانی که گفتند که با هزینه برنامه خود ناآشنا هستند نیز تمایل داشتند که به توانایی خود در انتخاب مناسب سرمایه گذاری اطمینان بیشتری داشته باشند. علاوه بر این ، آنها کمتر احتمال داشتند که با تلاش برای فهمیدن اینکه چقدر نیاز به پس انداز دارند ، برای بازنشستگی برنامه ریزی کرده اند. همه این عوامل جمع آوری پس انداز مورد نیاز برای بازنشستگی را دشوارتر می کند.

جای تعجب نیست که کارگران نزدیک به بازنشستگی از آشنایی بیشتر با هزینه های خود نسبت به کارگران جوان تر خبر دادند ، اگرچه کارگران مسن کمتر از کاهش هزینه ها بهره مند می شوند ، که این می تواند به معنای پس انداز طولانی مدت باشد. از طرف دیگر ، کارگران جوانتر با داشتن بخش عمده ای از مشاغل خود ، می توانند با سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های کم هزینه ، پس انداز قابل توجهی را مشاهده کنند. به دلیل تأثیر ترکیب ، آنها با گذشت زمان شاهد رشد بیشتری خواهند بود.

بررسی اینکه آیا کارگران افشای هزینه برنامه را خوانده اند ، تصویری کامل از درک آنها از این هزینه ها ارائه نمی دهد. آنها ممکن است در مورد هزینه ها از طریق وسایل دیگر ، مانند صحبت با یک مدیر برنامه یا یک مشاور مالی ، بیاموزند. اما بسیاری نیز ممکن است بیش از حد دانش خود را تحت الشعاع قرار دهند. علاوه بر این ، آشنایی بیشتر با و درک هزینه ها فقط می تواند تأثیر محدودی در موقعیت های خاص داشته باشد ، به ویژه هنگامی که کارگران فقط چند گزینه در منوی سرمایه گذاری برنامه خود دارند.

با این وجود ، پایین نگه داشتن هزینه ها می تواند با گذشت زمان تفاوت بزرگی ایجاد کند. تحقیقات آینده می تواند بررسی کند که کارگران از ساختار هزینه و هزینه وجوه خود و چگونگی آشنایی رفتار سرمایه گذاری را درک می کنند.

ضمیمه

سوالات نظرسنجی درباره هزینه های برنامه بازنشستگی

سؤالاتی در مورد هزینه های برنامه بازنشستگی به آن دسته از پاسخ دهندگان که اعلام کردند برنامه بازنشستگی دارند ، از جمله IRA ، 401 (k) یا برنامه بازنشستگی دیگر پرسیده شده است. سؤال G5A فقط از کسانی که اعلام کردند در یک سال گذشته یک سند افشای هزینه سرمایه گذاری خوانده اند ، پرسیده شد.

G4چقدر با هزینه های مدیریت سرمایه گذاری در برنامه بازنشستگی خود آشنا هستید؟

g5آیا به بهترین وجه یادآوری خود ، آیا اسناد افشای هزینه سرمایه گذاری را از بودجه موجود در برنامه بازنشستگی خود در سال گذشته خوانده اید؟

G5aآیا اطلاعات مربوط به افشای هزینه قابل درک بود؟

g6. داشتن اطلاعات اضافی در مورد هزینه های سرمایه گذاری برای شما چقدر مفید خواهد بود؟

ضمیمه روش شناختی

Trusts خیریه Pew 2،918 آمریکایی در سنین 18 تا 64 ساله را که شاغل هستند و برای دولت کار نمی کنند با استفاده از پانل اینترنت مبتنی بر احتمال GFK ، دانش پانل ، بررسی کردند. این نظرسنجی به یک نمونه تصادفی از 15،872 عضو پانل منتشر شد. GFK این نظرسنجی را در تاریخ 2-23 آگوست 2016 به زبان انگلیسی و اسپانیایی انجام داد. داده ها با استفاده از چندین معیار (به عنوان مثال ، جنسیت ، نژاد/قومیت ، آموزش ، منطقه سرشماری ، درآمد خانوار ، مهارت زبان و وضعیت اشتغال) در سطح ملی وزنه برداری شدند. این خلاصه به زیر مجموعه ای که نشان می دهد آنها در حال حاضر یک برنامه بازنشستگی ، 1923 پاسخ دهنده دارند ، نگاهی می اندازد. از این 1،923 ، 17 نفر به عنوان مفقود طبقه بندی شدند زیرا آنها به سؤال نظرسنجی در مورد آشنایی با هزینه برنامه پاسخ ندادند. شکل 1-3 دارای اندازه نمونه 1،906 است. اندازه نمونه برای شکل های 4 ، 5 و 6 به ترتیب 1829 ، 1827 و 1807 است.

نهادهای پایان

1. اعتماد خیریه پیو ، "چگونه ایالت ها برای پرداختن به چالش پس انداز بازنشستگی تلاش می کنند: تجزیه و تحلیل ابتکارات تحت حمایت دولت برای کمک به کارگران بخش خصوصی" (2016) ، http://www. pewtrusts. org/~/رسانه/دارایی/2016/06/HowStatesareWorkingToadRessureTeretIrementsAvingsChallenge. pdf.
2. بنیاد آموزش سرمایه گذار FINRA ، "توانایی مالی در ایالات متحده 2016" (2016) ، http://www. usfinancialcapability. org/downloads/ nfcs_2015_report_natl_findings. pdf.
3. ری بوشارا و همکاران ، آمریکای جدید ، "روند مصرف کننده در بخش خصوصی ، عمومی و غیرانتفاعی" (2011) ، https://static. newamerica. org/attachments/3844-consumer-trends-in-te-private-بخش عمومی و غیر انتفاعی/bosharaetalnefeconsumertrends. 4E455C765CEC48E99759F11AE5669A8D. PDF.
4. موسسه شرکت سرمایه گذاری ، "مشخصات برنامه مشارکت BrightScope/ICI: نگاهی دقیق به برنامه های 401 (k) ، 2014 ،" (2016) ، https://www. ici. org/pdf/ppr_16_dcplan_profile_401k. pdf.
5. Olivia S. Mitchell and Aamaria Lusardi ، "سواد مالی و پیامدهای اقتصادی: شواهد و پیامدهای سیاست ،" دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، (2012) ، http://www. nber. org/papers/W18412 ؛رابرت کلارک و همکاران ، "دانش مالی و عملکرد سرمایه گذاری 401 (k): یک مطالعه موردی" ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (2014) ، http://www. nber. org/papers/w20137.
6. جیمز جی چوی و همکاران ، "چرا قانون یک قیمت شکست می خورد؟آزمایش در مورد صندوق های متقابل شاخص ، "دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (2006) ، http://www. nber. org/papers/w12261.
7. Mariae A. Hilgert و همکاران ، "مدیریت مالی خانوار: ارتباط بین دانش و رفتار" ، بولتن فدرال رزرو 89 ، شماره. 7 (2003): 309-322 ، https://www. federalreserve. gov/pubs/bulletin/2003/0703lead. pdf. هیلگرت و همکاران. نشان می دهد که در چهار نوع شیوه های مالی (مدیریت جریان نقدی ، مدیریت اعتبار ، پس انداز و سرمایه گذاری) افرادی که دانش مالی بیشتری دارند ، رفتارهای مالی بهتری داشته اند که توسط یک سری از شاخص های شیوه های مالی اندازه گیری می شود. آنجلا لیونز و همکاران ، "آیا ما نمره می دهیم؟نمای کلی ملی آموزش مالی و ارزیابی برنامه ، "مجله امور مصرف کننده 40 ، شماره. 2 (2006): 208 235 ، http://dx. doi. org/10. 1111/j. 1745-6606. 2006. 00056. x. لیونز و همکاران. شواهد متفاوتی از اثربخشی آموزش سواد مالی در بهبود نتایج و رفتارهای مالی پیدا کنید.
8. کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ، بولتن سرمایه گذار به روز شده: چگونه هزینه ها و هزینه ها بر سبد سرمایه گذاری شما تأثیر می گذارد ، (8 سپتامبر 2016) ، https://www. investor. gov/addition- resource/news-alerts/alerts-bulletins/updated-سرمایه گذار-بولتین-هوی-فسیها-گسترش یافته.
9. تجزیه و تحلیل پیو بر اساس یک کارگر فرضی 25 ساله که درآمد سالانه 60،000 دلار در طی یک حرفه 40 ساله کسب می کند و بین صندوق بازنشستگی کم هزینه و بالا انتخابی دارد. این سناریو سهم دو هفته ای به صندوق 8 درصد از کل دستمزد را بر عهده دارد و هر دو هفته یک بار برابر با 175 دلار است. صندوق هزینه بالا 1 درصد هزینه عملیاتی سالانه را پرداخت می کند ، در حالی که جایگزین کم هزینه آن 0. 05 درصد است. فرض بر این است که هر دو صندوق دارای نرخ بازده سالانه 6 درصد هستند.
10. ویلیام اف. شارپ ، "حسابی از هزینه های سرمایه گذاری" ، مجله تحلیلگران مالی 69 ، شماره. 2 (2013): http://dx. doi. org/10. 2469/faj. v69. n2. 2 ؛جان سی گوگل ، "حساب" هزینه های سرمایه گذاری همه در "، مجله تحلیلگران مالی 70 ، شماره. 1 (2014): http://dx. doi. org/10. 2469/faj. v70. n1. 1.
11. آزمون های کای مربع از اهمیت تفاوتهای معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی بین گروههای سنی در P نشان می دهد
12. آزمون های مهم کای از اهمیت تفاوتهای معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی بین اسپانیایی ها و غیر اسپانیایی ها در P نشان می دهد
13. اعتماد خیریه Pew ، "دسترسی به برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان ، جذب و پس انداز" (2016) ، http://www. pewtrusts. org/~/رسانه/دارایی ها/2016/09/کارفرمایان ponsoredrementplanaccessuptakeandsavings. pdf.
14. آزمون های کای مربع از اهمیت تفاوتهای معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی بین زن و مرد در P نشان می دهد
15. اعتماد خیریه پیو ، "چه کسی است ، چه کسی است: نگاهی به دسترسی به برنامه های بازنشستگی مبتنی بر کارفرمایان و مشارکت در ایالات" (2016) ، http://www. pewtrusts. org/~/رسانه/دارایی/2016/01/بازنشستگی_savings_report_jan16. pdf.
16. آزمون های مربع با اهمیت تفاوت معنی داری در آشنایی با هزینه های برنامه بازنشستگی با دستیابی به تحصیلات در P نشان می دهد
17. آزمون های مربع chi-square تفاوت های معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی بین دسته های درآمد در P نشان می دهد
18. آزمون های مهم کای با اهمیت در آشنایی با هزینه های برنامه بازنشستگی بین کسانی که برای بازنشستگی برنامه ریزی نکرده اند ، با تلاش برای فهمیدن اینکه چقدر برای بازنشستگی در P پس انداز می کند ، تفاوت های معنی داری نشان می دهد.
19. کالین توکار اسد ، "سواد مالی و رفتار مالی: ارزیابی دانش و اعتماد به نفس" ، بررسی خدمات مالی 24 ، شماره. 2 (2015): 101 117 ، http://eds. b. ebscohost. com/eds/pdfviewer/pdfviewer؟vid=0& [ایمیل محافظت شده] ؛مارک گرینبلات و متی کلوهارجو ، "حس جستجوی ، فعالیت بیش از حد و فعالیت تجاری" ، مجله مالی 64 ، شماره. 2 (2009): 549-578 ، http://www. nber. org/papers/w12223. pdf ؛برد م. باربر و Terrance Odean ، "تجارت برای ثروت شما خطرناک است: عملکرد سرمایه گذاری سهام مشترک سرمایه گذاران انفرادی ،" مجله مالی 55 ، شماره. 2 (2000): 773-806 ، http://dx. doi. org/10. 2139/ss. 219228.
20. آزمون های مهم کای از اهمیت تفاوتهای معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی با سطح اطمینان در "توانایی تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری مناسب" در P نشان می دهد
21. آزمون های کای مربع از اهمیت تفاوتهای معنی داری در آشنایی با هزینه برنامه بازنشستگی با تحمل ریسک در P نشان می دهد